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Deka Investment GmbH Frankfurt am Main – Jahresbericht zum 31. Oktober 2023. Deka-Institutionell Stiftungen – I (A);Deka-Institutionell Stiftungen – D DE000DK2J6B1; DE000DK0LKF7

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Buffik (CC0), Pixabay

Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Deka-Institutionell Stiftungen

Jahresbericht zum 31. Oktober 2023.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Anlageziel des Fonds Deka-Institutionell Stiftungen ist es, langfristig eine höchstmögliche Rendite zu erzielen, unter Berücksichtigung von definierten Risikovorgaben. In Kombination mit einer dynamischen Risikosteuerung strebt das Fondsmanagement zudem an, das angelegte Kapital mit hoher Wahrscheinlichkeit auf mittlere Frist mindestens zu erhalten (keine Garantie). Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.

Um dies zu erreichen, legt der Fonds mit dem Ziel einer langfristig möglichst breiten Diversifikation weltweit in verschiedene Assetklassen, wie z.B. in Aktien, Renten und Währungen, an. Die maximale Aktienquote beträgt 40 Prozent. Darin dürfen bis zu 5 Prozent Aktien aus Schwellenländern enthalten sein. Darüber hinaus dürfen maximal 10 Prozent Anleihen aus Schwellenländern erworben werden. Zur Steuerung der Anlagerisiken dieses Fonds mit ausgewogenem Verlustprofil erfolgt eine laufende Anpassung der Gewichtung der Anlageklassen. Sollte zu einem Zeitpunkt keine der Investitionsmöglichkeiten den Erwartungen des Fondsmanagements entsprechen, kann zum beträchtlichen Teil in kurzfristige Geldanlagen angelegt werden. Das Sondervermögen darf vollständig in Investmentanteile, vollständig in Geldmarktinstrumente und vollständig in Bankguthaben investieren.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen der quantitativen Anlagestrategie „Sigma Plus“. Bei dieser werden auf monatlicher Basis die erwarteten Erträge aller relevanten Anlageklassen und Märkte prognostiziert sowie die aktuelle Prognosegüte bewertet. Beides fließt anschließend in einen robustes Optimierungsverfahren ein, worüber die optimale Zusammensetzung des Portfolios auf Ebene der verschiedenen Kategorien von Vermögensgegenständen bestimmt wird. Für die Kategorien Aktien und Unternehmensanleihen folgt danach üblicherweise eine auf einer großen Anzahl von Faktoren basierende Einzeltitelauswahl sowie im Rentenportfolio eine aktive Durationssteuerung. Das Konzept strebt dabei die Erzielung einer stabilen Wertentwicklung mit kontrolliertem Risiko bei gleichzeitigem Fokus auf absoluten Ertrag an. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Es können Derivate zu Investitions- und/​oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert – nicht notwendig 1:1 – von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.

Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 Prozent des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland, der deutschen Bundesländer, der Europäischen Union (EU) der Mitgliedstaaten der EU sowie der OECD investieren.

Wichtige Kennzahlen
Deka-Institutionell Stiftungen

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
Anteilklasse I (A) -0,9% -0,2% 1,0%
Anteilklasse D -0,9% -0,2% 1,0%
ISIN
Anteilklasse I (A) DE000DK2J6B1
Anteilklasse D DE000DK0LKF7

 

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Anteilklasse I (A)

Die Angaben spiegeln das Verhältnis der Veräußerungsergebnisse in den anderen Anteilklassen des Sondervermögens wider.

Realisierte Gewinne aus in Euro
Renten und Zertifikate 40.344,31
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen 1.701.799,45
Optionen 164.302,77
Futures 2.527.267,76
Swaps 164.468,94
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 383.470,15
Devisenkassageschäften 9.661,12
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe 4.991.314,50
Realisierte Verluste aus in Euro
Renten und Zertifikate -492.343,74
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen -233.266,46
Optionen -331.261,51
Futures -3.458.486,95
Swaps 0,00
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften -479.857,85
Devisenkassageschäften -211.988,85
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe -5.207.205,36

Staatsanleihenquote ausgebaut

Im Berichtszeitraum rückte die Corona-Pandemie sowie der Ukraine-Krieg sukzessive in den Hintergrund des internationalen Finanzmarktgeschehens. Hohe Energie- und Rohstoffpreise als Folge sorgten zwar zeitweise noch für Irritationen, im weiteren Verlauf schwangen sich jedoch Inflation und die Geldpolitik der Notenbanken zu den dominierenden Themen an den Börsen auf. Die Abkehr von der strikten Null-Covid-Politik in China mit damit verbundenen Lockdown-Maßnahmen belebte den globalen Handel, die chinesische Konjunktur blieb im weiteren Verlauf jedoch hinter den Erwartungen zurück. Zu einem exogenen Schock kam es Anfang Oktober 2023, als radikale Palästinenser unter Führung der islamistisch-terroristischen Hamas Israel überfielen. Dieser überraschende Angriff und die noch nicht absehbaren Konsequenzen des eskalierenden Konflikts in Nahost sorgten zuletzt für große Verunsicherung. Angesichts zahlreicher Belastungsfaktoren wiesen die internationalen Aktienindizes in der Betrachtungsperiode deutliche Schwankungen auf. Bis zum Sommer überwogen die positiven Vorzeichen, ehe neben wirtschaftlichen auch geopolitische Entwicklungen das Bild eintrübten.

Die internationalen Währungshüter sahen sich angesichts der weltweit stark gestiegenen Inflationsraten gezwungen, ein ambitioniertes geldpolitisches Straffungsprogramm zügig voranzutreiben. Die US-Notenbank Federal Reserve erhöhte die US-Leitzinsen im Berichtszeitraum signifikant auf die Spanne von 5,25 Prozent bis 5,50 Prozent, während die Europäische Zentralbank zeitverzögert und moderater agierte und die Zinsen auf 4,50 Prozent anhob. In Europa rückt in den Diskussionen über die weitere Geldpolitik die schwache konjunkturelle Entwicklung stärker in den Fokus. An den Rentenmärkten zogen die Renditen angesichts vorsichtiger Töne von den Notenbanken zuletzt erneut merklich an. Insgesamt sind die Renditen in der Berichtsperiode deutlich gestiegen und belasteten damit das Rentenmarktumfeld. Zwischenzeitlich übersprangen 10-jährige US-Treasuries sogar die psychologisch bedeutsame Marke von 5 Prozent.

Das Fondsmanagement steigerte den Investitionsgrad des Sondervermögens im Verlauf um 16,9 Prozentpunkte. Der Rentenanteil erfuhr hierbei einen deutlichen Ausbau zum Ende des Berichtsjahres und umfasste zum Stichtag 62,4 Prozent (inkl. Aktienanleihen). Der Anteil an Aktienfonds wurde zurückgefahren und betrug etwas mehr als ein Fünftel des Fondsvermögens. Der wirtschaftliche Investitionsgrad auf der Aktienseite wurde durch Future-Kontrakte um 2,9 Prozentpunkte erhöht.

Im verzinslichen Bereich entfielen auf Rentenfonds 25,6 Prozent. Die Staatsanleihenquote stieg kräftig von 16,7 Prozent auf 31,9 Prozent an. Aktienanleihen (4,8 Prozent) und gemischte Wertpapierfonds (1,0 Prozent) rundeten das Portfolio ab. Über den Einsatz von Renten- und Zinsderivaten wurde zum Stichtag eine offensivere Positionierung (plus 1,5 Prozentpunkte) umgesetzt. Darüber hinaus kamen Devisentermingeschäfte zur Währungssteuerung zum Einsatz.

Die Duration (Zinsbindungsdauer) stieg per saldo auf durchschnittlich 2,2 Jahre.

Das Fondsvolumen belief sich zum Stichtag auf 50,4 Mio. Euro. Die Wertentwicklung des Fonds Deka-Institutionell Stiftungen betrug im Berichtszeitraum in den Anteilklassen D und I (A) jeweils minus 0,9 Prozent.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken).

Fondsstruktur
Deka-Institutionell Stiftungen

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Renten 36,8%
Rentenfonds 25,6%
Aktienfonds 22,0%
Gemischte Wertpapierfonds 1,0%
Barreserve, Sonstiges 14,6%

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere.

Durch die Investition des Fonds in Anleihen können bei Ausfall eines Emittenten Verluste für den Fonds entstehen. Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds Fremdwährungsrisiken. Darüber hinaus waren Derivate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engemZusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltene Vermögensgegenständen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Dieses Sondervermögen enthält Anteile an anderen Fonds, die in Aktien und Renten investieren. Insofern unterliegt der Fonds mittelbar spezifischen Risiken wie dem Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiko sowie Aktienkursrisiken.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum keinen besonderen operationellen Risiken.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

PAI-Berücksichtigung

Bei den Anlageentscheidungen dieses Finanzproduktes in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente wurden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (nachfolgend auch Principal Adverse Impacts oder PAI) berücksichtigt. PAI beschreiben die negativen Auswirkungen der (Geschäfts-) Tätigkeiten von Unternehmen und Staaten in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

Dazu wurden auch systematische Verfahrensweisen zur Messung und Bewertung, sowie Maßnahmen zum Umgang mit den PAI in den Investitionsprozessen angewendet. Diese beinhalteten einen Steuerungsmechanismus, der bei schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen keine Investition in Emittenten erlaubte, sofern dazu aussagekräftige Daten herangezogen werden konnten. Bei weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen konnten Investitionen nur begründet erfolgen. Im Ergebnis hielt der Fonds seit dem 01.09.2022 keine Anlagen in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten von Unternehmen und Staaten mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen. Es wurde somit nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen investiert, die an der Herstellung oder dem Verkauf von kontroversen Waffen beteiligt waren, denen Menschenrechtsverletzungen vorgeworfen wurden oder die einen Schwellenwert bei ihrer Treibhausgasemissionsintensität oder Energieverbrauchsintensität überschritten haben. Darüber hinaus wurde seit dem 01.09.2022 auch nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten investiert, deren Treibhausgasemissionsintensität einen Schwellenwert überschritten hat. Bei Unternehmen und Staaten mit weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen erfolgte bei den zuvor genannten Indikatoren eine Investition nur in begründeten Fällen. Zudem erfolgten nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen haben und nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen haben. Zielfonds, bei denen festgelegte Schwellenwerte für bestimmte PAI überstritten wurden, konnten seit dem 01.12.2022 nicht mehr für das Sondervermögen erworben werden, vorausgesetzt einer ausreichenden Datenverfügbarkeit bei den PAI-Indikatoren. Bereits vor dem 01.12.2022 gehaltene Zielfonds, bei denen die festgelegten Schwellenwerte überschritten wurden, wurden unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger bis zum 31.12.2022 veräußert.

Durch das systematische, abgestufte Vorgehen wurden die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen, die mit den Investitionen des Fonds verbunden waren, begrenzt. Die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen von Unternehmen wurden auch im Rahmen der Mitwirkungspolitik der Verwaltungsgesellschaft berücksichtigt mit der Absicht auf eine Reduzierung der PAI der Emittenten im Anlageuniversum hinzuwirken. Die Ergebnisse der Mitwirkungspolitik sind im aktuellen Engagement-Bericht zu finden https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-investment-im-profil/​corporate-governance.

Anteilklassen im Überblick.

Für den Fonds Deka-Institutionell Stiftungen können Anteilklassen gebildet werden, die sich insbesondere hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, der Verwaltungsvergütung*, der Währung des Anteilwertes, der Vertriebsvergütung**, der erfolgsabhängigen Vergütung, der Mindestanlagesumme, der Anlegereigenschaft oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Es sind Anteile von zwei Anteilklassen erhältlich, die sich hinsichtlich der Anlegereigenschaft unterscheiden. Die Anteilklassen tragen die Bezeichnung D und I (A). Anteile der Anteilklasse D sind ausschließlich solchen Anlegern vorbehalten, welche die Voraussetzungen der §§ 8 und 10 InvStG in der ab dem 1. Januar 2018 geltenden Fassung erfüllen oder vergleichbaren ausländischen Anlegern mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leistenden Staat (sog. steuerbegünstigte Anleger).

Weitere Details zu den Merkmalen der jeweiligen Anteilklasse entnehmen Sie bitte der untenstehenden Tabelle. Näheres ist im Verkaufsprospekt geregelt.

Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für den gesamten Fonds und nicht für eine einzelne Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig. Die Bildung neuer Anteilklassen ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Es ist weder notwendig, dass Anteile einer Anteilklasse im Umlauf sind, noch dass Anteile einer neu gebildeten Anteilklasse umgehend auszugeben sind. Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse ist deren Wert auf der Grundlage des für den gesamten Fonds nach § 168 Absatz 1 Satz 1 KAGB ermittelten Wertes zu berechnen.

Anteilklassen im Überblick

Verwaltungsvergütung* Ausgabeaufschlag Mindestanlagesumme Ertragsverwendung

*Der Verwaltungsvergütungssatz wird auf das durchschnittliche Fondsvermögen berechnet, das sich aus den Tageswerten zusammensetzt.** Die Vertriebsvergütung wird durch die Verwaltungsvergütung abgedeckt und wird dem Sondervermögen nicht gesondert belastet.

Anteilklasse D** 0,70% p.a. 1,50% EUR 50.000 Ausschüttung
Anteilklasse I (A)** 0,70% p.a. 1,50% EUR 50.000 Ausschüttung

Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2023.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 18.102.738,00 35,89
Deutschland 4.583.697,50 9,09
Frankreich 3.363.375,00 6,67
Großbritannien 566.712,60 1,12
Italien 2.216.560,00 4,40
Österreich 2.220.460,00 4,40
Schweiz 1.894.239,85 3,75
Spanien 1.729.275,00 3,43
USA 1.528.418,05 3,03
2. Investmentanteile 24.450.917,07 48,50
Deutschland 8.161.565,80 16,19
Frankreich 2.230.725,00 4,42
Irland 7.041.103,20 13,97
Luxemburg 7.017.523,07 13,92
3. Derivate -418.440,13 -0,82
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 6.223.138,77 12,34
5. Sonstige Vermögensgegenstände 2.097.279,31 4,17
II. Verbindlichkeiten -39.398,63 -0,08
III. Fondsvermögen 50.416.234,39 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 18.102.738,00 35,89
EUR 14.862.939,50 29,47
GBP 566.712,60 1,12
USD 2.673.085,90 5,30
2. Investmentanteile 24.450.917,07 48,50
CHF 2.184.069,93 4,33
EUR 13.823.088,77 27,42
GBP 2.255.465,27 4,47
USD 6.188.293,10 12,28
3. Derivate -418.440,13 -0,82
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 6.223.138,77 12,34
5. Sonstige Vermögensgegenstände 2.097.279,31 4,17
II. Verbindlichkeiten -39.398,63 -0,08
III. Fondsvermögen 50.416.234,39 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2023.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.10.2023 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen.
Börsengehandelte Wertpapiere 14.279.760,10 28,32
Verzinsliche Wertpapiere 14.279.760,10 28,32
EUR 13.713.047,50 27,20
DE0001135143 6,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/​301) EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 120,438 2.408.750,00 4,78
DE0001135176 5,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/​311) EUR 1.500.000 500.000 500.000 % 118,309 1.774.627,50 3,52
ES0000012411 5,7500 % Koenigreich Spanien Obl. 01/​32 EUR 1.500.000 500.000 0 % 115,285 1.729.275,00 3,43
FR0000187635 5,7500 % Rep. Frankreich OAT 01/​32 EUR 1.500.000 500.000 0 % 118,875 1.783.125,00 3,54
FR0000571150 6,0000 % Rep. Frankreich OAT 94/​25 EUR 1.500.000 1.700.000 200.000 % 105,350 1.580.250,00 3,13
IT0001444378 6,0000 % Republik Italien B.T.P. 99/​31 EUR 2.000.000 1.000.000 0 % 110,828 2.216.560,00 4,40
AT0000383864 6,2500 % Republik Oesterreich Bundesanl. 97/​27 6 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 111,023 2.220.460,00 4,40
GBP 566.712,60 1,12
GB0004893086 4,2500 % Großbritannien Treasury Stock 00/​32 GBP 500.000 0 0 % 99,105 566.712,60 1,12
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 3.822.977,90 7,57
Verzinsliche Wertpapiere 3.822.977,90 7,57
EUR 1.149.892,00 2,27
DE000DK06V36 5,3000 % DekaBank Dt.Girozentrale Aktienanl. SX5E 22/​23 EUR 400.000 0 0 % 100,080 400.320,00 0,79
DE000UBS2XX1 6,1600 % UBS AG Anl. SX5E 22/​24 EUR 400.000 400.000 0 % 98,770 395.080,00 0,78
DE000UBS4XX7 6,4000 % UBS AG Anl. SX5E 23/​24 EUR 360.000 360.000 0 % 98,470 354.492,00 0,70
USD 2.673.085,90 5,30
US91282CDJ71 1,3750 % U.S. Treasury Bonds 21/​31 USD 400.000 0 0 % 76,836 288.775,49 0,57
US912810FT08 4,5000 % U.S. Treasury Notes 06/​36 USD 300.000 300.000 0 % 96,508 272.031,80 0,54
US912828V988 2,2500 % U.S. Treasury Notes 17/​27 USD 800.000 0 200.000 % 92,137 692.562,01 1,37
US9128286Z85 1,7500 % U.S. Treasury Notes 19/​24 USD 300.000 0 500.000 % 97,578 275.048,75 0,55
DE000UBS1XX3 7,4400 % UBS AG Anl. S500 22/​23 USD 420.000 0 0 % 99,580 392.968,15 0,78
DE000UBS3XX9 8,0800 % UBS AG Anl. S500 22/​24 USD 420.000 420.000 0 % 99,410 392.297,28 0,78
DE000UBS5XX4 7,5500 % UBS AG Anl. S500 23/​24 USD 390.000 390.000 0 % 98,080 359.402,42 0,71
Wertpapier-Investmentanteile 24.450.917,07 48,50
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 8.161.565,80 16,19
EUR 8.161.565,80 16,19
DE000ETFL060 Deka DAX (ausschüttend) UCITS ETF ANT 37.000 0 17.368 EUR 58,570 2.167.090,00 4,30
DE000ETFL375 Deka iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified UCITS ETF ANT 57.200 57.200 0 EUR 96,244 5.505.156,80 10,92
DE0005424568 Deka-Vega Plus I (A) ANT 7.300 0 0 EUR 67,030 489.319,00 0,97
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 340.547,87 0,68
EUR 340.547,87 0,68
LU1685587914 Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates I ANT 1.819 0 0 EUR 76,230 138.662,37 0,28
LU1685588219 Deka-MultiFactor Global Corporates I ANT 724 0 0 EUR 79,510 57.565,24 0,11
LU1685587591 Deka-MultiFactor Global Corporates HY I ANT 1.778 0 0 EUR 81,170 144.320,26 0,29
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 15.948.803,40 31,63
EUR 5.320.975,10 10,55
FR0010655746 Amundi ETF MSCI Spain Actions au Porteur ANT 10.500 0 5.016 EUR 212,450 2.230.725,00 4,42
IE00BKLC5874 iShs II-E.H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg.Shares Dis. ANT 195.500 433.200 238.700 EUR 4,362 852.810,10 1,69
LU0322250985 Xtrackers CAC 40 1D ANT 32.000 0 21.659 EUR 69,920 2.237.440,00 4,44
CHF 2.184.069,93 4,33
LU0274221281 Xtrackers Switzerland 1D ANT 19.500 0 12.556 CHF 107,440 2.184.069,93 4,33
GBP 2.255.465,27 4,47
LU0136242590 UBS(L)FS-FTSE 100 UCITS ETF A-dis ANT 29.000 0 9.663 GBP 68,005 2.255.465,27 4,47
USD 6.188.293,10 12,28
IE0032895942 iShs DL Corp Bond UCITS ETF Reg.Shares ANT 51.000 51.000 0 USD 94,170 4.512.515,27 8,95
IE00BKF09C98 iShs II-$ H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg.Shares Dis. ANT 139.400 679.400 540.100 USD 4,306 564.004,83 1,12
IE00B2NPKV68 iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares ANT 14.800 49.200 34.500 USD 79,950 1.111.773,00 2,21
Summe Wertpapiervermögen EUR 42.553.655,07 84,39
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte -487.727,40 -0,97
AEX Future (AEX) Nov. 23 XAMS EUR Anzahl 1 -3.380,00 -0,01
CAC 40-Index Future (FCE) Nov. 23 XPAR EUR Anzahl -26 -11.150,00 -0,02
DAX-Index Future (FDAX) Dez. 23 XEUR EUR Anzahl -5 127.250,00 0,25
E-Mini NASDAQ-100 Index Future (NQ) Dez. 23 XIOM USD Anzahl 1 2.201,11 0,00
E-Mini Russell 2000 Index Future (RTY) Dez. 23 XCME USD Anzahl 34 -11.835,24 -0,02
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) Dez. 23 XCME USD Anzahl 44 -703.324,61 -1,40
ESTX Mid Index Future (FMCE) Dez. 23 XEUR EUR Anzahl 10 -21.545,00 -0,04
FTSE 100 Index Future (FFI) Dez. 23 IFEU GBP Anzahl -21 51.636,29 0,10
IBEX 35 Future (MFXI) Nov. 23 XMAD EUR Anzahl -23 43.010,00 0,09
MDAX Mini Future (FSMX) Dez. 23 XEUR EUR Anzahl 9 -25.692,97 -0,05
MSCI Emerg. Mkts. Index Future (MEM) Dez. 23 IFUS USD Anzahl 17 -31.158,08 -0,06
MSCI World Index Future (FMWO) Dez. 23 XEUR USD Anzahl -30 182.655,27 0,36
OMX Index Future (O30) Nov. 23 XNDX SEK Anzahl 6 -4.595,26 -0,01
OMXC25 Index Future (OMW) Nov. 23 XNDX DKK Anzahl 6 -5.075,82 -0,01
S&P Canada 60 Index Future (SXF) Dez. 23 XMOD CAD Anzahl 3 -14.228,43 -0,03
SPI 200 Index Future (YAP) Dez. 23 XSFE AUD Anzahl 2 -13.109,53 -0,03
Swiss Market Index Future (S30) Dez. 23 XEUR CHF Anzahl -17 -16.777,45 -0,03
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) Dez. 23 XOSE JPY Anzahl 6 -32.607,68 -0,06
Optionsrechte 41.138,78 0,08
Optionsrechte auf Aktienindices 41.138,78 0,08
S & P 500 Index (S500) Put Nov. 23 4150 XCBO Anzahl 8 USD 54,730 41.138,78 0,08
Summe Aktienindex-Derivate EUR -446.588,62 -0,89
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte -28.815,35 -0,04
10 Year Spanish Bono Futures (FBON) Dez. 23 XEUR EUR -100.000 2.620,00 0,01
EURO Bobl Future (FGBM) Dez. 23 XEUR EUR -3.700.000 35.890,00 0,07
EURO Bund Future (FGBL) Dez. 23 XEUR EUR 600.000 -16.980,00 -0,03
EURO Schatz Future (FGBS) Dez. 23 XEUR EUR 600.000 -1.800,00 0,00
EURO-BTP Future (FBTP) Dez. 23 XEUR EUR -300.000 12.720,00 0,03
Five-Year US Treasury Note Future (FV) Dez. 23 XCBT USD 900.000 -15.194,85 -0,03
Long Gilt Future (FLG) Dez. 23 IFEU GBP 400.000 -3.934,19 -0,01
Long Term EURO OAT Future (FOAT) Dez. 23 XEUR EUR 300.000 -9.750,00 -0,02
Ten-Year US Treasury Note Future (TY) Dez. 23 XCBT USD 700.000 -26.308,37 -0,05
Two-Year US Treasury Note Future (TU) Dez. 23 XCBT USD 1.800.000 -6.077,94 -0,01
Summe Zins-Derivate EUR -28.815,35 -0,04
Devisen-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Kauf) -10.081,72 -0,02
Offene Positionen
CAD/​EUR 160.000,00 OTC -165,90 0,00
JPY/​EUR 83.000.000,00 OTC -9.167,12 -0,02
USD/​EUR 100.000,00 OTC -748,70 0,00
Devisenterminkontrakte (Verkauf) 67.045,56 0,13
Offene Positionen
AUD/​EUR 90.000,00 OTC -359,73 0,00
CHF/​EUR 2.540.000,00 OTC 19.124,89 0,04
DKK/​EUR 1.350.000,00 OTC 285,90 0,00
GBP/​EUR 2.540.000,00 OTC 57.771,33 0,11
SEK/​EUR 3.200.000,00 OTC -2.708,33 -0,01
USD/​EUR 700.000,00 OTC -7.068,50 -0,01
Summe Devisen-Derivate EUR 56.963,84 0,11
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 1.648.159,88 % 100,000 1.648.159,88 3,27
EUR-Guthaben bei
Landesbank Baden-Württemberg EUR 25.644,09 % 100,000 25.644,09 0,05
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale DKK 2.134.260,80 % 100,000 285.934,88 0,57
DekaBank Deutsche Girozentrale SEK 4.392.702,14 % 100,000 371.947,68 0,74
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale AUD 491.273,47 % 100,000 294.080,64 0,58
DekaBank Deutsche Girozentrale CAD 422.162,32 % 100,000 286.979,29 0,57
DekaBank Deutsche Girozentrale CHF 750.244,51 % 100,000 782.111,65 1,55
DekaBank Deutsche Girozentrale GBP 535.097,66 % 100,000 611.970,31 1,21
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 56.302.533,00 % 100,000 351.703,99 0,70
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 1.665.210,55 % 100,000 1.564.606,36 3,10
Summe Bankguthaben EUR 6.223.138,77 12,34
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 6.223.138,77 12,34
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 437.578,24 437.578,24 0,87
Einschüsse (Initial Margins) EUR 1.659.525,94 1.659.525,94 3,30
Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 175,13 175,13 0,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 2.097.279,31 4,17
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen EUR -57,79 -57,79 0,00
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -39.340,84 -39.340,84 -0,08
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -39.398,63 -0,08
Fondsvermögen EUR 50.416.234,39 100,00
Umlaufende Anteile Klasse I (A) STK 377.108,000
Umlaufende Anteile Klasse D STK 148.338,000
Anteilwert Klasse I (A) EUR 95,84
Anteilwert Klasse D EUR 96,24

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen
Nominal in EUR
in Währung befristet unbefristet gesamt
Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen (besichert)
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
6,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/​30 EUR 1.742.033 2.098.060,99
5,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/​31 EUR 105.931 125.325,38
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: EUR 2.223.386,37 2.223.386,37

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 31.10.2023
Vereinigtes Königreich, Pfund (GBP) 0,87439 = 1 Euro (EUR)
Dänemark, Kronen (DKK) 7,46415 = 1 Euro (EUR)
Schweden, Kronen (SEK) 11,81000 = 1 Euro (EUR)
Schweiz, Franken (CHF) 0,95926 = 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,06430 = 1 Euro (EUR)
Kanada, Dollar (CAD) 1,47106 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 160,08500 = 1 Euro (EUR)
Australien, Dollar (AUD) 1,67054 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
IFEU London – ICE Futures Europe
XSFE Sydney – Sydney/​N.S.W. – ASX Trade24
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XMAD Madrid – Bolsa de Madrid
XPAR Paris – Euronext Paris – Derivatives
XAMS Amsterdam – Euronext Amsterdam – Derivatives
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XIOM Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME) – Index and Option Market (IOM)
XCBO Chicago – Chicago Board Options Exchange (CBOE)
IFUS New York/​N.Y. – ICE Futures U.S.
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)
XMOD Montreal – Montreal Exchange (ME) – Futures and Options
XNDX Stockholm – Nasdaq Stockholm – Derivatives
OTC Over-the-Counter

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
BE0000326356 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/​32 EUR 0 1.200.000
DE000A1RQB11 1,3750 % Land Hessen Schatzanw. S.1405 14/​24 EUR 0 500.000
DE000NRW2111 2,0000 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1247 13/​25 EUR 0 1.000.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
DE000DK00554 2,6200 % DekaBank Dt.Girozentrale Aktienanl. SX5E 21/​22 EUR 0 370.000
DE000DK04CX8 3,4000 % DekaBank Dt.Girozentrale Aktienanl. SX5E 21/​23 EUR 0 400.000
USD
DE000TT9ZZR4 4,5000 % HSBC Trink. & Burk. GmbH Indexanl. S500 21/​23 USD 0 450.000
DE000TT7SP82 3,4200 % HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH Indexan. S500 21/​22 USD 0 450.000
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0297135294 Deka-OptiRent 3y CF ANT 0 26.300
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
IE00B0M62Y33 iShs-AEX UCITS ETF Reg.Shares (Dist) ANT 0 50.773
IE00B6X2VY59 iShsV-Eu.Co.Bd I.R.Hdg ESG UE Reg.Shares ANT 4.900 73.700
USD
IE00BCLWRB83 iShs DL Co.Bd In.Ra.Hgd U.ETF Reg.Shares ANT 9.000 86.000
LU1974695790 UBSLFS-JPM DL EM IG ESG D.B.UE Act. Nom.A-acc. ANT 297.000 297.000

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen
Anteile bzw. Whg. in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 335.716
(Basiswert(e): Amsterdam EXchanges (AEX) Index, CAC 40 INDEX, ESTX Mid Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 Index, FTSE MIB Index, IBEX 35 Index, MDAX Performance-Index, MSCI Emerging Markets Index (Total Return) (USD), MSCI Emerging Markets Index (USD), Nasdaq-100 Index, Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), OMX Copenhagen 25 Index (Price) (DKK) (OMXC25), OMX Stockholm 30 Index, Russell 2000 Index, S&P 500 Index, S&P/​ASX 200 Index, S&P/​TSX 60 Index (Price) (CAD), Swiss Market Index (Price) (CHF), TOPIX Index (Price) (JPY))
Verkaufte Kontrakte: EUR 149.009
(Basiswert(e): Amsterdam EXchanges (AEX) Index, CAC 40 INDEX, DAX Performance-Index, EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 Index, IBEX 35 Index, MSCI World (Mod.ma.C.W.) Index (Net Return) (USD), MSCI World Index (Net Return) (USD), Swiss Market Index (Price) (CHF))
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 22.287
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL), EURO Schatz Future (FGBS), Five-Year US Treasury Note Future (FV), Long Gilt Future (FLG), Long Term EURO OAT Future (FOAT), Ten-Year US Treasury Note Future (TY), Two-Year US Treasury Note Future (TU))
Verkaufte Kontrakte: EUR 22.773
(Basiswert(e): 10 Year Spanish Bono Futures (FBON), EURO Bobl Future (FGBM), EURO Bund Future (FGBL), EURO-BTP Future (FBTP), Long Term EURO OAT Future (FOAT), Ten-Year US Treasury Note Future (TY))
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call): EUR 51.000
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), Nasdaq-100 Index, S&P 500 Index)
Gekaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 10.620
(Basiswert(e): S&P 500 Index)
Devisentermingeschäfte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
AUD/​EUR EUR 917
CAD/​EUR EUR 1.290
CHF/​EUR EUR 8.963
DKK/​EUR EUR 645
GBP/​EUR EUR 9.764
JPY/​EUR EUR 3.161
SEK/​EUR EUR 1.010
USD/​EUR EUR 9.514
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
AUD/​EUR EUR 1.017
CAD/​EUR EUR 1.286
CHF/​EUR EUR 13.048
DKK/​EUR EUR 644
GBP/​EUR EUR 13.148
JPY/​EUR EUR 2.724
SEK/​EUR EUR 1.361
USD/​EUR EUR 10.763
Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):
unbefristet EUR 23.357
(Basiswert(e): 2,0000 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1247 13/​25, 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/​32, 5,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/​31, 6,0000 % Rep. Frankreich OAT 94/​25, 6,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/​30)

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 3,94 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 3.045.540 Euro.

Deka-Institutionell Stiftungen (I (A))

Entwicklung des Sondervermögens
EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 40.749.856,63
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -386.970,00
2 Zwischenausschüttung(en) -.–
3 Mittelzufluss (netto) -3.918.392,02
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 2.042.943,39
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 2.042.943,39
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -5.961.335,41
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -100.307,91
5 Ergebnis des Geschäftsjahres -203.760,82
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -1.207.010,48
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 350.443,00
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 36.140.425,88

 

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
31.10.2020 30.776.873,98 98,82
31.10.2021 42.125.055,33 105,30
31.10.2022 40.749.856,63 97,68
31.10.2023 36.140.425,88 95,84

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.11.2022 – 31.10.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)
EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 96.547,14 0,26
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 409.272,52 1,09
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 122.303,77 0,32
davon Negative Einlagezinsen -218,56 -0,00
davon Positive Einlagezinsen 122.522,33 0,32
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 481.088,61 1,28
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 1.935,43 0,01
davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen 1.935,43 0,01
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00 0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0,00
10. Sonstige Erträge 90.504,60 0,24
davon Kick-Back-Zahlungen 274,97 0,00
davon Kompensationszahlungen 90.229,63 0,24
Summe der Erträge 1.201.652,07 3,19
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -2.865,85 -0,01
2. Verwaltungsvergütung -256.980,77 -0,68
3. Verwahrstellenvergütung 0,00 0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 0,00 0,00
5. Sonstige Aufwendungen -73.107,93 -0,19
davon Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften -638,95 -0,00
davon EMIR-Kosten -4.944,15 -0,01
davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte -1.443,98 -0,00
davon Kostenpauschale -66.080,85 -0,18
Summe der Aufwendungen -332.954,55 -0,88
III. Ordentlicher Nettoertrag 868.697,52 2,30
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 4.991.314,50 13,24
2. Realisierte Verluste -5.207.205,36 -13,81
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -215.890,86 -0,57
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 652.806,66 1,73
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -1.207.010,48 -3,20
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 350.443,00 0,93
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -856.567,48 -2,27
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -203.760,82 -0,54

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
1) Betrag, um den die Ausschüttung das realisierte Ergebnis des Geschäftsjahres und den Vortrag aus den Vorjahren übersteigt.
2) Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
3) Ausschüttung am 15. Dezember 2023 mit Beschlussfassung vom 5. Dezember 2023.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 185.468,50 0,49
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 652.806,66 1,73
3 Zuführung aus dem Sondervermögen1) 29.073,24 0,08
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung2) 867.348,40 2,30
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung3) 867.348,40 2,30
Umlaufende Anteile: Stück 377.108

Deka-Institutionell Stiftungen (D)

Entwicklung des Sondervermögens
EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 17.162.810,18
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -167.758,00
2 Zwischenausschüttung(en) -.–
3 Mittelzufluss (netto) -2.579.459,05
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 770.701,33
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 770.701,33
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.350.160,38
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -33.489,82
5 Ergebnis des Geschäftsjahres -106.294,80
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -493.279,64
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 129.187,98
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 14.275.808,51

 

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
31.10.2020 15.650.467,61 99,23
31.10.2021 17.314.822,34 105,73
31.10.2022 17.162.810,18 98,08
31.10.2023 14.275.808,51 96,24

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.11.2022 – 31.10.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)
EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 38.136,93 0,26
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 161.666,21 1,09
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 48.310,86 0,33
davon Negative Einlagezinsen -86,32 -0,00
davon Positive Einlagezinsen 48.397,18 0,33
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 190.033,58 1,28
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 764,50 0,01
davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen 764,50 0,01
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00 0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0,00
10. Sonstige Erträge 35.750,25 0,24
davon Kick-Back-Zahlungen 108,60 0,00
davon Kompensationszahlungen 35.641,65 0,24
Summe der Erträge 474.662,33 3,20
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -1.132,03 -0,01
2. Verwaltungsvergütung -101.572,49 -0,68
3. Verwahrstellenvergütung 0,00 0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 0,00 0,00
5. Sonstige Aufwendungen -28.894,43 -0,19
davon Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften -252,26 -0,00
davon EMIR-Kosten -1.953,02 -0,01
davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte -570,46 -0,00
davon Kostenpauschale -26.118,69 -0,18
Summe der Aufwendungen -131.598,95 -0,89
III. Ordentlicher Nettoertrag 343.063,38 2,31
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 1.971.610,29 13,29
2. Realisierte Verluste -2.056.876,81 -13,87
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -85.266,52 -0,57
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 257.796,86 1,74
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -493.279,64 -3,33
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 129.187,98 0,87
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -364.091,66 -2,45
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -106.294,80 -0,72

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
1) Betrag, um den die Ausschüttung das realisierte Ergebnis des Geschäftsjahres und den Vortrag aus den Vorjahren übersteigt.
2) Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
3) Ausschüttung am 15. Dezember 2023 mit Beschlussfassung vom 5. Dezember 2023.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 74.789,64 0,50
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 257.796,86 1,74
3 Zuführung aus dem Sondervermögen1) 10.074,28 0,07
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung2) 342.660,78 2,31
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung3) 342.660,78 2,31
Umlaufende Anteile: Stück 148.338

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure in EUR 44.151.487,65
Vertragspartner der derivativen Geschäfte
DekaBank Deutsche Girozentrale
J.P. Morgan SE
UBS AG [London Branch]

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
40% ICE BofA 1-10 Year Global Government Index hedged in EUR, 20% ICE BofA 1-10 Year US Corporate Index hedged in EUR, 40% MSCI World NR hedged in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/​Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 2,12%
größter potenzieller Risikobetrag 3,98%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,03%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
historische Simulation

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
209,60%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Zusätzliche Angaben zu den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften (besichert)

Instrumentenart Kontrahent Exposure in EUR
(Angabe nach Marktwerten)
Wertpapier-Darlehen DekaBank Deutsche Girozentrale 2.223.386,37
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 3.821.794,32

 

davon:
Schuldverschreibungen EUR 3.821.794,32
Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse I (A) EUR 1.935,43
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse I (A) EUR 638,95
Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse D EUR 764,50
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse D EUR 252,26
Umlaufende Anteile Klasse I (A) STK 377.108
Umlaufende Anteile Klasse D STK 148.338
Anteilwert Klasse I (A) EUR 95,84
Anteilwert Klasse D EUR 96,24

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) Anteilklasse I (A) 1,01%
Gesamtkostenquote (laufende Kosten) Anteilklasse D 1,01%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Die anteiligen laufenden Kosten für die Zielfondsbestände sind auf Basis der zum Geschäftsjahresende des Dachfonds verfügbaren Daten ermittelt.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von insgesamt 0,18% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10% p.a. auf Dritte. Die Kostenpauschale deckt die in den Besonderen Anlagebedingungen und im Verkaufsprospekt aufgeführten Vergütungen und Kosten ab, die dem Sondervermögen nicht separat belastet werden. Die Verwaltungsvergütung ist nicht Bestandteil der Kostenpauschale und wird dem Sondervermögen gesondert belastet.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Amundi ETF MSCI Spain Actions au Porteur 0,25
Deka DAX (ausschüttend) UCITS ETF 0,15
Deka iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified UCITS ETF 0,20
Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates I 0,30
Deka-MultiFactor Global Corporates HY I 0,30
Deka-MultiFactor Global Corporates I 0,25
Deka-OptiRent 3y CF 0,02
Deka-Vega Plus I (A) 0,60
iShs-AEX UCITS ETF Reg.Shares (Dist) 0,30
iShs DL Co.Bd In.Ra.Hgd U.ETF Reg.Shares 0,25
iShs DL Corp Bond UCITS ETF Reg.Shares 0,20
iShs II-$ H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg.Shares Dis. 0,25
iShs II-E.H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg.Shares Dis. 0,25
iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares 0,45
iShsV-Eu.Co.Bd I.R.Hdg ESG UE Reg.Shares 0,25
UBS(L)FS-FTSE 100 UCITS ETF A-dis 0,20
UBSLFS-JPM DL EM IG ESG D.B.UE Act. Nom.A-acc. 0,45
Xtrackers CAC 40 1D 0,05
Xtrackers Switzerland 1D 0,20

Wesentliche sonstige Erträge
Anteilklasse I (A)

Kick-Back-Zahlungen EUR 274,97
Kompensationszahlungen EUR 90.229,63

 

Anteilklasse D
Kick-Back-Zahlungen EUR 108,60
Kompensationszahlungen EUR 35.641,65

Wesentliche sonstige Aufwendungen
Anteilklasse I (A)

Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 638,95
EMIR-Kosten EUR 4.944,15
Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte EUR 1.443,98
Kostenpauschale EUR 66.080,85

 

Anteilklasse D
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 252,26
EMIR-Kosten EUR 1.953,02
Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte EUR 570,46
Kostenpauschale EUR 26.118,69
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 101.239,32

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Investment GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeitenden und Geschäftsführung der Deka Investment GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Investment GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Investment GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Deka Investment GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeitenden werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeitenden erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitenden
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitenden, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitenden (zusammen als „risikorelevante Mitarbeitende“) unterliegt folgenden Regelungen:

Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeitenden ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitenden unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.

Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.

Risikorelevante Mitarbeitende, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH war im Geschäftsjahr 2022 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Investment GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 57.636.189,51
davon feste Vergütung EUR 43.854.381,97
davon variable Vergütung EUR 13.781.807,54
Zahl der Mitarbeiter der KVG 461

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Investment GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen** EUR 11.962.579,80
Geschäftsführer EUR 2.094.112,05
weitere Risk Taker EUR 1.991.350,34
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 387.352,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 7.489.765,41

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Verwendete Vermögensgegenstände

Wertpapier-Darlehen (besichert) Marktwert in EUR in % des Fondsvermögens
Verzinsliche Wertpapiere 2.223.386,37 4,41

 

10 größte Gegenparteien
Wertpapier-Darlehen (besichert) Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR Sitzstaat
DekaBank Deutsche Girozentrale 2.223.386,37 Deutschland

Art(en) von Abwicklung/​Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP)
Die Abwicklung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften erfolgt über einen zentralen Kontrahenten (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem), per bilateralem Geschäft (Principal-Geschäfte) oder trilateral (Agency-Geschäfte). Total Return Swaps werden als bilaterales OTC-Geschäft abgeschlossen.

Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen (besichert) absolute Beträge in EUR
unbefristet 2.223.386,37

Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten für bilaterale Geschäfte
Die Sicherheit, die der Fonds erhält, kann in liquiden Mitteln (u.a. Bargeld und Bankguthaben) oder durch die Übertragung oder Verpfändung von Schuldverschreibungen, insbesondere Staatsanleihen, geleistet werden. Schuldverschreibungen, die als Sicherheit begeben werden, müssen ein Mindestrating von BBB- aufweisen. Gibt es kein Anleiherating, so ist das Emittentenrating zu nutzen. Die Sicherheit kann auch in Aktien bestehen. Die Aktien, die als Sicherheit begeben werden, müssen in einem wichtigen Index enthalten sein.

Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Wertpapier-Darlehen
EUR

Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR
unbefristet 3.821.794,32

 

Ertrags- und Kostenanteile
Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR in % der Bruttoerträge des Fonds
Ertragsanteil des Fonds 2.781,17 100,00
Kostenanteil des Fonds 917,78 33,00
Ertragsanteil der KVG 917,78 33,00

Der oben ausgewiesene Kostenanteil des Fonds bzw. Ertragsanteil der KVG beinhaltet sowohl den Aufwandsersatz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) als auch zusätzliche Kosten Dritter. Damit werden der Infrastrukturaufwand der Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Kosten des externen Wertpapierdarlehen-Serviceproviders für die Anbahnung, Durchführung und Abwicklung inklusive der Sicherheitenstellung abgegolten.

Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
Eine Wiederanlage von Barsicherheiten liegt nicht vor.

Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
5,22% (EUR der gesamten Wertpapierleihe im Verhältnis zur „Summe Wertpapiervermögen – exklusive Geldmarktfonds“)

Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps

Wertpapier-Darlehen absolutes Volumen der empfangenen Sicherheiten in EUR
International Business Machines Corp. 2.009.469,04
Royal Bank of Canada 1.812.325,28

Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Eine Wiederanlage von Sicherheiten liegt nicht vor.

Verwahrer/​Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

Gesamtzahl Verwahrer/​Kontoführer 1
J.P.Morgan AG Frankfurt 3.821.794,32 EUR (absolut/​verwahrter Betrag)

Eine Zuordnung der Kontrahenten zu den erhaltenen Sicherheiten ist auf Geschäftsartenebenen durch die Globalbesicherung im Einzelnen bei Total Return Swaps nicht möglich. Der ausgewiesene Wert enthält daher ausdrücklich keine Total Return Swaps, diese sind innerhalb der Globalbesicherung jedoch ausreichend besichert.

Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

gesonderte Konten/​Depots 0,00%
Sammelkonten/​Depots 0,00%
andere Konten/​Depots 0,00%
Verwahrart bestimmt Empfänger 0,00%

Da eine Zuordnung begebener Sicherheiten bei Total Return Swaps auf Geschäftsartenebene durch die Globalbesicherung im Einzelnen nicht möglich ist, erfolgt der %-Ausweis für die Verwahrarten ohne deren Berücksichtigung.

Die Summenangabe der Sicherheiten nach Instrumentenart, Restlaufzeit, Sicherheitenaussteller und Verwahrer kann rundungsbedingt von der Summe der angegebenen Einzelwerte abweichen.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-investment-im-profil (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-investment-im-profil (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Auf Grund der Buchungssystematik bei Fonds mit Anteilklassen, wonach täglich die Veränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste zum Vortag auf Gesamtfondsebene berechnet und entsprechend dem Verhältnis der Anteilklassen zueinander verteilt wird, kann es bei Überwiegen der täglich negativen Veränderungen über die täglich positiven Veränderungen über den Berichtszeitraum innerhalb der Anteilklasse zum Ausweis von negativen nicht realisierten Gewinnen bzw. im umgekehrten Fall zu positiven nicht realisierten Verlusten kommen.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

 

Frankfurt am Main, den 29. Januar 2024

Deka Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Deka-Institutionell Stiftungen – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die allgemeinen Angaben zum Management und zur Verwaltung des Sondervermögens.

Unser Prüfungsurteil zum Abschluss erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen und dementsprechend geben wir diesbezüglich weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung ab.

Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht des Sondervermögens Deka-Institutionell Stiftungen unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Investment GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Investment GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 31. Januar 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Andreas Koch
Wirtschaftsprüfer
Mathias Bunge
Wirtschaftsprüfer

 

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