Der „PrivatFonds: Flexibel“ der Union Investment Privatfonds GmbH präsentierte sich im Berichtszeitraum vom 01.04.2024 bis 31.03.2025 als ein breit gestreuter, aktiv gemanagter Multi-Asset-Fonds. Für Anleger ergibt sich folgendes Bild:
1. Anlagepolitik & Strategie
Der Fonds verfolgt keinen festen Investitionsschwerpunkt, sondern nutzt einen flexiblen Multi-Asset-Ansatz. Er investiert überwiegend in Investmentfonds – 97 % des Fondsvermögens –, davon:
47 % Mischfonds
32 % Rentenfonds
18 % Aktienfonds
Ziel ist eine über dem Geldmarktniveau liegende langfristige Rendite. Allerdings wird der Fonds am 18.06.2025 auf den UniAusschüttung Konservativ verschmolzen, was strategische Auswirkungen für Anleger hat.
2. Performance & Mittelbewegungen
Wertzuwachs: +2,55 % nach BVI-Methode – solide, aber angesichts der Risiken eher zurückhaltend.
Fondsvermögen: Rückgang von 44,93 Mio. € auf 38,83 Mio. € (−13,6 %).
Mittelabfluss: Nettoabflüsse von 7,1 Mio. € deuten auf eine gewisse Zurückhaltung bei den Anlegern.
Ordentlicher Nettoertrag: –286.716 € (negativ), was durch hohe Verwaltungs- und sonstige Aufwendungen bedingt ist.
3. Risiko- & Kostenstruktur
Marktrisiken durch Aktien-/Rentenfonds, Derivate und Zielfondsstruktur sind relevant.
Kontrahenten- und Ausfallrisiken bestehen durch hohe Fondsbeteiligungen Dritter.
Gesamtkostenquote (TER): 1,85 % – für einen Multi-Asset-Fonds moderat bis hoch.
Leverage (durch Derivate): Ø 616,56 % – deutlicher Hebel, der Chancen wie auch Risiken verstärkt.
4. Liquidität & Derivateeinsatz
Bankguthaben: 3,13 % – ausreichende Liquiditätsreserve
Derivate: 0,11 % vom Fondsvolumen – selektiver Einsatz zur Absicherung/Optimierung
Sicherheiten für Derivate wurden in Höhe von 51.594 € gehalten
5. Nachhaltigkeit & Ausblick
Nachhaltigkeitskriterien (ESG) wurden laut Anhang bei der Titelauswahl berücksichtigt – positiv aus Anlegersicht.
Wichtig: Die bevorstehende Fondszusammenlegung erfordert eine strategische Neubewertung durch Investoren. Für konservative Anleger könnte der neue Fonds besser passen, dynamischere Investoren müssen ihre Allokation überdenken.
Fazit:
Der „PrivatFonds: Flexibel“ punktet mit breiter Diversifikation und solider Verwaltung, leidet jedoch unter Mittelabflüssen, begrenzter Rendite und hohen laufenden Kosten. Die angekündigte Verschmelzung bringt Veränderungen mit sich – Anleger sollten ihre Strategie daraufhin kritisch überprüfen. Der Fonds eignet sich vor allem für risikoaverse Anleger, die Wert auf Streuung legen, aber derzeit keine überdurchschnittlichen Erträge erwarten.
