Der Jahresbericht des Fonds SGKB Aktien Trend für den Zeitraum vom 1. Oktober 2024 bis 30. September 2025 zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt überzeugendes, wenn auch klar chancenorientiertes Profil. Der Fonds verfolgt einen strikt quantitativen Momentum-Ansatz mit einer Aktienquote von mindestens 51 % und positioniert sich damit bewusst renditeorientiert, jedoch mit entsprechend erhöhter Volatilität.
1. Wertentwicklung und Ergebnisqualität
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine positive Wertentwicklung von +8,79 % (nach BVI-Methode, ohne Ausgabeaufschläge). Damit konnte nicht nur ein deutlicher Vermögenszuwachs von rund 36,8 Mio. EUR auf 43,0 Mio. EUR erreicht werden, sondern auch der Anteilwert stieg von 117,80 EUR auf 128,16 EUR. Die Performance resultierte dabei überwiegend aus nicht realisierten Kursgewinnen, während das realisierte Ergebnis leicht negativ ausfiel. Für Anleger bedeutet dies, dass die Performance stark marktpreisgetrieben war und weniger aus laufenden Erträgen stammt.
2. Anlagestrategie und Portfoliostruktur
Der Fonds setzte den Momentum-Ansatz konsequent um. Besonders auffällig ist die starke Übergewichtung des IT-Sektors, die – mit Ausnahme des ersten Quartals 2025 – durchgehend beibehalten wurde. Regional lag der Schwerpunkt zeitweise klar auf Nordamerika, während im ersten Quartal 2025 eher europäische Aktien bevorzugt wurden.
Das Portfolio besteht nahezu vollständig aus Investmentfonds und ETFs (über 99 %), was für eine breite Streuung sorgt, zugleich aber die Abhängigkeit von den globalen Aktienmärkten erhöht. Der sehr geringe Liquiditätsanteil unterstreicht den offensiven Charakter des Fonds.
3. Risiko- und Kostenbetrachtung
Aus Risikosicht ist hervorzuheben, dass der Fonds vollständig den Aktienmarktrisiken unterliegt. Politische und geopolitische Unsicherheiten – insbesondere im Zusammenhang mit dem Ukraine-Krieg – werden im Bericht explizit als Belastungsfaktoren genannt. Der Einsatz von Derivaten spielte im Berichtszeitraum nur eine untergeordnete Rolle und führte zu keiner nennenswerten Hebelwirkung.
Positiv für Anleger ist die moderate Gesamtkostenquote von 0,65 % p.a., die im Vergleich zu vielen aktiv gemanagten Aktienfonds niedrig ausfällt. Die Transaktionskosten blieben ebenfalls überschaubar.
4. Einordnung aus Anlegersicht
Der SGKB Aktien Trend präsentiert sich als wachstumsorientierter Fonds für Anleger mit mittlerer bis höherer Risikobereitschaft. Die regelbasierte, emotionsfreie Steuerung kann insbesondere in klaren Markttrends Vorteile bieten. Gleichzeitig müssen Anleger bereit sein, zwischenzeitliche Rückschläge zu akzeptieren, da defensive Elemente nur situativ eingesetzt werden und laufende Erträge kaum eine Rolle spielen.
Fazit:
Aus Anlegersicht überzeugt der Fonds durch eine klare Strategie, transparente Umsetzung und eine solide Performance im Berichtszeitraum. Er eignet sich vor allem als renditeorientierte Beimischung in einem diversifizierten Portfolio, weniger jedoch für sicherheitsorientierte Investoren oder Anleger mit Fokus auf laufende Ausschüttungen.
