Der Fonds PremiumMandat Konservativ der Allianz Global Investors verfolgt eine vorsichtige, aber breit diversifizierte Anlagestrategie, die sowohl Sicherheit als auch moderate Wachstumschancen bietet – ein Ansatz, der sich vor allem an sicherheitsorientierte Anleger richtet.
1. Anlagestrategie & Struktur:
Der Fonds investiert maximal 50 % in Aktien, während der Rest überwiegend in Anleihen fließt. Im Geschäftsjahr lag der tatsächliche Aktienanteil bei rund 34 %, der Anleihenanteil bei etwa 31 %. Weitere nennenswerte Bestandteile waren Investmentanteile (24 %) sowie Zertifikate und liquide Mittel. Die geografische Streuung ist global, mit Schwerpunkten in den USA, Japan, Großbritannien und dem Euroraum. Bei Anleihen dominieren Staatsanleihen mit hoher Bonität aus Frankreich und Deutschland sowie Unternehmensanleihen. Die Diversifikation wird über Derivate und alternative Anlagestrategien ergänzt.
2. Wertentwicklung:
Die Performance der Anteilklassen C und CT lag im Berichtsjahr bei soliden +2,54 %, was angesichts des volatilen Marktumfelds als zufriedenstellend einzustufen ist. Dabei lieferten sowohl Aktien- als auch Anleihenkomponenten positive Beiträge – wenn auch begrenzt durch vorsichtige Gewichtung risikoärmerer Anleihen.
3. Risikoprofil:
Der Fonds weist ein mittleres Marktpreis- und Zinsänderungsrisiko auf, jedoch geringe Liquiditäts- und Adressenausfallrisiken. Das unterstreicht den konservativen Charakter des Produkts. Das Fremdwährungsrisiko wurde durch Absicherung begrenzt gehalten. Die Volatilität liegt im erwartbaren Rahmen für ein ausgewogenes Mischportfolio.
4. ESG-Orientierung:
Das Sondervermögen erfüllt die Anforderungen des Artikels 8 der EU-Offenlegungsverordnung („hellgrün“). Nachhaltigkeitsbezogene Merkmale werden aktiv beworben, wobei nähere Details im Anhang dargelegt sind – ein zunehmend wichtiger Aspekt für viele Anleger.
5. Kapitalfluss und Volumen:
Das Fondsvermögen reduzierte sich innerhalb von drei Jahren von 120,3 Mio. EUR (2022) auf 97,4 Mio. EUR (2025), was auf Mittelabflüsse hindeuten könnte. Gleichzeitig stiegen die Anteilwerte kontinuierlich an – ein Zeichen dafür, dass trotz Rückgänge beim verwalteten Vermögen eine Wertsteigerung pro Anteil erzielt wurde.
Fazit für Anleger:
Der Fonds ist gut geeignet für konservative bis ausgewogene Anleger mit mittel- bis langfristigem Horizont, die auf eine risikoarme Partizipation an den Kapitalmärkten setzen möchten. Die Kombination aus vorsichtiger Aktienauswahl, hoher Bonität bei Anleihen, globaler Diversifikation und ESG-Fokus bietet eine robuste Anlagebasis – allerdings mit begrenztem Renditepotenzial. Die aktuelle Strategie erscheint stabil, krisenresistent und diszipliniert umgesetzt. Ein klassischer „Ruhekissenfonds“ für anspruchsvolle Kapitalbewahrer.
