Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der M&G Asian Fund zielt auf eine Gesamtrendite (Kapitalwachstum und Erträge), die den MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index über fünf Jahre übertrifft.
Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen investiert, die im asiatisch-pazifischen Raum (ohne Japan) tätig sind.
2. Fondsperformance
Gesamtrendite im Geschäftsjahr (1. September 2023 – 31. August 2024):
Die Fondsperformance lag über der Benchmark, die um 12,8 % zulegte.
Langfristig konnte die Benchmark ebenfalls übertroffen werden, mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 4,4 % über fünf Jahre.
3. Portfoliozusammensetzung
Regionale Gewichtung:
China: 19,07 %
Südkorea: 12,77 %
Indien: 8,89 %
Taiwan: 11,03 %
Sektorale Ausrichtung:
Hohe Gewichtung in Technologie- und Konsumwerten, insbesondere durch Investitionen in Unternehmen wie Taiwan Semiconductor Manufacturing und Samsung Electronics.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Dynamische Märkte: Die Asien-Pazifik-Region bietet Wachstumschancen durch robuste Volkswirtschaften wie Indien und innovative Branchen in Südkorea und Taiwan.
Langfristige Positionierung: Der Fokus auf unterbewertete Unternehmen mit starken Fundamentaldaten schafft Potenzial für nachhaltige Renditen.
Risiken:
China: Schwäche im Immobiliensektor und geringes Wirtschaftswachstum könnten die Märkte belasten.
Regionale Volatilität: Politische Unsicherheiten und wirtschaftliche Risiken in einzelnen Ländern der Region können die Wertentwicklung beeinträchtigen.
Konzentration: Eine Übergewichtung in bestimmten Märkten oder Branchen (z. B. China und Technologie) erhöht spezifische Risiken.
5. Kostenstruktur
Die Kostenquote bleibt wettbewerbsfähig, jedoch sollten Anleger mögliche Zusatzkosten durch Umschichtungen und Währungsabsicherungen berücksichtigen.
6. ESG-Integration
Der Fonds verfolgt einen ESG-orientierten Ansatz durch Bewertung der Corporate Governance und anderer Nachhaltigkeitsaspekte bei Investitionsentscheidungen.
7. Fazit und Empfehlung
Der M&G Asian Fund bietet Anlegern eine attraktive Möglichkeit, in den dynamischen Asien-Pazifik-Markt zu investieren. Die Outperformance gegenüber der Benchmark und die gezielte Auswahl unterbewerteter Aktien sprechen für ein effektives Management. Trotz hoher Chancen sollten Anleger die Risiken der regionalen Volatilität und geopolitischen Unsicherheiten berücksichtigen. Der Fonds eignet sich besonders für langfristig orientierte Anleger mit einer Affinität zu wachstumsstarken Märkten.
