Axxion S.A
Grevenmacher
Jahresbericht zum 30. April 2024
Simmross Capital Fund
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
der Fonds bildet weder einen Wertpapierindex ab, noch orientiert sich die Gesellschaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Das Fondsmanagement entscheidet nach eigenem Ermessen aktiv über die Auswahl der Vermögensgegenstände unter Berücksichtigung von Unternehmen sowie volkswirtschaftlichen und politischen Entwicklungen.
Das Anlageziel ist es, unter Akzeptanz der hohen Volatilität und Risiken am Aktienmarkt, langfristig einen attraktiven Vermögenszuwachs zu erzielen.
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken bei den Investitionsentscheidungen gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Weiterführende Informationen zur Art und Weise der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen sind im Abschnitt „Risikohinweise – Operationelle und sonstige Risiken des Fonds – Nachhaltigkeitsrisiko (ESG Risiko, Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) bzw. Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken im Anlageentscheidungs-prozess“ dargestellt.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Die Gesellschaft berücksichtigt für das Sondervermögen aktuell nicht die nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impact – kurz PAI).
Die Anlagestrategie des aktiv gemanagten Fonds basiert auf dem Kauf von Aktien mit einem, nach einer eigenen Fundamentalwertanalyse bestimmten, attraktiven Chance-Risiko-Profil. Dabei wird der Fokus auf Unternehmen mit möglichst hoher Qualität und überdurchschnittlichen Wachstumsaussichten sowie einem größtmöglichen Abschlag zum berechnetem Fair Value gelegt. In die Gesamtbewertung einfließende Investmentkriterien können sowohl qualitativer als auch quantitativer (u.a. Kurs/Buchwert, Kurs/Gewinnverhältnis, Free Cashflow Rendite, Verschuldungsgrad) Art sein. Dabei können sowohl historische als auch Erwartungswerte die Basis für die Entscheidung bilden.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30.04.2024 in EUR
| Kurswert30.04.2024 | %-Anteil zum30.04.2024 | |
| Aktien | 7.111.793,97 | 99,29 |
| Bankguthaben | 63.962,61 | 0,89 |
| Sonstige Vermögensgegenstänge | 3.346,87 | 0,05 |
| Verbindlichkeiten | -16.671,12 | -0,23 |
| Fondsvermögen | 7.162.432,33 | 100,00 |
| Kurswert30.04.2023 | %-Anteil zum30.04.2023 | |
| Aktien | 4.903.536,07 | 96,39 |
| Bankguthaben | 179.532,50 | 3,53 |
| Sonstige Vermögensgegenstänge | 17.761,11 | 0,35 |
| Verbindlichkeiten | -13.922,75 | -0,27 |
| Fondsvermögen | 5.086.906,93 | 100,00 |
Marktentwicklung im Berichtszeitraum
Nach einem moderaten Start in den Berichtszeitraum mit rückläufigem Anteilspreis bis Ende Oktober 2023 konnte der Fonds in der Folge stark von der Markterholung und der eigenen Wertpapierauswahl profitieren und im Gesamtgeschäftsjahr einen attraktiven Wertzuwachs inklusive Ausschüttung von 9,98% in der Anteilsklasse Direct und 9,71% in der Anteilsklasse Advisor erreichen. Dieses Ergebnis wurde trotz der Gewalteskalation in Nahost, eines fortschreitenden Angriffs auf die Ukraine und einer Verschiebung der ursprünglich erwarteten Zinssenkungen realisiert. Der Kapitalmarkt ist weiterhin bestimmt von den Investitionsströmen in die bewertungsunabhängigen agierenden passiven Fonds. Dies führt zu teilweise hohen Bewertungsaufschlägen der Indexschwergewichte. Der Fonds weigert sich hohe Preise zu bezahlen und findet daher weiterhin attraktive Investments eher in der zweiten Reihe. Die fundamentalwertorientierte Aktienauswahl des Fonds bildet keinen Index ab und kann mit einer individuellen Positionierung zu erhöhten Schwankungen in der Wertentwicklung führen.
Chart Entwicklung des Anteilspreises 28.04.2023 bis 30.04.2024
Größere positive Wertbeiträge W.K. Kellogg,Teva Pharmaceutical 1&1 Talanx Exor. (Renditebeitrag von 1,5% oder besser auf das Gesamtfondsvermögen) steuerten folgende Positionen bei: , , und
W.K. Kellogg 1&1 Talanx Teva Pharmaceutical EXOR konnte als Abspaltung von Kellanova nahe dem Tiefstkurs im Nachgang der S&P 500 Herausnahme gekauft wurden. Hierbei konnten die preisindifferenten Verkäufe der Indexfonds zum günstigen Einstieg genutzt werden. Schneller als erwartet konnte der hohe Abschlag zum vermuteten Fair Value mit einer Kursverdoppelung innerhalb von ca. einem halben Jahr abgebaut werden. Die Position wurde mit einem Wertbeitrag von ca. 4,8% wieder komplett verkauft. Auch bei und wurden die Gewinnbeiträge von ca. 2,4% und ca. 2,2% bereits vollständig realisiert. 1&1 profitierte von einer neuen Netzkooperation mit Vodafone, Talanx konnte neben einer sehr guten operativen Entwicklung auch von der Aufnahme in zwei relevante Börsenindizes profitieren. Das im Portfolio vertretene Unternehmen profitiert als antizyklische Investmentidee von der sukzessiven Schuldenreduzierung und einer Rückkehr zum leichten operativen Wachstum und steuerte einen Gewinnbeitrag von ca. 2,7% bei. lieferte einen Performancebeitrag von 1,5% und profitierte von der sehr guten Performance seiner TOP Beteiligungen Stellantis und Ferrari. Zudem hat ein größerer Aktienrückkauf den hohen Abschlag des Börsenwertes zum NAV zum Wohle der verbliebenden Aktionäre proaktiv genutzt.
Größere negative Wertbeiträge RTL Group LS Invest Bertrandt RTL Group LS INVEST Bertrandt (Renditebeitrag von -1,0% oder schlechter) verzeichneten , und . Die (Renditebeitrag ca. -1,1%) leidet unter tendenziell fallenden Werbeausgaben im klassischen TV, ist aber dabei das Geschäftsportfolio zukunftssicherer mit eigenem Streaminglösungen aufzustellen und ist sehr aktionärsfreundlich geführt. (Renditebeitrag ca. -1,1%) verfügt nach einem Delisting nur noch über eine „Restnotierung“ an der Börse Hamburg und zeigt erratische Kursbewegungen ohne direkte fundamentale Erklärung. Ob und wann sich der vermutete deutlich höhere fundamentale Wert realisieren lässt, bleibt offen. litt unter weiteren Verzögerungen von neuen Kapazitäten („Testcenter“ für Automobilhersteller), die nun aber in der Zukunft in einer weiterhin von hoher Unsicherheit gekennzeichneten Automobilbranche unterstützend wirken sollten.
Portfoliostruktur
Das Portfolio zum 30.04.2024 besteht aus 26 Unternehmen und gliedert sich in folgende Segmente:
High Quality (CEWE Stiftung, Fraport, Hugo Boss, Nintendo, Sixt, Verallia) ca. 24,9% Portfolioanteil
Starke Marken oder sehr profitable Geschäftsmodelle zu günstigen Bewertungen in verschiedenen Branchen mit der Chance den Inflationsrisiken langfristig entgegenzutreten. Die Unternehmen besitzen in der Regel ein attraktives langfristiges Wachstumspotential. Das Hauptproblem beim Ausbau dieser Kategorie ist, dass die Bewertungen der meisten Top Unternehmen die hohe Qualität widerspiegeln und man geduldig auf Einstiegschancen warten muss.
Stabiler Value (Drägerwerk, Greencoat Renewables, Hornbach Holding, Mercedes – Benz, Solventum, RTL) ca. 19,9% Portfolioanteil
Ebenfalls starke Marken mit evtl. etwas schwächerem Wachstumsprofil aber günstiger Bewertung sowie in der Regel einem hohen Cashflow. Hohe Dividendenrenditen und/oder Aktienrückkäufe sind hier oft zu finden.
Antizyklischer Value (Grifols, Sirius XM, Teva Pharmaceutical, TUI, Warner Bros. Discovery) ca. 22,1% Portfolioanteil
Unternehmen die möglicherweise auf Grund von bekannten Schwächen bzw. Details im Investment Case (z.B. hohe Verschuldung bei Warner Bros. Discovery, Governance Schwächen bei Grifols, historischer Kapitalerhöhungsbedarf bei TUI) über Gebühr vom Kapitalmarkt bestraft wurden und so risikobereiten Investoren Chancen bieten.
Deep Value (Dt. Wohnen, Exor, Peugeot Invest, Porsche SE) ca. 15,8% Portfolioanteil
Etablierte Investmentholdings mit hohem Kursabschlag (Bei Kauf 20%-50%) auf den Nettovermögenswert des möglichst wachstumsstarken Portfolios.
Dt. Wohnen mit dem hohen Abschlag auf den Nettomarktwert der gehaltenen Immobilien ist als ähnliche Investmentidee inkludiert. Exits erfolgen bei Annäherung an den Nettovermögenswert oder fehlender Attraktivität des Portfolios.
Spezialsituation (kein Investment zum Stichtag)
Sondersituationen und Strukturmaßnahmen werden hier ggf. beigemischt. Unter anderem die Depotpositionen Dt. Wohnen und LS Invest könnten sich in die Richtung Spezialsituation entwickeln.
Micro Caps und Small Caps (Bertrand, Einhell Germany, Guillemot, Instone Real Estate, LS invest) ca. 16,6% Portfolioanteil
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von unter ca. € 500 Mio. oder niedriger Handelsliquidität mit hohen Wachstumschancen bei erhöhten Risiken.
zzgl. verfügbare Liquiditätsreserve und sonstige Forderungen (Abzüglich Kostenrückstellungen) von ca. 0,7%. Anmerkung: Die Segmente dienen der besseren Übersichtlichkeit, sind aber grundsätzlich flexibel und können sich im Zeitverlauf ändern.
Portfoliobewegungen während des Berichtszeitraumes
Neue Beteiligungen: Von den 26 Positionen zum Geschäftsjahresende wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr die folgenden 12 attraktiv bewerteten Beteiligungen neu erworben: CEWE Stiftung, Drägerwerk, Fraport, Greencoat Renewables, Hugo Boss (Wiederaufnahme), Instone Real Estate, Mercedes-Benz, Sirius XM, Solventum, Teva Pharmaceuticals, Verallia und Warner Bros. Discovery.
Verkäufe: Vollständig verkauft wurden hingegen: Delignit, DWS, Kraft Heinz, Villeroy & Boch, W.K. Kellogg (bei allen 5 Titeln Kauf und Verkauf Innerhalb des Geschäftsjahres), 1&1, Endor, GBL, Heineken Holding, IONOS, Kraft Heinz, K+S, Talanx, Trivago und Zapf Creation.
Zum einen resultiert die hohe Aktivität im abgelaufenen Geschäftsjahr aus der Zielerreichung (z.B. DWS, Talanx, 1&1) bzw. auch aus der Zielverfehlung (z.B. Endor, K+S, Zapf Creation) bestehender Investments als auch aus den starken Kursschwankungen und dem damit wechselnden Chance-Risikoprofil der einzelnen Positionen und alternativer Investments. Die realisierten Kursgewinne bei erfolgten Verkäufen als auch vermiedene weitere Verluste bei alten Holdings (z.B. Kursverfall von 90% nach der Verlustbegrenzung bei Endor) zeigen den Vorteil dieses flexiblen Ansatzes. Bei IONOS hätte allerdings mehr Geduld gutgetan, der Kapitalmarkt hat die Stärken des stabil wachsenden Unternehmens erst mit Verspätung gewürdigt. Die Aktie ist nach dem Verkauf um ca. 80% zum Ende des Berichtszeitraums gestiegen. Insgesamt ist der Fonds handlungsbereit bei besseren Alternativen zu bestehenden Positionen Portfolioveränderungen vorzunehmen. Auch längere Zeiträume mit verminderter Aktivität sind möglich.
Rechtliche Hinweise
Die Anlageberatung und Anlagevermittlung (§ 2 Abs. 2 Nr. 3 und 4 WpIG) bietet die Simmross Capital GmbH ausschließlich als vertraglich gebundener Vermittler gemäß § 3 Abs. 2 WpIG für Rechnung und unter der Haftung der NFS Netfonds Financial Service GmbH, Heidenkampsweg 73, 20097 Hamburg (NFS) an. Die NFS ist ein Wertpapierinstitut gem. § 2 Abs. 1 WpIG und verfügt über die erforderlichen Erlaubnisse der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Weitere Informationen sind auf der Homepage www.netfonds.de im Impressum abrufbar.
Wesentliche Risiken
| • | Kontrahentenrisiken : Das Sondervermögen kann in wesentlichem Umfang außerbörsliche Geschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Sondervermögens nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen. | |
| • | Kreditrisiken : Bei Anlage in Staats- und Unternehmensanleihen sowie strukturierten Wertpapieren besteht die Gefahr, dass die jeweiligen Aussteller in Zahlungsschwierigkeiten kommen. Dadurch können die Anlagen teilweise oder gänzlich an Wert verlieren. | |
| • | Marktrisiken : Marktrisiken sind mögliche Verluste des Marktwertes offener Positionen, die aus Änderungen der zugrundeliegenden Bewertungsparameter resultieren. Diese Bewertungsparameter umfassen Kurse für Wertpapiere, Devisen, Edelmetalle, Rohstoffe oder Derivate sowie Zinskurven. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann ein Sondervermögen einem größeren Marktrisiko ausgesetzt sein, als durch den direkten Einsatz der zugrundeliegenden Wertpapiere. Dies ist unter anderem dadurch bedingt, dass in derivativen Finanzinstrumenten Hebelwirkungen zur Anwendung kommen oder dass beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zunächst lediglich Prämien für den Kauf oder Verkauf von derivativen Finanzinstrumenten anfallen (z. B. bei Optionen). Weitergehende wesentliche Verpflichtungen (Lieferung von Wertpapieren oder Zahlungsverpflichtungen) hieraus können erst im weiteren Zeitablauf relevant werden und so zu Veränderungen des Marktwertes der jeweiligen Position führen. | |
| • | Operationelle Risiken und Verwahrrisiken : Das Sondervermögen kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Es kann auch Verluste durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Kapitalanlagegesellschaft oder einer (Unter-) Verwahrstelle oder externer Dritter erleiden. Schließlich kann seine Verwaltung oder die Verwahrung seiner Vermögensgegenstände durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen o.ä. negativ beeinflusst werden. | |
| • | Liquiditätsrisiken : Das Sondervermögen kann Verluste erleiden, wenn gehaltene Wertpapiere verkauft werden müssen, während keine ausreichend große Käuferschicht existiert. Ebenso kann das Risiko einer Aussetzung der Anteilrücknahme steigen. | |
| • | Währungsrisiken : Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein. Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens. | |
| • | Adressenausfallrisiko : Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend „Emittent“) oder eines Vertragspartners (nachfolgend „Kontrahent“), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Partei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden. | |
| • | Zinsänderungsrisiko : Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-) Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln. | |
| • | Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile : Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermögen, die für den Fonds erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen. | |
| • | Nachhaltigkeitsrisiko (ESG Risiko, Umwelt, Soziales, Unternehmensführung): Nachhaltigkeitsrisiken („ESG-Risiken“) werden als die potenziellen negativen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren auf den Wert einer Investition verstanden. Nachhaltigkeitsfaktoren sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation eines Unternehmens haben können. Nachhaltigkeitsfaktoren lassen sich neben ihrer makroökonomischen Natur auch im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit des Unternehmens beschreiben. In den Bereichen Klima und Umwelt lassen sich makroökonomische Nachhaltigkeitsfaktoren in physische Risiken und Transitionsrisiken unterteilen. Physische Risiken beschreiben beispielsweise Extremwetterereignisse oder die Klimaerwärmung. Transitionsrisiken äußern sich beispielsweise im Zusammenhang mit der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Energiegewinnung. Im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit eines Unternehmens sind beispielsweise Nachhaltigkeitsfaktoren wie Einhaltung von zentralen Arbeitsrechten oder Maßnahmen bezogen auf die Verhinderung von Korruption sowie eine umweltverträgliche Produktion präsent. Nachhaltigkeitsrisiken einer Anlage, hervorgerufen durch die negativen Auswirkungen der genannten Faktoren, können zu einer wesentlichen Verschlechterung der Finanzlage oder der Reputation, sowie der Rentabilität des zugrundeliegenden Unternehmens führen und sich erheblich auf den Marktpreis der Anlage. | |
Eine Darstellung aller mit dem Fonds verbundenen Risiken, kann dem Verkaufsprospekt entnommen werden.
Fondsergebnis
Die wesentliche Quelle des positiven Veräußerungsergebnisses aller Anteilklassen während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne und Verluste aus dem Handel mit Wertpapieren.
Im Berichtszeitraum vom 01. Mai 2023 bis 30. April 2024 lag die Wertentwicklung der Anteilklasse Advisor des Simmross Capital Fund bei 9,71% und die der Anteilklasse Direct bei 9,98% 1 .
Grenvenmacher, 02.08.2024
Der Vorstand der Axxion S.A.
1 Die Berechnung erfolgte nach der BVI-Methode.
Vermögensübersicht
| Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| I. | Vermögensgegenstände | 7.179.103,45 | 100,23 | |
| 1. | Aktien | 7.111.793,97 | 99,29 | |
| – Deutschland | EUR | 3.935.579,07 | 54,95 | |
| – Euro-Länder | EUR | 1.670.675,00 | 23,33 | |
| – Nicht EU/EWR-Länder | EUR | 1.505.539,90 | 21,02 | |
| 2. | Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten | 63.962,61 | 0,89 | |
| – Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten in EUR | EUR | 63.817,53 | 0,89 | |
| – Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten in Nicht EU/EWR-Währungen | EUR | 145,08 | 0,00 | |
| 3. | Sonstige Vermögensgegenstände | 3.346,87 | 0,05 | |
| II. | Verbindlichkeiten | -16.671,12 | -0,23 | |
| 1. | Sonstige Verbindlichkeiten | -16.671,12 | -0,23 | |
| III. | Fondsvermögen | EUR | 7.162.432,33 | 100,00 |
Vermögensaufstellung
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg.in 1.000 |
Bestand 30.04.2024 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | |||||||||||||
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | |||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 6.824.943,97 | 95,29 | ||||||||||
| Aktien | EUR | 6.824.943,97 | 95,29 | ||||||||||
| DE0005232805 | Bertrandt AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 6.000 | 1.500 | 0 | EUR | 40,3000 | 241.800,00 | 3,38 | ||||
| DE0005403901 | CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. | STK | 2.500 | 3.000 | 500 | EUR | 99,8000 | 249.500,00 | 3,48 | ||||
| DE000A0HN5C6 | Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien o.N. | STK | 18.500 | 4.500 | 0 | EUR | 17,7400 | 328.190,00 | 4,58 | ||||
| DE0005550602 | Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien o.N. | STK | 7.500 | 7.500 | 0 | EUR | 43,6000 | 327.000,00 | 4,57 | ||||
| DE0005654933 | Einhell Germany AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St. o.N. | STK | 1.400 | 226 | 526 | EUR | 161,2000 | 225.680,00 | 3,15 | ||||
| NL0012059018 | EXOR N.V. Aandelen aan toonder o.N. | STK | 2.000 | 0 | 1.300 | EUR | 102,7000 | 205.400,00 | 2,87 | ||||
| DE0005773303 | Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 6.000 | 6.000 | 0 | EUR | 47,0800 | 282.480,00 | 3,94 | ||||
| ES0171996095 | Grifols S.A. Acc. Pref. al Port. B EO -,05 | STK | 50.000 | 38.000 | 7.500 | EUR | 6,0050 | 300.250,00 | 4,19 | ||||
| FR0000066722 | Guillemot Corp. Actions Port. EO 0,77 | STK | 50.000 | 18.000 | 0 | EUR | 5,5000 | 275.000,00 | 3,84 | ||||
| DE0006083405 | Hornbach Holding AG&Co.KGaA Inhaber-Aktien o.N. | STK | 4.000 | 1.000 | 0 | EUR | 73,6000 | 294.400,00 | 4,11 | ||||
| DE000A1PHFF7 | HUGO BOSS AG Namens-Aktien o.N. | STK | 6.250 | 6.250 | 0 | EUR | 50,5400 | 315.875,00 | 4,41 | ||||
| DE000A2NBX80 | Instone Real Estate Group SE Inhaber-Aktien o.N. | STK | 33.621 | 45.000 | 11.379 | EUR | 8,6700 | 291.494,07 | 4,07 | ||||
| DE0007100000 | Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. | STK | 3.000 | 4.450 | 1.450 | EUR | 70,9400 | 212.820,00 | 2,97 | ||||
| FR0000064784 | Peugeot Invest S.A. Actions au Porteur EO 1 | STK | 2.000 | 600 | 1.000 | EUR | 105,8000 | 211.600,00 | 2,95 | ||||
| DE000PAH0038 | Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N | STK | 8.000 | 1.000 | 0 | EUR | 47,9300 | 383.440,00 | 5,35 | ||||
| LU0061462528 | RTL Group S.A. Actions au Porteur o.N. | STK | 6.500 | 1.500 | 0 | EUR | 28,9500 | 188.175,00 | 2,63 | ||||
| DE0007231334 | Sixt SE Inhaber-Vorzugsakt. o.St.o.N. | STK | 4.500 | 1.200 | 350 | EUR | 65,0000 | 292.500,00 | 4,08 | ||||
| DE000TUAG505 | TUI AG Namens-Aktien o.N. | STK | 50.000 | 22.000 | 10.000 | EUR | 6,6360 | 331.800,00 | 4,63 | ||||
| FR0013447729 | Verallia SA Actions Port. (Prom.) EO 3,38 | STK | 10.000 | 10.000 | 0 | EUR | 36,2000 | 362.000,00 | 5,05 | ||||
| JP3756600007 | Nintendo Co. Ltd. Registered Shares o.N. | STK | 6.095 | 95 | 0 | JPY | 7.720,0000 | 279.913,15 | 3,91 | ||||
| US82968B1035 | Sirius XM Holdings Inc. Registered Shares DL -,001 | STK | 85.000 | 85.000 | 0 | USD | 2,9400 | 233.769,88 | 3,26 | ||||
| US83444M1018 | Solventum Corp. Registered Shares DL-,01 | STK | 4.500 | 4.500 | 0 | USD | 65,0100 | 273.662,30 | 3,82 | ||||
| US8816242098 | Teva Pharmaceutical Inds Ltd. Reg. Shs.(Sp.ADRs)/ 1 IS-,10 | STK | 35.000 | 35.000 | 0 | USD | 14,0500 | 460.009,35 | 6,42 | ||||
| US9344231041 | Warner Bros. Discovery Inc. Reg. Shares Series A DL-,01 | STK | 37.500 | 37.500 | 0 | USD | 7,3600 | 258.185,22 | 3,60 | ||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 286.850,00 | 4,00 | ||||||||||
| Aktien | EUR | 286.850,00 | 4,00 | ||||||||||
| IE00BF2NR112 | Greencoat Renewables PLC Registered Shares EO -,01 | STK | 150.000 | 150.000 | 0 | EUR | 0,8550 | 128.250,00 | 1,79 | ||||
| DE0006131204 | LS INVEST AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 32.500 | 7.500 | 0 | EUR | 4,8800 | 158.600,00 | 2,21 | ||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 7.111.793,97 | 99,29 | ||||||||||
| Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten | EUR | 63.962,61 | 0,89 | ||||||||||
| Bankbestände | EUR | 63.962,61 | 0,89 | ||||||||||
| Verwahrstelle | EUR | 63.962,61 | 0,89 | ||||||||||
| Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | 63.817,53 | EUR | 63.817,53 | 0,89 | |||||||||
| Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | 1.248,00 | JPY | 7,42 | 0,00 | |||||||||
| Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | 147,16 | USD | 137,66 | 0,00 | |||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 3.346,87 | 0,05 | ||||||||||
| Dividendenansprüche | 3.346,87 | 0,05 | |||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -16.671,12 | -0,23 | ||||||||||
| Prüfungskosten | -8.775,00 | -0,12 | |||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | -1.552,44 | -0,02 | |||||||||||
| Verwahrstellenvergütung | -744,24 | -0,01 | |||||||||||
| Verwaltungsvergütung | -5.599,44 | -0,08 | |||||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 7.162.432,33 | 100,00 | ||||||||||
| Anteilwert Simmross Capital Fund Advisor | EUR | 101,27 | |||||||||||
| Anteilwert Simmross Capital Fund Direct | EUR | 101,67 | |||||||||||
| Umlaufende Anteile Simmross Capital Fund Advisor | STK | 44,000 | |||||||||||
| Umlaufende Anteile Simmross Capital Fund Direct | STK | 70.405,000 | |||||||||||
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
| Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. | ||||
|---|---|---|---|---|
| Devisenkurse (in Mengennotiz) | ||||
| per 30.04.2024 | ||||
| JPY | (Japanische Yen) | 168,100000 | = | 1 Euro (EUR) |
| USD | (US-Dollar) | 1,069000 | = | 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| DE0005545503 | 1&1 AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 2.000 | 25.000 | |
| DE000DWS1007 | DWS Group GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. | STK | 8.000 | 8.000 | |
| BE0003797140 | Grpe Bruxelles Lambert SA(GBL) Actions au Porteur o.N. | STK | 250 | 3.100 | |
| NL0000008977 | Heineken Holding N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60 | STK | 200 | 2.700 | |
| DE000A3E00M1 | IONOS Group SE Namens-Aktien o.N. | STK | 0 | 13.000 | |
| DE000KSAG888 | K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N. | STK | 2.500 | 13.500 | |
| US5007541064 | Kraft Heinz Co., The Registered Shares DL -,01 | STK | 7.000 | 7.000 | |
| DE000TLX1005 | Talanx AG Namens-Aktien o.N. | STK | 0 | 5.100 | |
| US89686D3035 | trivago N.V. Aand.op n.A (Sp.ADS)/5 EO-,06 | STK | 50.000 | 50.000 | |
| DE0007657231 | Villeroy & Boch AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. | STK | 13.000 | 13.000 | |
| US92942W1071 | W.K. Kellogg Co. Registered Shares DL -,0001 | STK | 30.000 | 30.000 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| DE000A0MZ4B0 | Delignit AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 35.000 | 35.000 | |
| DE0005491666 | ENDOR AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 0 | 13.000 | |
| US89686D1054 | trivago N.V. Aand.op n.A (Sp.ADS)/1 EO-,06 | STK | 200.000 | 200.000 | |
| DE000A2TSMZ8 | Zapf Creation AG Namens-Aktien o.N. | STK | 0 | 4.200 | |
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Simmross Capital Fund Advisor für den Zeitraum vom 01.05.2023 bis 30.04.2024
| EUR | ||
|---|---|---|
| I. | Erträge | |
| 1. | Dividenden inländischer Aussteller | 64,85 |
| 2. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 115,91 |
| 3. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 1,97 |
| 4. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -17,34 |
| Summe der Erträge | 165,39 | |
| II. | Aufwendungen | |
| 1. | Verwaltungsvergütung | -50,43 |
| 2. | Verwahrstellenvergütung | -3,87 |
| 3. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -9,43 |
| 4. | Sonstige Aufwendungen | -5,18 |
| Summe der Aufwendungen | -68,91 | |
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | 96,48 |
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |
| 1. | Realisierte Gewinne | 494,34 |
| 2. | Realisierte Verluste | -287,92 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 206,42 | |
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 302,90 |
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 266,63 |
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -172,89 |
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 93,74 |
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 396,64 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Simmross Capital Fund Direct für den Zeitraum vom 01.05.2023 bis 30.04.2024
| EUR | ||
|---|---|---|
| I. | Erträge | |
| 1. | Dividenden inländischer Aussteller | 103.949,79 |
| 2. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 185.956,19 |
| 3. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 3.159,94 |
| 4. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -27.809,04 |
| Summe der Erträge | 265.256,88 | |
| II. | Aufwendungen | |
| 1. | Verwaltungsvergütung | -63.737,52 |
| 2. | Verwahrstellenvergütung | -6.210,59 |
| 3. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -15.128,73 |
| 4. | Sonstige Aufwendungen | -8.305,54 |
| Summe der Aufwendungen | -93.382,38 | |
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | 171.874,50 |
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |
| 1. | Realisierte Gewinne | 793.589,10 |
| 2. | Realisierte Verluste | -461.795,93 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 331.793,17 | |
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 503.667,67 |
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 326.029,64 |
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -205.020,96 |
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 121.008,68 |
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 624.676,35 |
Entwicklung des Sondervermögens
Entwicklung des Sondervermögens Simmross Capital Fund Advisor
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 3.664,59 | |
| 1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | 0,00 | |
| 2. | Zwischenausschüttungen | -74,36 | |
| 3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 464,65 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 935,70 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -471,05 | ||
| 4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 4,32 | |
| 5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 396,65 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 266,63 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | -172,89 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 4.455,85 | |
Entwicklung des Sondervermögens Simmross Capital Fund Direct
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 5.083.242,34 | |
| 1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | 0,00 | |
| 2. | Zwischenausschüttungen | -115.118,90 | |
| 3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 1.557.310,86 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 1.577.920,36 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -20.609,50 | ||
| 4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 7.865,84 | |
| 5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 624.676,34 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 326.029,64 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | -205.020,96 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 7.157.976,48 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Simmross Capital Fund Advisor
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 398,50 | 9,06 |
| 1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 95,60 | 2,17 |
| 2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 302,90 | 6,88 |
| II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | 324,14 | 7,37 |
| 1. | Vortrag auf neue Rechnung | 324,14 | 7,37 |
| III. | Gesamtausschüttung | 74,36 | 1,69 |
| 1. | Zwischenausschüttung | 74,36 | 1,69 |
| a) Barausschüttung | 74,36 | 1,69 | |
| 2. | Endausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| a) Barausschüttung | 0,00 | 0,00 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Simmross Capital Fund Direct
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 666.965,75 | 9,47 |
| 1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 163.335,09 | 2,32 |
| 2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 503.630,66 | 7,15 |
| II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | 547.277,25 | 7,77 |
| 1. | Vortrag auf neue Rechnung | 547.277,25 | 7,77 |
| III. | Gesamtausschüttung | 119.688,50 | 1,70 |
| 1. | Zwischenausschüttung | 119.688,50 | 1,70 |
| a) Barausschüttung | 119.688,50 | 1,70 | |
| 2. | Endausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| a) Barausschüttung | 0,00 | 0,00 | |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Simmross Capital Fund Advisor
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| 1) Auflagedatum 07.06.2022 | ||
| 30.04.2024 | 4.455,85 | 101,27 |
| 30.04.2023 1) | 3.664,59 | 93,96 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Simmross Capital Fund Direct
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| 1) Auflagedatum 07.06.2022 | ||
| 30.04.2024 | 7.157.976,48 | 101,67 |
| 30.04.2023 1) | 5.083.242,34 | 94,10 |
Anteilklassen im Überblick
Sondervermögen: Simmross Capital Fund
| Anteilklasse | Anteilklasse Advisor | Anteilklasse Direct |
| Wertpapierkennnummer | A3DHXU | A3DHXV |
| ISIN-Code | DE000A3DHXU1 | DE000A3DHXV9 |
| Anteilklassenwährung | Euro | Euro |
| Erstausgabepreis | 100,- EUR | 100,- EUR |
| Erstausgabedatum | 7. Juni 2022 | 7. Juni 2022 |
| Ertragsverwendung | ausschüttend | ausschüttend |
| Ausgabeaufschlag | bis zu 2,5% | keiner |
| Rücknahmeabschlag | keiner | keiner |
| Mindestanlagesumme | keine | keine |
| Verwaltungsvergütung | bis zu 1,40% p.a. | bis zu 1,40% p.a. |
| aktuell: bis zu 1,18% p.a. | aktuell: bis zu 0,93% p.a. | |
Anhang zum Jahresbericht zum 30.04.2024
Angaben nach der Derivateverordnung
| Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. | ||||||||
| Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§37 Abs. 5 DerivateV) | ||||||||
| Solactive GBS Germany Investable Universe PR | 75,00% | |||||||
| Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap USD Index PR | 25,00% | |||||||
| Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §37 Abs. 4 DerivateV | ||||||||
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 81,29% | |||||||
| größter potenzieller Risikobetrag | 115,96% | |||||||
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 95,16% | |||||||
| Risikomodell (§10 DerivateV) | Historische Simulation | |||||||
| Parameter (§11 DerivateV) | ||||||||
| Konfidenzniveau | 99,00% | |||||||
| Haltedauer | 20 Tage | |||||||
| Länge der historischen Zeitreihe | 52 Wochen | |||||||
Solactive-Indizes
Die Solactive AG („Solactive“) ist der Lizenzgeber von „Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap“ und „Solactive GBS Germany Investable Universe PR“ (die „Indizes“). Die Finanzinstrumente, die auf en Indizes basieren, werden von Solactive in keiner Weise gesponsert, unterstützt, promotet oder verkauft und Solactive gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Zusicherungen, Garantien oder Gewährleistungen in Bezug auf:
(a) die Ratsamkeit einer Investition in die Finanzinstrumente; (b) die Qualität, Genauigkeit und/oder Vollständigkeit der Indizes; und/oder (c) die Ergebnisse, die eine natürliche oder juristische Person durch die durch die Verwendung der Indizes erzielt werden. Solactive übernimmt keine Garantie für die Richtigkeit und/oder Vollständigkeit der Indizes und übernimmt keine Haftung für etwaige Fehler oder Auslassungen in Bezug auf die Indizes.
Ungeachtet der Verpflichtungen der Solactive gegenüber ihren Lizenznehmern behält sich die Solactive das Recht vor, die Berechnungs- oder Veröffentlichungsmethoden in Bezug auf die Indizes zu ändern und Solactive haftet nicht für eine fehlerhafte Berechnung oder eine fehlerhafte, verspätete oder unterbrochene Veröffentlichung der Indizes.
Solactive haftet nicht für Schäden, insbesondere nicht für entgangenen Gewinn oder Gewinn- oder Geschäftsverluste, oder für besondere, zufällige, strafende, indirekte oder Folgeschäden, die die sich aus der Nutzung (oder der Unmöglichkeit der Nutzung) der Indizes ergeben.
Angaben zu den Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365
Zum Berichtszeitpunkt und während der Berichtsperiode hat das Sondervermögen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abgeschlossen.
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 100,00 | ||
| Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren | EUR | 0,00 | |
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
| Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. |
Sonstige Angaben
| Anteilwert Simmross Capital Fund Advisor | EUR | 101,27 |
| Anteilwert Simmross Capital Fund Direct | EUR | 101,67 |
| Umlaufende Anteile Simmross Capital Fund Advisor | STK | 44,000 |
| Umlaufende Anteile Simmross Capital Fund Direct | STK | 70.405,000 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung
Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sowie Bezugsrechte für den Fonds werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Emittenten mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung herangezogen, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit. Die zu dem Fonds gehörenden Optionsrechte und Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Fonds verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzugerechnet. Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Termin- oder Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern diese jederzeit kündbar sind und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt. Anteile an Investmentvermögen werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Anteile an Investmentvermögen zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Für Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend.
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen
Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet.
Umrechnung von Fremdwährungen
Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung des Bloomberg Fixing Kurses der Währung von 17.00 Uhr des Vortages in Euro umgerechnet.
Einstandswerte der Wertpapiere im Bestand
Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Fonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.
Bewertung der Devisentermingeschäfte
Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.
Bewertung von Terminkontrakten
Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen oder -minderungen werden in der Vermögensaufstellung eingetragen.
Bewertung der Verbindlichkeiten
Die zum Berichtsstichtag bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.
Dividendenerträge
Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden vor Abzug von Quellensteuer ausgewiesen.
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summer der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderung ermittelt werden kann.
Zusätzliche Informationen zum Bericht
Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 30.04.2024 mit den letzten verfügbaren Kursen und unter Berücksichtigung aller Ereignisse, die sich auf die Rechnungslegung zum Berichtsstichtag am 30.04.2024 beziehen, erstellt.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Simmross Capital Fund Advisor
| Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) | 1,63 % |
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 1,63 % |
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Simmross Capital Fund Direct
| Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) | 1,36 % |
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 1,36 % |
Die Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Sie beinhaltet keine Nebenkosten und Kosten, die beim Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen (Transaktionskosten). Die Gesamtkostenquote wird in den Basisinformationsblättern als sogenannte „laufende Kosten“ veröffentlicht.
Die Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) beinhaltet alle Kosten und Gebühren der Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) mit Ausnahme einer etwaig angefallenen oder gutgeschriebenen Performance Fee.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr ist in dem Fonds Simmross Capital Fund keine Performance Fee angefallen.
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
| Simmross Capital Fund Advisor | |||||||||
| Sonstige Erträge | |||||||||
| Keine sonstigen Erträge | |||||||||
| Sonstige Aufwendungen | |||||||||
| Bankspesen | EUR | -0,30 | |||||||
| Depotgebühr | EUR | -0,56 | |||||||
| Risikomanagementgebühr | EUR | -2,37 | |||||||
| Sonstige Kosten | EUR | -1,92 | |||||||
| Transaktionskosten | EUR | -0,03 | |||||||
| Simmross Capital Fund Direct | |||||||||
| Sonstige Erträge | |||||||||
| Keine sonstigen Erträge | |||||||||
| Sonstige Aufwendungen | |||||||||
| Bankspesen | EUR | -479,25 | |||||||
| Depotgebühr | EUR | -900,41 | |||||||
| Risikomanagementgebühr | EUR | -3.797,41 | |||||||
| Sonstige Kosten | EUR | -3.086,43 | |||||||
| Transaktionskosten | EUR | -40,51 | |||||||
| Zinsaufwand Bankkonten (negative Habenzinsen) | EUR | -1,53 | |||||||
Transaktionskosten
Für das Geschäftsjahr belaufen sich diese Kosten für das Sondervermögen Simmross Capital Fund auf EUR 11.815,59 .
Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Verwahrstelle abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Fonds monatlich gebündelt belastet. Diese Kosten sind in dem Konto „Sonstige Aufwendungen“ enthalten.
Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Angaben zur Mitarbeitervergütung der EU-Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft verfügt über ein Vergütungssystem, das sowohl die regulatorischen Anforderungen erfüllt, als auch das verantwortungsvolle und risikobewusste Verhalten der Mitarbeiter fördert. Das System ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und nicht zur Übernahme von Risiken ermutigt. Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich durch einen Vergütungsausschuss auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen und regulatorischen Vorgaben überprüft. Ziel der Gesellschaft ist es, mit einer markt- und leistungsgerechten Vergütung die Interessen des Unternehmens, der Gesellschafter und der Mitarbeiter gleichermaßen zu berücksichtigen und die nachhaltige und positive Entwicklung der Gesellschaft zu unterstützen. Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt sowie einer möglichen variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Der Pool der variablen Vergütung wird durch den Aufsichtsrat unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Gesellschaft festgelegt, er kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden. Bei der Bemessung der variablen Vergütung werden u. a. die individuelle Leistung und das Risikobewusstsein berücksichtigt. Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung der Vorstände und Risk Taker mit Kontrollfunktionen in leitender Funktion werden durch den Aufsichtsrat festgelegt. Für die Vorstände und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, gelten darüber hinaus besondere Regelungen.
Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems
Die Überprüfung des Vergütungssystems für das abgelaufene Geschäftsjahr fand im Rahmen der jährlichen Sitzung des Vergütungsausschusses statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme eingehalten wurden. Zudem konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden. Die aktuelle Vergütungsrichtlinie können kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu unter der Rubrik Anlegerinformationen abgerufen werden.
Summe der von der Axxion S.A. gezahlten Vergütungen an bestimmte Mitarbeitergruppen anteilig auf Basis der Fondsvermögen zum Geschäftsjahresende 31.12.2023 für das Sondervermögen Simmross Capital Fund:
| Vorstand | EUR | 466 | ||||||||
| weitere Risk Taker | EUR | 434 | ||||||||
| Mitarbeiter mit Kontrollfunktion | EUR | 128 | ||||||||
| Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Vorstand und Risk Taker | EUR | n.a. | ||||||||
| Gesamtsumme | EUR | 1.028 | ||||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 5.617.000 | ||||||||
| davon feste Vergütung | EUR | 5.137.000 | ||||||||
| davon variable Vergütung | EUR | 480.000 | ||||||||
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 64 | |||||||||
| davon Geschäftsleiter | EUR | 3 | ||||||||
Zusätzliche Informationen
Gebühren und Aufwendungen
Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Basisinformationsblatt“) entnommen werden.
Rückerstattung von Gebühren
Rückerstattungen von Gebühren eines Zielfonds werden dem Fonds unter Abzug einer Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben.
Pauschalgebühren gemäß §101 (2) Nr. 2 KAGB
An die Gesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalgebühren: EUR 0,00
Vermittlerprovisionen
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
Kosten aus Investmentanteilen
Sofern der Fonds in Anteile eines anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert, können für die erworbenen Zielfondsanteile zusätzliche Verwaltungsgebühren anfallen. Diese Gebühren sind im Fall einer Investition in Zielfonds in der Übersicht „Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen“ ersichtlich.
§ 134c Abs. 4 Nr. 1 und 3 AktG – Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung und Risiken der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung werden im Tätigkeitsbericht im Rahmen der Anlageziele und deren Umsetzung gewürdigt.
§134c Abs. 4 Nr. 2 AktG – Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zur Zusammensetzung des Portfolios sowie die Portfolioumsätze werden im Bericht unter „Vermögensaufstellung“ und „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ ausgewiesen. Die Portfolioumsatzkosten können dem Anhang des Berichts entnommen werden.
Offenlegung gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) i. V. m. § 134c Abs. 4 Aktiengesetz (AktG)
Es wird auf die Offenlegung gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) i. V. m. § 134c Abs. 4 Aktiengesetz (AktG) verwiesen. Weitere Informationen werden
unter https://www.axxion.lu/de/anlegerinformationen zur Verfügung gestellt.
Axxion S.A.
Grevenmacher, den 02.08.2024
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Axxion S.A., Grevenmacher
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Simmross Capital Fund – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01.05.2023 bis zum
30.04.2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30.04.2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.05.2023 bis zum 30.04.2024 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Axxion S.A. (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“- ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen -, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
| • | wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder | |
| • | anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen. | |
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftiger-weise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| • | identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. | |
| • | gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. | |
| • | beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. | |
| • | ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. | |
| • | beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Ver-ordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. | |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 02.08.2024
| PricewaterhouseCoopers GmbH | |
| Wirtschaftsprüfungsgesellschaft | |
| Fatih Agirman | ppa. Timothy Bauer |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
