Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht insgesamt positiv aus. Der Fonds erzielte 2025 eine deutliche Wertsteigerung: Anteilklasse I legte um 17,12 %, Anteilklasse R um 16,40 % zu. Das Fondsvermögen stieg von 16,86 Mio. EUR auf 22,01 Mio. EUR, unterstützt durch Kursgewinne und Nettomittelzuflüsse.
Die Anlagestrategie ist klar wachstumsorientiert: Der Fonds investiert nahezu vollständig in Aktien, zum Jahresende lag die Aktienquote bei 96,72 %. Damit eignet sich der Fonds vor allem für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und höherer Risikobereitschaft. Positiv ist die breite internationale Streuung über Regionen und Branchen. Besonders stark gewichtet sind die USA mit 37,61 %, gefolgt von Deutschland mit 18,40 %. Gleichzeitig bedeutet diese globale Ausrichtung auch ein relevantes Währungsrisiko, da keine Derivate zur Absicherung eingesetzt wurden.
Die Portfolioanpassungen wirken nachvollziehbar: Gewinne in stark gelaufenen Technologie- und KI-nahen Titeln wurden teilweise realisiert, während Konsum-, Industrie-, Gesundheits- und Rohstoffwerte ausgebaut wurden. Das spricht für ein aktives Risikomanagement und eine breitere sektorale Aufstellung zum Jahresende. Dennoch bleibt der Fonds stark abhängig von der Entwicklung globaler Aktienmärkte.
Kostenseitig ist die Anteilklasse I mit einer Gesamtkostenquote von 1,37 % deutlich attraktiver als die Anteilklasse R mit 1,89 % zuzüglich 5 % Ausgabeaufschlag. Für langfristige Anleger ist die I-Klasse daher klar vorteilhafter, sofern verfügbar.
Die Ertragslage ist solide: Neben Dividenden trugen vor allem realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien zum positiven Ergebnis bei. Gleichzeitig zeigt der Bericht, dass ein erheblicher Teil des Ergebnisses aus nicht realisierten Kursgewinnen stammt. Diese können bei Marktrückgängen wieder abschmelzen.
Fazit: Der FV Global Equities zeigte 2025 eine überzeugende Wertentwicklung und profitiert von globaler Diversifikation, aktivem Management und Fokus auf ertragsstarke Unternehmen. Anleger sollten jedoch die hohe Aktienquote, Währungsrisiken und Kostenunterschiede der Anteilklassen beachten. Der Fonds erscheint geeignet für langfristig orientierte Anleger, die Schwankungen akzeptieren und an globalem Aktienwachstum partizipieren möchten.
