1. Fondsstrategie und Markthintergrund
Der ODDO BHF Basis-Fonds I Nachhaltig (ISIN: DE0008478090) verfolgt eine konservative Anlagestrategie mit Fokus auf Anleihen und Nachhaltigkeitskriterien gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Das Hauptziel ist die Partizipation an der Wertentwicklung kurzlaufender Anleihen und eine positive Verzinsung über dem Geldmarktniveau.
Fokus: Unternehmensanleihen (50 % des Portfolios), Staatsanleihen, Covered Bonds
Nachhaltigkeitsstrategie: ESG-Kriterien bestimmen die Titelauswahl
Dynamische Anpassung der Duration: Von 0,5 bis 3,0 gesteuert
Die Strategie setzte auf eine defensive Portfolioausrichtung mit aktiver Steuerung der Duration, um auf Zinsanpassungen der EZB und Fed zu reagieren.
2. Wertentwicklung: Stabiles Wachstum trotz volatiler Märkte
Jahresrendite (01.10.2023 – 30.09.2024): +4,91 %
Fondsvolumen: 254,37 Mio. EUR (+3,2 % gegenüber Vorjahr)
Performance über dem Geldmarktniveau durch gezielte Auswahl renditestarker Anleihen
Das Fondsmanagement konnte von den sinkenden Zinsen profitieren, insbesondere bei Anleihen mit längeren Laufzeiten.
3. Portfolio-Analyse: Hoher Anleihenanteil mit diversifizierter Risikosteuerung
Anleihenquote: 97,13 %
Investmentfonds-Anteile: 2,15 %
Bankguthaben: 0,03 %
Laufzeitenverteilung:
10 Jahre: 4,52 %
Top-Positionen:
✅ Deutsche Staatsanleihen (8,5 % des Portfolios)
✅ Unternehmensanleihen von Allianz, ABN Amro, Banco Santander, AXA, Commerzbank
✅ Covered Bonds von europäischen Banken
Die breite Streuung über verschiedene Laufzeiten reduziert das Zinsänderungsrisiko und sichert stabile Erträge.
4. Risiken und Herausforderungen
✅ Profitiert von sinkenden Zinsen durch EZB und Fed
✅ Geringes Adressenausfallrisiko durch Investment-Grade-Anleihen
✅ ESG-Kriterien bieten langfristige Nachhaltigkeitsvorteile
❌ Begrenztes Renditepotenzial im Vergleich zu Aktienfonds
❌ Marktrisiken durch Konjunkturabschwächung und geopolitische Unsicherheiten
❌ Steigende Renditen könnten kurzfristige Kursverluste verursachen
Die Strategie ist darauf ausgelegt, Zinsrisiken aktiv zu steuern, um eine möglichst konstante Performance zu gewährleisten.
5. Fazit für Anleger: Defensive Anlagestrategie mit nachhaltigem Fokus
✅ Stabile Rendite von +4,91 % in einem schwierigen Marktumfeld
✅ Hauptinvestment in ESG-konforme Anleihen mit solider Bonität
✅ Dynamische Duration-Steuerung zur Anpassung an Zinsbewegungen
❌ Begrenztes Wachstumspotenzial im Vergleich zu aktienlastigen Fonds
❌ Marktvolatilität könnte kurzfristig Renditen beeinflussen
Empfehlung:
Der ODDO BHF Basis-Fonds I Nachhaltig ist eine solide Wahl für risikoaverse Anleger, die eine stabile Wertentwicklung mit ESG-Fokus und nachhaltiger Anlagestrategie suchen. Wer höhere Renditechancen wünscht, sollte alternative Fonds mit Aktienanteil oder Mischfonds in Betracht ziehen.
