Aus Anlegersicht präsentiert sich der Jahresbericht des Fundatis Diversified Selection für den Zeitraum vom 1. Oktober 2024 bis 30. September 2025 insgesamt überzeugend und konsistent mit dem Anspruch eines breit diversifizierten Multi-Asset-Fonds.
Marktumfeld und strategische Einordnung
Der Berichtszeitraum war geprägt von einem weiterhin robusten US-Wirtschaftswachstum, einer nur verzögert einsetzenden Zinssenkungspolitik der US-Notenbank sowie einer strukturell schwächeren Konjunktur in Europa. Trotz geopolitischer Unsicherheiten (u. a. Handelszölle, Ukrainekrieg) entwickelten sich Aktien- und Rohstoffmärkte sehr positiv, während Rentenmärkte lediglich moderate Erträge lieferten. Der schwächere US-Dollar wirkte zudem dämpfend auf USD-Positionen aus Euro-Sicht.
Das Fondsmanagement reagierte aktiv auf dieses Umfeld und nutzte Marktkorrekturen gezielt für Umschichtungen und Gewinnmitnahmen. Dies spricht für einen taktisch flexiblen, aber nicht spekulativen Managementansatz.
Portfolioaufbau und Managementqualität
Mit rund 91 % Investmentfonds, ergänzt um Zertifikate (v. a. Edelmetalle) und eine moderate Liquiditätsquote, bleibt der Fonds klar investiert, ohne die notwendige Flexibilität zu verlieren. Besonders positiv aus Investorensicht ist die breite Streuung über:
Aktien (Industrie-, Technologie-, EM- und Themenfonds),
Renten (Staats-, Unternehmens-, High-Yield- und EM-Anleihen),
Sachwerte (Gold- und Metallfonds, Infrastruktur, Private Equity).
Die Umschichtungen – etwa zugunsten von Technologie, chinesischen Internetwerten sowie Edelmetallen – erwiesen sich im Rückblick als wertsteigernd. Hervorzuheben ist insbesondere der Konwave Gold Equity Fonds als wesentlicher Performance-Treiber, während Immobilienfonds enttäuschten. Diese Transparenz in der Attribution ist aus Anlegersicht ein klarer Pluspunkt.
Performance und Kosten
Alle Anteilsklassen erzielten im Berichtszeitraum eine solide Wertentwicklung von rund 8 %, was angesichts des gemischten Marktumfelds als attraktiv einzustufen ist. Die Rendite stammt sowohl aus realisierten als auch aus nicht realisierten Gewinnen, was auf nachhaltige Wertzuwächse und nicht nur auf kurzfristige Trading-Erfolge hindeutet.
Die Gesamtkostenquoten (ca. 1,26 % bis 1,91 % je nach Anteilsklasse) liegen für einen aktiv gemanagten Multi-Asset-Fonds im marktüblichen Rahmen. Positiv ist zudem die sehr geringe absolute Transaktionskostenbelastung.
Risikoaspekte
Die ausgewiesenen Risiken – Markt-, Zins-, Emittenten- und Währungsrisiken – sind für die gewählte Strategie typisch. Die niedrigen Value-at-Risk-Kennzahlen und der Verzicht auf Derivate mit Hebelwirkung sprechen jedoch für ein kontrolliertes Risikomanagement. Für langfristig orientierte Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft erscheint das Chancen-Risiko-Profil ausgewogen.
Fazit aus Anlegersicht
Der Fundatis Diversified Selection zeigt im Berichtsjahr eine robuste, gut diversifizierte und aktiv gesteuerte Anlagestrategie, die in einem anspruchsvollen Marktumfeld überzeugende Ergebnisse geliefert hat. Besonders positiv fallen die transparente Berichterstattung, die nachvollziehbaren Portfolioentscheidungen und die solide Performance bei moderatem Risiko auf.
Für Anleger, die eine global diversifizierte Vermögensanlage mit aktivem Management suchen und kurzfristige Schwankungen zugunsten langfristiger Wertentwicklung akzeptieren, bleibt der Fonds eine interessante Beimischung im Portfolio.
