Der Jahresbericht des VR Mainfranken Nachhaltig für den Zeitraum vom 01.04.2024 bis 31.03.2025 zeigt eine insgesamt stabile, wenngleich leicht rückläufige Entwicklung des Fondsvermögens. Aus Anlegersicht ergeben sich folgende Kernaussagen:
1. Wertentwicklung
Der Fonds erzielte einen Wertzuwachs von 2,62 % (nach BVI-Methode), was unter Berücksichtigung eines schwierigen Marktumfeldes (Zinsniveaus, geopolitische Unsicherheiten) als solide zu bewerten ist.
Das Fondsvermögen sank jedoch von 262,15 Mio. EUR auf 245,60 Mio. EUR, was primär auf Mittelabflüsse in Höhe von knapp 19,4 Mio. EUR zurückzuführen ist.
Die Ausschüttung betrug 1,05 EUR pro Anteil bei einem Anteilwert von 57,30 EUR.
2. Anlagepolitik und -struktur
Der Fonds verfolgt einen aktiven Nachhaltigkeitsansatz, wobei mindestens 75 % des Vermögens in ESG-konforme Anlagen investiert sein müssen.
Die Asset-Allokation ist breit gestreut:
Investmentfonds: 49 % (davon 16 % Renten-, 12 % Aktien-, 16 % Immobilienfonds etc.)
Direkte Rentenanlagen: 24 %
Direkte Aktien: 20 %
Derivate und Zertifikate: geringfügiger Anteil (ca. 4 %)
Liquidität: ca. 3,6 %
Die breite Streuung – sowohl regional als auch über Anlageklassen hinweg – spricht für eine konservativ strukturierte Risikostreuung.
3. Nachhaltigkeit im Fokus
Der Fonds folgt dem „Best-in-Class“- und „Transformations“-Ansatz bei der Auswahl von Emittenten.
Auch Ausschlusskriterien werden angewendet (z. B. keine Waffen, Atomenergie, fossile Brennstoffe).
Bei Zielfonds wird eine systematische qualitative Nachhaltigkeitsanalyse durchgeführt.
Diese ESG-Fokusstrategie ist für nachhaltig orientierte Anleger besonders relevant.
4. Ertrags- und Aufwandsstruktur
Die ordentlichen Erträge (Zinsen, Dividenden etc.) betrugen rund 3,66 Mio. EUR, konnten aber die Aufwendungen (4,12 Mio. EUR, v. a. Verwaltungsvergütung) nicht decken → negativer ordentlicher Nettoertrag von -463 Tsd. EUR.
Die Gesamtperformance stützte sich v. a. auf Veräußerungsgewinne, insbesondere aus Edelmetallzertifikaten und Derivaten (Netto 14,17 Mio. EUR realisiert).
5. Risiken und Bonität
Das Durchschnittsrating der Rentenpapiere lag bei A, die Duration bei 3 Jahren und 4 Monaten, was auf ein moderates Zinsänderungsrisiko hindeutet.
Der Fremdwährungsanteil lag bei 19 %, vor allem im USD-Bereich – Währungsrisiken sind daher nicht zu vernachlässigen.
Der Fonds ist in Derivaten engagiert, sowohl zur Absicherung als auch zur Renditeoptimierung.
6. Entwicklung über die Jahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen (EUR) Anteilwert (EUR)
2022 330,9 Mio. 55,95
2023 274,1 Mio. 52,30
2024 262,2 Mio. 56,71
2025 245,6 Mio. 57,30
→ Anteilwert stabil, jedoch Fondsvolumen rückläufig. Der Rückgang deutet auf Anlegerverkäufe hin, nicht auf Wertverluste.
Fazit aus Anlegersicht
Der VR Mainfranken Nachhaltig bietet eine stabile, ESG-orientierte Investmentstrategie, die auf langfristiges Wachstum und breite Risikostreuung setzt. Trotz eines negativen Nettoertrags durch laufende Kosten und Mittelabflüsse konnte der Fonds dank kluger Veräußerungsgeschäfte und konservativer Bonitätsauswahl ein positives Jahresergebnis erzielen. Für nachhaltigkeitsbewusste Privatanleger mit mittelfristigem Horizont bleibt der Fonds eine interessante Option, auch wenn sich Performancepotenziale primär durch Marktentwicklung und Mittelzuflüsse verbessern könnten.
