Der BAUM Fair Future Fonds ist klar als nachhaltig ausgerichteter globaler Aktienfonds positioniert. Der Fokus liegt auf kleinen und mittelständischen Unternehmen mit ökologischen und sozialen Geschäftsmodellen. Die Anlagepolitik folgt strengen Ausschluss- und Positivkriterien nach dem Nachhaltigkeitsverständnis des B.A.U.M. e.V. und erfüllt die Anforderungen eines Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung. Für Anleger mit ESG-Fokus ist diese konsequente Nachhaltigkeitsausrichtung ein zentrales Qualitätsmerkmal.
Portfolio- und Allokationsanalyse
Zum Stichtag 30.09.2025 war das Fondsvermögen mit rund 95,5 % sehr hoch in Aktien investiert, ergänzt durch geringe Liquiditätsreserven. Regional dominieren Europa (insbesondere Deutschland und die Schweiz) sowie die USA und Japan. Branchenseitig fällt der hohe Anteil an Information Technology auf, der im Berichtszeitraum weiter ausgebaut wurde – ein Zeichen für Wachstumsorientierung, aber auch für erhöhte Zyklik und Volatilität.
Positiv ist die breite Streuung über viele Einzeltitel hinweg, wodurch Klumpenrisiken begrenzt bleiben. Gleichzeitig bleibt das Fondsprofil klar wachstums- und innovationsgetrieben, was den Fonds sensibel für Marktschwankungen macht.
Wertentwicklung und Ergebnisqualität
Das Rumpfgeschäftsjahr (September 2025) verlief für alle Anteilklassen negativ, mit Wertentwicklungen zwischen -0,65 % und -0,84 %. Hauptursache waren realisierte Verluste aus Aktienverkäufen, insbesondere bei ausländischen Titeln. Das ordentliche Ergebnis war ebenfalls negativ, da die Dividenden- und Zinserträge die laufenden Kosten nicht decken konnten.
Aus Anlegersicht wichtig:
Die kurzfristige Underperformance ist kein strukturelles Problem des Fonds, sondern spiegelt ein schwieriges Marktumfeld wider.
Die nicht realisierten Ergebnisse waren nahezu ausgeglichen, was darauf hindeutet, dass keine massive Neubewertung des Portfolios stattgefunden hat.
Mittelbewegungen und Anlegerverhalten
Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum leichte Mittelabflüsse, was auf eine gewisse Zurückhaltung der Anleger hindeutet. Dies ist vor dem Hintergrund der negativen Wertentwicklung nachvollziehbar, signalisiert aber keinen Vertrauensverlust in größerem Stil. Das Fondsvolumen blieb insgesamt stabil über 150 Mio. EUR.
Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote liegt – je nach Anteilklasse – im Bereich von ca. 1,5 % p.a. (Klasse A). Für einen aktiv gemanagten, international investierenden Nachhaltigkeitsfonds ist dies marktüblich, schmälert jedoch insbesondere in schwachen Marktphasen spürbar die Nettorendite. Kostenbewusste Anleger könnten daher die günstigeren institutionellen Anteilklassen bevorzugen.
Chancen und Risiken aus Anlegersicht
Chancen
Streng umgesetzte Nachhaltigkeitsstrategie mit klarer Differenzierung
Fokus auf innovative Zukunftsbranchen (IT, Medizintechnik, erneuerbare Energien)
Breite internationale Diversifikation
Risiken
Hohe Aktienquote → überdurchschnittliche Volatilität
Konzentration auf Small- und Mid-Caps
Währungsrisiken durch internationales Exposure
Fazit
Der BAUM Fair Future Fonds bleibt ein überzeugendes Produkt für langfristig orientierte Anleger mit Nachhaltigkeitsfokus, die bereit sind, kurzfristige Schwankungen zu akzeptieren. Das schwache Rumpfgeschäftsjahr ist eher marktbedingt als konzeptbedingt. Für renditeorientierte Anleger ohne ESG-Priorität oder mit kurzem Anlagehorizont ist der Fonds weniger geeignet. Langfristig jedoch bietet die klare Nachhaltigkeitsstrategie in Kombination mit wachstumsstarken Geschäftsmodellen ein attraktives, wenn auch risikobehaftetes Renditepotenzial.
