Der Fonds Deka-BR 35 verfolgt als OGAW-Sondervermögen ein konservatives Mischfonds-Konzept mit dem Ziel, langfristigen Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko zu erzielen. Das Fondsmanagement setzt auf eine aktive, breit diversifizierte Strategie mit Schwerpunkt auf festverzinslichen Wertpapieren und einem limitierten Aktienanteil von maximal 35 %.
Zum Bilanzstichtag lag die Rentenquote bei 73,7 % (nach Derivateanpassung 69,3 %), während Aktien 22,3 % des Portfolios ausmachten. Damit bleibt der Fonds klar defensiv ausgerichtet. Die größten Aktienpositionen stammen aus dem US-Technologiesektor – namentlich Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon und Alphabet – während bei Anleihen deutsche und US-Staatsanleihen dominieren.
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Wertsteigerung von 2,5 %, was angesichts eines volatilen Marktumfeldes mit geopolitischen Risiken (Ukraine- und Nahostkonflikte, US-Politikwechsel) und schwankenden Zinsentwicklungen eine stabile Performance darstellt. Die Rendite liegt im mittleren Bereich ähnlicher defensiver Mischfonds. Das Fondsvolumen belief sich auf rund 1,1 Mrd. EUR.
Das Fondsmanagement zeigte Flexibilität in der Steuerung des Investitionsgrades, reagierte im Frühjahr vorsichtiger auf Unsicherheiten, ohne die langfristige Ausrichtung zu gefährden. Die Risikostruktur blieb beherrschbar: Währungs-, Zins- und Marktrisiken wurden durch breite Streuung und den Einsatz von Derivaten aktiv gemanagt. Liquiditäts- und operationelle Risiken traten nicht wesentlich auf.
Positiv hervorzuheben ist die Integration von Nachhaltigkeitskriterien (PAI-Berücksichtigung). Der Fonds investiert nicht in Unternehmen oder Staaten mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen und berücksichtigt ESG-Aspekte im Rahmen seiner Investmentprozesse.
Bewertung aus Anlegersicht:
Der Deka-BR 35 eignet sich vor allem für risikobewusste Anleger, die eine defensive, stabilitätsorientierte Kapitalanlage mit moderatem Ertragspotenzial suchen. Dank seiner hohen Anleihequote und selektiven Aktieninvestitionen bietet der Fonds eine gute Risikostreuung und begrenzte Volatilität. Die Rendite bleibt jedoch im niedrigen einstelligen Bereich, was ihn eher für langfristige, sicherheitsorientierte Investoren als für renditehungrige Anleger attraktiv macht.
Fazit:
Der Jahresbericht 2025 zeigt einen soliden, professionell gesteuerten Mischfonds mit klarer Struktur, hoher Transparenz und konsequenter Nachhaltigkeitsausrichtung. In einem Umfeld sinkender Zinsen und geopolitischer Unsicherheit beweist der Deka-BR 35 Stabilität und Disziplin, was ihn zu einer verlässlichen Anlageoption für konservative Investoren macht.
