1. Fondsstrategie und Investmentansatz
Der RSI International UI (ISIN: DE0005315121) verfolgt eine aktive Aktienstrategie, die auf internationale Qualitätsunternehmen mit hoher Rentabilität und Free Cash Flow setzt. Die Auswahl erfolgt durch die MASS-Strategie (Multi-Asset-Stock-Selection), die sich auf bewertungsstarke und etablierte Unternehmen konzentriert.
Ein besonderes Merkmal ist das Overlay-Management, das durch Absicherungsstrategien auf Marktrückgänge reagiert. Dadurch kann die Aktienquote je nach Marktlage variieren.
Hauptmerkmale:
✅ Globale Aktien mit Qualitätsfokus
✅ Dynamisches Absicherungsmanagement durch Derivate
✅ Diversifikation über Regionen und Branchen
✅ Flexible Anpassung der Aktienquote an Marktrisiken
2. Wertentwicklung und Fondsstruktur
Jahresrendite (01.10.2023 – 30.09.2024): +12,78 %
Fondsvolumen: 3,47 Mio. EUR (-20,0 % gegenüber Vorjahr)
Aktienquote: 96,28 % (leicht reduziert ggü. Vorjahr: 99,61 %)
Zertifikate & Derivate: 3,63 % (neuer Bestandteil zur Absicherung)
Bankguthaben: 0,77 %
Die Wertentwicklung war positiv, aber hinter einigen globalen Indizes zurück, da defensive Branchen und Absicherungsstrategien die Performance bremsten.
3. Portfolio-Allokation: Breite Diversifikation mit Technologiefokus
Aktienquote: 96,28 %
Derivate & Zertifikate: 3,63 %
Regionale Gewichtung:
✅ USA: 61,2 % (Technologie & Konsumgüter stark vertreten)
✅ Europa: 31,0 % (Deutschland, Frankreich, Großbritannien)
✅ Asien: 7,4 % (Japan, Südkorea)
Sektoraufteilung:
✅ Technologie: 18,4 % (Microsoft, Alphabet, ASML)
✅ Industrie: 16,3 % (Siemens, L’Oréal, LVMH)
✅ Gesundheitswesen: 14,7 % (Novo Nordisk, Johnson & Johnson)
✅ Konsumgüter: 12,9 % (Nestlé, Unilever, Coca-Cola)
Wichtigste Aktienpositionen:
✅ Alphabet Inc. (2,57 %) – Starker KI- & Cloud-Wachstumsmarkt
✅ Amazon.com Inc. (2,69 %) – Führend im globalen Online-Handel
✅ Apple Inc. (2,20 %) – Stabiler Cashflow durch iPhone- & Service-Segmente
✅ Berkshire Hathaway (3,33 %) – Solides Investment mit defensivem Ansatz
✅ LVMH (2,18 %) – Führender Luxusgüterhersteller mit globaler Nachfrage
4. Herausforderungen und Risiken
✅ Erholung der US-Wirtschaft stützt die Aktienmärkte
✅ Chinas Zinssenkungen und Konjunkturprogramme beflügeln globale Märkte
✅ Trendwende bei defensiven Titeln führt zu neuen Chancen außerhalb des Tech-Sektors
❌ Hohe Bewertungen im Technologiesektor könnten zu Rücksetzern führen
❌ Zinspolitik der Zentralbanken bleibt ein Unsicherheitsfaktor
❌ Währungsrisiken durch hohe USD-Exponierung
5. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER): 2,35 % (überdurchschnittlich für einen Aktienfonds)
Verwaltungsgebühr: 1,37 %
Mittelabflüsse: -1,36 Mio. EUR Nettoabzug
Realisiertes Ergebnis aus Verkäufen: +133.904 EUR (stark durch Gewinnmitnahmen)
Die Kostenquote ist vergleichsweise hoch, was sich durch die aktive Absicherungsstrategie und das Overlay-Management erklären lässt.
6. Fazit für Anleger: Wachstumsstarker Fonds mit flexibler Absicherung
✅ Gute Jahresrendite von +12,78 % trotz volatiler Märkte
✅ Dynamisches Risikomanagement durch Overlay-Strategien
✅ Breit diversifiziert über verschiedene Regionen und Sektoren
✅ Fokus auf Qualitätsunternehmen mit hoher Rentabilität
❌ Hohe Kostenquote von 2,35 % belastet langfristige Rendite
❌ Nicht für Anleger geeignet, die eine rein passive Strategie bevorzugen
❌ Hohe US-Gewichtung birgt Währungsrisiken
Empfehlung:
Der RSI International UI ist ideal für Anleger, die eine flexible Aktienstrategie mit Risikomanagement und breiter globaler Diversifikation suchen. Wer niedrigere Kosten bevorzugt, sollte alternative globale ETFs oder passive Strategien in Betracht ziehen.
