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DWS Investment GmbH Frankfurt am Main – Jahresbericht 01.10.2022 bis 30.09.2023 DWS SDG Multi Asset Dynamic DE0009848010

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geralt (CC0), Pixabay

DWS Investment GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht 01.10.2022 bis 30.09.2023

DWS SDG Multi Asset Dynamic
ISIN Nr.: DE0009848010

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum

Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds in verzinsliche Wertpapiere, Aktien, Zertifikate, Fonds und Bankguthaben. Mindestens 60% des Wertes des Sondervermögens müssen in Aktien, Aktienfonds bzw. Aktienzertifikaten angelegt werden. Bis zu 40% des Wertes des Sondervermögens dürfen in verzinslichen Wertpapieren wie z.B. Staatsanleihen, Unternehmensanleihen bzw. Wandelanlehen in- und ausländischer Aussteller, in Zertifikaten auf Renten bzw. Rentenindizes oder in Rentenfonds angelegt werden. Davon müssen mindestens 51% der entsprechenden Investmentquote in auf Euro lautende oder gegen den Euro abgesicherte Wertpapiere von Emittenten angelegt werden, die zum Zeitpunkt ihres Erwerbs über einen Investment-Grade Status verfügen. Bis zu 10% des Wertes des Sondervermögens dürfen in Zertifikaten auf Rohstoffe und Rohstoffindizes angelegt werden. Je bis zu 40% des Wertes des Sondervermögens dürfen in Geldmarktinstrumenten, in Geldmarktfonds und in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur bzw. Bankguthaben angelegt werden. Bei der Auswahl der Vermögensgegenstände wird der Fokus auf die Bewertung der Leistung eines Emittenten in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (sogenannte „ESG-Standards“ für die entsprechenden englischen Bezeichnungen Environmental, Social und Governance) sowie auf den Beitrag eines Emittenten zur Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele (sogenannte „SDGs“ – Sustainable Development Goals) gelegt*.

In den zurückliegenden zwölf Monaten bis Ende September 2023 erzielte der Fonds DWS SDG Multi Asset Dynamic einen Wertzuwachs von 5,6% je Anteil (LC-Anteilklasse, in Euro; nach BVI-Methode).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Als wesentliche Risiken sah das Portfoliomanagement insbesondere den Russland-Ukraine-Krieg sowie die Unsicherheiten hinsichtlich des künftigen Kurses der Zentralbanken, gerade auch angesichts deutlich gestiegener Inflationsraten einerseits und Anzeichen einer aufkommenden Rezession andererseits, an.

Aktieninvestments bildeten nach wie vor den Anlageschwerpunkt. Bei der Titelauswahl bevorzugte das Portfoliomanagement qualitative Werte und Aktien von Unternehmen mit hoher Profitabilität und seiner Meinung nach langfristig guten Wachstumsperspektiven. So richtete es den Anlagefokus auf Unternehmen aus den Bereichen Technologie, Gesundheit und Erneuerbare Energien. Mit Blick auf die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen wurden hingegen Aktientitel z.B. aus den Sektoren Öl und Gas bei den Investments eher nicht berücksichtigt.

Im Berichtszeitraum befanden sich die internationalen Kapitalmärkte in schwierigem Fahrwasser: Geopolitische Krisen wie der seit dem 24. Februar 2022 andauernde Russland-Ukraine-Krieg, hohe Inflation und verlangsamtes Wirtschaftswachstum trübten die Stimmung an den Märkten deutlich ein. Verschärfte Sanktionen der westlichen Länder gegen Russland sowie Lieferboykotte Russlands ließen die Preise für Energie (Öl, Gas, Kohle) und auch für Lebensmittel dramatisch ansteigen. Um der Inflation und deren Dynamik entgegenzuwirken, hoben viele Zentralbanken die Zinsen spürbar an und verabschiedeten sich damit von ihrer jahrelangen expansiven Geldpolitik. Im zurückliegenden Jahr bis Ende September 2023 setzten die Zentralbanken ihren Zinserhöhungskurs fort: So erhöhte die US-Notenbank (Fed) ihre Leitzinsen weiter um 2,25 Prozentpunkte auf eine Bandbreite von 5,25% p.a. – 5,50% p.a., die Europäische Zentralbank (EZB) hob ihren Leitzins in acht Schritten von 1,25% p.a. auf 4,50% p.a. an. Vor diesem Hintergrund und mit Blick auf ein sich weltweit abschwächendes Wirtschaftswachstum mehrten sich bei den Marktakteuren zunehmend Befürchtungen einer um sich greifenden Rezession. Die Energie- und Erzeugerpreise gaben im weiteren Verlauf des Berichtzeitraums wieder etwas nach. Dennoch bewegte sich der Preisauftrieb – trotz des zuletzt nachlassenden Inflationsdrucks – Ende September 2023 insgesamt immer noch auf hohem Niveau, insbesondere gemessen an der Kerninflation, bei der u.a. die schwankungsreichen Preise für Energie und Lebensmittel nicht berücksichtigt werden.

Die internationalen Aktienbörsen verzeichneten im Berichtszeitraum – wenn auch unterschiedlich stark ausgeprägt – Kurssteigerungen, insbesondere in den Industrieländern. So konnten z.B. die US-Aktienmärkte (gemessen am S&P 500) per Saldo spürbare Kurszuwächse verbuchen. Getrieben wurden dabei die US-Börsen von den Technologiewerten, unterstützt vom gestiegenen Interesse am Thema „Künstliche Intelligenz“. Stärker noch legten die Aktienmärkte in Deutschland und in der Eurozone (gemessen am DAX bzw. am Euro Stoxx 50) zu, begünstigt u.a. durch die seit dem ersten Quartal 2023 abklingende Gaskrise und die geringer als befürchtet ausgefallene wirtschaftliche Abschwächung. Aber auch die japanische Börse (gemessen am TOPIX) wies einen deutlichen Kursanstieg auf, unterstützt durch die Abschwächung des Yen gegenüber dem Euro und dem US-Dollar. Der chinesische Aktienmarkt hingegen konnte nach seiner vorangegangenen Kursschwäche per Saldo nur moderat zulegen. Die zu Jahresbeginn 2023 aufgrund der -durch die chinesische Regierung durchgeführte Lockerung ihrer „Zero-COVID“-Politik – aufkeimenden Hoffnungen der Marktteilnehmer auf eine Kurserholung wurden im weiteren Verlauf bis Ende September 2023 durch die Probleme am chinesischen Immobilienmarkt und die schwächelnde Wirtschaft Chinas wieder gedämpft.

Innerhalb des Aktienportfolios mussten insbesondere Titel von Unternehmen aus den Bereichen Erneuerbare Energien aufgrund von Projektverschiebungen und geringer als erwarteten Margen zum Teil deutliche Kursabschläge hinnehmen. Betroffen waren sowohl Unternehmen aus den USA, Europa und aus China. Pharma- und Medizintechnik-Unternehmen neigten nicht zuletzt aufgrund des hohen Bewertungsniveaus ebenfalls zur Kursschwäche. Dagegen konnten Technologieunternehmen, die sich im Bereich Künstliche Intelligenz (KI) bewegen, zum Teil spürbare Kurszuwächse verbuchen. In Summe begünstigte die vergleichsweise hohe Gewichtung im Technologiesektor die Gesamtentwicklung des auf „nachhaltige Anlagen“ ausgerichteten Fonds, während vor allem die Gewichtung im Bereich Erneuerbare Energien sowie die Untergewichtung von Öl- und Gastiteln den Wertzuwachs des Fonds dämpfte.

Der bereits zuvor nach einer langjährigen extremen Niedrigzinsphase einsetzende Renditeanstieg an den internationalen Bondmärkten setzte sich im Berichtszeitraum per Saldo weiter fort, begleitet von Anleihekursrückgängen. Kerntreiber des Renditeanstiegs waren die sich hartnäckig haltenden relativ hohen Inflationsraten sowie die zügigen Zinserhöhungen der Zentralbanken zur Inflationsbekämpfung. Zum kurzen Laufzeitende hin war der Renditeanstieg während der Berichtsperiode stärker, getrieben insbesondere durch die Leitzinserhöhungen der Zentralbanken. Insgesamt führte diese unterschiedlich ausgeprägte Renditeentwicklung vom kürzeren zum längeren Laufzeitende hin in Deutschland und den USA zu einer inversen Zinsstrukturkurve, das heißt kürzer laufende Zinspapiere rentierten höher als länger laufende. Corporate Bonds (Unternehmensanleihen) entwickelten sich im Vergleich zu Staatsanleihen günstiger, da sich ihre Risikoaufschläge deutlich einengten.

Innerhalb des Rentenportefeuilles war der Fonds insbesondere auf Staatsanleihen sowie auf Emittenten von Anleihen mit einer nachhaltigen Mittelverwendung (sogenannte Green, Social bzw. Sustainable Bonds) fokussiert und dabei global ausgerichtet. Auch hier galt bei der Titelauswahl der Qualitätsansatz. Die Titelselektion trug im Betrachtungszeitraum positiv zur Wertentwicklung des Fonds bei.

Währungsseitig lag der Anlageschwerpunkt auf Euro und US-Dollar-Anlagen. Die Fremdwährungspositionen wurden als Teil der strategischen Anlageklassenallokation teilweise gegen Euro über Derivate kursgesichert.

DWS SDG Multi Asset Dynamic
Wertentwicklung der Anteilklasse (in Euro)

Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
Klasse LC DE0009848010 5,6% 7,3% 11,6%

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.

Stand: 30.9.2023

DWS SDG Multi Asset Dynamic
Überblick über die Anteilklassen

ISIN-Code LC DE0009848010
Wertpapierkennnummer (WKN) LC 984801
Fondswährung EUR
Anteilklassenwährung LC EUR
Erstzeichnungs- und Auflegungsdatum LC 13.1.2000
Ausgabeaufschlag LC bis zu 5% p.a.
Verwendung der Erträge LC Thesaurierung
Kostenpauschale LC 1,5% p.a.
Mindestanlagesumme LC Keine
Erstausgabepreis LC EUR 50
(zuzüglich Ausgabeaufschlag)

Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne durch den Verkauf von Aktien, bei Futures und durch den Verkauf von Aktien und Fremdwährungspositionen, aus dem Handel mit Devisentermingeschäften und Futures sowie durch den Verkauf von Investmentanteilen. Dem standen allerdings -wenn auch in merklich geringerem Ausmaß – realisierte Verluste durch den Verkauf von Anleihen gegenüber.

Informationen zu ökologischen und/​oder sozialen Merkmalen

Dieses Produkt berichtete gemäß Artikel 8(1) der Verordnung (EU) 2019/​2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“).

Die Darstellung der offenzulegenden Informationen für regelmäßige Berichte für Finanzprodukte im Sinne des Artikels 8(1) der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor, „Offenlegungsverordnung“) sowie im Sinne des Artikels 6 der Verordnung (EU) 2020/​852 (Taxonomie Verordnung) kann im hinteren Teil des Berichts entnommen werden.

Weitere Details sind im aktuellen Verkaufsprospekt dargestellt.

Jahresbericht

Vermögensübersicht zum 30.09.2023

Bestand in EUR %-Anteil am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Informationstechnologie 120.031.309,00 14,71
Finanzsektor 89.781.088,45 11,00
Gesundheitswesen 83.882.856,25 10,27
Dauerhafte Konsumgüter 58.147.393,25 7,12
Industrien 55.925.896,07 6,85
Hauptverbrauchsgüter 44.108.269,39 5,40
Kommunikationsdienste 40.045.905,67 4,90
Versorger 26.764.002,57 3,28
Grundstoffe 23.528.245,64 2,88
Sonstige 15.378.491,20 1,88
Summe Aktien: 557.593.457,49 68,29
2. Anleihen (Emittenten):
Unternehmen 76.080.634,18 9,32
Institute 60.272.346,41 7,38
Sonstige öffentliche Stellen 33.714.782,00 4,13
Sonst. Finanzierungsinstitutionen 24.076.145,03 2,95
Regionalregierungen 6.021.808,90 0,74
Zentralregierungen 1.998.525,00 0,24
Summe Anleihen: 202.164.241,52 24,76
3. Zertifikate 4.087.181,90 0,50
4. Investmentanteile 9.529.794,09 1,17
5. Derivate -4.463.759,60 -0,55
6. Bankguthaben 46.750.933,29 5,73
7. Sonstige Vermögensgegenstände 1.888.147,97 0,23
8. Forderungen aus Anteilscheingeschäften 3.723,36 0,00
II. Verbindlichkeiten
1. Sonstige Verbindlichkeiten -986.728,09 -0,12
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften -92.463,44 -0,01
III. Fondsvermögen 816.474.528,49 100,00

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung zum 30.09.2023

Wertpapierbezeichnung Stück
bzw.
Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fonds-
vermögen
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere 762.182.423,90 93,35
Aktien
Commonwealth Bank of Australia
(AU000000CBA7)
Stück 45.000 45.000 AUD 99,9700 2.748.358,13 0,34
CSL
(AU000000CSL8)
Stück 22.000 22.000 AUD 250,8000 3.370.864,77 0,41
Scentre Group Units
(AU000000SCG8)
Stück 2.250.000 2.250.000 AUD 2,4600 3.381.494,94 0,41
Brookfield Renewable Cl.A
(CA11284V1058)
Stück 150.000 150.000 CAD 33,3200 3.502.084,57 0,43
Canadian National Railway Co.
(CA1363751027)
Stück 40.000 20.000 20.000 CAD 147,9600 4.147.006,27 0,51
Manulife Financial
(CA56501R1064)
Stück 150.000 20.000 270.000 CAD 24,9400 2.621.308,20 0,32
Northland Power
(CA6665111002)
Stück 350.000 350.000 CAD 22,0400 5.405.178,15 0,66
The Toronto-Dominion Bank
(CA8911605092)
Stück 45.000 45.000 CAD 81,9600 2.584.311,39 0,32
West Fraser Timber Co.
(CA9528451052)
Stück 45.000 55.000 10.000 CAD 98,6600 3.110.885,33 0,38
Novartis Reg.
(CH0012005267)
Stück 45.000 50.000 5.000 CHF 94,4800 4.404.433,85 0,54
Novo-Nordisk
(DK0062498333)
Stück 40.000 40.000 DKK 651,2000 3.493.609,09 0,43
Allianz
(DE0008404005)
Stück 25.000 20.000 15.000 EUR 226,5000 5.662.500,00 0,69
Alstom
(FR0010220475)
Stück 125.000 25.000 EUR 22,7800 2.847.500,00 0,35
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Reg.
(ES0113211835)
Stück 400.000 400.000 EUR 7,7300 3.092.000,00 0,38
Banco Santander Reg.
(ES0113900J37)
Stück 1.000.000 1.000.000 EUR 3,6490 3.649.000,00 0,45
BNP Paribas
(FR0000131104)
Stück 60.000 60.000 EUR 60,7500 3.645.000,00 0,45
Deutsche Telekom Reg.
(DE0005557508)
Stück 325.000 445.000 120.000 EUR 20,0600 6.519.500,00 0,80
E.ON Reg.
(DE000ENAG999)
Stück 350.000 150.000 100.000 EUR 11,2400 3.934.000,00 0,48
Edenred
(FR0010908533)
Stück 95.000 25.000 55.000 EUR 59,6600 5.667.700,00 0,69
EDP Renovaveis
(ES0127797019)
Stück 152.000 2.000 150.000 EUR 15,4950 2.355.240,00 0,29
EssilorLuxottica
(FR0000121667)
Stück 20.000 20.000 EUR 166,1800 3.323.600,00 0,41
Getlink
(FR0010533075)
Stück 33.666 33.666 EUR 15,1200 509.029,92 0,06
Hannover Rück Reg.
(DE0008402215)
Stück 15.000 15.000 20.000 EUR 208,3000 3.124.500,00 0,38
Industria de Diseño Textil
(ES0148396007)
Stück 150.000 175.000 25.000 EUR 35,3000 5.295.000,00 0,65
Infineon Technologies Reg.
(DE0006231004)
Stück 125.000 55.000 70.000 EUR 31,7450 3.968.125,00 0,49
ING Groep
(NL0011821202)
Stück 300.000 325.000 25.000 EUR 12,6140 3.784.200,00 0,46
Klépierre
(FR0000121964)
Stück 150.000 225.000 75.000 EUR 23,2700 3.490.500,00 0,43
Koninklijke Ahold Delhaize
(NL0011794037)
Stück 90.000 110.000 EUR 28,7150 2.584.350,00 0,32
Koninklijke KPN
(NL0000009082)
Stück 750.000 750.000 EUR 3,1350 2.351.250,00 0,29
L’Oreal
(FR0000120321)
Stück 15.000 5.000 EUR 398,0500 5.970.750,00 0,73
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.)
(FR0000121014)
Stück 7.000 2.000 EUR 727,6000 5.093.200,00 0,62
Nexans
(FR0000044448)
Stück 45.000 45.000 EUR 77,2500 3.476.250,00 0,43
Redeia Corporacion
(ES0173093024)
Stück 250.000 50.000 50.000 EUR 15,0550 3.763.750,00 0,46
Sanofi
(FR0000120578)
Stück 35.000 50.000 15.000 EUR 101,5800 3.555.300,00 0,44
Schneider Electric
(FR0000121972)
Stück 15.000 8.000 23.000 EUR 157,8600 2.367.900,00 0,29
Siemens Energy
(DE000ENER6Y0)
Stück 200.000 250.000 50.000 EUR 12,3600 2.472.000,00 0,30
Solvay A
(BE0003470755)
Stück 35.000 35.000 EUR 104,7000 3.664.500,00 0,45
STMicroelectronics
(NL0000226223)
Stück 75.000 50.000 EUR 41,0900 3.081.750,00 0,38
UniCredit
(IT0005239360)
Stück 125.000 125.000 EUR 22,8800 2.860.000,00 0,35
Verbund AG
(AT0000746409)
Stück 60.000 30.000 20.000 EUR 77,8 5 00 4.671.000,00 0,57
voestalpine
(AT0000937503)
Stück 90.000 90.000 EUR 25,8600 2.327.400,00 0,29
Vonovia
(DE000A1ML7J1)
Stück 200.000 135.000 25.000 EUR 22,6500 4.530.000,00 0,55
Wolters Kluwer
(NL0000395903)
Stück 25.000 25.000 EUR 115,7000 2.892.500,00 0,35
AstraZeneca
(GB0009895292)
Stück 30.000 30.000 50.000 GBP 112,0200 3.875.677,55 0,47
Drax Group
(GB00B1VNSX38)
Stück 275.000 275.000 GBP 4,3690 1.385.624,50 0,17
HSBC Holdings
(GB0005405286)
Stück 450.000 450.000 GBP 6,4890 3.367.604,66 0,41
Informa
(GB00BMJ6DW54)
Stück 425.000 425.000 GBP 7,5600 3.705.454,96 0,45
Johnson Matthey
(GB00BZ4BQC70)
Stück 125.000 125.000 50.000 GBP 16,3850 2.362.040,13 0,29
Pearson
(GB0006776081)
Stück 475.000 50.000 425.000 GBP 8,7500 4.793.276,44 0,59
Persimmon
(GB0006825383)
Stück 125.000 40.000 25.000 GBP 10,7477 1.549.374,35 0,19
Reckitt Benckiser Group
(GB00B24CGK77)
Stück 40.000 40.000 GBP 58,3400 2.691.269,75 0,33
The British Land Co. REIT
(GB0001367019)
Stück 550.000 850.000 300.000 GBP 3,1680 2.009.456,81 0,25
AIA Group
(HK0000069689)
Stück 550.000 550.000 HKD 63,8500 4.227.509,66 0,52
BYD Co. Cl.H
(CNE100000296)
Stück 165.000 65.000 HKD 242,0000 4.806.847,32 0,59
Goldwind Scie.+Techno.Co.H
(CNE100000PP1)
Stück 2.000.000 2.000.000 2.000.000 HKD 3,9500 951.016,62 0,12
Hongkong Exchanges and Clearing
(HK0388045442)
Stück 60.000 60.000 HKD 292,6000 2.113.423,78 0,26
Swire Properties
(HK0000063609)
Stück 1.000.000 1.000.000 HKD 16,3400 1.967.039,45 0,24
Wuxi Biologics Cayman
(KYG970081173)
Stück 300.000 300.000 HKD 45,6500 1.648.629,45 0,20
Xinyi Solar Holdings
(KYG9829N1025)
Stück 1.500.000 1.500.000 HKD 5,8600 1.058.156,47 0,13
Chugai Pharmaceutical Co.
(JP3519400000)
Stück 150.000 165.000 15.000 JPY 4.624,0000 4.385.293,84 0,54
Disco Corp.
(JP3548600000)
Stück 23.000 23.000 JPY 27.580,0000 4.010.621,82 0,49
Hamamatsu Photonics
(JP3771800004)
Stück 50.000 50.000 JPY 6.299,0000 1.991.274,93 0,24
KDDI Corp.
(JP3496400007)
Stück 130.000 70.000 JPY 4.577,0000 3.761.957,45 0,46
Kurita Water Industries
(JP3270000007)
Stück 110.000 45.000 85.000 JPY 5.214,0000 3.626.213,13 0,44
Mitsubishi UFJ Financial Group
(JP3902900004)
Stück 525.000 525.000 JPY 1.268,5000 4.210.555,43 0,52
NGK Insulators
(JP3695200000)
Stück 250.000 250.000 JPY 1.982,0000 3.132.804,35 0,38
Nintendo Co.
(JP3756600007)
Stück 50.000 125.000 75.000 JPY 6.230,0000 1.969.462,27 0,24
Shimano
(JP3358000002)
Stück 40.000 40.000 JPY 20.165,0000 5.099.737,62 0,62
Sony Group Corp.
(JP3435000009)
Stück 40.000 10.000 10.000 JPY 12.240,0000 3.095.501,53 0,38
Stanley Electric Co.
(JP3399400005)
Stück 150.000 50.000 JPY 2.362,5000 2.240.539,94 0,27
Sumitomo Mitsui Financial Group
(JP3890350006)
Stück 75.000 75.000 JPY 7.347,0000 3.483.861,79 0,43
Unicharm
(JP3951600000)
Stück 125.000 35.000 110.000 JPY 5.291,0000 4.181.550,91 0,51
LG Electronics (new)
(KR7066570003)
Stück 30.000 10.000 KRW 100.900,0000 2.121.211,06 0,26
Samsung Electronics Co.
(KR7005930003)
Stück 40.000 15.000 100.000 KRW 68.400,0000 1.917.288,89 0,23
Samsung SDI Co.
(KR7006400006)
Stück 10.000 13.000 3.000 KRW 512.000,0000 3.587.909,03 0,44
SK Telecom
(KR7017670001)
Stück 50.000 100.000 104.662 KRW 52.000,0000 1.821.985,05 0,22
Borregaard
(NO0010657505)
Stück 100.000 102.007 NOK 160,8000 1.428.704,70 0,17
Norsk Hydro
(NO0005052605)
Stück 950.000 1.150.000 200.000 NOK 66,8400 5.641.784,28 0,69
Abbott Laboratories
(US0028241000)
Stück 50.000 50.000 30.000 USD 98,1200 4.623.939,68 0,57
AbbVie
(US00287Y1091)
Stück 25.000 25.000 USD 152,2500 3.587.417,53 0,44
Adobe
(US00724F1012)
Stück 18.000 8.000 USD 504,6700 8.561.790,76 1,05
AFLAC
(US0010551028)
Stück 70.000 10.000 80.000 USD 77,6700 5.124.316,68 0,63
Alphabet Cl.A
(US02079K3059)
Stück 105.000 60.000 80.000 USD 132,3100 13.093.826,58 1,60
Amazon.com
(US0231351067)
Stück 65.000 65.000 20.000 USD 125,9800 7.717.907,63 0,95
American Water Works Co.
(US0304201033)
Stück 15.000 5.000 20.000 USD 123,5800 1.747.125,35 0,21
AON Ireland-A
(IE00BLP1HW54)
Stück 9.000 9.000 USD 329,3800 2.793.986,80 0,34
Apple
(US0378331005)
Stück 125.000 95.000 25.000 USD 170,6900 20.109.566,45 2,46
Applied Materials
(US0382221051)
Stück 45.000 45.000 USD 138,2200 5.862.299,72 0,72
Aptiv
(JE00B783TY65)
Stück 15.000 15.000 USD 99,1400 1.401.602,26 0,17
Arista Networks
(US0404131064)
Stück 20.000 5.000 25.000 USD 184,4300 3.476.531,57 0,43
Bank of America Corp.
(US0605051046)
Stück 250.000 40.000 USD 27,5600 6.493.873,70 0,80
BeiGene ( Sp. ADR)
(US07725L1026)
Stück 10.000 10.000 USD 184,1700 1.735.815,27 0,21
Booking Holdings
(US09857L1089)
Stück 2.000 2.000 USD 3.104,8300 5.852.648,44 0,72
Bristol-Myers Squibb Co.
(US1101221083)
Stück 65.000 65.000 USD 58,1400 3.561.828,46 0,44
Broadcom
(US11135F1012)
Stück 5.000 8.000 3.000 USD 832,0000 3.920.829,41 0,48
Carrier Global Corp.
(US14448C1045)
Stück 125.000 125.000 USD 55,9400 6.590.480,68 0,81
Check Point Software Technologies
(IL0010824113)
Stück 37.000 37.000 USD 133,9900 4.672.601,32 0,57
Cisco Systems
(US17275R1023)
Stück 60.000 125.000 65.000 USD 53,88 00 3.046.936,85 0,37
Colgate-Palmolive Co.
(US1941621039)
Stück 75.000 10.000 35.000 USD 71,3100 5.040.763,43 0,62
CSX Corp.
(US1264081035)
Stück 245.000 245.000 USD 30,5700 7.059.048,07 0,86
D.R. Horton
(US23331A1097)
Stück 50.000 50.000 USD 108,9200 5.132.893,50 0,63
Darling Ingredients
(US2372661015)
Stück 100.000 25.000 USD 52,2300 4.922.714,42 0,60
Electronic Arts
(US2855121099)
Stück 26.000 15.000 19.000 USD 119,1800 2.920.527,80 0,36
Eli Lilly and Company
(US5324571083)
Stück 10.000 15.000 25.000 USD 544,4500 5.131.479,74 0,63
Enphase Energy
(US29355A1079)
Stück 25.000 5.000 15.000 USD 120,0200 2.827.992,46 0,35
Gilead Sciences
(US3755581036)
Stück 85.000 35.000 USD 75,4200 6.042.130,07 0,74
Hologic
(US4364401012)
Stück 85.000 85.000 USD 70,0500 5.611.922,71 0,69
Horizon Therapeutics
(IE00BQPVQZ61)
Stück 25.000 14.000 39.000 USD 115,6900 2.725.966,07 0,33
Intuitive Surgical
(US46120E6023)
Stück 15.000 15.000 USD 296,1500 4.186.852,03 0,51
Kimberly-Clark Corp.
(US4943681035)
Stück 55.000 55.000 USD 121,6000 6.303.487,28 0,77
Marsh & McLennan Cos.
(US5717481023)
Stück 9.000 9.000 USD 193,4000 1.640.527,80 0,20
Merck & Co.
(US58933Y1055)
Stück 80.000 10.000 40.000 USD 104,3000 7.864.278,98 0,96
Microsoft Corp.
(US5949181045)
Stück 70.000 45.000 15.000 USD 313,6400 20.692.554,19 2,53
Moderna
(US60770K1079)
Stück 20.000 USD 100,2700 1.890.103,68 0,23
Morgan Stanley
(US6174464486)
Stück 75.000 75.000 USD 82,1900 5.809.849,20 0,71
MSCI Cl.A
(US55354G1004)
Stück 4.000 4.000 9.000 USD 521,5000 1.966.069,75 0,24
Netflix
(US64110L1061)
Stück 11.000 11.000 USD 376,3600 3.901.941,56 0,48
NVIDIA Corp.
(US67066G1040)
Stück 18.000 42.000 USD 430,8900 7.310.103,68 0,90
Oracle Corp.
(US68389X1054)
Stück 35.000 35.000 USD 106,1500 3.501.649,39 0,43
Owens Corning (new)
(US6907421019)
Stück 58.000 58.000 USD 139,2500 7.612.158,34 0,93
Pfizer
(US7170811035)
Stück 150.000 15.000 65.000 USD 32,0900 4.536.757,78 0,56
S&P Global
(US78409V1044)
Stück 8.000 7.000 USD 368,5300 2.778.737,04 0,34
ServiceNow
(US81762P1021)
Stück 10.000 10.000 USD 553,5200 5.216.965,13 0,64
SolarEdge Technologies
(US83417M1045)
Stück 15.000 5.000 7.000 USD 130,7400 1.848.350,61 0,23
Steel Dynamics
(US8581191009)
Stück 50.000 40.000 USD 105,9500 4.992.931,20 0,61
Taiwan Semiconductor ADR
(US8740391003)
Stück 25.000 44.283 19.283 USD 86,4100 2.036.050,90 0,25
Tesla (US88160R1014) Stück 17.000 38.000 21.000 USD 246,3800 3.947.653,16 0,48
Texas Instruments
(US8825081040)
Stück 25.000 5.000 25.000 USD 159,0900 3.748.586,24 0,46
The Procter & Gamble
(US7427181091)
Stück 90.000 35.000 20.000 USD 146,3400 12.413.383,60 1,52
Union Pacific Corp.
(US9078181081)
Stück 25.000 12.000 USD 204,1100 4.809.377,95 0,59
UnitedHealth Group
(US91324P1021)
Stück 9.000 10.000 21.000 USD 510,1000 4.326.955,70 0,53
VISA Cl.A
(US92826C8394)
Stück 29.000 6.000 17.000 USD 231,6600 6.331.894,44 0,78
Workday Cl.A
(US98138H1014)
Stück 18.000 18.000 USD 211,2200 3.583.374,18 0,44
Xylem
(US98419M1009)
Stück 40.000 25.000 USD 91,0500 3.432.610,74 0,42
Verzinsliche Wertpapiere
0,5500 % Adif – Alta Velocidad 20/​30.04.30 TN
(ES0200002055)
EUR 2.500 % 79,9410 1.998.525,00 0,24
0,2500 % Alstom 19/​14.10.26 MTN
(FR0013453040)
EUR 3.700 % 89,5250 3.312.425,00 0,41
0,5000 % Alstom 21/​27.07.30
(FR0014004R72) 3)
EUR 4.000 % 78,6520 3.146.080,00 0,39
0,3750 % AstraZeneca 21/​03.06.29 MTN
(XS2347663507)
EUR 5.350 % 82,5740 4.417.709,00 0,54
0,2500 % Bank Nederlandse Gemeenten 21/​12.01.32 MTN
(XS2430965538)
EUR 1.796 1.796 % 76,9300 1.381.662,80 0,17
0,6000 % Caisse Amortism. Dette Soc. 22/​25.11.29
(FR0014008E81)
EUR 4.000 % 84,2060 3.368.240,00 0,41
2,8750 % Caisse D’Amort Dette Soc 22/​25.05.2027 MTN
(FR001400DZI3)
EUR 4.100 4.100 % 97,9040 4.014.064,00 0,49
0,0000 % Caisse d’Amortism. Dette Sociale 21/​25.05.31 MTN
(FR0014001S17) 3)
EUR 15.000 % 76,7960 11.519.400,00 1,41
3,0000 % Caisse d’Amortism. Dette Sociale 23/​25.05.2028 MTN
(FR001400F5U5)
EUR 1.600 1.600 % 97,9560 1.567.296,00 0,19
1,0000 % Digital Dutch Finco 20/​15.01.32
(XS2232115423)
EUR 6.000 % 72,0000 4.320.000,00 0,53
0,6250 % Digital Intrepid 21/​15.07.31
(XS2280835260)
EUR 2.460 % 71,3020 1.754.029,20 0,21
1,3750 % Digital Intrepid Holding 22/​18.07.32
(XS2428716000)
EUR 2.980 % 73,2690 2.183.416,20 0,27
0,3500 % E.ON 19/​28.02.30 MTN
(XS2047500926)
EUR 1.000 % 79,58 60 795.860,00 0,10
4,4960 % EDP – Energias de Portugal 19/​30.04.79 FLR
(PTEDPKOM0034)
EUR 1.600 % 99,5660 1.593.056,00 0,20
0,3750 % EDP Finance 19/​16.09.26 MTN
(XS2053052895)
EUR 2.600 % 89,9040 2.337.504,00 0,29
0,6250 % Enexis Holding 20/​17.06.32 MTN
(XS2190255211)
EUR 5.000 % 76,7310 3.836.550,00 0,47
2,2500 % European Investment Bank 22/​15.03.2030 S.EARN
(XS2535352962)
EUR 5.005 2.577 202 % 93,7210 4.690.736,05 0,57
2,7500 % European Investment Bank 28/​28.07.2028 S.EARN
(XS2587298204)
EUR 3.150 3.150 % 97,6285 3.075.297,75 0,38
0,0000 % European Union 20/​04.10.30
(EU000A283859)
EUR 1.000 6.000 6.000 % 79,4270 794.270,00 0,10
0,0000 % European Union 20/​04.11.25 MTN
(EU000A284451)
EUR 5.350 7.200 2.490 % 93,3200 4.992.620,00 0,61
0,0000 % European Union 21/​02.06.28 MTN
(EU000A287074)
EUR 3.055 5.130 2.075 % 85,8930 2.624.031,15 0,32
0,0000 % European Union 21/​04.03.26 MTN
(EU000A3KNYF7) 3)
EUR 1.945 1.945 % 92,4530 1.798.210,85 0,22
2,2500 % Evonik Industries 22/​25.09.27 MTN
(XS2485162163)
EUR 4.000 4.000 % 92,8320 3.713.280,00 0,45
0,3750 % Fresenius 20/​28.09.26 MTN
(XS2237434472)
EUR 2.000 % 89,4790 1.789.580,00 0,22
4,7500 % Intesa Sanpaolo 22/​06.09.2027 MTN
(XS2529233814)
EUR 1.700 1.700 % 99,7090 1.695.053,00 0,21
0,0100 % KfW 19/​05.05.27 MTN
(XS1999841445)
EUR 18.997 18.997 % 88,7420 16.858.317,74 2,06
0,0000 % KfW 20/​15.09.28 MTN
(XS2209794408)
EUR 6.062 7.637 1.575 % 84,8370 5.142.818,94 0,63
0,8750 % Klepierre 20/​17.02.31 MTN
(FR0014000KT3) 3)
EUR 4.000 % 76,4500 3.058.000,00 0,37
1,0000 % Leg immobilien 21/​19.11.32
(DE000A3MQMD2)
EUR 4.500 % 69,3980 3.122.910,00 0,38
0,7500 % LEG Immobilien 21/​30.06.31
(DE000A3E5VK1)
EUR 5.000 % 71,4460 3.572.300,00 0,44
0,3750 % LEG Immobilien 22/​17.01.26 MTN
(DE000A3MQNN9)
EUR 2.100 % 90,7850 1.906.485,00 0,23
0,0000 % Medtronic Global Holdings 20/​15.10.25
(XS2238787415)
EUR 5.000 % 92,2650 4.613.250,00 0,57
0,3750 % Medtronic Global Holdings 20/​15.10.28
(XS2238789460)
EUR 990 % 84,0120 831.718,80 0,10
3,0000 % Nederlandse Financierings-Maat 22/​25.10.2027 MTN
(XS2548490734)
EUR 1.200 2.200 1.000 % 98,5990 1.183.188,00 0,14
3,0000 % Nederlandse Waterschapsbank 23/​20.04.2033
(XS2613821300) 3)
EUR 2.700 2.700 % 96,1250 2.595.375,00 0,32
0,0000 % Nordrhein-Westfalen 19/​26.11.29 MTN
(DE000NRW0LZ0)
EUR 2.250 2.250 % 81,5450 1.834.762,50 0,22
2,0000 % Nordrhein-Westfalen 22/​15.06.2032 MTN
(DE000NRW0NF8)
EUR 4.672 4.672 % 89,6200 4.187.046,40 0,51
2,8750 % NRW.BANK 23/​05.04.2033 MTN
(DE000NWB0AT4)
EUR 5.000 5.000 % 95,5050 4.775.250,00 0,58
2,2500 % Orsted 17/​26.11.29
(XS1720192696)
EUR 1.600 % 96,2630 1.540.208,00 0,19
5,2500 % Orsted 22/​08.12.3022
(XS2563353361)
EUR 600 600 % 96,5310 579.186,00 0,07
3,6250 % Orsted 23/​01.03.2026 MTN
(XS2591026856)
EUR 3.710 3.710 % 98,9070 3.669.449,70 0,45
0,6250 % PostNL 19/​23.09.26
(XS2047619064)
EUR 2.000 2.000 % 90,6110 1.812.220,00 0,22
0,5000 % Stedin Holding 19/​14.11.29 MTN
(XS2079678400)
EUR 2.000 2.000 % 81,3390 1.626.780,00 0,20
2,0000 % Takeda Pharmaceutical 20/​09.07.40
(XS2198582301)
EUR 1.700 % 70,3510 1.195.967,00 0,15
2,9950 % TenneT Holding 17/​und.
(XS1591694481)
EUR 1.500 % 98,7890 1.481.835,00 0,18
0,1000 % Unedic 20/​25.11.26 MTN
(FR0126221896)
EUR 800 800 % 89,9650 719.720,00 0,09
0,0100 % Unedic 21/​25.05.31 MTN
(FR0014002P50)
EUR 3.000 % 77,2310 2.316.930,00 0,28
0,3750 % Vonovia 21/​16.09.27 MTN
(DE000A3E5MG8)
EUR 4.700 % 84,6960 3.980.712,00 0,49
0,6250 % Vonovia 21/​24.03.31 MTN
(DE000A3E5FR9)
EUR 5.000 % 72,4780 3.623.900,00 0,44
1,6250 % Eli Lilly and Company 21/​14.09.43
(XS2386286442)
GBP 1.130 % 55,3580 721.422,44 0,09
2,1250 % Orsted 19/​17.05.27 MTN
(XS1997070781)
GBP 1.890 % 89,0550 1.941.113,48 0,24
2,4700 % ABN AMRO Bank 21/​13.12.29 Reg S
(XS2415400147)
USD 4.500 4.500 % 82,7600 3.510.084,83 0,43
2,4500 % Amgen 20/​21.02.30
(US031162CU27)
USD 5.000 % 82,7558 3.899.896,84 0,48
3,1500 % Amgen 20/​21.02.40
(US031162CR97)
USD 1.500 % 70,5040 996.757,78 0,12
2,2500 % Biogen 20/​01.05.30
(US09062XAH61)
USD 1.900 % 79,765 5 1.428.410,69 0,17
1,1060 % Coöperatieve Rabobank 21/​24.02.27 Reg S (US74977SDK50)3) USD 4.500 4.500 % 88,8175 3.767.000,47 0,46
2,2500 % Eli Lilly and Company 20/​15.05.50
(US532457BY33)
USD 2.000 % 57,1280 1.076.870,88 0,13
1,6250 % European Investment Bank (EIB) 19/​09.10.29 MTN
(US298785JA59)
USD 6.000 6.000 % 84,3598 4.770.580,38 0,58
3,7500 % European Investment Bank 23/​14.02.2033
(US298785JV96)
USD 4.000 4.000 % 92,7054 3.495.020,66 0,43
2,3750 % Fresenus Medical Care US Fin III 20/​16.02.31 Reg S
(USU3149FAB59)
USD 985 % 72,4425 672.534,09 0,08
5,5000 % HCA 17/​15.06.47
(US404119BV04)
USD 1.500 % 85,5512 1.209.489,87 0,15
3,2500 % Hologic 20/​15.02.29 144a
(US436440AP62)
USD 245 % 84,4344 194.971,11 0,02
1,7000 % Pfizer 20/​28.05.30
(US717081EY56)
USD 5.000 % 80,2303 3.780.879,74 0,46
1,5000 % Prudential Financial 20/​10.03.26 MTN
(US74432QCH65)
USD 2.000 2.000 % 90,7283 1.710.241,02 0,21
0,9910 % Roche Holdings 21/​05.03.26 144a
(US771196BS07)
USD 3.000 3.000 % 90,3000 2.553.251,20 0,31
1,1500 % Royal Bank of Canada 21/​14.07.26 MTN
(US78016EZT71)
USD 4.000 4.000 % 88,3803 3.331.960,79 0,41
1,5000 % Verizon Communications 20/​18.09.30
(US92343VFL36)
USD 4.000 4.000 % 75,8345 2.858.981,64 0,35
0,7500 % VISA 20/​15.08.27
(US92826CAP77)
USD 7.000 7.000 % 85,4119 5.635.090,52 0,69
Zertifikate
XTrackers ETC/​Gold 23.04.80
(DE000A2T0VU5)
Stück 150.000 150.000 450.000 USD 28,9100 4.087.181,90 0,50
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1.662.457,01 0,20
Verzinsliche Wertpapiere
4,3750 % AstraZeneca 15/​16.11.45
(US046353AM00)
USD 1.500 % 84,3510 1.192.521,21 0,15
4,7000 % Boston Scientific 19/​01.03.49
(US101137AU14)
USD 594 % 83,9397 469.935,80 0,06
Investmentanteile 9.529.794,09 1,17
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) 9.529.794,09 1,17
DWS Invest Corporate Green Bonds TFC
(LU1956017633)
(0,500%)
Stück 75.000 95.000 20.000 EUR 92,8400 6.963.000,00 0,85
DWS Invest ESG Emerging Markets Top Dividend FC
(LU0329760267)
(0,750%)
Stück 0 EUR 128,5400 44,09 0,00
DWS SDG Global Equities LD
(DE0005152466)
(1,450%)
Stück 25.000 25.000 EUR 102,6700 2.566.750,00 0,31
Summe Wertpapiervermögen 773.374.675,00 94,72
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen
Aktienindex-Derivate 561.355,82 0,07
(Forderungen /​ Verbindlichkeiten)
Aktienindex-Terminkontrakte
S&P500 EMINI DEC 23 (CME) USD Stück -3.250 561.355,82 0,07
Zins-Derivate 386.726,28 0,04
(Forderungen /​ Verbindlichkeiten)
Zinsterminkontrakte
EURO-BUND DEC 23 (EURX) EUR -12.300 403.440,00 0,04
JPN 10YR BOND (OSE) DEC 23 JPY -1.000.000 77.238,27 0,01
US 10YR NOTE DEC 23 (CBT) USD 4.900 -93.951,99 -0,01
Devisen-Derivate -5.411.841,70 -0,66
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
JPY/​EUR 841,14 Mio. -105.352,34 -0,01
NOK/​EUR 118,99 Mio. -99.309,22 -0,01
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
USD/​EUR 110,97 Mio. -4.565.229,54 -0,56
Geschlossene Positionen
USD/​EUR 17,26 Mio. -641.950,60 -0,08
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 46.750.933,29 5,73
Bankguthaben 46.750.933,29 5,73
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR – Guthaben EUR 1.326.850,52 % 100 1.326.850,52 0,16
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen EUR 740.550,59 % 100 740.550,59 0,09
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
Australische Dollar AUD 721.150,39 % 100 440.572,07 0,05
Brasilianische Real BRL 5.097,00 % 100 954,41 0,00
Kanadische Dollar CAD 414.443,75 % 100 290.399,57 0,04
Schweizer Franken CHF 245.852,92 % 100 254.690,69 0,03
Britische Pfund GBP 257.770,67 % 100 297.279,06 0,04
Hongkong Dollar HKD 4.415.708,34 % 100 531.571,14 0,07
Indonesische Rupiah IDR 614.426,77 % 100 37,47 0,00
Israelische Schekel ILS 479,14 % 100 118,16 0,00
Japanische Yen JPY 126.038.582,00 % 100 796.880,36 0,10
Südkoreanische Won KRW 399.970.661,00 % 100 280.284,83 0,03
Singapur Dollar SGD 0,84 % 100 0,58 0,00
Thailändische Baht THB 2.449,65 % 100 63,31 0,00
US Dollar USD 44.339.912,04 % 100 41.790.680,53 5,12
Sonstige Vermögensgegenstände 1.888.147,97 0,23
Zinsansprüche EUR 1.057.108,91 % 100 1.057.108,91 0,13
Dividenden-/​
Ausschüttungsansprüche
EUR 552.918,56 % 100 552.918,56 0,07
Quellensteueransprüche EUR 267.421,91 % 100 267.421,91 0,03
Sonstige Ansprüche EUR 10.698,59 % 100 10.698,59 0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 3.723,36 % 100 3.723,36 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -986.728,09 -0,12
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen EUR -983.518,51 % 100 -983.518,51 -0,12
Andere sonstige Verbindlichkeiten EUR -3.209,58 % 100 -3.209,58 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -92.463,44 % 100 -92.463,44 -0,01
Fondsvermögen 816.474.528,49 100,00
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück
bzw. Whg.
Anteilwert in der
jeweiligen Whg.
Anteilwert
Klasse LC EUR 77,69
Umlaufende Anteile
Klasse LC Stück 10.509.114,713

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Marktschlüssel

Terminbörsen

CME = Chicago Mercantile Exchange (CME) – Index and Options Market Division (IOM)
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
OSE = Osaka Securities Exchange – Options and Futures
CBT = Chicago Board of Trade (CBOT)

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.09.2023
Australische Dollar AUD 1,636850 = EUR 1
Brasilianische Real BRL 5,340500 = EUR 1
Kanadische Dollar CAD 1,427150 = EUR 1
Schweizer Franken CHF 0,965300 = EUR 1
Dänische Kronen DKK 7,455900 = EUR 1
Britische Pfund. GBP 0,867100 = EUR 1
Hongkong Dollar HKD 8,306900 = EUR 1
Indonesische Rupiah IDR 16.397,755000 = EUR 1
Israelische Schekel ILS 4,054850 = EUR 1
Japanische Yen JPY 158,165000 = EUR 1
Südkoreanische Won KRW 1.427,015000 = EUR 1
Norwegische Kronen NOK 11,254950 = EUR 1
Singapur Dollar SGD 1,445500 = EUR 1
Thailändische Baht THB 38,694700 = EUR 1
US Dollar USD 1,061000 = EUR 1

Fußnoten

3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Wertpapierbezeichnung Stück
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Goodman Group (AU000000GMG2) Stück 400.000
IDP Education (AU000000IEL5) Stück 200.000
Medibank Private (AU000000MPL3) Stück 3.500.000
Quebecor Cl.B (Sub. Vtg.) (CA7481932084) Stück 150.000 150.000
Partners Group Holding Reg. (CH0024608827) Stück 5.000
Sika Reg. (CH0418792922) Stück 10.000
Sonova Holding Reg. (CH0012549785) Stück 10.000
GENMAB (DK0010272202) Stück 17.000
Novo-Nordisk B (DK0060534915) Stück 75.000
Orsted (DK0060094928) Stück 15.000
Rockwool (DK0010219153) Stück 15.000
Vestas Wind Systems (DK0061539921) Stück 175.000
ASML Holding (NL0010273215) Stück 1.000 14.000
Aurubis (DE0006766504) Stück 50.000
bpost Compartment A (BE0974268972) Stück 300.000
Continental (DE0005439004) Stück 70.000 70.000
Covivio (FR0000064578) Stück 50.000
CRH (IE0001827041) Stück 75.000 75.000
Deutsche Post Reg. (DE0005552004) Stück 100.000
Diasorin (IT0003492391) Stück 20.000
EDP Renovaveis Right (ES0627797907) Stück 150.000 150.000
ENI (IT0003132476) Stück 150.000 150.000
Gaztransport Technigaz (FR0011726835) Stück 20.000 20.000
Ipsen (FR0010259150) Stück 20.000 20.000
Jerónimo Martins, SGPS Port. Bear. (PTJMT0AE0001) Stück 130.000 130.000
Kingspan Group (IE0004927939) Stück 50.000
Knorr-Bremse (DE000KBX1006) Stück 50.000 50.000
Lanxess (DE0005470405) Stück 25.000 150.000
Lenzing (AT0000644505) Stück 47.000
Neste Oyj (FI0009013296) Stück 130.000 130.000
Nordex (DE000A0D6554) Stück 300.000
Orange (FR0000133308) Stück 500.000 500.000
Pernod Ricard (C.R.) (FR0000120693) Stück 20.000 20.000
Prosus (NL0013654783) Stück 65.000
Smurfit Kappa (IE00B1RR8406) Stück 150.000
Snam (IT0003153415) Stück 400.000 400.000
Solaria Energia Y Medio Ambiente (ES0165386014) Stück 125.000
Stellantis (NL00150001Q9) Stück 275.000 275.000
Teleperformance (FR0000051807) Stück 20.000 20.000
Tenaris (LU0156801721) Stück 125.000 125.000
3i Group (GB00B1YW4409) Stück 375.000
Antofagasta (GB0000456144) Stück 175.000 175.000
Bellway (GB0000904986) Stück 125.000
Berkeley Group Holding (GB00BLJNXL82) Stück 100.000
Burberry Group (GB0031743007) Stück 175.000 175.000
Gsk (GB00BN7SWP63) Stück 360.000
Haleon (GB00BMX86B70) Stück 550.000 1.000.000
Kingfisher (GB0033195214) Stück 1.000.000
Rio Tinto (GB0007188757) Stück 50.000 50.000
Segro (GB00B5ZN1N88) Stück 25.000 225.000
Shell (GB00BP6MXD84) Stück 75.000 75.000
United Utilities Group (GB00B39J2M42) Stück 380.000
Innovent Biologics (KYG4818G1010) Stück 500.000 500.000
Astellas Pharma (JP3942400007) Stück 275.000
Fujitsu (JP3818000006) Stück 30.000
Hoya (JP3837800006) Stück 45.000 45.000
Nidec Corp. (JP3734800000) Stück 30.000
Olympus Corp. (JP3201200007) Stück 200.000 200.000
Panasonic Holdings (JP3866800000) Stück 300.000
Shin-Etsu Chemical Co. (JP3371200001) Stück 150.000 150.000
SoftBank (JP3732000009) Stück 400.000
Scatec ASA (NO0010715139) Stück 125.000
Alleima Ab (SE0017615644) Stück 60.000
Sandvik (SE0000667891) Stück 300.000
Telefonaktiebolaget L.M. Ericsson B (Free) (SE0000108656) Stück 500.000
Activision Blizzard (US00507V1098) Stück 49.000
Alibaba Group Holding ADR (US01609W1027) Stück 15.000 35.000
America Movil S.A. de C.V. ADR (US02364W1053) Stück 250.000
American Express Co. (US0258161092) Stück 20.000 20.000
Amgen (US0311621009) Stück 5.000 40.000
Autoliv (US0528001094) Stück 45.000
BioNTech ADR (US09075V1026) Stück 30.000
Blackrock (US09247X1019) Stück 5.000 5.000
Church & Dwight Co. (US1713401024) Stück 75.000
Cigna Group (US1255231003) Stück 14.000 14.000
Comcast Cl. A (US20030N1019) Stück 85.000
Discover Financial Services (US2547091080) Stück 30.000
Eversource Energy (US30040W1080) Stück 50.000 50.000
Fox Cl.B (US35137L2043) Stück 110.000 110.000
Halliburton Co. (US4062161017) Stück 50.000 50.000
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Cap. (US41068X1000) Stück 40.000 150.000
HP (US40434L1052) Stück 300.000
Humana (US4448591028) Stück 8.000 8.000
Itron (US4657411066) Stück 45.000
JPMorgan Chase & Co. (US46625H1005) Stück 5.000 55.000
Keysight Technologies (US49338L1035) Stück 20.000 20.000
Kinder Morgan (US49456B1017) Stück 100.000 100.000
Masco Corp. (US5745991068) Stück 80.000
Mastercard Cl.A (US57636Q1040) Stück 25.000
NetApp (new) (US64110D1046) Stück 60.000 60.000
NIKE B (US6541061031) Stück 30.000 30.000
Norfolk Southern Corp. (US6558441084) Stück 15.000 15.000
Nucor Corp. (US6703461052) Stück 35.000 35.000
Paycom Software (US70432V1026) Stück 5.000 20.000
PayPal Holdings (US70450Y1038) Stück 20.000
PNC Financial Services Group (US6934751057) Stück 30.000
Prudential Financial (US7443201022) Stück 30.000
Public Storage (US74460D1090) Stück 8.000 8.000
Sherwin-Williams Co. (US8243481061) Stück 25.000
Snowflake Cl.A (US8334451098) Stück 12.000 12.000
Sociedad Quimica y Minera de Chile ADR B (US8336351056) Stück 45.000 45.000
Sunnova Energy International (US86745K1043) Stück 100.000
Sunrun (US86771W1053) Stück 65.000
T. Rowe Price Group (US74144T1088) Stück 25.000
The Goldman Sachs Group (US38141G1040) Stück 9.000 9.000
The Home Depot (US4370761029) Stück 15.000 15.000
The Trade Desk Cl.A (US88339J1051) Stück 75.000 75.000
TopBuild (US89055F1030) Stück 15.000
UGI Corp. (US9026811052) Stück 50.000 50.000
Waste Connections (CA94106B1013) Stück 25.000 25.000
Williams Cos. (US9694571004) Stück 50.000 50.000
Verzinsliche Wertpapiere
2,1250 % Bpifrance 22/​29.11.2027 MTN (FR001400BB83) EUR 1.300 1.300
0,0000 % Caisse d’Amortism. Dette Sociale 21/​25.05.29 MTN (FR0014002GI0) EUR 2.000 2.000
3,0000 % Caisse des Depots et Consignatio 22/​25.11.2027 MTN (FR001400DCH4) EUR 400 400
0,2500 % CPPIB Capital 21/​18.01.41 MTN (XS2287744135) EUR 1.010
0,0000 % European Investment Bank 21/​15.11.27 (XS2419364653) EUR 1.765 1.765
0,5000 % Fresenius Finance Ireland 21/​01.10.28 (XS2325565104) EUR 1.670
0,8750 % Fresenius Finance Ireland 21/​01.10.31 (XS2325562697) EUR 1.550
0,0000 % Germany 20/​10.10.25 S.G (DE0001030716) EUR 810 810
0,0000 % Germany 20/​15.08.30 (DE0001030708) EUR 10.000 10.000
1,5000 % Israel 19/​16.01.29 MTN (XS1936100483) EUR 6.359
4,0000 % Italy 22/​30.04.2035 (IT0005508590) EUR 3.000
0,3750 % Nordrhein-Westfalen 20/​02.09.50 LSA (DE000NRW0MJ2) EUR 4.200
1,5000 % Orsted 21/​18.02.3021 (XS2293075680) EUR 1.160
1,0000 % Vonovia Finance 20/​28.01.41 MTN (DE000A287179) EUR 1.000
1,1640 % Zimmer Biomet Holdings 19/​15.11.27 (XS2079105891) EUR 2.600
3,8000 % Alcon Finance 19/​23.09.49 144a (US01400EAC75) USD 1.700
2,8750 % Kimberly-Clark 20/​07.02.50 (US494368CA98) USD 1.900
1,0500 % Kimberly-Clark 20/​15.09.27 (US494368CC54) USD 1.745
4,1500 % Merck & Co. 13/​18.05.43 (US58933YAJ47) USD 1.500
2,8750 % US Treasury 18/​15.08.28 (US9128284V99) USD 2.000
Verbriefte Geldmarktinstrumente
3,1390 % AXA 04/​und. MTN (XS0203470157) EUR 3.000 3.000
4,5000 % Italy B.T.P. 13/​01.05.23 (IT0004898034) EUR 5.000
3,7500 % Italy B.T.P. 14/​01.09.24 (IT0005001547) EUR 7.000
6,5000 % Nordex 18/​01.02.23 Reg S (XS1713474168) EUR 1.950
2,3000 % AbbVie 20/​21.11.22 (US00287YBM03) USD 2.000
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) Stück 20.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
2,6250 % Roche Holdings 16/​15.05.26 144a (US771196BK70) USD 1.000
Verbriefte Geldmarktinstrumente
3,7000 % Gilead Sciences 14/​01.04.24 (US375558AW38) USD 2.000
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Siemens Gamesa Renewable Energy (ES0143416115) Stück 150.000
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile)
Deutsche Managed Euro Fund Z-Class (IE00BZ3FDF20) (0,100%) Stück 18.004 21.354
DWS Invest ESG Euro High Yield XC (LU2111936113) (0,200%) Stück 15.000
DWS Invest Multi Strategy FC (LU0616844766) (0,550%) Stück 35.000
DWS Invest SDG Global Equities LC (LU1891311356) (1,500%) Stück 8.000 8.000
Xtr II EUR Corporate Bond SRI PAB UCITS ETF 1D (LU0484968812) (0,060%) Stück 120.000 120.000
Xtr. MSCI Europe Materials ESG Scr. UCITS 1C (LU0292100806) (0,150%) Stück 25.000
Xtrackers II Eurozone Gov. Bond 3-5 UCITS ETF 1C (LU0290356954) (0,050%) Stück 7.000
Xtrackers II Eurozone Gov. Bond 7-10 UCITS ETF 1C (LU0290357259) (0,050%) Stück 5.000
Xtrackers ESG USD EM Bd.Qual.Weighted UCITS ETF 1D (IE00BD4DX952) (0,350%) Stück 600.000
Gruppenfremde Investmentanteile
iShares II PLC-iShares $ Floa. Rate Bond UCITS ETF (IE00BDFGJ627) (0,100%) Stück 1.500.000

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Volumen in 1.000
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswerte: DAX 40 (Performanceindex), Dow Jones Euro STOXX Bank, mini MSCI Emerging Market Index,
S&P 500 ESG Index (USD), STOXX Europe Small 200 Index (Price), Tokyo Stock Price (TOPIX) Index)
EUR 131.014
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, mini MSCI Emerging Market Index, Nasdaq 100 Index,
S&P 500 Index)
EUR 254.899
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswerte: US 10YR NOTE JUN 23, US 10YR NOTE SEP 23, US 2YR NOTE JUN 23,
US 2YR NOTE MAR 23)
EUR 146.585
Verkaufte Kontrakte: EUR 158.185
(Basiswerte: EURO BUXL 30YR BOND JUN 23, EURO BUXL 30YR BOND MAR 23, EURO-BOBL JUN 23,
EURO-BOBL MAR 23, EURO-BUND JUN 23, EURO-BUND MAR 23, EURO-BUND SEP 23, JPN 10YR
BOND (OSE) JUN 23, JPN 10YR BOND (OSE) SEP 23, US 10YR NOTE MAR 23)
Devisenterminkontrakte
Kauf von Devisen auf Termin
JPY/​EUR EUR 25.834
NOK/​EUR EUR 66.591
USD/​EUR EUR 122.127
Verkauf von Devisen auf Termin
JPY/​EUR EUR 6.187
NOK/​EUR EUR 20.236
USD/​EUR EUR 367.826

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1.000
unbefristet EUR 102.138
Gattung: Xtrackers ESG USD EM Bd.Qual.Weighted UCITS ETF 1D (IE00BD4DX952), Xtrackers II Eurozone
Gov. Bond 7-10 UCITS ETF 1C (LU0290357259), 0,2500 % Alstom 19/​14.10.26 MTN (FR0013453040),
0,5000 % Alstom 21/​27.07.30 (FR0014004R72), 0,2500 % Bank Nederlandse Gemeenten 21/​12.01.32 MTN
(XS2430965538), 2,1250 % Bpifrance 22/​29.11.2027 MTN (FR001400BB83), 0,0000 % Caisse d’Amortism.
Dette Sociale 21/​25.05.31 MTN (FR0014001S17), 1,3750 % Digital Intrepid Holding 22/​18.07.32
(XS2428716000), 2,2500 % European Investment Bank 22/​15.03.2030 S.EARN (XS2535352962),
0,0000 % European Union 20/​04.11.25 MTN (EU000A284451), 0,0000 % European Union 21/​02.06.28 MTN
(EU000A287074), 0,0000 % European Union 21/​04.03.26MTN (EU000A3KNYF7), 0,3750 % Fresenius
20/​28.09.26 MTN (XS2237434472), 0,8750 % Fresenius Finance Ireland 21/​01.10.31 (XS2325562697),
4,0000 % Italy 22/​30.04.2035 (IT0005508590), 4,5000 % Italy B.T.P. 13/​01.05.23 (IT0004898034),
3,7500 % Italy B.T.P. 14/​01.09.24 (IT0005001547), 0,8750 % Klepierre 20/​17.02.31 MTN (FR0014000KT3),
1,0000 % Leg immobilien 21/​19.11.32 (DE000A3MQMD2), 0,7500 % LEG Immobilien 21/​30.06.31
(DE000A3E5VK1), 0,3750 % LEG Immobilien 22/​17.01.26 MTN (DE000A3MQNN9),
6,5000 % Nordex 18/​01.02.23 Reg S (XS1713474168), 2,2500 % Orsted 17/​26.11.29 (XS1720192696),
1,5000 % Orsted 21/​18.02.3021 (XS2293075680), 0,6250 % PostNL 19/​23.09.26 (XS2047619064),
0,6250 % Vonovia 21/​24.03.31 MTN (DE000A3E5FR9), 1,6250 % Eli Lillyand Company 21/​14.09.43
(XS2386286442), Verbund AG (AT0000746409), Vestas Wind Systems
(DK0061539921), 2,4700 % ABN AMRO Bank 21/​13.12.29 Reg S (XS2415400147),
2,8750 % US Treasury 18/​15.08.28 (US9128284V99)

Anteilklasse LC

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) EUR 1.225.375,14
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 11.581.434,80
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 373.882,59
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 1.971.308,28
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 183.635,91
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 259,16
7. Erträge aus Investmentzertifikaten EUR 88.242,73
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften EUR 291.460,30
davon:
aus Wertpapier-Darlehen EUR 291.460,30
9. Abzug inländischer Körperschaftsteuer EUR -184.473,29
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -2.014.349,37
11. Sonstige Erträge EUR 181.988,78
Summe der Erträge EUR 13.698.765,03
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1) EUR -10.882,66
davon:
Bereitstellungszinsen EUR -5.816,80
2. Verwaltungsvergütung EUR -12.237.199,99
davon:
Kostenpauschale EUR -12.237.199,99
3. Sonstige Aufwendungen EUR -116.929,75
davon:
erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen EUR -90.726,68
Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten EUR -26.203,07
Summe der Aufwendungen EUR -12.365.012,40
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 1.333.752,63
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 137.611.841,54
2. Realisierte Verluste EUR -112.627.852,14
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 24.983.989,40
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 26.317.742,03
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -34.868.413,51
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR 52.722.719,42
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 17.854.305,91
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 44.172.047,94

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Inklusive eventuell noch angefallener Zinsen aus Einlagen.

Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 785.812.762,33
1. Mittelzufluss (netto) EUR -13.657.111,04
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen EUR 10.079.900,56
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen EUR -23.737.011,60
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR 146.829,26
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 44.172.047,94
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -34.868.413,51
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR 52.722.719,42
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 816.474.528,49

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Wiederanlage Insgesamt Je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 26.317.742,03 2,50
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 26.317.742,03 2,50

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR
2023 816.474.528,49 77,69
2022 785.812.762,33 73,56
2021 925.806.883,94 85,08
2020 812.558.621,05 72,39

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:

EUR 173.913.587,58

Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:

BNP Paribas S.A., Paris; Citigroup Global Markets Europe AG, Frankfurt am Main; HSBC Continental Europe S.A., Paris; Morgan Stanley Europe S.E., Frankfurt am Main; Société Générale S.A., Paris; State Street Bank GmbH, München

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

80% MSCI World Net TR Index in EUR, 20% JP Morgan Government Bond Index Global in EUR

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag % 70,261
größter potenzieller Risikobetrag % 84,816
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag % 76,651

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,3, wobei zur Berechnung der Hebelwirkung die Bruttomethode verwendet wurde.

Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure:

Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:

Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR
Whg. in 1.000 befristet unbefristet gesamt
0,5000 % Alstom 21/​27.07.30 EUR 1.600 1.258.432,00
0,0000 % Caisse d’Amortism. Dette Sociale 21/​25.05.31 MTN EUR 10.000 7.679.600,00
0,0000 % European Union 21/​04.03.26 MTN EUR 1.900 1.756.607,00
0,8750 % Klepierre 20/​17.02.31 MTN EUR 2.400 1.834.800,00
3,0000 % Nederlandse Waterschapsbank 23/​20.04.2033 EUR 1.891 1.817.723,75
1,1060 % Coöperatieve Rabobank 21/​24.02.27 Reg S USD 3.300 2.762.467,01
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen 17.109.629,76 17.109.629,76

Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen:

Barclays Bank Ireland PLC, Dublin; Credit Agricole Corporate and Investment Bank, Paris; Goldman Sachs AG, Frankfurt am Main

Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:

EUR 18.063.908,36

davon:
Schuldverschreibungen EUR 14.030.473,88
Aktien EUR 4.033.434,48

Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren:

Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.

Sonstige Angaben

Anteilwert Klasse LC: EUR 77,69

Umlaufende Anteile Klasse LC: 10.509.114,713

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:

Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.

Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.

Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:

Die Gesamtkostenquote belief sich auf:

Klasse LC 1,49% p.a.

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) einschließlich eventueller Bereitstellungszinsen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von

Klasse LC 0,011%

des durchschnittlichen Fondsvermögens an.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von

Klasse LC 1,50% p.a.

vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu

Klasse LC 0,08% p.a.

und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu

Klasse LC 0,02% p.a.

Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS SDG Multi Asset Dynamic keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.

Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale

Klasse LC mehr als 10%

an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/​Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt.

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 630.398,34. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,61 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 11 195 754,61 EUR.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die DWS Investment GmbH („die Gesellschaft“) ist ein Tochterunternehmen der DWS Group GmbH & Co. KGaA („DWS KGaA“) und unterliegt im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems den aufsichtsrechtlichen Anforderungen der fünften Richtlinie betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW V-Richtlinie“) und der Richtlinie über die Verwaltung alternativer Investmentfonds („AIFM-Richtlinie“) sowie den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde für solide Vergütungspolitiken („ESMA-Leitlinien“).

Vergütungsrichtlinie & Governance

Für die Gesellschaft gilt die gruppenweite Vergütungsrichtlinie, die die DWS KGaA für sich und alle ihre Tochterunternehmen (zusammen „DWS Konzern“ oder „Konzern“) eingeführt hat. Im Einklang mit der Konzernstruktur wurden Ausschüsse eingerichtet, die die Angemessenheit des Vergütungssystems und die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung sicherstellen und für deren Überprüfung verantwortlich sind.

So wurde unterhalb der DWS KGaA Geschäftsführung das DWS Compensation Committee mit der Entwicklung und Gestaltung von nachhaltigen Vergütungsgrundsätzen, der Erstellung von Empfehlungen zur Gesamtvergütung sowie der Sicherstellung einer angemessenen Governance und Kontrolle im Hinblick auf Vergütung und Zusatzleistungen für den Konzern beauftragt.

Weiterhin wurde das Remuneration Committee eingerichtet, um den Aufsichtsrat der DWS KGaA bei der Überwachung der angemessenen Ausgestaltung der Vergütungssysteme für alle Konzernmitarbeiter zu unterstützen. Dies erfolgt mit Blick auf die Ausrichtung der Vergütungsstrategie auf die Geschäfts- und Risikostrategie sowie unter Berücksichtigung der Auswirkung des Vergütungssystems auf das konzernweite Risiko-, Kapital- und Liquiditätsmanagement.

Im Rahmen der jährlichen internen Überprüfung auf Konzernebene wurde festgestellt, dass die Ausgestaltung des Vergütungssystems angemessen ist und keine wesentlichen Unregelmäßigkeiten vorliegen.

Vergütungsstruktur

Die Mitarbeitervergütung setzt sich aus fixer und variabler Vergütung zusammen. Die fixe Vergütung entlohnt die Mitarbeiter entsprechend ihrer Qualifikation, Erfahrung und Kompetenzen sowie der Anforderung, der Bedeutung und des Umfangs ihrer Funktion. Die variable Vergütung spiegelt die Leistung auf Konzern-, Geschäftsbereichs- und individueller Ebene wider.

Grundsätzlich besteht die variable Vergütung aus zwei Elementen – der DWS-Komponente und der individuellen Komponente. Die DWS-Komponente wird auf Basis der Zielerreichung wesentlicher Konzernerfolgskennzahlen ermittelt. Für das Geschäftsjahr 2022 waren diese: Bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation, Nettomittelaufkommen und ESG-Kennzahlen. Die individuelle Komponente der variablen Vergütung berücksichtigt eine Reihe von finanziellen und nicht-finanziellen Faktoren, Verhältnismäßigkeiten innerhalb der Vergleichsgruppe und Überlegungen zur Mitarbeiterbindung. Variable Vergütung kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen oder Fehlverhalten entsprechend reduziert oder komplett gestrichen werden. Sie wird grundsätzlich nur gewährt und ausgezahlt, wenn die Gewährung für den Konzern tragfähig ist. Im laufenden Beschäftigungsverhältnis werden keine Garantien für eine variable Vergütung vergeben. Garantierte variable Vergütung wird nur bei Neueinstellungen in eng begrenztem Rahmen und limitiert auf das erste Anstellungsjahr vergeben.

Die Vergütungsstrategie ist darauf ausgerichtet, ein angemessenes Verhältnis zwischen fester und variabler Vergütung zu erreichen. Dies trägt dazu bei, die Mitarbeitervergütung an den Interessen von Kunden, Investoren und Aktionären sowie an den Branchenstandards auszurichten. Gleichzeitig wird sichergestellt, dass die fixe Vergütung einen ausreichend hohen Anteil an der Gesamtvergütung ausmacht, um dem Konzern volle Flexibilität bei der Gewährung variablen Vergütung zu ermöglichen.

Festlegung der variablen Vergütung und angemessene Risikoadjustierung

Der Gesamtbetrag der variablen Vergütung unterliegt angemessenen Risikoanpassungsmaßnahmen, die Ex-ante- und Ex-post-Risikoanpassungen umfassen. Die solide Methodik soll sicherstellen, dass die Bestimmung der variablen Vergütung die risikobereinigte Performance sowie die Kapital- und Liquiditätsposition des Konzerns widerspiegelt. Bei der Bewertung der Leistung der Geschäftsbereiche werden eine Reihe von Überlegungen herangezogen. Die Leistung wird im Zusammenhang mit finanziellen und nicht-finanziellen Zielen auf der Grundlage von Balanced Scorecards bewertet. Die Zuteilung von variabler Vergütung zu den Infrastrukturbereichen und insbesondere zu den Kontrollfunktionen hängt zwar vom Gesamtergebnis des Konzerns ab, nicht aber von den Ergebnissen der von ihnen überwachten Geschäftsbereiche.

Auf individueller Mitarbeiterebene gelten Grundsätze für die Festlegung der variablen Vergütung. Diese enthalten Informationen über die Faktoren und Messgrößen, die bei Entscheidungen zur individuellen variablen Vergütung berücksichtigt werden müssen. Dazu zählen beispielsweise Investmentperformance, Kundenbindung, Erwägungen zur Unternehmenskultur sowie Zielvereinbarungen und Leistungsbeurteilungen im Rahmen des Ansatzes der Ganzheitliche Leistung. Zudem werden Hinweise der Kontrollfunktinen und Disziplinarmaßnahmen sowie deren Einfluss auf die variable Vergütung einbezogen.

Nachhaltige Vergütung

Nachhaltigkeit und Nachhaltigkeitsrisiken sind elementarer Bestandteil bei der Bestimmung der variablen Vergütung. Dementsprechend steht die DWS Vergütungsrichtlinie mit den für den Konzern geltenden Nachhaltigkeitskriterien im Einklang. Dadurch schafft der DWS Konzern Verhaltensanreize, die sowohl die Investoreninteressen als auch den langfristigen Erfolg des Unternehmens fördern. Relevante Nachhaltigkeitsfaktoren werden regelmäßig überprüft und in die Gestaltung der Vergütungsstruktur integriert.

Vergütung für das Jahr 2022

Das DWS Compensation Committee hat die Tragfähigkeit der variablen Vergütung für das Jahr 2022 kontrolliert und festgestellt, dass die Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns über den regulatorisch vorgeschriebenen Mindestanforderungen und dem internen Schwellenwert für die Risikotoleranz liegt. Als Teil der im März 2023 für das Geschäftsjahr 2022 gewährten variablen Vergütung wird die DWS-Komponente auf Basis der Bewertung der festgelegten Leistungskennzahlen gewährt. Die Geschäftsführung hat für 2022 eine Auszahlungsquote der DWS-Komponente von 76,25 % festgelegt.

Vergütungssystem für Risikoträger

Gemäß den regulatorischen Anforderungen hat die Gesellschaft Risikoträger ermittelt. Das Identifizierungsverfahren wurde im Einklang mit den Konzerngrundsätzen durchgeführt und basiert auf der Bewertung des Einflusses folgender Kategorien von Mitarbeitern auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder einen von ihr verwalteten Fonds und: (a) Geschäftsführung/​Senior Management, (b) Portfolio-/​Investmentmanager, (c) Kontrollfunktionen, (d) Mitarbeiter mit Leitungsfunktionen in Verwaltung, Marketing und Human Resources, (e) sonstige Mitarbeiter (Risikoträger) mit wesentlichem Einfluss, (f) sonstige Mitarbeiter in der gleichen Vergütungsstufe wie sonstige Risikoträger, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder des Konzerns hat.

Mindestens 40 % der variablen Vergütung für Risikoträger werden aufgeschoben vergeben. Des Weiteren werden für wichtige Anlageexperten mindestens 50 % sowohl des direkt ausgezahlten als auch des aufgeschobenen Teils in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten des DWS Konzerns gewährt. Alle aufgeschobenen Komponenten unterliegen bestimmten Leistungs- und Verfallbedingungen, um eine angemessene nachträgliche Risikoadjustierung zu gewährleisten. Bei einer variablen Vergütung von weniger als EUR 50.000 erhalten Risikoträger ihre gesamte variablen Vergütung in bar und ohne Aufschub.

Zusammenfassung der Informationen zur Vergütung für die Gesellschaft für 20221)

Jahresdurchschnitt der Mitarbeiterzahl 482
Gesamtvergütung EUR 101.532.202
Fixe Vergütung EUR 63.520.827
Variable Vergütung EUR 38.011.375
davon: Carried Interest EUR 0
Gesamtvergütung für Senior Management2) EUR 5.846.404
Gesamtvergütung für sonstige Risikoträger EUR 7.866.362
Gesamtvergütung für Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 2.336.711

1) Vergütungsdaten für Delegierte, an die die Gesellschaft Portfolio- oder Risikomanagementaufgaben übertragen hat, sind nicht in der Tabelle erfasst.
2) „Senior Management“ umfasst nur die Geschäftsführung der Gesellschaft. Die Geschäftsführung erfüllt die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über die Geschäftsführung hinaus wurden keine weiteren Führungskräfte identifiziert.

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 – Ausweis nach Abschnitt A

Angaben in Fondswährung Wertpapierleihe Pensionsgeschäfte Total Return Swaps
1. Verwendete Vermögensgegenstände
absolut 17.109.629,76
in % des Fondsvermögens 2,10
2. Die 10 größten Gegenparteien
1. Name Credit Agricole Corporate and
Investment Bank, Paris
Bruttovolumen offene Geschäfte 9.436.207,00
Sitzstaat Frankreich
2. Name Goldman Sachs AG, Frankfurt am Main
Bruttovolumen offene Geschäfte 4.580.190,76
Sitzstaat Bundesrepublik Deutschland
3. Name Barclays Bank Ireland PLC, Dublin
Bruttovolumen offene Geschäfte 3.093.232,00
Sitzstaat Irland
4. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
5. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
6. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
7. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
8. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
9. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
10. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
3. Art(en) von Abwicklung und Clearing
(z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei) zweiseitig
4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag
1 Tag bis 1 Woche
1 Woche bis 1 Monat
1 bis 3 Monate
3 Monate bis 1 Jahr
über 1 Jahr
unbefristet 17.109.629,76
5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Art(en):
Bankguthaben
Schuldverschreibungen 14.030.473,88
Aktien 4.033.434,48
Sonstige
Qualität(en):
Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden – Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt:
– liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/​16/​EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit
– Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt
– Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen /​ Aktien anlegt
– Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen
– Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken.
Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen.
Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/​Teilfonds.
6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Währung(en): NOK; EUR; USD
7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag
1 Tag bis 1 Woche
1 Woche bis 1 Monat
1 bis 3 Monate
3 Monate bis 1 Jahr
über 1 Jahr
unbefristet 18.063.908,36
8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) *
Ertragsanteil des Fonds
absolut 202.659,50
in % der Bruttoerträge 69,00
Kostenanteil des Fonds
Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft
absolut 91.614,87
in % der Bruttoerträge 31,00
Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft
Ertragsanteil Dritter
absolut
in % der Bruttoerträge
Kostenanteil Dritter
9. Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps
absolut
10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
Summe 17.109.629,76
Anteil 2,21
11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps
1. Name Novo Banco S.A.
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 7.516.567,52
2. Name La Banque Postale
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 1.300.990,60
3. Name Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 1.193.748,60
4. Name Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 434.157,36
5. Name Banco BPM S.p.A.
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 434.146,35
6. Name ENI S.p.A.
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 434.146,21
7. Name Prysmian S.p.A.
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 434.144,48
8. Name Mediobanca – Banca di Credito Finanziario
S.p.A., Mailand
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 434.144,18
9. Name UniCredit S.p.A.
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 434.141,14
10. Name STMicroelectronics N.V.
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 434.118,90
12. Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps
Anteil
13. Verwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps
(In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)
gesonderte Konten /​ Depots
Sammelkonten /​ Depots
andere Konten /​ Depots
Verwahrart bestimmt Empfänger
14. Verwahrer/​Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer/​ Kontoführer 1
1. Name State Street Bank International GmbH
(Custody Operations)
verwahrter Betrag absolut 18.063.908,36

Eventuelle Abweichungen zu den korrespondierenden Angaben der detaillierten Ertrags- und Aufwandsrechnung beruhen auf Effekten im Rahmen des Ertragsausgleichs.

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten

Name des Produkts: DWS SDG Multi Asset Dynamic
Unternehmenskennung (LEI-Code): 549300QW5JILOTGTHR18
ISIN: DE0009848010
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/​852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten festgelegt. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomie-konform sein oder nicht.
Ökologische und/​oder soziale Merkmale
Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
[ ] Ja [XNein
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt:_​_​% [X] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 52,61% an nachhaltigen Investitionen
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [X] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[X] mit einem sozialen Ziel
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _​_​% [ ] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.
Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale erfüllt?

Die Gesellschaft bewarb mit diesem Fonds ökologische und soziale Merkmale in den Bereichen Klimaschutz, soziale Normen sowie Unternehmensführung (Governance) und der allgemeinen ESGQualität, indem folgende Ausschlusskriterien angewendet wurden:

(1) Klima- und Transitionsrisiken,

(2) Norm-Verstöße im Hinblick auf die Einhaltung internationaler Normen für Unternehmensführung, Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Kunden- und Umweltsicherheit und Geschäftsethik,

(3) Im Bereich ESG-Qualität wurden Emittenten ausgeschlossen, die im Verhältnis zu ihrer Vergleichsgruppe am schlechtesten hinsichtlich Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren bewertet wurden,

(4) Umstrittene Sektoren und kontroverse Tätigkeiten,

(5) Kontroverse Waffen,

(6) SDG-Bewertung im Hinblick auf die Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs).

Die Gesellschaft bewarb mit diesem Fonds zudem einen Anteil an nachhaltigen Investitionen, die einen positiven Beitrag zu einem oder mehreren Zielen der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (UN-SDGs) leisteten.

Die Gesellschaft hatte für diesen Fonds keinen Referenzwert für die Erreichung der beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale bestimmt.

Mit Nachhaltigkeits-indikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Die detaillierten Beschreibungen der verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet wurden, sowie der Bewertungsmethodik, ob und in welchem Maße Vermögensgegenstände und Indikatoren die definierten ESG-Standards erfüllten, können dem Kapitel „Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?“ entnommen werden. Des Weiteren ist zu beachten, dass dieses referenzierte Kapitel vertiefende Informationen bzgl. der Ausschlusskriterien der Nachhaltigkeitsindikatoren enthält. Diese sind im Zusammenhang mit der folgenden Darstellung der Performanz der Nachhaltigkeitsindikatoren zu lesen.

Zur Berechnung der ESG-Kennzahlen werden für die Vermögensgegenstände die Bewertungskurse aus dem Front-Office-System genutzt, so dass es zu geringfügigen Abweichungen zu den übrigen im Jahresbericht dargestellten Kurswerten, die aus dem Fondsbuchhaltungssystem abgeleitet werden, kommen kann.

DWS SDG Multi Asset Dynamic
Indikatoren Beschreibung Performanz
Nachhaltigkeitsindikatoren
Klima- und Transitionsrisiko-Bewertung Indikator dafür, in welchem Maße ein Emittent Klima- und Transitionsrisiken ausgesetzt ist Keine Investitionen in unzulängliche Vermögenswerte
Norm-Bewertung Indikator dafür, in welchem Maße bei einem Unternehmen Norm-Verstöße gegen internationale Standards auftreten Keine Investitionen in unzulängliche Vermögenswerte
ESG-Qualitätsbewertung Indikator für den Vergleich der Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren eines Emittenten im Verhältnis zu seiner Vergleichsgruppe Keine Investitionen in unzulängliche Vermögenswerte
Ausschluss-Bewertung für kontroverse Sektoren Indikator dafür, inwieweit ein Unternehmen an kontroversen Sektoren beteiligt ist 0% des Portfoliovermögens
Ausschluss-Bewertung für „kontroversen Waffen“ Indikator dafür, inwieweit ein Unternehmen an kontroversen Waffen beteiligt ist. 0% des Portfoliovermögens
Nachhaltigkeitsbewertung Methodik zur Bestimmung von nachhaltigen Investitionen gemäß Artikel 2 Absatz 17 der EU Verordnung 2019/​2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („Offenlegungsverordnung“) wird als Indikator zur Messung des Anteils nachhaltiger Investitionen herangezogen 52,61% des Portfoliovermögens
SDG-Bewertung Indikator für den Beitrag eines Emittenten zur Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs) Keine Investitionen in unzulängliche Vermögenswerte
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAI)
PAII – 02. CO2-Fußabdruck – EUR Der CO2-Fußabdruck wird in Tonnen CO2-Emissionen pro Million investierter EUR ausgedrückt. Die CO2-Emissionen eines Emittenten werden durch seinen Unternehmenswert einschließlich liquider Mittel (EVIC) normalisiert. 293,80 tCO2e /​ Million EUR
PAII – 03. Kohlenstoffintensität Gewichtete durchschnittliche Kohlenstoffintensität Scope 1+2+3 551,94 tCO2e /​ Million EUR
PAII – 04. Beteiligung an Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind Anteil der Investitionen in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind 10,83% des Portfoliovermögens
PAII – 07. Aktivitäten, die sich negativ auf die biologische Vielfalt empfindlicher Gebiete auswirken Anteil der Investitionen in Beteiligungsunternehmen mit Standorten/​Betrieben in oder in der Nähe von biodiversitätssensiblen Gebieten, wenn die Aktivitäten dieser Beteiligungsunternehmen diese Gebiete negativ beeinflussen 0 % des Portfoliovermögens
PAII – 08. Emissionen in Wasser In Oberflächengewässer eingeleitete Abwässer (in Tonnen) als Folge von Industrie- oder Produktionstätigkeiten. 0 Tonnen /​ Million EUR
PAII – 09. Anteil gefährlicher Abfälle Tonnen gefährlicher Abfälle und radioaktiver Abfälle, die von den Unternehmen, in die investiert wird, pro investierter Million EUR erzeugt werden, ausgedrückt als gewichteter Durchschnitt 0,64 Tonnen /​ Million EUR
PAII – 10. Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen Anteil der Investitionen in Unternehmen, die in Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze oder die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen verwickelt waren 0 % des Portfoliovermögens
PAII – 14. Beteiligung an umstrittenen Waffen Anteil der Investitionen in Unternehmen, die an der Herstellung oder dem Verkauf von umstrittenen Waffen beteiligt sind (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen) 0 % des Portfoliovermögens

Stand: 29. September 2023

Die Indikatoren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (Principal Adverse Impact Indicators – PAII) werden anhand der Informationen in den DWS Backoffice- und Frontoffice-Systemen berechnet, die unter anderem auf den Daten externer ESG-Datenanbieter basieren. Falls es zu einzelnen Wertpapieren oder deren Emittenten keine Informationen über einen einzelnen PAII gibt, weil keine Daten verfügbar sind oder der Indikator auf den jeweiligen Emittenten oder das Wertpapier nicht anwendbar ist, können in einzelnen PAII-Berechnungsmethoden diese Wertpapiere oder Emittenten mit einem Wert von 0 eingehen. Bei Zielfonds erfolgt eine „Portfolio-Durchsicht“ abhängig von der Datenverfügbarkeit, unter anderem in Bezug auf die Datenaktualität der Zielfondbestände sowie der verfügbaren Informationen der zugehörigen Wertpapiere oder Emittenten. Die Berechnungsmethode für die einzelnen PAIIs kann sich in späteren Berichtsperioden infolge weiterentwickelter Marktstandards, einer geänderten Behandlung bestimmter
Wertpapierkategorien (wie Derivaten), eines größeren Erfassungsbereichs der Daten oder aufgrund von aufsichtsrechtlicher Klarstellungen ändern.

Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die Gesellschaft investierte für den Fonds teilweise in nachhaltige Investitionen gemäß Artikel 2 Absatz 17 der Offenlegungsverordnung. Diese nachhaltigen Investitionen trugen mindestens zu einem der UN-SDG (sogenannte „SDGs“ (Sustainable Development Goals) – die UN (Vereinte Nationen)- Nachhaltigkeitsziele) bei, die ökologische und/​oder soziale Zielsetzungen hatten, wie beispielsweise folgende (nicht abschließende) Liste:

• Ziel 1: Keine Armut
• Ziel 2: Kein Hunger
• Ziel 3: Gesundheit und Wohlergehen
• Ziel 4: Hochwertige Bildung
• Ziel 5: Geschlechtergleichheit
• Ziel 6: Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen
• Ziel 7: Bezahlbare und saubere Energie
• Ziel 8: Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum
• Ziel 10: Weniger Ungleichheit
• Ziel 11: Nachhaltige Städte und Gemeinden
• Ziel 12: Nachhaltige/​r Konsum und Produktion
• Ziel 13: Maßnahmen zum Klimaschutz
• Ziel 14: Leben unter Wasser
• Ziel 15: Leben an Land

Der Umfang des Beitrags zu den einzelnen UN-SDGs variierte in Abhängigkeit von den tatsächlichen Anlagen im Portfolio. Die Gesellschaft ermittelte den Beitrag zu den UN-SDGs mittels der Nachhaltigkeitsbewertung, bei der potenzielle Anlagen anhand verschiedener Kriterien dahingehend beurteilt wurden, ob eine Anlage als nachhaltig eingestuft werden konnte. Im Rahmen dieser Bewertungsmethodik wurde beurteilt, ob (1) eine Anlage einen positiven Beitrag zu einem oder mehreren UN-SDGs leistete, (2) der Emittent diese Ziele erheblich beeinträchtigte (Do Not Significantly Harm – „DNSH“ Bewertung), und (3) das Unternehmen Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwandt.

In die Nachhaltigkeitsbewertung flossen Daten von mehreren Datenanbietern, aus öffentlichen Quellen und/​oder internen Bewertungen auf Grundlage einer festgelegten Bewertungs- und Klassifizierungsmethodik ein, um festzustellen, ob eine Anlage nachhaltig war. Tätigkeiten, die einen positiven Beitrag zu den UN-SDGs leisteten, wurden in Abhängigkeit von der Anlage nach Umsatz, Investitionsaufwendungen (CapEx) und/​oder betrieblichen Aufwendungen (OpEx) bewertet. Wurde ein positiver Beitrag festgestellt, galt die Anlage als nachhaltig, wenn der Emittent die DNSH-Bewertung bestand und das Unternehmen Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwandt.

Der Anteil an nachhaltigen Investitionen gemäß Artikel 2 Absatz 17 Offenlegungsverordnung im Portfolio wurde proportional zu den wirtschaftlichen Aktivitäten der Emittenten berechnet, die als nachhaltig eingestuft wurden. Abweichend hiervon erfolgte bei Anleihen mit Erlösverwendung, die als nachhaltig eingestuft wurden, eine Anrechnung mit dem gesamten Wert der Anleihe.

Die Gesellschaft strebte mit dem Fonds keinen Anteil an nachhaltigen Anlagen an, die mit einem ökologischen Ziel gemäß der EU-Taxonomie im Einklang standen.

Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Die Bewertung, ob eine erhebliche Beeinträchtigung („DNSH-Bewertung“) vorlag, war ein integraler Bestandteil der DWS-Nachhaltigkeitsbewertung und beurteilte, ob durch einen Emittenten, der zu einem UN-SDG beitrug, eines oder mehrere dieser Ziele erheblich beeinträchtigt wurden. Wenn eine erhebliche Beeinträchtigung festgestellt wurde, bestand der Emittent die DNSH-Bewertung nicht und konnte nicht als nachhaltige Investition angesehen werden.

Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Im Rahmen der DNSH-Bewertung wurden in der DWS-Nachhaltigkeitsbewertung systematisch die verpflichtenden Indikatoren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren aus Tabelle 1 (nach Relevanz) sowie relevante Indikatoren aus Tabelle 2 und 3 in Anhang I der Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1288 der Kommission zur Ergänzung der Offenlegungsverordnung integriert. Unter Berücksichtigung dieser nachteiligen Auswirkungen legte die Gesellschaft quantitative Schwellenwerte und/​oder qualitative Werte fest, anhand derer bestimmt wurde, ob ein Emittent die ökologischen oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigte. Diese Werte wurden auf der Grundlage verschiedener externer und interner Faktoren, wie Datenverfügbarkeit, politische Ziele oder Marktentwicklungen, festgelegt und konnten im Laufe der Zeit angepasst werden.

Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:

Im Rahmen der Nachhaltigkeitsbewertung beurteilte die Gesellschaft darüber hinaus auf Basis der Norm-Bewertung, inwieweit ein Unternehmen mit internationalen Normen im Einklang stand. Dies umfasste Prüfungen hinsichtlich der Einhaltung internationaler Normen, wie beispielsweise der OECDLeitsätze für multinationale Unternehmen, der Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Prinzipien des UN Global Compact und der Standards der International Labour Organisation. Unternehmen mit der schlechtesten Norm-Bewertung von F wurden nicht als nachhaltig eingestuft und waren als Anlage ausgeschlossen.

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungenhandelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitions-entscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Die Gesellschaft berücksichtigte für den Fonds die folgenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren aus Anhang I der Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1288 der Kommission zur Ergänzung der Offenlegungsverordnung:

• CO2-Fußabdruck (Nr. 2);

• THG-Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wurde (Nr. 3);

• Investitionen in Unternehmen, die im Bereich fossiler Brennstoffe tätig sind (Nr. 4);

• Aktivitäten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken (Nr. 7);

• Emissionen ins Wasser (Nr. 8);

• Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfälle (Nr. 9);

• Verstöße gegen die UNGC- Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen (Nr. 10) und

• Investitionen in kontroverse Waffen (Nr. 14).

Die vorstehenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen wurden auf Produktebene durch die Anwendung der ESG-Bewertungsmethodik beziehungsweise der Ausschlüsse von Anlagen des Fonds berücksichtigt, die die beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erfüllten, wie im Abschnitt „Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?“ näher beschrieben wird.

Für nachhaltige Anlagen wurden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen darüber hinaus auch in der DNSH-Bewertung berücksichtigt, wie im vorstehenden Abschnitt „Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?“ dargelegt.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?
Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der im Bezugszeitraum getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel:
01. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023
Größte Investitionen Aufschlüsselung der Branchenstruktur gemäß NACE-Systematik In % des durchschnittlichen Portfoliovermögens Aufschlüsselung der Länder
Deutsche Managed Euro Fund Z-Class K – Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 2,7% Ireland
Microsoft Corp. J – Information und Kommunikation 1,7% United States
Apple C – Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 1,5% United States
Caisse d’Amortism. Dette Sociale 21/​25.05.31 MTN O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung; Sozialversicherung 1,4% France
Alphabet Cl.A M – Erbringung von freiberuflichen, wissenschaftlichen und technischen Dienstleistungen 1,3% United States
The Procter & Gamble C – Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 1,2% United States
XTrackers ETC/​Gold 23.04.80 K – Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 1,2% Ireland
KfW 19/​05.05.27 MTN K – Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 1,1% Germany
Merck & Co. C – Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 1,0% United States
AFLAC K – Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 0,9% United States
VISA Cl.A K – Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 0,8% United States
NVIDIA Corp. C – Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 0,8% United States
Pfizer C – Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 0,8% United States
Colgate-Palmolive Co. C – Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 0,8% United States
Bank of America Corp. K – Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 0,8% United States

für den Zeitraum vom 01. Oktober 2022 bis zum 29. September 2023

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug zum Stichtag 86,27% des Portfoliovermögens.

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.
Wie sah die Vermögensallokation aus?

Dieser Fonds legte 86,27% seines Wertes in Vermögensgegenstände an, die den von der Gesellschaft definierten ESG-Standards entsprachen (#1 Ausgerichtet auf ökologische und soziale Merkmale). 52,61% des Wertes des Fonds wurden in nachhaltige Investitionen angelegt (#1A Nachhaltige Investitionen).

13,73% der Vermögensgegenstände des Fonds erfüllen die ESG-Standards nicht (#2 AndereInvestitionen).

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.
#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Die Kategorie #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst folgende Unterkategorien:

Die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen umfasst ökologisch und sozial nachhaltige Investitionen.

Die Unterkategorie#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Mit Blick auf die EUTaxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergiebeinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungsvorschriften.
Ermöglichende Tätigkeitenwirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeitensind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas-emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
Umsatzerlöse, die die gegenwärtige „Umweltfreundlichkeit“ der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
Investitions- ausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen, für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft relevanten Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen
Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

NACE-Code Aufschlüsselung der Branchenstruktur der NACE-Systematik In % des Portfoliovermögens
A Land und Forstwirtschaft, Fischerei 0,4%
B Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden 1,0%
C Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 29,7%
D Energieversorgung 3,1%
E Wasserversorgung, Abwasser – und Abfallentsorgung und Beseitigung von Umweltverschmutzungen 0,8%
F Baugewerbe/​Bau 2,0%
G Handel; Instandhaltung und Reperatur von Kraftfahrzeugen 1,4%
H Verkehr und Lagerei 2,2%
J Information und Kommunikation 9,0%
K Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 21,5%
L Grundstücks-und Wohnungswesen 1,5%
M Erbringung von freiberuflichen, wis
senschaftlichen und technischen Dienstleistungen
15,3%
N Erbringung von sonstigen wirtschaftlichen Dienstleistungen 0,7%
O Öffentliche Verwaltung, Verteidigung; Sozialversicherung 5,1%
Q Gesundheits- und Sozialwesen 0,2%
R Kunst, Unterhaltung und Erholung 0,6%
NA Sonstige 5,6%
Beteiligung an Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind 10,8%

Stand: 29. September 2023

Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Aufgrund des Mangels an verlässlichen Daten bestand kein Mindestmaß für nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die mit der EU-Taxonomie konform waren. Daher betrug der Anteil ökologisch nachhaltiger Investitionen, gemäß der Verordnung (EU) 2020/​852 (sogenannte Taxonomie-Verordnung), 0% des Wertes des Fonds. Es konnte jedoch sein, dass einige nachhaltige Investitionen dennoch mit einem Umweltziel der Taxonomie- Verordnung konform waren.

WURDEMIT DEM FINANZPRODUKT IN EU-TAXONOMIEKONFORME TÄTIGKEITEN IM BEREICH FOSSILES GAS UND/​ODER KERNENERGIE INVESTIERT1?

[ ] Ja
[ ] In fossiles Gas [ ] In der Kernenergie
[X] Nein

Die Gesellschaft strebte keine Taxonomie-konformen Investitionen im Bereich fossiles Gas und/​oder Kernenergie an. Dennoch konnte es vorkommen, dass im Rahmen der Anlagestrategie auch in Unternehmen investiert wurde, die jedenfalls auch in diesen Bereichen tätig waren.

1Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/​oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1214 der Kommission festgelegt.

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

*Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten.

Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Es bestand kein Anteil an Investitionen in Übergangswirtschaftstätigkeiten oder ermöglichende Tätigkeiten.

sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die die Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten gemäß der Verordnung (EU) 2020/​852 nicht berücksichtigen.

Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?

Es bestand kein separater Anteil für nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform waren. Eine Trennung war bei der Bewertung nachhaltiger Investitionen, ob diese ökologische oder soziale Investitionen waren, nicht möglich. Der Gesamtanteil an nachhaltigen Investitionen betrug insgesamt 52,61% des Wertes des Fonds.

Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?

Die Gesellschaft hatte für den Fonds keine Mindestquote für ökologisch oder sozial nachhaltige Investitionen gemäß Artikel 2 Absatz 17 Offenlegungsverordnung festgelegt. Da eine Trennung bei der Bewertung nachhaltiger Investitionen nicht möglich war, betrug der Gesamtanteil an ökologisch und sozial nachhaltigen Investitionen insgesamt 52,61% des Wertes des Fonds.

Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?

Unter #2 Andere Investitionen fielen alle Vermögensgegenstände, die nicht den ESG-Standards entsprachen. Diese konnten alle in der Anlagepolitik vorgesehenen Vermögensgegenstände, einschließlich Bankguthaben und Derivate, umfassen.

„Andere Investitionen“ konnten zu Optimierung des Anlageergebnisses, für Diversifizierungs-, Liquiditäts- und Absicherungszwecke genutzt werden.

Es gab bei den „Anderen Investitionen“ keinen ökologischen oder sozialen Mindestschutz.

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?

Dieser Fonds verfolgte eine Aktienstrategie als Hauptanlagestrategie. Mindestens 60% des Wertes des Fonds mussten in Aktien, Aktienzertifikaten und Aktienfonds angelegt werden. Bis zu 40% des Wertes des Fonds wurden in verzinslichen Wertpapieren wie zum Beispiel Staatsanleihen, Unternehmensanleihen beziehungsweise Wandelanleihen in- und ausländischer Emittenten, in Zertifikaten auf Renten beziehungsweise Rentenindizes oder in Rentenfonds angelegt. Mindestens 51% der entsprechenden Investmentquote mussten auf Euro lauten oder gegen den Euro abgesichert sein und zum Zeitpunkt ihres Erwerbs über einen Investment-Grade Status verfügen. Bis zu 10% des Wertes des Fonds durften in Zertifikaten auf Rohstoffe und Rohstoffindizes angelegt werden. Bis zu 40% des Wertes des Fonds durften in Geldmarktinstrumenten, Geldmarktfonds und Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur angelegt werden. Weitere Details der Hauptanlagepolitik können dem Besonderen Teil des Verkaufsprospekts entnommen werden.
Das Fondsvermögen wurde vorwiegend in Anlagen investiert, die die definierten Standards für die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erfüllten, wie in den folgenden Abschnitten dargelegt. Die Strategie des Fonds im Hinblick auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale war ein integraler Bestandteil der ESG-Bewertungsmethode und wurde über die Anlagerichtlinien des Fonds fortlaufend überwacht.
ESG-Bewertungsmethodik
Der Fonds legte zu mindestens 80% in Vermögensgegenstände an, die die definierten ESGStandards in Bezug auf ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende Merkmale erfüllten. Dabei wurden Anlagegrenzen festgelegt.

Um festzustellen, ob und in welchem Maße Vermögensgegenstände die definierten ESG-Standards erfüllten, bewertete eine unternehmensinterne ESG-Datenbank Vermögensgegenstände nach ESG-Kriterien, unabhängig von wirtschaftlichen Erfolgsaussichten.

Die ESG-Datenbank verarbeitete ESG-Daten mehrerer ESG-Datenanbieter sowie öffentlicher Quellen, und berücksichtigt interne Bewertungen nach einer definierten Bewertungs- und Klassifizierungsmethodik.

Die ESG-Datenbank beruhte daher zum einen auf Daten und Zahlen und zum anderen auf Beurteilungen, die Faktoren berücksichtigte, die über die verarbeiteten Zahlen und Daten hinausgingen, wie zum Beispiel zukünftige erwartete ESG-Entwicklungen, Plausibilität der Daten im Hinblick auf vergangene oder zukünftige Ereignisse, Dialogbereitschaft zu ESG-Themen und Entscheidungen des Emittenten.

Die Vermögensgegenstände erhielten in den einzelnen Bewertungsansätzen jeweils eine von sechs möglichen Bewertungen, wobei „A“ die höchste Bewertung ist und „F“ die niedrigste Bewertung war.

Die ESG-Datenbank nutzte zur Beurteilung, ob ESG-Standards bei den Vermögensgegenständen vorlag, unterschiedliche Bewertungsansätze, unter anderem:

• Klima- und Transitionsrisiko-Bewertung
Die ESG-Datenbank bewertete das Verhalten von Emittenten im Zusammenhang mit dem Klimawandel und Umweltveränderungen, zum Beispiel der Reduzierung von Treibhausgasen und Wasserschutz. Dabei wurden Emittenten, die zum Klimawandel und anderen negativen Umweltveränderungen weniger beitrugen beziehungsweise die diesen Risiken weniger ausgesetzt waren, besser bewertet.

• Norm-Bewertung
Die ESG-Datenbank bewertete das Verhalten von Emittenten zum Beispiel im Rahmen der Prinzipien des United Nations Global Compact, der Standards der International Labour Organisation sowie das Verhalten im Rahmen allgemein anerkannter internationaler Normen und Grundsätze. Die NormBewertung prüfte zum Beispiel Menschenrechtsverletzungen, Verletzungen von Arbeitnehmerrechten, Kinder- oder Zwangsarbeit, nachteilige Umweltauswirkungen und Geschäftsethik.

• ESG-Qualitätsbewertung
Die ESG-Datenbank unterschied zwischen Unternehmen und staatlichen Emittenten. Für Unternehmen verglich die ESG-Datenbank Emittenten auf Basis ihrer ESG-Qualität. Die ESGQualitätsbewertung berücksichtigte bei der Beurteilung des Emittenten unterschiedliche ESGFaktoren, so zum Beispiel den Umgang mit Umweltveränderungen, Produktsicherheit, Mitarbeitermanagement oder Unternehmensethik. Die ESG-Qualitätsbewertung folgte dem sogenannten „Klassenbester-Ansatz“ (aus dem englischen „best in class“). Dabei erhielten die Emittenten eine Bewertung relativ zu ihrer Vergleichsgruppe. Die Vergleichsgruppe wurde gebildet aus Unternehmen aus dem gleichen Sektor aus der gleichen Region. Die im Vergleich besser bewerteten Emittenten erhielten eine bessere Bewertung während die im Vergleich schlechter bewerteten Emittenten eine schlechtere Bewertung erhielten.

Für Staaten bewertete die ESG-Datenbank die ganzheitliche Regierungsführung unter anderem unter Berücksichtigung der Bewertung der politischen und bürgerlichen Freiheiten.

• Ausschluss-Bewertung für kontroverse Sektoren
Die ESG-Datenbank definierte bestimmte Geschäftsbereiche und Geschäftstätigkeiten als relevant. Als relevant wurden Geschäftsbereiche und Geschäftstätigkeiten definiert, die die Produktion oder den Vertrieb von Produkten in einem umstrittenen Bereich betrafen („kontroverse Sektoren“). Als kontroverse Sektoren waren zum Beispiel die zivile Schusswaffenindustrie, die Rüstungsindustrie, Tabakwaren und Erwachsenenunterhaltung definiert. Als relevant wurden weitere Geschäftsbereiche und Geschäftstätigkeiten definiert, die die Produktion oder den Vertrieb von Produkten in anderen Bereichen betrafen. Weitere relevante Bereiche waren zum Beispiel Kernenergie oder Abbau von Kohle und kohle-basierte Energiegewinnung.

Die ESG-Datenbank berücksichtigte bei der Bewertung von Emittenten den Anteil am Gesamtumsatz, den die Emittenten in den relevanten Geschäftsbereichen und Geschäftstätigkeiten erzielten. Je niedriger der prozentuale Anteil des Umsatzes aus den relevanten Geschäftsbereichen und Geschäftstätigkeiten war, desto besser war die Bewertung.

• Ausschluss-Bewertung für den Sektor „kontroverse Waffen“
Die ESG-Datenbank bewertete die Beteiligung eines Unternehmens an kontroversen Waffen. Zu kontroversen Waffen zählten beispielsweise Antipersonenminen, Streumunition, Waffen aus abgereichertem Uran, Nuklearwaffen, chemische und biologische Waffen.

Emittenten wurden vor allem nach dem Grad ihrer Beteiligung unter anderem bei der Produktion von kontroversen Waffen und ihren Bauteilen bewertet.

• Bewertung von Investmentanteilen
Die ESG-Datenbank bewertete Investmentanteile gemäß der ESG Qualitäts-Bewertung (ausgenommen der Bewertung von Staaten), Klima- und Transitionsrisiko- und Norm-Bewertung.

Bankguthaben wurden nicht bewertet.

Derivate wurden nicht eingesetzt, um die von dem Fonds beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale zu erreichen und wurden somit bei der Berechnung des Mindestanteils von Vermögenswerten, die diese Merkmale erfüllten, nicht berücksichtigt. Derivate auf einzelne Emittenten durften jedoch nur dann für den Fonds erworben werden, wenn die Emittenten der Basiswerte die ESG-Standards erfüllten.

Die jeweiligen Bewertungen des Vermögensgegenstands wurden dabei einzeln betrachtet. Hatte der Vermögensgegenstand in einem Bewertungsansatz eine Bewertung, die in diesem Bewertungsansatz als nicht geeignet betrachtet wurde, konnte der Vermögensgegenstand nicht erworben werden, auch wenn er in einem anderen Bewertungsansatz eine Bewertung hatte, die geeignet wäre.

Vermögensgegenstände, die in den einzelnen Bewertungsansätzen jeweils eine Bewertung von A-D hatten, in der Ausschluss-Bewertung für kontroverse Sektoren sowie in der Ausschluss-Bewertung für den Sektor „kontroverse Waffen“ eine Bewertung von A-C hatten, erfüllten die ESG-Standards.

Bis zu 15% des Wertes des Fonds konnten in Vermögensgegenstände angelegt werden, die eine ESG-Qualitätsbewertung von D hatten. In Vermögensgegenstände, die eine ESG-Qualitätsbewertung von E hatten, wurde nicht angelegt.

Bis zu 5% des Wertes des Fonds konnten in Vermögensgegenstände angelegt werden, die eine Klima- und Transitionsrisiko-Bewertung von E hatten.

Bis zu 5% des Wertes des Fonds konnten in Vermögensgegenstände angelegt werden, die eine Norm-Bewertung von E hatten.

In Vermögensgegenstände, die eine Bewertung von D oder E in der Ausschluss-Bewertung für kontroverse Sektoren sowie in der Ausschluss-Bewertung für den Sektor „kontroverse Waffen“ hatten, wurde nicht angelegt. Davon ausgenommen wren Vermögensgegenstände, die eine Bewertung von D hatten, soweit diese im Zusammenhang mit dem Abbau von Kohle und kohle-basierter Energiegewinnung standen.

Zudem galt ausdrücklich für den Fonds, dass Vermögensgegenstände ausgeschlossen waren, die von Emittenten ausgegeben wurden, deren Umsätze
– aus der Herstellung oder dem Vertrieb aufgrund von internationalen Konventionen (zum Beispiel Chemiewaffenkonventionen) von geächteten Waffen generierten,
– zu mehr als 10% aus der Energiegewinnung oder dem sonstigen Einsatz aus/​von fossilen Brennstoffen (exklusive Erdgas) generierten,
– zu mehr als 10% aus der Förderung von Kohle und Erdöl generierten,
– zu mehr als 10% aus dem Abbau, der Exploration und aus Dienstleistungen für Ölsand und Ölschiefer generierten.

Abweichend davon konnten die von den oben ausgeschlossenen Emittenten begebenen „Green Bonds“ (Grüne Anleihen), „Social Bonds“ (Soziale Anleihen) oder ähnliche Anleihen erworben werden, wenn diese Bonds den jeweiligen ICMA Bond Principles („International Capital Market Association“) entsprachen.

Es durften Emittenten für den Fonds erworben werden, die ihren Umsatz durch Aktivitäten im Zusammenhang mit der Energiegewinnung oder dem sonstigen Einsatz aus/​von Atomenergie und Erdgas sowie Förderung von Uran oder Erdgas generierten.

In Vermögensgegenstände, die eine Bewertung von F in einem Bewertungsansatz hatten, wurde nicht angelegt.

Bis zu 20% des Wertes des OGAW-Sondervermögens konnten in Vermögensgegenstände angelegt werden, die den ESG Standards nicht entsprachen oder nicht bewertet wurden.
Zusätzlich stellte die Gesellschaft fest, ob eine wirtschaftliche Tätigkeit eine nachhaltige Investition gemäß Art. 2 Absatz 17 Offenlegungsverordnung darstellte. Mindestens 50% des Wertes des Fonds wurden in nachhaltige Investitionen im Sinne von Art. 2 Nummer 17 der Offenlegungsverordnung angelegt, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beitrugen, wobei die nachhaltigen Investitionen die oben genannten ESG-Standards erfüllten.

Die Anlagestrategie sah keine verbindliche Mindestreduzierung vor.

Die gute Unternehmensführung wurde mit der Norm-Bewertung bewertet.

Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanzprodukt die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht.
Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?

Es war kein Index als Referenzwert festgelegt worden.

Hinweise

Wertentwicklung

Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (= Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die – nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer – vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft.

Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes – soweit vorhanden – dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. September2023 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist).

Verkaufsprospekte

Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument „Wesentliche Anlegerinformationen“, die Sie bei der DWS Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten.

Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten:

a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten;

b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern;

c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens.

Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.

Ausgabe- und Rücknahmepreise

Börsentäglich im Internet
www.dws.de

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:

Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu § 40a KAGG

Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/​07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.

Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/​08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/​08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.

Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/​09) und 30.72014 (I R 74/​12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17 Dezember 2013 (1 BvL 5/​08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.

Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren.

Zweite Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II)

Bezüglich der gemäß § 101 Abs. 2 Satz 5 des Kapitalanlagegesetzbuches erforderlichen Angaben nach § 134c Abs. 4 des Aktiengesetzes verweisen wir auf die Informationen, die auf der DWS-Homepage unter „Rechtliche Hinweise“ (www.dws.de/​footer/​rechtliche-hinweise) gegeben werden.

Die Angaben zur Umschlagsrate des betreffenden Fondsportfolios werden auf der Website „dws.de“ bzw. „dws.com“ unter „Fonds-Fakten“ veröffentlicht. Sie finden diese auch unter folgender Adresse:

DWS SDG Multi Asset Dynamic (https:/​/​www.dws.de/​gemischte-fonds/​de0009848010-dws-sdg-multi-asset-dynamic-lc/​)

Russland/​Ukraine-Krise

Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine markiert einen dramatischen Wendepunkt in Europa, der unter anderem die Sicherheitsarchitektur und die Energiepolitik Europas nachhaltig beeinflusst und für erhebliche Volatilität gesorgt hat und auch weiterhin sorgen dürfte. Allerdings sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis langfristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen sowie die sozialen Implikationen angesichts der Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht abschließend beurteilbar. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risikomanagements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen.

Umbenennung des Fonds

Der Fonds DWS Top Portfolio Offensiv wurde mit Wirkung zum 31. März 2023 in DWS SDG Multi Asset Dynamic umbenannt.

Hinweise für Anleger in der Schweiz

Das Angebot von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die „Anteile“) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung („KKV“) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/​oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden.

1. Vertreter in der Schweiz

DWS CH AG
Hardstrasse 201
CH-8005 Zürich

2. Zahlstelle in der Schweiz

Deutsche Bank (Suisse) SA
Place des Bergues 3
CH-1201 Genf

3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente

Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“ sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie der Zahlstelle in der Schweiz kostenlos bezogen werden.

4. Erfüllungsort und Gerichtsstand

Für die in der Schweiz angebotenen Anteile ist der Erfüllungsort am Sitz des Vertreters. Der Gerichtsstand liegt am Sitz des Vertreters oder am Sitz oder Wohnsitz des Anlegers.

 

Frankfurt am Main, den 12. Januar 2024

DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens DWS SDG Multi Asset Dynamic – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der DWS Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der DWS Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulation der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der DWS Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die DWS Investment GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 12. Januar 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Kuppler Steinbrenner
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
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