BVT-PB Top Select Fund III Vermögensverwaltungs GmbH & Co. KG – was ist dann an der Bilanz TOP?

Wir wissen es nicht, denn das Ergebnis des Geschäftsjahres ist sicherlich nicht TOP zu nennen.

BVT-PB Top Select Fund III Vermögensverwaltungs GmbH & Co. KG

Neutraubling

Jahresabschluss zum 31.12.2019

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2019

AKTIVA

PASSIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2019

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2019

1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die BVT-PB Top Select Fund III Vermögensverwaltungs GmbH & Co. KG, Neutraubling, Amtsgericht Regensburg, HRA 7843, beachtet bei der Aufstellung des Jahresabschlusses hinsichtlich Bilanzierung, Bewertung und Gliederung die Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), des Gesellschaftsvertrages sowie des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB).

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Der Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks sind mit dem Nennbetrag bewertet.

Der Kapitalanteil der Kommanditisten wird zum Nennwert angesetzt. Die Kapitalrücklage wird zum Nennbetrag angesetzt.

Die ausstehenden Einlagen auf die Kapitalanteile sind zum Nennwert angesetzt.

Die Rückstellungen werden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle zum Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten zu erfüllen.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

2. Erläuterungen zu den Posten der Bilanz

Anlagevermögen

Gliederung und Entwicklung des Anlagevermögens sind im nachfolgenden Anlagespiegel dargestellt.

ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS IM GESCHÄFTSJAHR 2019

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände weisen – wie im Vorjahr – eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr auf.

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände enthalten Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von EUR 374.206,11 (Vorjahr: EUR 315.158,76).

Kommanditkapital

Zum Stichtag 31. Dezember 2019 hatten Gesellschafter mit einem gezeichneten Kapital (Einlagekonto I) in Höhe von EUR 21.278.050,00 und ein Agio von EUR 1.063.902,50 ihre Starteinlage inkl. Agio in Höhe von EUR 6.383.415,00 und ihre Aufbaueinlage in Höhe von EUR 13.937.182,14 einbezahlt. Des Weiteren haben teilweise Gesellschafter durch Umwandlung ihrer Ausschüttung zusätzlich Kommanditkapital (Einlagenkonto II) i. H. v. EUR 8.220.336,25 zugeführt. Die nach Maßgabe des Gesellschaftsvertrages entstehenden Gebühren wurden auf der Grundlage dieses gezeichneten Kapitals der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 belastet.

Das Kapital war zum 31. Dezember 2019 wie folgt gegliedert:

Die im Handelsregister eingetragene Haftsumme der geschäftsführenden Kommanditistin (TEUR 5) ist nicht einbezahlt.

In den Kapitalanteilen der Kommanditisten sind Verluste, Kapitalrückführungen und anrechenbare Steuern enthalten.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen sind gebildet für Kosten der Jahresabschlussprüfung, für die Erstellung von Steuererklärungen und für ausstehende Rechnungen.

Verbindlichkeiten

Fristengliederung

Die Verbindlichkeiten aus EinZahlungsverpflichtungen in Höhe von EUR 7.950.595,00 (Vorjahr EUR 7.808.935,52) haben eine unbestimmte Laufzeit.

2. Erläuterungen zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Im Geschäftsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von EUR 75.000,00 (Vorjahr TEUR 0) vorgenommen.

Angaben zu Kosten

Die Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens beträgt 1,11 % (Vorjahr 1,10 %) (beinhaltet die laufenden Kosten) und sie wird im Geschäftsjahr auf Basis des durchschnittlichen Nettoinventarwerts ermittelt.

Die Pauschalvergütungen setzen sich wie folgt zusammen:

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) erhält keine Rückvergütungen der aus dem AIF an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die derigo GmbH & Co. KG gewährt als KVG des AIF keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem AIF an sie geleisteten Vergütung.

Es wurden dem AIF keine Ausgabe auf- und Rücknahmeabschläge für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen berechnet.

Es besteht keine Verwaltungsvergütung für im AIF gehaltene Anteile.

3. Weitere Erläuterungen

Angaben zu Änderung des maximalen Umfangs des Leverages nach § 300 Abs. 2 Nr. 1 KAGB

Im Geschäftsjahr 2019 wurde von der Investmentkommanditgesellschaft kein Darlehen aufgenommen. Die Finanzierung der Immobilien erfolgt auf Ebene der Objektgesellschaften an denen die Investmentkommanditgesellschaft beteiligt ist. Aufgrund der im Geschäftsjahr erworbenen Stimmrechtsmehrheit erfolgt ein sogenannter „Look through“ in die Objektgesellschaften in Bezug auf das aufgenommene Fremdkapital. Der Leverage beträgt im Geschäftsjahr das 1,06 fache.

4. Sonstige Angaben

Persönlich haftende Gesellschafterin

Die Top Select Beteiligungs GmbH, Neutraubling mit einem gezeichneten Kapital von EUR 25.000,00 ist persönlich haftende Gesellschafterin der Gesellschaft. Sie hat keine Einlage zu leisten und ist am Kapital der Gesellschaft nicht beteiligt.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von AUD 315.000,00.

Des Weiteren hatte die Gesellschaft sonstige finanzielle Verpflichtungen i.S.d. § 285 Nr. 3 HGB gegenüber dem Beteiligungsunternehmen, der BVT-PB Top Select Fund III GmbH, aus deren Zielfonds in Höhe von EUR 497.120,19 (Vorjahr: 579.701,60).

Beteiligung nach § 261 Abs. 1 Nr. 2 – 6 KAGB

Die Angaben gemäß §§ 158 S. 2, 148 Abs. 2 KAGB sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.

Die als indirekt bezeichneten Zielfonds werden mittelbar über die

¹⁾ BVT-PB Top Select Fund III Beteiligungs GmbH
²⁾ , die Top Select Infrastruktur Beteiligungs GmbH
³⁾ , TS PE Pool GmbH & Co. Geschlossene Investment KG
⁴⁾ bzw. TS PE Pool II GmbH & Co. Geschlossene Investment KG

gehalten.

Nachtragsbericht

HIH Global Immobilien GmbH & Co. Erste Neuseeland KG:

Für das Gesamtportfolio des Zielfonds HIH Global Immobilien GmbH & Co. Erste Neuseeland KG sollte die Veräußerbarkeit der Immobilien geprüft werden und auf Basis eines Mindestverkaufspreises gegebenenfalls umgesetzt werden. Abgegebene Angebote lagen unter dem angestrebten Mindestverkaufspreis, der eine vollständige Rückführung des ursprünglich geleisteten Nominalkapitals an die Anleger bedeutet hätte. Da sich insbesondere durch die Corona-Pandemie kein konkreter Zeitplan für den Verkaufsprozess erstellen lässt, sind konkrete Prognosen für künftige Ausschüttungen schwer möglich. In Anlehnung an die beobachteten Kurse im 1. Halbjahr 2020 an der Zweitmarktbörse ist von einer Wertberichtigung von 30% auszugehen.

Die weitere Entwicklung bleibt abzuwarten und wird im Wesentlichen von der Dauer der jetzigen Krise, der Vermietung von Leerstandsflächen und der Bonität der Bestandsmieter anhängen.

HEH Aviation „Dublin“ Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG:

Die Verbreitung des Coronavirus und die dadurch ausgelöste Unsicherheit hat zu massiven Buchungsrückgängen bei allen europäischen Airlines geführt. Flybe, der Leasingnehmer des Fondsflugzeuges, hat infolgedessen am 5. März 2020 Insolvenz angemeldet. Das Flugzeug ist auf dem Flughafen von Maastricht geparkt und wird dort – auf Kosten der Gesellschaft – planmäßig gewartet. Die vorhandene Liquidität reicht bis 31. Juni 2021 aus, um alle laufende Aufwendungen zu tragen. Die Geschäftsführung führt in schwierigen Marktumfeld Gespräche zum Verkauf oder Neuvermietung und informiert kurzfristig bei Vorlage eines konkreten Angebots.

Geschäftsführung

Mitglieder der Geschäftsführung waren:

Top Select Management GmbH, Neutraubling

(geschäftsführende Kommanditistin)

Top Select Beteiligungs GmbH, Neutraubling

(Komplementärin)

jeweils vertreten durch deren Geschäftsführer:

Herrn Dr. Werner Bauer, Kaufmann, Laaber

Herrn Tibor von Wiedebach und Nostitz-Jänkendorf, Kaufmann, München.

Ist nur ein Geschäftsführer bestellt, so vertritt er die Gesellschaft allein. Sind mehrere Geschäftsführer bestellt, so wird die Gesellschaft durch zwei Geschäftsführer gemeinsam vertreten.

Herr Dr. Bauer und Herr von Wiedebach und Nostitz-Jänkendorf sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Neutraubling, 30. Juni 2020

Top Select Management GmbH:

Top Select Beteiligungs GmbH:

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die BVT-PB Top Select Fund III Vermögensverwaltungs GmbH & Co. KG, Neutraubling

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss der BVT-PB Top Select Fund III Vermögensverwaltungs GmbH & Co. KG, Neutraubling, – bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Personenhandelsgesellschaften im Sinne des § 264a HGB geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses geführt hat.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfüng des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Personenhandelsgesellschaften im Sinne des § 264a HGB geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, den 15. Oktober 2020

GEIPEL & KOLLMANNSBERGER GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Der Jahresabschluss zum 31.12.2019 wurde am 22.12.2020 festgestellt.