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Deka Investment GmbH Frankfurt am Main – Jahresbericht zum 31. Oktober 2023. Deka-Multi Strategie Global PB DE000DK0LMW8

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ccfb (CC0), Pixabay

Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Deka-Multi Strategie Global PB

Jahresbericht zum 31. Oktober 2023.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Anlageziel des Fonds Deka-Multi Strategie Global PB ist es ein attraktives Rendite-Risiko-Profil durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte zu erreichen. Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.

Um dies zu erreichen, kann das Fondsmanagement aus dem globalen Anlageuniversum Instrumente wie zum Beispiel Anlagen in Aktien und Renten, Devisen und Zielfonds wählen. Das Aktienexposure darf bis zu 40 Prozent des Wertes des Fonds betragen. Geografische oder andere Anlageklassen-Schwerpunkte gibt es nicht. Die Umsetzung des Anlagekonzeptes erfolgt eingebettet in eine risikokontrollierte Wertsicherung – ohne verbindliche Wertuntergrenze oder Garantie – weshalb das Risiko aus der Schwächephase einzelner Strategien reduziert wird.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Top-down-Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Bei Aktien sind dies z.B. die Bewertung des Geschäftsmodells oder der Managementqualität, bei Anleihen z.B. die Kreditqualität oder die relative Bewertung einer Anleihe zur eigenen Zinskurve. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Es können Derivate zu Investitions- und/​oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert – nicht notwendig 1:1 – von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z.B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.

Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 Prozent des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland, der deutschen Bundesländer, der Vereinigten Staaten von Amerika, des Vereinigten Königreichs Großbritannien und Nordirland, der Europäischen Union, der Mitgliedstaaten der Europäischen Union und Gebietskörperschaften der Mitgliedstaaten der Europäischen Union anlegen.

Pfandbriefbestand deutlich ausgebaut

Im Berichtszeitraum rückte die Corona-Pandemie sowie der Ukraine-Krieg sukzessive in den Hintergrund des internationalen Finanzmarktgeschehens.

Wichtige Kennzahlen
Deka-Multi Strategie Global PB

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. seit Auflegungp.a.
0,5% -1,0% -0,3%
ISIN DE000DK0LMW8

 

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Deka-Multi Strategie Global PB

Realisierte Gewinne aus in Euro
Renten und Zertifikate 541.629,02
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen 896.733,83
Optionen 1.230.934,86
Futures 3.291.767,61
Swaps 250.831,13
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 9.438.587,93
Devisenkassageschäften 132.195,37
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe 15.782.679,75
Realisierte Verluste aus in Euro
Renten und Zertifikate -300.734,60
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen -106.342,27
Optionen -2.781.986,87
Futures -4.685.678,87
Swaps -261,57
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften -8.268.125,88
Devisenkassageschäften -124.807,28
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe -16.267.937,34

Hohe Energie- und Rohstoffpreise sorgten als Folge zwar zeitweise noch für Irritationen, im weiteren Verlauf schwangen sich jedoch Inflation und die Geldpolitik der Notenbanken zu den dominierenden Themen an den Börsen auf. Die internationalen Währungshüter sahen sich angesichts der weltweit erhöhten Teuerungsraten gezwungen, ein ambitioniertes geldpolitisches Straffungsprogramm zügig voranzutreiben. Die US-Notenbank Federal Reserve sowie die Europäische Zentralbank erhöhten die Leitzinsen signifikant. In Europa rückte in den Diskussionen über die weitere Geldpolitik die schwache konjunkturelle Entwicklung stärker in den Fokus. Insgesamt sind die Renditen in der Berichtsperiode deutlich gestiegen und belasteten damit das Rentenmarktumfeld. Ein exogener geopolitischer Schock ereignete sich Anfang Oktober 2023, als radikale Palästinenser unter Führung der islamistisch-terroristischen Hamas Israel angriffen, was weltweit Bestürzung und große Unsicherheit auslöste.

In der Berichtsperiode hat das Fondsmanagement die Fondsausrichtung dem wechselnden Marktumfeld angepasst und per saldo den Investitionsgrad des Portfolios reduziert.

Zum Stichtag waren 55,6 Prozent des Fondsvolumens in Renten investiert. Die Position in Staatsanleihen wurde zu einem großen Umfang zugunsten höherverzinslicher Pfandbriefe getauscht. Pfandbriefe bildeten damit zum Berichtstag den größten Anteil, gefolgt von Staatsanleihen, Titel halbstaatlicher Emittenten und Unternehmensanleihen. Das Engagement in Rentenfonds wurde nahezu vollständig veräußert. Anteile eines gemischten Fonds fanden neuen Einzug in den Bestand. Zinsterminkontrakte erhöhten den wirtschaftlichen Investitionsgrad in Renten zusätzlich um 34,4 Prozentpunkte. Die Zinssensitivität (Duration) der Anlagen wurde im Stichtagsvergleich gesenkt.

Auf der Aktienseite wurde die Position in Aktienfonds veräußert. Zur Steuerung des Aktieninvestitionsgrads nutzte der Fonds insbesondere Futures und Optionen auf Aktienindizes, die sich zum Stichtag jedoch nicht im Portfolio befanden.

Positive Effekte auf die Wertentwicklung lieferten die höhere Durationsauslastung im ersten Quartal 2023 sowie ein aktives Fremdwährungsmanagement. Nachteile ergaben sich hingegen u.a. aus der defensiven Positionierung im Aktiensegment sowie vereinzelten Positionen in japanischen Yen.

Im Berichtszeitraum verzeichnete der Deka-Multi Strategie Global PB eine positive Wertentwicklung von 0,5 Prozent. Das Fondsvermögen belief sich zum Stichtag auf 122,4 Mio. Euro.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken).

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Durch die Investition des Fonds in Anleihen können bei Ausfall eines Emittenten Verluste für den Fonds entstehen.

Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds Fremdwährungsrisiken. Darüber hinaus waren Derivate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltene Vermögensgegenständen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Dieses Sondervermögen enthält Anteile an anderen Fonds, die in Renten investieren. Insofern unterliegt der Fonds mittelbar spezifischen

Fondsstruktur
Deka-Multi Strategie Global PB

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Renten 55,6%
Gemischte Fonds 1,8%
Barreserve, Rentenfonds, Sonstiges 42,6%

Zinsänderungsrisiken (Änderung des Marktzinsniveaus) und Adressenausfallrisiken. Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum keinen besonderen operationellen Risiken.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

PAI-Berücksichtigung

Bei den Anlageentscheidungen dieses Finanzproduktes in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente wurden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (nachfolgend auch Principal Adverse Impacts oder PAI) berücksichtigt. PAI beschreiben die negativen Auswirkungen der (Geschäfts-) Tätigkeiten von Unternehmen und Staaten in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

Dazu wurden auch systematische Verfahrensweisen zur Messung und Bewertung, sowie Maßnahmen zum Umgang mit den PAI in den Investitionsprozessen angewendet. Diese beinhalteten einen Steuerungsmechanismus, der bei schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen keine Investition in Emittenten erlaubte, sofern dazu aussagekräftige Daten herangezogen werden konnten. Bei weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen konnten Investitionen nur begründet erfolgen. Im Ergebnis hielt der Fonds seit dem 01.09.2022 keine Anlagen in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten von Unternehmen und Staaten mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen. Es wurde somit nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen investiert, die an der Herstellung oder dem Verkauf von kontroversen Waffen beteiligt waren, denen Menschenrechtsverletzungen vorgeworfen wurden oder die einen Schwellenwert bei ihrer Treibhausgasemissionsintensität oder Energieverbrauchsintensität überschritten haben. Darüber hinaus wurde seit dem 01.09.2022 auch nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten investiert, deren Treibhausgasemissionsintensität einen Schwellenwert überschritten hat. Bei Unternehmen und Staaten mit weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen erfolgte bei den zuvor genannten Indikatoren eine Investition nur in begründeten Fällen. Zudem erfolgten nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen haben und nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen haben. Zielfonds, bei denen festgelegte Schwellenwerte für bestimmte PAI überstritten wurden, konnten seit dem 01.12.2022 nicht mehr für das Sondervermögen erworben werden, vorausgesetzt einer ausreichenden Datenverfügbarkeit bei den PAI-Indikatoren.

Bereits vor dem 01.12.2022 gehaltene Zielfonds, bei denen die festgelegten Schwellenwerte überschritten wurden, wurden unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger bis zum 31.12.2022 veräußert.
Durch das systematische, abgestufte Vorgehen wurden die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen, die mit den Investitionen des Fonds verbunden waren, begrenzt. Die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen von Unternehmen wurden auch im Rahmen der Mitwirkungspolitik der Verwaltungsgesellschaft berücksichtigt mit der Absicht auf eine Reduzierung der PAI der Emittenten im Anlageuniversum hinzuwirken. Die Ergebnisse der Mitwirkungspolitik sind im aktuellen Engagement-Bericht zu finden https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-investment-im-profil/​corporate-governance.

Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2023.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 67.651.947,23 55,25
Australien 488.505,00 0,40
Deutschland 13.407.582,73 10,94
Frankreich 12.699.479,50 10,38
Großbritannien 7.066.855,00 5,77
Italien 12.172.502,50 9,95
Korea, Republik 1.875.718,00 1,53
Kroatien 1.682.915,00 1,37
Neuseeland 2.733.992,00 2,23
Niederlande 481.562,50 0,39
Sonstige 3.281.214,00 2,68
Spanien 8.807.850,00 7,20
USA 2.953.771,00 2,41
2. Investmentanteile 2.254.641,20 1,85
Deutschland 2.238.189,20 1,83
Irland 16.452,00 0,02
3. Derivate -163.575,26 -0,13
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 52.408.826,65 42,82
5. Sonstige Vermögensgegenstände 1.756.045,14 1,43
II. Verbindlichkeiten -1.488.678,20 -1,22
III. Fondsvermögen 122.419.206,76 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 67.651.947,23 55,25
EUR 67.651.947,23 55,25
2. Investmentanteile 2.254.641,20 1,85
EUR 2.254.641,20 1,85
3. Derivate -163.575,26 -0,13
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 52.408.826,65 42,82
5. Sonstige Vermögensgegenstände 1.756.045,14 1,43
II. Verbindlichkeiten -1.488.678,20 -1,22
III. Fondsvermögen 122.419.206,76 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2023.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.10.2023 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen.
Börsengehandelte Wertpapiere 67.651.947,23 55,25
Verzinsliche Wertpapiere 67.651.947,23 55,25
EUR 67.651.947,23 55,25
XS1520899532 1,3750 % AbbVie Inc. Notes 16/​24 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 98,505 985.046,00 0,80
XS1720933297 0,3750 % Aegon Bank N.V. MT Cov. Bds 17/​24 EUR 500.000 500.000 0 % 96,313 481.562,50 0,39
XS1076018131 2,4000 % AT & T Inc. Notes 14/​24 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 99,323 993.230,00 0,81
XS2003420465 0,1250 % Bank of Queensland Ltd. MT Mortg.Cov.Bds 19/​24 EUR 500.000 500.000 0 % 97,701 488.505,00 0,40
XS2199265617 0,3750 % Bayer AG Anl. 20/​241) EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 97,570 975.695,00 0,80
DE000BLB29P5 0,5500 % Bayerische Landesbank Oeff.-Pfe. 15/​24 EUR 1.500.000 1.500.000 0 % 96,460 1.446.900,00 1,18
DE000BLB49K4 0,3500 % Bayerische Landesbank Pfe. 17/​25 EUR 400.000 400.000 0 % 95,398 381.590,00 0,31
DE000BHY0BE0 0,3750 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfe. S.198 16/​24 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 98,222 982.220,00 0,80
FR0011993518 1,7500 % BPCE SFH MT Obl.Fin.Hab. 14/​24 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 98,599 985.990,00 0,81
FR0011686401 2,3750 % Caisse Francaise d.Financ.Loc. MT Obl.Fonc. 14/​24 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 99,663 1.993.250,00 1,63
XS1716946717 0,6250 % Council Auckland MTN 17/​24 EUR 1.800.000 1.800.000 0 % 96,729 1.741.122,00 1,42
FR0013219573 0,2500 % Crédit Agricole Home Loan SFH MT Obl.Fin.Hab 16/​24 EUR 2.800.000 2.800.000 0 % 98,887 2.768.822,00 2,26
FR0011991306 1,7500 % Crédit Mutuel HomeLoan SFH SA MT Obl.Fin.Hab.14/​24 EUR 500.000 500.000 0 % 98,581 492.902,50 0,40
XS1559352437 0,6250 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 17/​24 EUR 4.000.000 0 1.000.000 % 99,169 3.966.740,00 3,24
DE000A2GSLL7 0,5000 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R.15280 18/​24 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 98,075 1.961.500,00 1,60
DE000A2TSD55 0,0100 % DZ HYP AG MTN Hyp.-Pfe. R.1220 20/​24 EUR 2.300.000 1.000.000 0 % 99,040 2.277.920,00 1,86
DE000A2BPJ45 0,1250 % DZ HYP AG MTN Hyp.-Pfe. R.383 17/​24 [WL] EUR 700.000 700.000 0 % 98,783 691.481,00 0,56
EU000A1G0BN7 2,1250 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 14/​24 EUR 2.300.000 2.300.000 0 % 99,518 2.288.914,00 1,87
EU000A1ZE225 1,8750 % Europäische Union MTN 14/​24 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 99,230 992.300,00 0,81
XS2196322155 0,1420 % Exxon Mobil Corp. Notes 20/​24 Reg.S EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 97,550 975.495,00 0,80
DE000A1R07B5 2,0000 % Hamburger Sparkasse AG Pfe. Ausg.17 13/​24 EUR 1.750.000 1.750.000 0 % 99,140 1.734.950,00 1,42
DE000A289KM3 2,2500 % Investitionsbank Berlin IHS S.221 22/​25 EUR 500.000 500.000 0 % 98,083 490.415,00 0,40
ES0000012H33 0,0000 % Koenigreich Spanien Bonos 21/​24 EUR 9.000.000 3.800.000 0 % 97,865 8.807.850,00 7,20
FR0011688464 2,3750 % La Banq. Postale Home Loan SFH MT Obl.FinHab 14/​24 EUR 2.500.000 2.500.000 0 % 99,671 2.491.775,00 2,04
DE000RLP1395 3,0000 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 23/​25 EUR 1.250.000 1.250.000 0 % 99,199 1.239.987,50 1,01
DE000LB1DSM2 0,3750 % Ldsbk Baden-Württemb. MTN Hyp.-Pfe. 17/​25 EUR 1.281.000 1.281.000 0 % 95,623 1.224.924,23 1,00
XS1612958253 0,5000 % National Westminster Bank PLC MTN 17/​24 EUR 2.700.000 2.700.000 0 % 98,135 2.649.645,00 2,16
XS1569896498 0,5000 % Nationwide Building Society MT Mortg.Cov.Bds 17/​24 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 98,935 989.345,00 0,81
IT0005454050 0,0000 % Republik Italien B.T.P. 21/​24 EUR 7.300.000 0 0 % 99,093 7.233.752,50 5,92
IT0005499311 1,7500 % Republik Italien B.T.P. 22/​24 EUR 5.000.000 5.000.000 0 % 98,775 4.938.750,00 4,03
XS1075371986 2,1250 % Republik Korea Bonds 14/​24 EUR 1.900.000 1.900.000 0 % 98,722 1.875.718,00 1,53
XS1117298916 3,0000 % Republik Kroatien Notes 15/​251) EUR 1.700.000 1.700.000 0 % 98,995 1.682.915,00 1,37
XS1995645287 0,1000 % Santander UK PLC MT Cov. Bds 19/​24 EUR 3.500.000 3.500.000 0 % 97,939 3.427.865,00 2,80
XS1936779245 0,5000 % Westpac Securities NZ Ltd. MT Mtg.Co.Bds 19/​24 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 99,287 992.870,00 0,81
Wertpapier-Investmentanteile 2.254.641,20 1,85
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 2.238.189,20 1,83
EUR 2.238.189,20 1,83
DE000DK0LMT4 Deka-Absolute Return Defensiv ANT 23.266 23.266 0 EUR 96,200 2.238.189,20 1,83
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 16.452,00 0,02
EUR 16.452,00 0,02
IE00B4L60045 iShsIII-EO Corp Bd 1-5yr U.ETF Reg.Shares ANT 100 185.000 286.900 EUR 102,780 10.278,00 0,01
IE00B9M6RS56 iShsVI-JPM DL EM Bd EOH U.ETFD Reg.Shares ANT 100 251.500 251.400 EUR 61,740 6.174,00 0,01
Summe Wertpapiervermögen EUR 69.906.588,43 57,10
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte -163.575,26 -0,13
EURO Bobl Future (FGBM) Dez. 23 XEUR EUR 10.000.000 -58.000,00 -0,05
EURO Schatz Future (FGBS) Dez. 23 XEUR EUR 15.000.000 -28.500,00 -0,02
Five-Year US Treasury Note Future (FV) Dez. 23 XCBT USD 15.000.000 -77.075,26 -0,06
Summe Zins-Derivate EUR -163.575,26 -0,13
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 3.189.131,26 % 100,000 3.189.131,26 2,61
EUR-Guthaben bei
Bayerische Landesbank EUR 115.479,32 % 100,000 115.479,32 0,09
Landesbank Baden-Württemberg EUR 104.166,07 % 100,000 104.166,07 0,09
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale AUD 54,77 % 100,000 32,79 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale CAD 8,84 % 100,000 6,01 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale HKD 93,23 % 100,000 11,20 0,00
Termingelder
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 10.000.000,00 % 100,000 10.000.000,00 8,18
Bayerische Landesbank EUR 5.000.000,00 % 100,000 5.000.000,00 4,08
Landesbank Berlin AG EUR 7.000.000,00 % 100,000 7.000.000,00 5,72
Bayerische Landesbank EUR 5.000.000,00 % 100,000 5.000.000,00 4,08
Landesbank Baden-Württemberg EUR 5.000.000,00 % 100,000 5.000.000,00 4,08
Landesbank Baden-Württemberg EUR 5.000.000,00 % 100,000 5.000.000,00 4,08
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale EUR 12.000.000,00 % 100,000 12.000.000,00 9,81
Summe Bankguthaben EUR 52.408.826,65 42,82
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 52.408.826,65 42,82
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 1.323.967,38 1.323.967,38 1,08
Einschüsse (Initial Margins) EUR 431.179,06 431.179,06 0,35
Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 115,50 115,50 0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 783,20 783,20 0,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.756.045,14 1,43
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
Kredite in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale CHF -0,96 % 100,000 -1,00 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY -25,00 % 100,000 -0,16 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale USD -49.817,59 % 100,000 -46.807,85 -0,04
Kredite in sonstigen EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale SEK -0,11 % 100,000 -0,01 0,00
Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -46.809,02 -0,04
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen EUR -38,10 -38,10 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -1.333.887,50 -1.333.887,50 -1,09
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -107.943,58 -107.943,58 -0,09
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -1.441.869,18 -1,18
Fondsvermögen EUR 122.419.206,76 100,00
Umlaufende Anteile STK 1.250.464,000
Anteilwert EUR 97,90

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen
Nominal in EUR
in Währung befristet unbefristet gesamt
Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen (besichert)
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
0,3750 % Bayer AG Anl. 20/​24 EUR 100.000 97.569,50
3,0000 % Republik Kroatien Notes 15/​25 EUR 1.600.000 1.583.920,00
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: EUR 1.681.489,50 1.681.489,50

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 31.10.2023
Schweden, Kronen (SEK) 11,81000 = 1 Euro (EUR)
Schweiz, Franken (CHF) 0,95926 = 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,06430 = 1 Euro (EUR)
Kanada, Dollar (CAD) 1,47106 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 160,08500 = 1 Euro (EUR)
Hongkong, Dollar (HKD) 8,32695 = 1 Euro (EUR)
Australien, Dollar (AUD) 1,67054 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS1492834806 0,1250 % ANZ New Zealand (Intl) Ltd. MT Mg.Cov.Bds 16/​23 EUR 2.000.000 2.000.000
XS2590758400 3,5500 % AT & T Inc. Notes 23/​25 EUR 750.000 750.000
XS2662538425 4,9180 % Barclays PLC FLR MTN 23/​30 EUR 300.000 300.000
XS2625968776 3,6250 % BMW Finance N.V. MTN 23/​35 EUR 425.000 425.000
FR0013429073 0,6250 % BPCE S.A. Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 1.000.000 1.000.000
XS0997775837 3,0000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel MTN 13/​23 EUR 1.000.000 1.000.000
FR0013432770 0,1250 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Preferred MTN 19/​24 EUR 1.000.000 1.000.000
FR0011213453 3,6000 % Caisse Refinancement l’Habitat Cov. Bonds 12/​24 EUR 1.600.000 1.600.000
XS2634616572 3,6250 % Enexis Holding N.V. MTN 23/​34 EUR 475.000 475.000
FR001400HZE3 7,0000 % Eramet S.A. Obl. 23/​28 EUR 500.000 500.000
ES0457089011 0,8750 % Eurocaja Rural, S.C.C. Cédulas Hipotec. 16/​24 EUR 2.500.000 2.500.000
EU000A1G0EA8 0,2000 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 18/​24 EUR 5.000.000 5.000.000
EU000A1G0EF7 0,0000 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 19/​23 EUR 2.200.000 2.200.000
XS1280834992 0,5000 % European Investment Bank MTN 15/​23 EUR 1.741.000 1.741.000
XS2627121259 4,1250 % Ferrovie dello Stato Ital.SpA MTN 23/​29 EUR 225.000 225.000
BE0002964451 3,8750 % Fluvius System Operator CVBA MTN 23/​31 EUR 800.000 800.000
XS2704918478 4,8750 % H&M Finance B.V. MTN 23/​31 EUR 800.000 800.000
XS2626007939 4,2500 % John.Cont.Intl/​Tyco F.+Sec.F. Notes 23/​35 EUR 200.000 200.000
BE0002935162 4,3750 % KBC Groep N.V. FLR MTN 23/​30 EUR 500.000 500.000
FR001400KHZ0 3,6250 % Kering S.A. MTN 23/​27 EUR 700.000 700.000
BE0000339482 0,2000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.79 16/​23 EUR 3.500.000 10.500.000
NL0010418810 1,7500 % Königreich Niederlande Anl. 13/​23 EUR 3.500.000 10.500.000
NL0012650469 0,0000 % Königreich Niederlande Anl. 17/​24 EUR 13.500.000 13.500.000
ES0000012B62 0,3500 % Königreich Spanien Bonos 18/​23 EUR 1.000.000 12.000.000
DE000NRW23J9 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1295 14/​24 EUR 4.000.000 4.000.000
DE000LB1DRT9 0,2000 % Ldsbk Baden-Württemb. MTN Pfe. S.778 17/​24 EUR 876.000 2.876.000
FR001400I5S6 3,5000 % Legrand S.A.Obl. 23/​29 EUR 400.000 400.000
BE6343825251 3,8750 % Lonza Finance International NV Notes 23/​33 EUR 100.000 100.000
FR001400HJE7 3,3750 % LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE MTN 23/​25 EUR 400.000 400.000
DE000A3LH6U5 3,7000 % Mercedes-Benz Int.Fin. B.V. MTN 23/​31 EUR 375.000 375.000
DE000A2R9ZT1 0,2500 % Mercedes-Benz Int.Fin. B.V.MTN 19/​23 EUR 1.200.000 1.200.000
XS2611221032 6,6250 % Permanent TSB Group Hldgs PLC FLR MTN 23/​28 EUR 1.025.000 1.025.000
XS2615940215 4,5000 % Porsche Automobil Holding SE MTN 23/​28 EUR 925.000 925.000
XS1720806774 0,7500 % Raiffeisenlandesbk.Oberösterr. MTN 17/​23 EUR 0 1.000.000
FR0010466938 4,2500 % Rep. Frankreich OAT 07/​23 EUR 2.000.000 7.000.000
FR0014001N46 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 20/​24 EUR 0 5.700.000
IE00B6X95T99 3,4000 % Republik Irland Treasury Bonds 14/​24 EUR 7.000.000 7.000.000
IT0005482309 0,0000 % Republik Italien B.T.P. 22/​23 EUR 4.000.000 5.800.000
FR0011625433 2,5000 % Sanofi S.A. MTN 13/​23 EUR 1.600.000 1.600.000
XS2176534282 0,2500 % Skandinaviska Enskilda Banken MTN 20/​23 EUR 0 2.100.000
FR0013403441 1,2500 % Société Générale S.A. Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 1.000.000 1.000.000
XS2671251127 4,8750 % Sparebank 1 SR-Bank ASA Non-Pref. MTN 23/​28 EUR 725.000 725.000
XS2613209670 4,3750 % Sydney Airport Fin.Co.Pty Ltd. MTN 23/​33 EUR 400.000 400.000
XS1843449809 1,4910 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. FLR Nts 18/​22 Reg.S EUR 0 300.000
XS1884740041 0,6250 % Toyota Motor Finance (Neth.)BV MTN 18/​23 EUR 390.000 390.000
XS2675884576 7,5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 23/​Und. EUR 1.400.000 1.400.000
XS1586555861 1,1250 % Volkswagen Intl Finance N.V. Notes 17/​23 EUR 1.200.000 1.200.000
XS2671621402 3,8750 % Volvo Treasury AB MTN 23/​26 EUR 700.000 700.000
XS2626343375 3,6250 % Volvo Treasury AB MTN 23/​27 EUR 175.000 175.000
Zertifikate
EUR
FR0013416716 Amundi Physical Metals PLC Rohst.-Zert. XAU 19/​18 STK 204.500 236.900
DE000PB6GAS5 BNP Paribas Issuance BV O.E. ETC-Zert. HHN 17/​Und. STK 120.000 120.000
DE000A1EK0J7 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phy Silver E 10/​60 STK 71.500 81.580
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2623668634 3,7420 % Caterpillar Fin.Services Corp. MTN 23/​26 EUR 1.075.000 1.075.000
XS2673437484 4,3890 % East Japan Railway Co. MTN 23/​43 EUR 250.000 250.000
BE6343437255 6,7500 % Ethias Vie Notes 23/​33 EUR 500.000 500.000
XS2624938739 3,7500 % Honeywell International Inc. Notes 23/​32 EUR 325.000 325.000
XS2624554320 6,2500 % OI European Group B.V. Notes 23/​28 Reg.S EUR 150.000 150.000
XS2646608401 6,7500 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 23/​Und. EUR 800.000 800.000
USD
US91282CEG24 2,2500 % U.S. Treasury Notes 22/​24 USD 0 29.000.000
Zertifikate
EUR
DE000VX9A7J9 Vontobel Financial Products AI-TRZer. Z25 22/​25 % 1.700.000 1.700.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
DE000BHY0BC4 0,2500 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfe. S.196 16/​23 EUR 1.905.000 1.905.000
FR0012467991 0,5000 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. MTN 15/​23 EUR 0 4.400.000
DE000CZ40MW3 0,2500 % Commerzbank AG MT Hyp.-Pfe. S.P25 18/​23 EUR 2.500.000 2.500.000
DE000A2LQNQ6 0,7500 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35304 19/​23 EUR 0 2.000.000
DE000A1KRJR4 0,2500 % ING-DiBa AG Hyp.-Pfe. 18/​23 EUR 3.900.000 3.900.000
FR0013108933 0,6250 % SAGESS-Soc.An.d.Gest.St.d.Sec. Bonds 16/​23 EUR 1.500.000 1.500.000
DE000HV2ANM9 0,1250 % UniCredit Bank AG HVB MTN Hyp.-Pfe. S.1921 17/​23 EUR 2.500.000 2.500.000
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
IE00B66F4759 iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Reg.Shares ANT 16.000 16.500
IE00B3F81R35 iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Reg.Shares ANT 64.000 125.000
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 455.000 506.000
DE000A3DQ2Q1 Systematic Dispersion Fund X ANT 15.000 15.000
IE00BYT5CV85 UBS FdSo-CMCI Ex-Agri.SF U.ETF Reg.Shares A-acc ANT 20.500 20.500
IE00BN940Z87 UBS IFS-CMCI Com.C.X-Ag.SF ETF Reg.Shs. Acc. ANT 29.500 41.500
LU1109942653 Xtr.II EUR H.Yield Corp.Bond 1D ANT 0 600.000
USD
IE00B2NPKV68 iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares ANT 0 100.000

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen
Anteile bzw. Whg. in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 999.248
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), Hang Seng Index, MSCI Emerging Markets Index (Total Return) (USD), Nasdaq-100 Index, Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), S&P 500 Index)
Verkaufte Kontrakte: EUR 224.591
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, Dow Jones Industrial Average Index (Price) (USD), ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), MDAX Performance-Index, MSCI World (Mod.ma.C.W.) Index (Net Return) (USD), Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), S&P 500 Index, STXE 600 Automobiles & Parts Index (Price) (EUR), STXE 600 Basic Resources Index (Price) (EUR), STXE 600 Oil & Gas Index (Price) (EUR))
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 1.949.894
(Basiswert(e): EURO Bobl Future (FGBM), EURO Bund Future (FGBL), EURO Buxl Future (FGBX), EURO Schatz Future (FGBS), EURO-BTP Future (FBTP), Five-Year US Treasury Note Future (FV), Long Term EURO OAT Future (FOAT), Ten-Year US Treasury Note Future (TY), Two-Year US Treasury Note Future (TU), Ultra Ten-Year US Treas.Note Future (UXY), US Treasury Long Bond Future (US))
Verkaufte Kontrakte: EUR 239.123
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL), EURO Schatz Future (FGBS), Ultra Ten-Year US Treas.Note Future (UXY))
Sonstige Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 15.160
(Basiswert(e): CBOE Volatility Index (VIX), VSTOXX Volatilitätsindex)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 74.221
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), S&P 500 Index)
Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR 192.953
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), STXE 600 Basic Resources Index (Price) (EUR))
Verkaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 40.875
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR))
Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kaufoptionen (Call): EUR 63.450
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL))
Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR 171.350
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL))
Verkaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 62.590
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL), EURO Buxl Future (FGBX))
Devisentermingeschäfte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
CZK/​EUR EUR 4.058
JPY/​AUD EUR 3.479
JPY/​CAD EUR 8.348
JPY/​EUR EUR 21.925
JPY/​USD EUR 123.794
NOK/​USD EUR 11.675
USD/​EUR EUR 242.928
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
CHF/​EUR EUR 4.050
HKD/​EUR EUR 1.910
JPY/​AUD EUR 3.480
JPY/​CAD EUR 8.278
JPY/​EUR EUR 21.894
JPY/​USD EUR 143.872
NOK/​USD EUR 11.593
USD/​EUR EUR 317.824
Swaps (In Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen)
Credit Default Swaps (CDS)
Protection Buyer: EUR 10.000
(Basiswert(e): CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S38 V1 5Y)
Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):
unbefristet EUR 56.473
(Basiswert(e): 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 20/​24, 0,2000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.79 16/​23, 0,2000 % Ldsbk Baden-Württemb. MTN Pfe. S.778 17/​24, 0,2500 % Crédit Agricole Home Loan SFH MT Obl.Fin.Hab 16/​24, 0,3750 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfe. S.198 16/​24, 0,3750 % Ldsbk Baden-Württemb. MTN Hyp.-Pfe. 17/​25, 0,5000 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R.15280 18/​24, 0,5000 % Nationwide Building Society MT Mortg.Cov.Bds 17/​24, 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1295 14/​24, 2,1250 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 14/​24, 2,3750 % La Banq. Postale Home Loan SFH MT Obl.FinHab 14/​24, 2,5000 % Sanofi S.A. MTN 13/​23, 3,0000 % Republik Kroatien Notes 15/​25, 3,4000 % Republik Irland Treasury Bonds 14/​24, 3,7500 % Honeywell International Inc. Notes 23/​32, 4,2500 % John.Cont.Intl/​Tyco F.+Sec.F. Notes 23/​35, 4,2500 % Rep. Frankreich OAT 07/​23, 6,7500 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 23/​Und.)

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 3,82 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 17.930.632 Euro.

 

 

Entwicklung des Sondervermögens
EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 170.154.027,94
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -204.858,72
2 Zwischenausschüttung(en) -.–
3 Mittelzufluss (netto) -48.593.362,62
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.847.523,59
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.847.523,59
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -50.440.886,21
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 645.762,16
5 Ergebnis des Geschäftsjahres 417.638,00
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -1.494.111,98
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 1.741.384,67
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 122.419.206,76

 

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
31.10.2020 13.275.772,21 101,30
31.10.2021 128.402.404,25 102,75
31.10.2022 170.154.027,94 97,55
31.10.2023 122.419.206,76 97,90

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.11.2022 – 31.10.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)
EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 137.677,68 0,11
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 697.758,98 0,56
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1.053.356,49 0,84
davon Negative Einlagezinsen -558,88 -0,00
davon Positive Einlagezinsen 1.053.915,37 0,84
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 12.224,28 0,01
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 4.110,45 0,00
davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen 4.110,45 0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00 0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer -229,81 -0,00
davon aus Dividenden ausländischer Aussteller -229,81 -0,00
10. Sonstige Erträge 9.382,02 0,01
davon Kompensationszahlungen 9.382,02 0,01
Summe der Erträge 1.914.280,09 1,53
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -36.796,27 -0,03
2. Verwaltungsvergütung -987.604,42 -0,79
3. Verwahrstellenvergütung 0,00 0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 0,00 0,00
5. Sonstige Aufwendungen -234.256,50 -0,19
davon Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften -1.356,50 -0,00
davon EMIR-Kosten -9.736,33 -0,01
davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte -15.269,06 -0,01
davon Kostenpauschale -197.520,89 -0,16
davon Ratinggebühren -10.373,72 -0,01
Summe der Aufwendungen -1.258.657,19 -1,01
III. Ordentlicher Nettoertrag 655.622,90 0,52
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 15.782.679,75 12,62
2. Realisierte Verluste -16.267.937,34 -13,01
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -485.257,59 -0,39
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 170.365,31 0,14
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -1.494.111,98 -1,19
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 1.741.384,67 1,39
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 247.272,69 0,20
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 417.638,00 0,33

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
1) Betrag, um den die Ausschüttung das realisierte Ergebnis des Geschäftsjahres übersteigt.
2) Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
3) Ausschüttung am 15. Dezember 2023 mit Beschlussfassung vom 5. Dezember 2023.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,00
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 170.365,31 0,14
3 Zuführung aus dem Sondervermögen1) 479.875,97 0,38
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung2) 650.241,28 0,52
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung3) 650.241,28 0,52
Umlaufende Anteile: Stück 1.250.464

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure in EUR 38.587.585,07
Vertragspartner der derivativen Geschäfte
DekaBank Deutsche Girozentrale

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
01.11.2022 – 20.08.2023: 5% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate in EUR, 20% Bloomberg Barclays Global Aggregate in EUR, 20% DAX, 10% ICE BofA US Treasury Index in EUR, 15% MSCI World NR hedged in EUR, 30% iBoxx Euro Sov. Eurozone in EUR
21.08.2023 – 31.10.2023: 25% Bloomberg Barclays Global Aggregate in EUR, 20% DAX, 10% ICE BofA US Treasury Index in EUR, 15% MSCI World NR hedged in EUR, 30% iBoxx Euro Sov. Eurozone in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/​Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 0,24%
größter potenzieller Risikobetrag 2,33%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,33%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
Varianz-Kovarianz Ansatz

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
205,55%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Zusätzliche Angaben zu den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften (besichert)

Instrumentenart Kontrahent Exposure in EUR
(Angabe nach Marktwerten)
Wertpapier-Darlehen DekaBank Deutsche Girozentrale 1.681.489,50
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 3.693.859,93

 

davon:
Schuldverschreibungen EUR 3.580.610,04
Aktien EUR 113.249,89
Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 4.110,45
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 1.356,50
Umlaufende Anteile STK 1.250.464
Anteilwert EUR 97,90

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) 0,99%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von insgesamt 0,16% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10% p.a. auf Dritte. Die Kostenpauschale deckt die in den Besonderen Anlagebedingungen und im Verkaufsprospekt aufgeführten Vergütungen und Kosten ab, die dem Sondervermögen nicht separat belastet werden. Die Verwaltungsvergütung ist nicht Bestandteil der Kostenpauschale und wird dem Sondervermögen gesondert belastet.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Deka-Absolute Return Defensiv 0,19
iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Reg.Shares 0,50
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Reg.Shares 0,20
iShsIII-EO Corp Bd 1-5yr U.ETF Reg.Shares 0,20
iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares 0,45
iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) 0,55
iShsVI-JPM DL EM Bd EOH U.ETFD Reg.Shares 0,50
Systematic Dispersion Fund X 0,27
UBS FdSo-CMCI Ex-Agri.SF U.ETF Reg.Shares A-acc 0,34
UBS IFS-CMCI Com.C.X-Ag.SF ETF Reg.Shs. Acc. 0,34
Xtr.II EUR H.Yield Corp.Bond 1D 0,10

 

Wesentliche sonstige Erträge
Kompensationszahlungen EUR 9.382,02

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 1.356,50
EMIR-Kosten EUR 9.736,33
Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte EUR 15.269,06
Kostenpauschale EUR 197.520,89
Ratinggebühren EUR 10.373,72
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 361.004,11

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Investment GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeitenden und Geschäftsführung der Deka Investment GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Investment GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Investment GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Deka Investment GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeitenden werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeitenden erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitenden
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitenden, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitenden (zusammen als „risikorelevante Mitarbeitende“) unterliegt folgenden Regelungen:

Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeitenden ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitenden unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.

Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.

Risikorelevante Mitarbeitende, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH war im Geschäftsjahr 2022 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Investment GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 57.636.189,51
davon feste Vergütung EUR 43.854.381,97
davon variable Vergütung EUR 13.781.807,54
Zahl der Mitarbeiter der KVG 461

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Investment GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen** EUR 11.962.579,80
Geschäftsführer EUR 2.094.112,05
weitere Risk Taker EUR 1.991.350,34
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 387.352,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 7.489.765,41

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Verwendete Vermögensgegenstände

Wertpapier-Darlehen (besichert) Marktwert in EUR in % des Fondsvermögens
Verzinsliche Wertpapiere 1.681.489,50 1,37

 

10 größte Gegenparteien
Wertpapier-Darlehen (besichert) Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR Sitzstaat
DekaBank Deutsche Girozentrale 1.681.489,50 Deutschland

Art(en) von Abwicklung/​Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP)
Die Abwicklung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften erfolgt über einen zentralen Kontrahenten (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem), per bilateralem Geschäft (Principal-Geschäfte) oder trilateral (Agency-Geschäfte). Total Return Swaps werden als bilaterales OTC-Geschäft abgeschlossen.

Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen (besichert) absolute Beträge in EUR
unbefristet 1.681.489,50

Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten für bilaterale Geschäfte
Die Sicherheit, die der Fonds erhält, kann in liquiden Mitteln (u.a. Bargeld und Bankguthaben) oder durch die Übertragung oder Verpfändung von Schuldverschreibungen, insbesondere Staatsanleihen, geleistet werden. Schuldverschreibungen, die als Sicherheit begeben werden, müssen ein Mindestrating von BBB- aufweisen. Gibt es kein Anleiherating, so ist das Emittentenrating zu nutzen. Die Sicherheit kann auch in Aktien bestehen. Die Aktien, die als Sicherheit begeben werden, müssen in einem wichtigen Index enthalten sein.

Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Wertpapier-Darlehen
CHF
EUR
GBP

Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR
unbefristet 3.693.859,93

 

Ertrags- und Kostenanteile
Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR in % der Bruttoerträge des Fonds
Ertragsanteil des Fonds 5.257,51 100,00
Kostenanteil des Fonds 1.734,94 33,00
Ertragsanteil der KVG 1.734,94 33,00

Der oben ausgewiesene Kostenanteil des Fonds bzw. Ertragsanteil der KVG beinhaltet sowohl den Aufwandsersatz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) als auch zusätzliche Kosten Dritter. Damit werden der Infrastrukturaufwand der Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Kosten des externen Wertpapierdarlehen-Serviceproviders für die Anbahnung, Durchführung und Abwicklung inklusive der Sicherheitenstellung abgegolten.

Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
Eine Wiederanlage von Barsicherheiten liegt nicht vor.

Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
2,41% (EUR der gesamten Wertpapierleihe im Verhältnis zur „Summe Wertpapiervermögen – exklusive Geldmarktfonds“)

Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps

Wertpapier-Darlehen absolutes Volumen der empfangenen Sicherheiten in EUR
Société Générale S.A. 2.137.060,11
Deutsche Bank AG 809.531,80
Commerzbank AG 292.113,87
Fresenius SE & Co. KGaA 132.331,62
Swiss Re AG 113.249,89
ING Groep N.V. 109.595,76
JDE Peet’s N.V. 99.976,88

Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Eine Wiederanlage von Sicherheiten liegt nicht vor.

Verwahrer/​Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

Gesamtzahl Verwahrer/​Kontoführer 2
J.P. Morgan AG Frankfurt 455.154,15 EUR (absolut/​verwahrter Betrag)
Clearstream Banking Frankfurt 3.238.705,78 EUR (absolut/​verwahrter Betrag)

Eine Zuordnung der Kontrahenten zu den erhaltenen Sicherheiten ist auf Geschäftsartenebenen durch die Globalbesicherung im Einzelnen bei Total Return Swaps nicht möglich. Der ausgewiesene Wert enthält daher ausdrücklich keine Total Return Swaps, diese sind innerhalb der Globalbesicherung jedoch ausreichend besichert.

Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

gesonderte Konten/​Depots 0,00%
Sammelkonten/​Depots 0,00%
andere Konten/​Depots 0,00%
Verwahrart bestimmt Empfänger 0,00%

Da eine Zuordnung begebener Sicherheiten bei Total Return Swaps auf Geschäftsartenebene durch die Globalbesicherung im Einzelnen nicht möglich ist, erfolgt der %-Ausweis für die Verwahrarten ohne deren Berücksichtigung.

Die Summenangabe der Sicherheiten nach Instrumentenart, Restlaufzeit, Sicherheitenaussteller und Verwahrer kann rundungsbedingt von der Summe der angegebenen Einzelwerte abweichen.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-investment-im-profil (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueber-uns/​deka-investment-im-profil (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

 

Frankfurt am Main, den 29. Januar 2024

Deka Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Deka-Multi Strategie Global PB – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die allgemeinen Angaben zum Management und zur Verwaltung des Sondervermögens.

Unser Prüfungsurteil zum Abschluss erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen und dementsprechend geben wir diesbezüglich weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung ab.

Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht des Sondervermögens Deka-Multi Strategie Global PB unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Investment GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Investment GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 31. Januar 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Andreas Koch
Wirtschaftsprüfer
Mathias Bunge
Wirtschaftsprüfer

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