Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht des Goyer & Göppel Smart Select Universal für den Zeitraum vom 1. Oktober 2024 bis 30. September 2025 ein insgesamt solides und konsistentes Bild. Der Fonds wurde in einem von geopolitischen Spannungen, geldpolitischen Richtungswechseln und hoher Marktvolatilität geprägten Umfeld aktiv und antizyklisch gesteuert und konnte dennoch eine positive Wertentwicklung von +5,88 % erzielen.
Anlagepolitik und Positionierung
Die Fondsstrategie setzt weiterhin auf fundamental niedrig bewertete, substanz- und dividendenstarke Aktien aus Deutschland und Europa, ergänzt um nordamerikanische Standardwerte. Positiv aus Investorensicht ist die flexible Aktienquote, die aktiv an die Markteinschätzung angepasst wird. Im Berichtsjahr wurde diese leicht auf 68,83 % erhöht, während die Liquiditätsquote gezielt auf 6,51 % reduziert wurde – ein Zeichen für antizyklische Zukäufe auf attraktiven Kursniveaus.
Performance-Treiber und Portfolioqualität
Ein wesentlicher Performancebeitrag kam aus der Gold- und Goldminen-Exposure, die sich vor dem Hintergrund stark steigender Goldpreise als effektiver Diversifikations- und Stabilitätsfaktor erwies. Gleichzeitig ist das Aktienportfolio breit gestreut und fokussiert sich überwiegend auf etablierte Qualitätsunternehmen aus defensiven und zyklischen Branchen. Der regionale Schwerpunkt liegt klar auf Europa, insbesondere Deutschland und der Schweiz, was das Fondsprofil berechenbar und transparent macht.
Risiko- und Ertragsstruktur
Aus Risikosicht fällt positiv auf, dass der Fonds keine direkten Engagements in Russland oder der Ukraine hielt und damit nicht unmittelbar von Sanktions- oder Bewertungsrisiken betroffen war. Die ausgewiesenen Value-at-Risk-Kennzahlen liegen auf moderatem Niveau, was auf ein kontrolliertes Risikomanagement hindeutet.
Die Gesamtkostenquote von 1,75 % bewegt sich für einen aktiv gemanagten Fonds in einem marktüblichen Rahmen. Die Ertragslage ist ausgewogen: Neben Kursgewinnen tragen Dividenden und Zinserträge substanziell zum Gesamtergebnis bei.
Entwicklung des Fondsvermögens und Ausschüttung
Das Fondsvermögen stieg auf 27,37 Mio. EUR, auch die Anzahl der umlaufenden Anteile nahm zu – ein Indiz für anhaltendes Anlegervertrauen. Die Ausschüttung von 1,66 EUR je Anteil unterstreicht den einkommensorientierten Charakter des Fonds, ohne die Substanz zu belasten.
Gesamtfazit aus Anlegersicht
Der Jahresbericht vermittelt den Eindruck eines robust gemanagten Mischfonds, der in schwierigen Marktphasen Stabilität bietet und gleichzeitig an Marktchancen partizipiert. Für langfristig orientierte Anleger, die Wert auf aktive Steuerung, Substanzwerte und kontrolliertes Risiko legen, stellt der Fonds weiterhin eine solide Beimischung im Portfolio dar.
