Der Jahresbericht zum 31. März 2025 für den Fonds UniNachhaltig Aktien Deutschland zeigt ein insgesamt sehr positives Bild für langfristig orientierte Anleger, die Wert auf ethisch-nachhaltige Investments legen.
1. Rendite & Performance
Der Fonds erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Wertzuwachs von 14,24 % (BVI-Methode) – eine beachtliche Performance im Vergleich zu breiten Marktindizes.
Die institutionelle Anteilklasse (I) schnitt mit 14,81 % noch besser ab, die retail-orientierte -net-Klasse mit 13,81 % etwas schwächer, was die Unterschiede in den Verwaltungsgebühren widerspiegelt.
2. Anlagepolitik & Struktur
Die Investitionsstrategie ist klar nachhaltig ausgerichtet. Es gelten Ausschlusskriterien basierend auf den UN Global Compact Prinzipien.
Der Aktienanteil lag bei über 90 %, vorwiegend mit Fokus auf Deutschland und Euroländer. Dies bringt Transparenz und Verlässlichkeit, aber auch Klumpenrisiken.
Derivate und Liquiditätsreserven machten zusammen unter 10 % des Fondsvermögens aus.
3. Branchenallokation
Finanzsektor dominiert mit 31 % des Aktienvermögens (Versicherungen, Banken, Finanzdienste).
Weitere Schwerpunkte: Industrie (16 %), Konsumgüter (14 %), IT und Gesundheit (je 10 %).
Die breite Streuung über Sektoren verringert spezifische Branchenschwankungsrisiken.
4. Risiken
Klassische Marktrisiken bei Aktienfonds bestehen weiterhin, insbesondere durch politische und wirtschaftliche Entwicklungen in Deutschland und Europa.
Kontrahentenrisiken und operationelle Risiken wurden aktiv durch interne Prüfprozesse adressiert.
Der Fonds weist eine CO₂-Intensität von 138,66 Tonnen pro Mio. USD Umsatz auf – ein Maß zur Einordnung nachhaltiger Expositionen.
5. Mittelbewegungen
Netto gab es einen Abfluss von ca. 74 Mio. EUR, was auf Rückgaben von Anteilen hindeutet (Verkäufe > Käufe). Dies kann auf Gewinnmitnahmen oder Umschichtungen hindeuten, sollte aber beobachtet werden.
6. Kosten & Effizienz
Die Gesamtkostenquote ist mit 1,47 % (Privatklasse) bzw. 0,97 % (Institutionelle Klasse) marktüblich.
Keine erfolgsabhängigen Gebühren.
Transaktionskosten: rund 1,78 Mio. EUR – für ein aktiv gemanagtes Portfolio in dieser Größe akzeptabel.
7. Ausschüttung
Es wurde eine Barausschüttung von 5,90 EUR pro Anteil vorgenommen, was einer attraktiven Ausschüttungsquote entspricht.
Der Großteil der Gewinne wurde jedoch reinvestiert oder als Vortrag vorgetragen, was die Substanz stärkt.
Fazit für Anleger:
Der UniNachhaltig Aktien Deutschland bietet eine überdurchschnittliche Jahresperformance, konsequente Ausrichtung auf ESG-Kriterien und eine solide Streuung in deutsche Qualitätsunternehmen. Für Anleger mit mittel- bis langfristigem Horizont, die Wert auf Nachhaltigkeit und solide Renditen legen, bleibt dieser Fonds eine attraktive Option. Zu beachten bleibt jedoch die hohe Deutschland-Exponierung, die in Krisenzeiten eine stärkere Volatilität zur Folge haben kann.
