Der Jahresbericht zum 30. Juni 2025 zeigt, dass der Deka-Zielfonds 2035–2039 weiterhin eine solide, wenngleich moderate Wertentwicklung aufweist. Mit einer Jahresperformance von +3,2 % nach BVI-Methode blieb der Fonds trotz volatiler Märkte stabil. Über drei Jahre betrug die durchschnittliche Rendite 6,2 % p.a., über fünf Jahre 6,5 % p.a. – Werte, die im historischen Vergleich positiv einzuschätzen sind, insbesondere angesichts geopolitischer Unsicherheiten und wechselnder geldpolitischer Rahmenbedingungen.
Der Fonds verfolgt ein Lebenszyklus-Konzept, das sukzessive von chancenorientierten Aktienanlagen zu ertragsorientierten Renten- und Geldmarktinvestments übergeht. Zum Berichtsstichtag bestand das Portfolio aus 67,6 % Aktienfonds, 31,0 % Rentenfonds und 1,4 % Liquidität. Damit wurde der planmäßige Übergang in defensivere Anlageklassen fortgesetzt. Der Fonds war zu 98,7 % investiert, was auf eine aktive Nutzung der Marktchancen hindeutet.
Regionale und thematische Streuung ist breit gegeben: Schwerpunkte liegen auf Europa und den USA, ergänzt durch Positionen in Japan, Schwellenländern sowie thematische Fonds (z. B. Digitalisierung, Klimawandel). Rund 20 % des Fondsvermögens sind in US-Dollar notiert, wodurch ein gewisses Währungsrisiko verbleibt, da keine umfassende Absicherung erfolgt.
Risikoprofil:
Das Marktrisiko wird mittels Value-at-Risk-Modell überwacht; der durchschnittliche potenzielle Risikobetrag lag bei moderaten 5,36 %. Der Fonds blieb von wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken verschont. Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,62 %, was für einen aktiv gemanagten Dachfonds im Zielsegment durchschnittlich ist.
Ergebnisstruktur:
Die Erträge beliefen sich auf rund 353.000 €, wovon 286.000 € aus Zielfonds stammten. Dem standen Aufwendungen von 345.000 € gegenüber, insbesondere Verwaltungs- und Verwahrstellengebühren. Aus Veräußerungsgewinnen von 1,99 Mio. € und Verlusten von 0,33 Mio. € ergab sich ein Jahresergebnis von 970.678 €. Das Fondsvermögen wuchs von 27,8 Mio. € auf 30,78 Mio. €, der Anteilwert stieg auf 78,81 €.
Nachhaltigkeit (ESG):
Der Fonds berücksichtigt die Principal Adverse Impacts (PAI) nach EU-Vorgaben und schließt Investitionen in Unternehmen mit schweren Menschenrechtsverletzungen, kontroversen Waffen oder übermäßiger Treibhausgasintensität aus. Damit erfüllt er grundlegende Nachhaltigkeitskriterien, ohne jedoch als „ökologisch nachhaltig“ im Sinne der EU-Taxonomie eingestuft zu werden.
Fazit für Anleger:
Der Deka-Zielfonds 2035–2039 bietet Anlegern mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont ein ausgewogenes Rendite-Risiko-Profil. Durch den geplanten Übergang von Aktien zu Renten verringert sich das Risiko mit Annäherung an das Zieljahr 2039 stetig. Die positive, stabile Wertentwicklung bei gleichzeitig konsequenter Diversifikation und nachhaltiger Anlagepolitik spricht für eine kontinuierliche, risikoangepasste Kapitalvermehrung.
Für Anleger, die bis 2035–2039 anlegen möchten und eine ausgewogene Mischung aus Wachstum und Sicherheit suchen, bleibt der Fonds ein solides und professionell verwaltetes Investment.
