Der Jahresbericht des terrAssisi Stiftungsfonds I AMI für den Berichtszeitraum vom 01.10.2024 bis 30.09.2025 zeigt einen klar defensiv ausgerichteten Mischfonds mit Fokus auf Kapitalerhalt, Stabilität und ethisch-nachhaltigen Anlagekriterien. Aus Investorensicht richtet sich der Fonds eindeutig an sicherheitsorientierte Anleger, Stiftungen und langfristig denkende Investoren mit moderater Renditeerwartung.
Anlagekonzept und Positionierung
Der Fonds wird aktiv gemanagt und verzichtet bewusst auf eine Benchmark. Mit einer Rentenquote von rund 77,5 % und einer Aktienquote von ca. 21,2 % liegt der Schwerpunkt klar auf festverzinslichen Wertpapieren hoher Bonität (Durchschnittsrating A+). Die Aktieninvestitionen sind breit global diversifiziert und bestehen überwiegend aus qualitativ hochwertigen Large Caps. Ergänzt wird das Konzept durch strenge ethische und nachhaltige Filter auf Basis der Grundsätze des Franziskanerordens, was den Fonds besonders für werteorientierte Anleger attraktiv macht.
Performance und Risiko
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +1,25 % bei einer Jahresvolatilität von lediglich 4,17 %. Diese Kennzahlen unterstreichen den defensiven Charakter des Fonds. Zwar fällt die Rendite im Vergleich zu aktienlastigen Strategien moderat aus, sie ist jedoch im Kontext eines volatilen Zins- und Marktumfelds als stabil zu bewerten. Positiv wirkten insbesondere der hohe Carry im Rentenportfolio sowie eine Einengung der Kreditspreads, während Währungseffekte (USD-Abwertung) leicht belasteten.
Ertragsqualität und Ausschüttung
Die Ertragslage ist solide und überwiegend zinsgetrieben. Der ordentliche Nettoertrag belief sich auf rund 368 Tsd. EUR. Nach Berücksichtigung von realisierten Verlusten aus Umschichtungen verblieb ein positives Jahresergebnis von ca. 293 Tsd. EUR. Für Anleger besonders relevant ist die Ausschüttung von 1,65 EUR je Anteil, was den Fonds als einkommensorientierte Anlage interessant macht.
Kosten und Transparenz
Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,70 % bewegt sich der Fonds im unteren Bereich vergleichbarer aktiv gemanagter Mischfonds. Es fällt keine Performance-Fee an, was aus Anlegersicht positiv zu bewerten ist. Die hohe Transparenz in Bezug auf Kosten, Risiken und Vergütungssysteme stärkt zusätzlich das Vertrauen.
Fazit aus Anlegersicht
Der terrAssisi Stiftungsfonds I AMI überzeugt weniger durch hohe Renditechancen, sondern durch Stabilität, planbare Ausschüttungen und ein konsequent defensives Risikoprofil. Für Anleger mit langfristigem Horizont, ethischem Anspruch und dem Ziel eines ruhigen Wertverlaufs stellt der Fonds eine solide Basisanlage dar. In stark steigenden Märkten dürfte er hinter risikoreicheren Strategien zurückbleiben, erfüllt jedoch zuverlässig seine Rolle als stabilisierender Baustein im Portfolio.
