Der Deka STOXX® Europe Strong Style Composite 40 UCITS ETF bildet einen ausgewogenen Mix aus 20 Wachstums- und 20 Substanzwerten in Europa ab und bietet so eine stilübergreifende Diversifikation. Der Jahresbericht 2024/2025 zeigt eine starke Jahresperformance bei erhöhter Volatilität – geeignet für Anleger, die von stilistischen Markttrends in Europa profitieren wollen, ohne sich auf Growth oder Value festzulegen.
1. Anlagekonzept
Zielindex: STOXX® Europe Strong Style Composite 40 – umfasst 20 Growth- und 20 Value-Aktien aus Europa.
Auswahlkriterien: Sechs fundamentale Kennzahlen, darunter Kurs-Gewinn-Verhältnis, Buchwert, Dividendenrendite und Gewinnwachstum.
Replikation: Exakte, passive Nachbildung ohne aktives Management.
→ Der ETF nutzt systematisch stilbasierte Faktoren, um Marktchancen sowohl im Wachstums- als auch im Substanzsegment abzubilden.
2. Wertentwicklung
1 Jahr: +21,15 %
3 Jahre p.a.: +3,53 %
5 Jahre p.a.: +7,47 %
→ Eine sehr starke Performance im letzten Jahr, getragen von Wachstumswerten wie Hermes, Adyen, CD Projekt oder Brunello Cucinelli. Langfristig zeigt sich eine solide Entwicklung bei typischem Mid-Cap-Risiko.
3. Risiko und Volatilität
Volatilität: 15,32 % – höher als bei Large-Cap-Indizes (z. B. EURO STOXX 50)
Währungsrisiko: vorhanden (z. B. CHF, GBP, NOK, SEK), keine Absicherung
Adressenausfall- und Liquiditätsrisiken: gering
→ Für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft geeignet – bewusstes Währungs- und Stilrisiko im Austausch für höhere Wachstumschancen.
4. Sektor- und Länderstruktur
Top-Branchen:
Pharma & Biotech (18 %)
Maschinenbau/Fahrzeugbau (10 %)
Banken (8 %), Einzelhandel (6 %), Bergbau, Elektronik, Textilien
Top-Holdings:
International Airlines Group (3,94 %),
Brunello Cucinelli (3,49 %),
Hermès (3,25 %),
CD Projekt (2,96 %),
Adyen, Indivior, Kongsberg, Deutsche Bank
→ Eine dynamischere und weniger konzentrierte Indexstruktur als klassische Benchmarks. Der ETF bietet Exposure zu europäischen Wachstums- und Nischenwerten, auch aus Randmärkten.
5. Kosten und Tracking
Gesamtkostenquote (TER): 0,66 % – höher als bei klassischen Europa-ETFs, aber angemessen für die komplexere Indexstruktur
Tracking Error: 1,55
Annual Tracking Difference: +1,46 %
→ Leichte Abweichungen zum Index infolge von Mittelabflüssen, Umbauten und Marktmechanismen, aber insgesamt effizient.
6. Ausschüttungspolitik
Zwischenausschüttung: 0,469 € pro Anteil
Ordentlicher Nettoertrag je Anteil: 0,293 €
Großteil der Erträge wird thesauriert (nicht ausgeschüttet)
→ Für einkommensorientierte Anleger weniger attraktiv, aber gut für wachstumsorientierte Investoren mit Fokus auf Kursperformance.
7. ESG und Nachhaltigkeit
Artikel 6-Fonds, keine expliziten ESG-Ziele
PAI (Principal Adverse Impacts) werden berücksichtigt, z. B. Ausschluss kontroverser Waffen
→ Solide Grundwerte, aber nicht für dezidiert nachhaltige Strategien optimiert.
Fazit
Der Deka STOXX® Europe Strong Style Composite 40 UCITS ETF kombiniert systematisch Growth- und Value-Investments in Europa und bietet eine attraktive Alternative zu klassischen Large-Cap- oder Länderindizes. Mit einer überdurchschnittlichen Performance im Jahr 2024 und einer breiten, stilistischen Diversifikation eignet sich dieser ETF besonders für strategisch denkende Anleger, die das Beste aus beiden Investmentansätzen vereinen wollen.
Empfehlung:
Sehr gut als ergänzende Europa-Komponente für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft und langfristigem Anlagehorizont. Nicht geeignet als reiner Dividenden- oder ESG-Fonds, aber als Performance-orientierte Beimischung äußerst spannend.
