Der vorliegende Jahresbericht des HANSAeuropa zeigt aus Anlegersicht einen insgesamt überzeugenden Verlauf im Geschäftsjahr 2025. Der Fonds profitierte von der positiven Entwicklung europäischer Aktienmärkte und erzielte – je nach Anteilklasse – eine Jahresrendite zwischen +13,73 % und +15,19 %. Damit gehört das Ergebnis zu den stärkeren Jahrgängen der letzten Jahre.
1. Performance: Attraktive Rendite für Europa-Investoren
Die Wertentwicklung lag 2025 auf gutem Niveau:
Class A: +13,73 %
Class I: +14,40 %
Class S: +14,95 %
Class V: +15,19 %
Besonders positiv ist, dass alle Anteilklassen deutlich im Plus lagen. Die Unterschiede ergeben sich hauptsächlich aus den jeweiligen Kostenstrukturen. Für Anleger zeigt das: Die Strategie funktionierte unabhängig von der Anteilklasse.
Bewertung:
Für langfristige Investoren ist dies ein starkes Signal. Ein Plus von über 13 % in einem breit gestreuten Europa-Fonds ist beachtlich – insbesondere in einem Umfeld geopolitischer Unsicherheiten.
2. Portfolioqualität: Breite Streuung mit Fokus auf starke Unternehmen
Der Fonds war zum Jahresende zu 98,56 % in Aktien investiert. Das bedeutet: Fast das gesamte Kapital arbeitete produktiv im Markt. Die Liquiditätsquote lag nur bei rund 1,5 %.
Größere Positionen waren u. a.:
ASML Holding
AXA
ING Groep
SAP
Siemens
Schneider Electric
LVMH
Rheinmetall
Safran
Diese Auswahl zeigt eine Mischung aus:
Technologie
Industrie
Finanzwerten
Luxusgütern
Infrastruktur
Verteidigung
Bewertung:
Das Portfolio wirkt hochwertig und professionell zusammengestellt. Es enthält viele europäische Qualitätsunternehmen mit Marktführerschaft.
3. Länder- und Branchenstruktur: Chancenreich, aber konjunkturabhängig
Größte Ländergewichtungen:
Deutschland: 28,3 %
Frankreich: 21,6 %
Niederlande: 17,9 %
Italien: 8,1 %
Größte Branchen:
Finanzdienstleister: 26,3 %
Industrieunternehmen: 20,9 %
Technologie: 14,5 %
Bewertung:
Der Fonds setzt klar auf die wirtschaftsstarken Kernländer Europas. Der hohe Anteil an Finanz- und Industriewerten bedeutet gute Chancen bei Wirtschaftswachstum und sinkenden Zinsen – allerdings reagiert der Fonds dadurch sensibler auf Rezessionen.
4. Kosten: Wichtigster Punkt für Anleger
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt:
Class A: 1,59 %
Class I: 0,99 %
Class S: 0,53 %
Class V: 0,33 %
Bewertung:
Hier zeigt sich ein großer Unterschied:
Class A ist für Privatanleger relativ teuer.
Class V ist sehr attraktiv, aber meist institutionellen Anlegern vorbehalten.
Für langfristige Anleger sind niedrige Kosten entscheidend. Über viele Jahre können Gebühren einen erheblichen Renditeunterschied machen.
5. Risikoanalyse: Klassischer Aktienfonds mit mittlerem Risiko
Die Volatilität lag bei 14,71 %. Das ist für einen Aktienfonds normal bis moderat erhöht.
Bedeutet für Anleger:
Spürbare Schwankungen möglich
Kein Produkt für kurzfristige Sicherheit
Geeignet für Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren
Zusätzlich bestehen Risiken durch:
geopolitische Konflikte
Handelskonflikte
Währungsschwankungen
allgemeine Börsenkorrekturen
6. Mittelzuflüsse: Anlegervertrauen vorhanden
Einige Anteilklassen verzeichneten deutliche Nettozuflüsse, insbesondere:
Class V: +3,98 Mio. EUR
Class S: +0,46 Mio. EUR
Das spricht für wachsendes Vertrauen institutioneller Anleger.
Gesamturteil aus Anlegersicht
Stärken
✔ Sehr gute Jahresperformance 2025
✔ Hochwertige europäische Qualitätsaktien
✔ Breite Diversifikation
✔ Fast vollständig investiert
✔ Attraktive günstige Anteilklassen vorhanden
Schwächen
✘ Teure Retail-Klasse A
✘ Fokus auf Europa (weniger global diversifiziert)
✘ Hoher Anteil zyklischer Branchen
✘ Keine Absicherung gegen Marktrückgänge
Für wen geeignet?
Der Fonds eignet sich für Anleger, die:
langfristig Vermögen aufbauen möchten
an Europas Wirtschaft glauben
Aktienrisiken akzeptieren
aktiv gemanagte Fonds bevorzugen
Mein Fazit
HANSAeuropa präsentiert sich 2025 als starker europäischer Aktienfonds mit überzeugender Rendite und solider Titelauswahl. Für langfristige Anleger interessant – besonders in kostengünstigen Anteilklassen. Wer jedoch maximale Gebühreneffizienz sucht, sollte einen Vergleich mit Europa-ETFs ziehen.
