Der vorliegende Jahresbericht des Fonds PECULIUM GLOBAL SELECT, verwaltet von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, bietet Anlegern ein transparentes und insgesamt solides Bild der Fondsentwicklung im Geschäftsjahr vom 01.10.2024 bis 30.09.2025.
1. Anlagekonzept und Portfoliostruktur
Der Fonds ist als vermögensverwaltender Dachfonds konzipiert und investiert überwiegend in eine breite Auswahl aktiv gemanagter Fonds und ETFs. Mit rund 97 % Investmentanteilen und lediglich ca. 3 % Liquidität (vgl. Kreisdiagramme, S. 2) ist der Fonds klar renditeorientiert positioniert. Die Allokation blieb im Vergleich zum Vorjahr weitgehend stabil, was auf eine eher strategische als taktische Steuerung hindeutet. Positiv zu bewerten ist die breite Diversifikation über Aktien-, Renten-, Misch- und Rohstofffonds hinweg, wodurch Klumpenrisiken reduziert werden.
2. Wertentwicklung und Ertragslage
Die Jahresperformance von 2,01 % (BVI-Methode) fällt aus Anlegersicht verhalten aus. Zwar konnte der Anteilwert von 55,59 EUR auf 56,71 EUR gesteigert werden, im Vergleich zu globalen Aktienmärkten oder ausgewogenen Vergleichsstrategien ist die Rendite jedoch unterdurchschnittlich. Positiv ist, dass das Ergebnis nicht allein aus Marktwertsteigerungen stammt, sondern auch aus realisierten Veräußerungsgewinnen (Saldo rund +178 Tsd. EUR).
Belastend wirkt hingegen der negative ordentliche Nettoertrag (-23 Tsd. EUR), der zeigt, dass laufende Erträge die Kosten nicht decken konnten. Dies unterstreicht die hohe Kostenstruktur eines aktiv gemanagten Dachfonds.
3. Risiko-/Rendite-Profil
Die Risikokennzahlen zeigen ein defensiv bis moderat ausgerichtetes Profil:
Volatilität: ca. 4,5–4,9 %
Maximaler Drawdown: ca. -8 % (kurzfristig), langfristig bis -14,9 %
Sharpe Ratio: leicht positiv, aber niedrig
Für risikobewusste Anleger ist dies ein Zeichen begrenzter Schwankungen, allerdings auch begrenzter Renditechancen. Der Fonds eignet sich damit eher als stabilisierender Baustein denn als Renditetreiber.
4. Mittelbewegungen und Anlegerverhalten
Das Fondsvermögen sank von 17,0 Mio. EUR auf 15,4 Mio. EUR, hauptsächlich aufgrund deutlicher Mittelabflüsse. Dies kann als Indiz dafür gewertet werden, dass ein Teil der Anleger mit der Performance oder dem Marktumfeld unzufrieden war. Positiv ist jedoch, dass keine Ausschüttung erfolgte und Erträge im Fonds verblieben, was langfristig den Zinseszinseffekt unterstützt.
5. Kosten und Transparenz
Die Gesamtkostenquote (TER) von 2,38 % ist aus Anlegersicht kritisch zu sehen. In Verbindung mit der moderaten Rendite schmälert sie die Attraktivität insbesondere im Vergleich zu kostengünstigen ETF-Lösungen. Positiv hervorzuheben sind die hohe regulatorische Transparenz, der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers sowie die klare Offenlegung von Vergütungen und Risiken.
Gesamtfazit
Aus Anlegersicht präsentiert sich der PECULIUM GLOBAL SELECT als solider, breit diversifizierter Dachfonds mit kontrolliertem Risiko, jedoch mit begrenzter Renditedynamik und vergleichsweise hoher Kostenbelastung. Für konservative bis moderat risikobereite Anleger, die Wert auf professionelle Fondsselektion und Risikostreuung legen, kann der Fonds als defensiver Baustein geeignet sein. Renditeorientierte Anleger dürften hingegen höhere Erwartungen an die Performance haben, insbesondere im Verhältnis zu den laufenden Kosten.
