Der Fonds erzielte 2025 eine Wertentwicklung von +5,0 % und blieb damit seinem defensiv-ausgewogenen Profil treu. Über drei Jahre liegt die Rendite bei 9,8 % p.a., über fünf Jahre bei 4,4 % p.a. – ein insgesamt ordentliches Ergebnis für einen Mischfonds mit begrenzter Aktienquote.
Positiv fällt auf, dass das Fondsvermögen deutlich von 188,2 Mio. Euro auf 240,3 Mio. Euro gestiegen ist. Neben der Performance trugen vor allem Netto-Mittelzuflüsse von 44,5 Mio. Euro dazu bei. Das spricht für anhaltendes Anlegervertrauen.
Die Struktur ist breit gestreut: Rund 45 % Aktien und Aktienfonds, etwa 47 % Renten und Rentenfonds, dazu kleinere Positionen in Aktienanleihen, Sonderwerten und Liquidität. Damit bleibt der Fonds tatsächlich „Balance“-orientiert, allerdings mit spürbarer Aktienkomponente. Besonders stark gewichtet sind die USA und der Technologiesektor, was 2025 ein Renditetreiber war. Gleichzeitig erhöht dies die Abhängigkeit von US-Aktien, Tech-Werten und dem Wechselkurs EUR/USD.
Auf der Rentenseite setzt der Fonds überwiegend auf Euro-Unternehmensanleihen und eine breite Streuung über Emittenten. Die Duration wurde leicht auf rund 4 Jahre erhöht. Das kann bei fallenden Zinsen helfen, birgt aber bei erneut steigenden Renditen Kursrisiken.
Kritisch zu sehen sind die laufenden Kosten von 1,59 %. Für einen Fonds, der stark über Zielfonds und ETFs investiert, ist das aus Anlegersicht nicht niedrig. Die Kosten müssen dauerhaft durch aktives Management verdient werden. 2025 gelang dies, unter anderem durch die flexible Aktienquotensteuerung und den Wiedereinstieg nach der Marktkorrektur im April.
Nachhaltig ist der Fonds nach Artikel-8-Logik ausgerichtet: 96,71 % der Anlagen erfüllten ökologische oder soziale Merkmale, 17,04 % galten als nachhaltige Investitionen. Dennoch gab es auch 8,17 % Engagements im Bereich fossiler Brennstoffe sowie Taxonomiebezüge zu fossilem Gas und Kernenergie. Anleger mit streng nachhaltigem Anspruch sollten daher genau prüfen, ob die ESG-Auslegung ihren Erwartungen entspricht.
Insgesamt präsentiert sich der Fonds als solider, aktiv gesteuerter Mischfonds mit guter Diversifikation, wachsendem Fondsvolumen und akzeptabler Wertentwicklung. Für Anleger eignet er sich eher als mittel- bis langfristige Basisanlage mit moderatem Risiko. Die wichtigsten Beobachtungspunkte bleiben: Kostenhöhe, US-/Tech-Konzentration, Währungsrisiko und die Frage, ob das aktive Management auch in schwierigeren Marktphasen einen Mehrwert liefert.
