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Deka Vermögensmanagement GmbH Frankfurt am Main – Jahresbericht zum 31. Dezember 2023. KSK Dynamik DE000DK0LPX9

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geralt (CC0), Pixabay

Deka Vermögensmanagement GmbH

Frankfurt am Main

KSK Dynamik

Jahresbericht zum 31. Dezember 2023.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Anlageziel des am 13. Januar 2023 aufgelegten Fonds KSK Dynamik ist es, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.

Um dies zu erreichen, legt der Fonds weltweit in Aktien, Renten und Geldmarktpapiere sowie Zertifikate an. Das Fondsmanagement kann die Gewichtung der Anlageklassen je nach Markteinschätzung variieren. Für die Anlageklasse Aktien (inklusive Aktienfonds und Aktien-ETF) liegt diese zwischen 51 Prozent und 100 Prozent des Fondsvermögens.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz, in den fundamentale sowie technische Aspekte einfließen, zugrunde. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-Down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Topdown- Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener fundamentaler Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Ergänzend werden Aspekte der technischen Analyse eingesetzt, um das Chance-Risiko-Profil der eingesetzten Anlagevehikel und auch des Gesamtportfolios weiter zu verbessern. Es wird eine hohe Diversifikation des Portfolios angestrebt. Hierzu können Anlageinstrumente mit unterschiedlichen Investmentansätzen eingesetzt werden. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Es können Derivate zu Investitions- und/​oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert – nicht notwendig 1:1 – von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.

Die Portfolioverwaltung für den Fonds wird von der Deka Investment GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main („Portfolioverwalter“) übernommen. Die Kreissparkasse Köln fungiert als Anlageberater des Fonds.

Investition des Fondsvermögens

Vor dem Hintergrund wirtschaftlicher und geopolitischer Belastungsfaktoren verloren 2023 die europäische wie auch die deutsche Wirtschaft an Schwung. Im Laufe des Jahres zeigte die Inflationsentwicklung jedoch Anzeichen einer Normalisierung, was in den letzten Monaten zu einer aufgehellten Stimmung an den Finanzmärkten führte. Die internationalen Aktienindizes verzeichneten in der Betrachtungsperiode einige Schwankungen, konnten auf Jahressicht jedoch überwiegend deutlich zulegen.

Wichtige Kennzahlen
KSK Dynamik

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 13.01.2023 – 31.12.2023
3,1%
ISIN DE000DK0LPX9

 

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
KSK Dynamik

Realisierte Gewinne aus in Euro
Renten und Zertifikate 0,00
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen 179.606,36
Optionen 0,00
Futures 0,00
Swaps 0,00
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 0,00
Devisenkassageschäften 0,00
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe 179.606,36
Realisierte Verluste aus in Euro
Renten und Zertifikate 0,00
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen -1.211.971,82
Optionen 0,00
Futures 0,00
Swaps 0,00
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 0,00
Devisenkassageschäften 0,00
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe -1.211.971,82

Das Fondsmanagement hat nach der Auflegung das Vermögen rasch investiert und seither einen hohen Investitionsgrad beibehalten. Zum Stichtag waren 99,7 Prozent des Fondsvermögens in Aktienfonds mit unterschiedlichen regionalen und thematischen Schwerpunkten investiert. Neben global investierenden Zielfonds wurden somit auch Anlagen mit Fokus auf Europa, Nordamerika, Japan und Brasilien berücksichtigt. Verschiedene Branchenfonds waren auf u.a. auf die Bereiche Technologie, Digitalisierung und Cybersicherheit ausgerichtet.

Die zuletzt enthaltenen Zielfonds entwickelten sich fast ausschließlich positiv. Besonders erfreulich waren die ETF-Engagements in den Bereichen Technologie und Cybersicherheit. Auch der ETF auf den europäischen Real Estate Sektor konnte überzeugen. Nachteile ergaben sich hingegen aus einer zwischenzeitlichen Anlage mit Fokus auf polnische Aktien.

Der Fonds KSK Dynamik verzeichnete von der Erstausgabe am 13 Januar 2023 bis zum Stichtag einen Wertzuwachs von 3,1 Prozent und verfügte zuletzt über ein Fondsvolumen von 26,2 Mio. Euro.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken). Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds Fremdwährungsrisiken.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltene Vermögensgegenständen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Dieses Sondervermögen enthält Anteile an anderen Fonds, die in Aktien investieren. Insofern unterliegt der Fonds mittelbar Aktienkursrisiken.

Darüber hinaus waren Zertifikate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum keinen besonderen operationellen Risiken.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

PAI-Berücksichtigung

Bei den Anlageentscheidungen dieses Finanzproduktes in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente wurden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (nachfolgend auch Principal Adverse Impacts oder PAI) berücksichtigt. PAI beschreiben die negativen Auswirkungen der (Geschäfts-) Tätigkeiten von Unternehmen und Staaten in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

Dazu wurden auch systematische Verfahrensweisen zur Messung und Bewertung, sowie Maßnahmen zum Umgang mit den PAI in den Investitionsprozessen angewendet.

Fondsstruktur
KSK Dynamik

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 99,7%
Barreserve, Sonstiges 0,3%

Diese beinhalteten einen Steuerungsmechanismus, der bei schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen keine Investition in Emittenten erlaubte, sofern dazu aussagekräftige Daten herangezogen werden konnten. Bei weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen konnten Investitionen nur begründet erfolgen. Im Ergebnis investierte der Fonds keine Anlagen in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten von Unternehmen und Staaten mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen. Es wurde somit nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen investiert, die an der Herstellung oder dem Verkauf von kontroversen Waffen beteiligt waren, denen Menschenrechtsverletzungen vorgeworfen wurden oder die einen Schwellenwert bei ihrer Treibhausgasemissionsintensität oder Energieverbrauchsintensität überschritten haben. Darüber hinaus wurde auch nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten investiert, deren Treibhausgasemissionsintensität einen Schwellenwert überschritten hat. Bei Unternehmen und Staaten mit weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen erfolgte bei den zuvor genannten Indikatoren eine Investition nur in begründeten Fällen. Zudem erfolgten nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen haben und nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen haben. Zielfonds, bei denen festgelegte Schwellenwerte für bestimmte PAI überstritten wurden, konnten nicht für das Sondervermögen erworben werden, vorausgesetzt einer ausreichenden Datenverfügbarkeit bei den PAI-Indikatoren.

Durch das systematische, abgestufte Vorgehen wurden die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen, die mit den Investitionen des Fonds verbunden waren, begrenzt. Die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen von Unternehmen wurden auch im Rahmen der Mitwirkungspolitik der Verwaltungsgesellschaft berücksichtigt mit der Absicht auf eine Reduzierung der PAI der Emittenten im Anlageuniversum hinzuwirken. Die Ergebnisse der Mitwirkungspolitik sind im aktuellen Engagement-Bericht zu finden https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-investment-im-profil/​corporate-governance.

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2023.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile 26.134.622,22 99,75
Deutschland 3.000.455,72 11,46
Frankreich 1.049.329,50 4,00
Irland 14.955.454,59 57,08
Luxemburg 7.129.382,41 27,21
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 91.861,83 0,35
3. Sonstige Vermögensgegenstände 909,39 0,00
II. Verbindlichkeiten -26.763,20 -0,10
III. Fondsvermögen 26.200.630,24 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile 26.134.622,22 99,75
EUR 24.181.289,52 92,29
USD 1.953.332,70 7,46
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 91.861,83 0,35
3. Sonstige Vermögensgegenstände 909,39 0,00
II. Verbindlichkeiten -26.763,20 -0,10
III. Fondsvermögen 26.200.630,24 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2023 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Wertpapier-Investmentanteile 26.134.622,22 99,75
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 1.022.460,30 3,90
EUR 1.022.460,30 3,90
LU1508359509 Deka-Industrie 4.0 CF ANT 5.130 5.130 0 EUR 199,310 1.022.460,30 3,90
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 25.112.161,92 95,85
EUR 23.158.829,22 88,39
LU0690374029 Fundsmith SICAV-Equity Fund I Acc. ANT 34.410 34.410 0 EUR 56,928 1.958.899,36 7,48
IE00B60SX394 InvescoMI MSCI World ETF Reg.Shares Acc ANT 20.450 20.450 0 EUR 88,270 1.805.121,50 6,89
DE000A0F5UF5 iShares NASDAQ-100® UCITS ETF (DE) ANT 6.565 6.565 0 EUR 148,860 977.265,90 3,73
DE000A0H08K7 iShares STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF (DE) ANT 27.085 27.085 0 EUR 34,400 931.724,00 3,56
DE000A0Q4R44 iShares STOXX Europe 600 Real Estate UCITS ETF (DE) ANT 75.870 75.870 0 EUR 14,386 1.091.465,82 4,17
IE00B86MWN23 iShs VI-E.MSCI Eur.Min.Vol.U.E Reg.Shares (Acc) ANT 13.875 13.875 0 EUR 54,740 759.517,50 2,90
IE00B27YCF74 iShsII-G.Timber&Forestry U.ETF Reg.Shares ANT 43.410 43.410 0 EUR 25,730 1.116.939,30 4,26
IE00B4L5Y983 iShsIII-Core MSCI World U.ETF Reg.Shs (Acc) ANT 22.905 22.905 0 EUR 82,258 1.884.119,49 7,19
IE00BYZK4883 iShsIV-Digitalisation U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 133.465 133.465 0 EUR 7,770 1.037.023,05 3,96
IE00BKTLJC87 iShsIV-Smart City Infras.U.ETF Reg.Shares Acc. ANT 170.760 170.760 0 EUR 6,355 1.085.179,80 4,14
IE00BF4G6Y48 JPM ICAV-Gl.R.E.Idx Eq.ETF R.S. JPM G.R.E.I.E. A. ANT 85.265 85.265 0 EUR 38,630 3.293.786,95 12,56
IE00BYPLS672 L&G-L&G Cyber Security U.ETF Reg.Shares ANT 48.300 48.300 0 EUR 22,055 1.065.256,50 4,07
FR0010245514 MUF-Amundi Topix II UCITS ETF Act. au Port. D ANT 7.170 7.170 0 EUR 146,350 1.049.329,50 4,00
LU1900066207 MUL-Lyx.MSCI Brazil UCITS ETF Acc. ANT 44.910 44.910 0 EUR 22,266 999.966,06 3,82
LU0097890064 Nordea 1-Glob.Stab.Eq.Fd Actions Nom. Cl.BI ANT 41.035 41.035 0 EUR 34,764 1.426.540,74 5,44
LU0717821077 Robeco Global Consumer Trends Actions Nom. I ANT 3.465 3.465 0 EUR 496,830 1.721.515,95 6,57
IE00B48X4842 SPDR MSCI Emer.Mkts Sm.Cap ETF Reg.Shares ANT 9.370 9.370 0 EUR 101,940 955.177,80 3,65
USD 1.953.332,70 7,46
IE00BSJCNS13 GuardCap UCITS Funds-Gl.Equity Reg.Acc.Shs I ANT 79.850 79.850 0 USD 27,058 1.953.332,70 7,46
Summe Wertpapiervermögen EUR 26.134.622,22 99,75
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
Kreissparkasse Köln EUR 91.861,83 % 100,000 91.861,83 0,35
Summe Bankguthaben EUR 91.861,83 0,35
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 91.861,83 0,35
Sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen aus Zielfondsrückvergütungen EUR 909,39 909,39 0,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 909,39 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -102,68 -102,68 0,00
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -26.660,52 -26.660,52 -0,10
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -26.763,20 -0,10
Fondsvermögen EUR 26.200.630,24 100,00
Umlaufende Anteile STK 254.172,000
Anteilwert EUR 103,08

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,10610 = 1 Euro (EUR)

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
DE000ETFL441 Deka MDAX UCITS ETF ANT 765 765
DE000ETFL565 Deka MSCI Europe Climate Change ESG UCITS ETF ANT 36.690 36.690
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU1681041890 AIS-Amundi MSCI Eu.Quality F. Namens-Ant. C Cap. ANT 5.320 5.320
LU1477743204 Bellevue(L)-Bellv.Healthc.Str. I ANT 145 145
LU1587979334 Bellevue(L)-Bellv.Healthc.Str. I2 ANT 2.050 2.050
LU2187597856 CT (Lux) Global Smaller Cos Nam.-Ant. IEP Dis. ANT 52.730 52.730
DE000A0H08H3 iShares STOXX Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF (DE) ANT 6.520 6.520
DE000A0H08N1 iShares STOXX Europe 600 Personal & Household Goods UCITS ETF (DE) ANT 4.010 4.010
DE000A0H08P6 iShares STOXX Europe 600 Retail UCITS ETF (DE) ANT 3.700 3.700
DE000A0H08R2 iShares STOXX Europe 600 Telecommunications UCITS ETF (DE) ANT 26.540 26.540
DE000A0H08S0 iShares STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF (DE) ANT 23.835 23.835
DE000A0Q4R02 iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) ANT 11.070 11.070
IE00B5L8K969 iShs VII-MSCI EM Asia U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 4.790 4.790
IE00B1FZS574 iShsII-MSCI Turkey UCITS ETF Reg.Shs (Dist) ANT 40.000 40.000
IE00BYZK4552 iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg.Shares ANT 59.235 59.235
IE00BQN1K901 iShsIV-Edge MSCI Eu.Va.F.U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 34.785 34.785
IE000I8KRLL9 iShsIV-iS.MSCI Gl Semicon. Reg.Shs Acc. ANT 95.355 95.355
IE00B0M63391 iShs-MSCI Korea U.ETF USD (D) Reg.Shares ANT 13.970 13.970
IE00B0M63623 iShs-MSCI Taiwan UCITS ETF Reg.Shares (Dist) ANT 8.965 8.965
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 41.830 41.830
IE00B53L4X51 iShsVII-FTSE MIB U.ETF EUR Acc Reg.Shares ANT 1.795 1.795
IE00B4M7GH52 iShsV-MSCI Poland UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 73.680 73.680
LU0329203144 JPMorgan Inv.-Gbl Dividend Reg.Shs C (acc) ANT 2.200 2.200
IE00BF0M2Z96 L&G-L&G Battery Value-Chain Reg.Part.Shares ANT 42.705 42.705
LU1834983394 Lyxor IF-L.ST.Eu.600 Automob. Act. Nom. Acc. ANT 5.195 5.195
LU1900067940 MUL-Lyx.MSCI Ch.ESG Lead.Extr. Nam.-Ant. Dis. ANT 9.275 9.275
LU1900068914 MUL-Lyx.MSCI.Chi.ESG.Lead.Exta Nam.-Ant. Acc. ANT 1.250 1.250
LU0233138477 Robeco BP Gl Premium Equities Act. Nom. Cl.I ANT 2.720 2.720
IE00BYWQWR46 VanEck Vid eSports UC. ETF Reg.Shares A Acc. ANT 18.375 18.375
IE00B9MRHC27 Xtr.(IE) – MSCI Nordic Reg.Shares 1D ANT 11.355 11.355
IE00BM67HM91 Xtr.(IE) – MSCI World Energy Reg.Shares 1C ANT 23.945 23.945
IE00BM67HL84 Xtr.(IE)-MSCI World Financials Reg.Shares 1C ANT 9.010 9.010
IE00BM67HN09 Xtr.(IE)-MSCI Wrld Con.Staples Reg.Shares 1C ANT 12.540 12.540
LU0322252924 Xtrackers FTSE Vietnam Swap 1C ANT 24.070 24.070
LU0514694701 Xtrackers MSCI Thailand 1C ANT 1.535 1.535
LU0274221281 Xtrackers Switzerland 1D ANT 6.065 6.065
Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0 Euro.

 

Entwicklung des Sondervermögens
EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres -.- –
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -.–
2 Zwischenausschüttung(en) -.–
3 Mittelzufluss (netto) 25.041.954,68
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 26.188.488,15
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 26.188.488,15
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.146.533,47
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 505.314,91
5 Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres 653.360,65
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 1.905.945,14
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -5.069,76
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres 26.200.630,24

 

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
31.12.2020 0,00 0,00
31.12.2021 0,00 0,00
31.12.2022 0,00 0,00
31.12.2023 26.200.630,24 103,08

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 13.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)
EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 5.373,99 0,02
davon Positive Einlagezinsen 5.373,99 0,02
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 106.162,53 0,42
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00 0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0,00
10. Sonstige Erträge 2.215,70 0,01
davon Rückvergütung aus Zielfonds 2.215,70 0,01
Summe der Erträge 113.752,22 0,45
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -0,02 -0,00
2. Verwaltungsvergütung -297.989,75 -1,17
davon Performance Fee 0,00 0,00
3. Verwahrstellenvergütung -11.348,21 -0,04
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -180,67 -0,00
5. Sonstige Aufwendungen -19.382,84 -0,08
davon BaFin-Bescheinigungen -1.196,22 -0,00
davon fremde Depotgebühren -3.492,88 -0,01
davon Gebühren für Quellensteuerrückerstattung -14.693,74 -0,06
Summe der Aufwendungen -328.901,49 -1,29
III. Ordentlicher Nettoertrag -215.149,27 -0,85
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 179.606,36 0,71
2. Realisierte Verluste -1.211.971,82 -4,77
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -1.032.365,46 -4,06
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres -1.247.514,73 -4,91
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 1.905.945,14 7,50
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -5.069,76 -0,02
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres 1.900.875,38 7,48
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres 653.360,65 2,57

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,00
2 Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres -1.247.514,73 -4,91
3 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung -1.247.514,73 -4,91
III. Gesamtausschüttung 0,00 0,00
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung 0,00 0,00
Umlaufende Anteile: Stück 254.172

Anhang.

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
100% MSCI AC World NR in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/​Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 0,64%
größter potenzieller Risikobetrag 8,11%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 6,86%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
historische Simulation

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
99,59%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Umlaufende Anteile STK 254.172
Anteilwert EUR 103,08

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) *) 2,27%

*) diese Quote wurde aufgrund des Rumpfgeschäftsjahres annualisiert.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Die anteiligen laufenden Kosten für die Zielfondsbestände sind auf Basis der zum Geschäftsjahresende des Dachfonds verfügbaren Daten ermittelt.

Dem Sondervermögen im Berichtszeitraum berechnete erfolgsbezogene Vergütungen: EUR 0,00
Dies entspricht bezogen auf den durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens: 0,00%
Die Gesamtkostenquote (laufende Kosten) inklusive erfolgsbezogener Vergütung betrug 2,27%.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AIS-Amundi MSCI Eu.Quality F. Namens-Ant. C Cap. 0,23
Bellevue(L)-Bellv.Healthc.Str. I 0,90
Bellevue(L)-Bellv.Healthc.Str. I2 0,70
CT (Lux) Global Smaller Cos IEP Dis. 0,75
Deka-Industrie 4.0 CF 1,34
Deka MDAX UCITS ETF 0,30
Deka MSCI Europe Climate Change ESG UCITS ETF 0,25
Fundsmith SICAV-Equity Fund I Acc. 0,90
GuardCap UCITS Funds-Gl.Equity Reg.Acc.Shs I 0,80
InvescoMI MSCI World ETF Reg.Shares Acc 0,19
iShares NASDAQ-100 UCITS ETF DE 0,30
iShsII-G.Timber&Forestry U.ETF Reg.Shares 0,65
iShsIII-Core MSCI World U.ETF Reg.Shs (Acc) 0,20
iShsII-MSCI Turkey UCITS ETF Reg.Shs (Dist) 0,74
iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg.Shares 0,40
iShsIV-Digitalisation U.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40
iShsIV-Edge MSCI Eu.Va.F.U.ETF Reg.Shares (Acc) 0,25
iShsIV-iS.MSCI Gl Semicon. Reg.Shs Acc. 0,35
iShsIV-Smart City Infras.U.ETF Reg.Shares Acc. 0,40
iShs-MSCI Korea U.ETF USD (D) Reg.Shares 0,74
iShs-MSCI Taiwan UCITS ETF Reg.Shares (Dist) 0,74
iSh.ST.Eu.600 Food&Be.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iSh.ST.Eu.600 Insuran.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iSh.ST.Eu.600 Pe.&H.G.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iSh.ST.Eu.600 Real Es.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iSh.ST.Eu.600 Telecom.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iSh.ST.Eu.600 Trav.&L.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iSh.ST.Eur.600 Retail U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iSh.ST.Eur.600 Utilit.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt. 0,45
iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) 0,55
iShs VI-E.MSCI Eur.Min.Vol.U.E Reg.Shares (Acc) 0,25
iShsVII-FTSE MIB U.ETF EUR Acc Reg.Shares 0,33
iShs VII-MSCI EM Asia U.ETF Reg.Shares (Acc) 0,20
iShsV-MSCI Poland UCITS ETF Reg.Shares (Acc) 0,74
JPM ICAV-Gl.R.E.Idx Eq.ETF R.S. JPM G.R.E.I.E. A. 0,25
JPMorgan Inv.-Gbl Dividend Reg.Shs C (acc) 0,60
L&G-L&G Battery Value-Chain Reg.Part.Shares 0,49
L&G-L&G Cyber Security U.ETF Reg.Shares 0,69
Lyxor IF-L.ST.Eu.600 Automob. Act. Nom. Acc. 0,30
MUF-Amundi Topix II UCITS ETF Act. au Port. D 0,45
MUL-Lyx.MSCI Brazil UCITS ETF Acc. 0,65
MUL-Lyx.MSCI Ch.ESG Lead.Extr. Dis. 0,65
MUL-Lyx.MSCI.Chi.ESG.Lead.Exta Acc. 0,65
Nordea 1-Glob.Stab.Eq.Fd Actions Nom. Cl.BI 0,85
Robeco BP Gl Premium Equities Act. Nom. Cl.I 0,70
Robeco Global Consumer Trends Actions Nom. I 0,80
SPDR MSCI Emer.Mkts Sm.Cap ETF Reg.Shares 0,55
VanEck Vid eSports UC. ETF Reg.Shares A Acc. 0,55
Xtrackers FTSE Vietnam Swap 1C 0,65
Xtrackers MSCI Thailand 1C 0,25
Xtrackers Switzerland 1D 0,20
Xtr.(IE) – MSCI Nordic Reg.Shares 1D 0,10
Xtr.(IE) – MSCI World Energy Reg.Shares 1C 0,10
Xtr.(IE)-MSCI World Financials Reg.Shares 1C 0,45
Xtr.(IE)-MSCI Wrld Con.Staples Reg.Shares 1C 0,10

 

Wesentliche sonstige Erträge
Rückvergütung aus Zielfonds EUR 2.215,70

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen
BaFin-Bescheinigungen EUR 1.196,22
Fremde Depotgebühren EUR 3.492,88
Gebühren für Quellensteuerrückerstattung EUR 14.693,74
Transaktionskosten im Rumpfgeschäftsjahr gesamt EUR 12.271,72

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Vermögensmanagement GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Vermögensmanagement GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeitenden und Geschäftsführung der Deka Vermögensmanagement GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Vermögensmanagement GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Vermögensmanagement GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Deka Vermögensmanagement GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeitenden werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeitenden erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitenden
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitenden, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitenden (zusammen als „risikorelevante Mitarbeitende“) unterliegt folgenden Regelungen:

Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeitenden ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitenden unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.

Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.

Risikorelevante Mitarbeitende, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Vermögensmanagement GmbH war im Geschäftsjahr 2022 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Vermögensmanagement GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 12.281.087,97
davon feste Vergütung EUR 10.362.360,62
davon variable Vergütung EUR 1.918.727,35
Zahl der Mitarbeiter der KVG 121

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Vermögensmanagement GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen** EUR 1.313.712,87
Geschäftsführer EUR 822.830,23
weitere Risk Taker EUR 255.088,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 235.794,64

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall (Portfolioverwaltung)

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Investment GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des

Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 57.636.189,51
davon feste Vergütung EUR 43.854.381,97
davon variable Vergütung EUR 13.781.807,54
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 461

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt. Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Rumpfgeschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-vermoegensmanagement-im-profil (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-vermoegensmanagement-im-profil (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

 

Frankfurt am Main, den 26. März 2024

Deka Vermögensmanagement GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Vermögensmanagement GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens KSK Dynamik – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 13. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 13. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Vermögensmanagement GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die allgemeinen Angaben zum Management und zur Verwaltung des Sondervermögens.

Unser Prüfungsurteil zum Abschluss erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen und dementsprechend geben wir diesbezüglich weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung ab.

Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht des Sondervermögens KSK Dynamik unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Vermögensmanagement GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Vermögensmanagement GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Vermögensmanagement GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Vermögensmanagement GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Vermögensmanagement GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Vermögensmanagement GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 28. März 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Andreas Koch
Wirtschaftsprüfer
Mathias Bunge
Wirtschaftsprüfer

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