Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
D&J Beta UI
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fonds folgt einem valueorientierten Anlagestil (Ausrichtung auf Substanz- und Ertragswerte). Im Interesse eines ausgeglichenen Chancen/Risiko-Verhältnisses stehen Dividendenstabilität und steter Ertrag im Zentrum des angestrebten Anlageerfolges. Dabei kann in Hinblick auf eine langfristig positive Wertentwicklung, im Sinne antizyklischen Handelns auch auf Werte und Anlagekategorien gesetzt werden, die nicht im Fokus der Marktteilnehmer stehen. Der Fonds wird aktiv gemanagt und ist international ausgerichtet. Es dürfen nur bis zu 25 % des Wertes des Fonds in Aktien und Aktienfonds angelegt werden. Ein Aktienfonds ist ein Sondervermögen, das aufgrund seiner Vertragsbedingungen oder Satzung zu mindestens 51% Aktien erwirbt oder ausweislich des letzten Jahresberichtes und/oder Halbjahresberichtes überwiegend in Aktien angelegt hat.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Renten | 426.884,69 | 1,74 | 431.724,63 | 1,81 |
Aktien | 4.683.763,47 | 19,07 | 4.175.407,35 | 17,54 |
Fondsanteile | 17.269.765,24 | 70,30 | 15.461.863,76 | 64,96 |
Zertifikate | 419.784,24 | 1,71 | 418.509,96 | 1,76 |
Festgelder/Termingelder/Kredite | 1.000.000,00 | 4,07 | 2.000.000,00 | 8,40 |
Bankguthaben | 892.561,76 | 3,63 | 1.467.257,70 | 6,16 |
Zins- und Dividendenansprüche | 15.663,72 | 0,06 | 9.249,22 | 0,04 |
Sonstige Ford /Verbindlichkeiten | -143.160,97 | -0,58 | -160.992,78 | -0,68 |
Fondsvermögen | 24.565.262,15 | 100,00 | 23.803.019,84 | 100,00 |
Der Beginn des Börsenjahres 2023 stand nicht nur unter dem Eindruck eines desaströsen Vorjahres an den Aktien- und Rentenmärkten, sondern bot zudem durch die Vielzahl gewichtiger Warnsignale Anlass für eine kritische Markteinschätzung und damit zu einer eher defensiven Portfoliostrategie. So gemahnten nicht nur die schwer berechenbare, unverändert strikte Bremspolitik der US-Notenbank, sondern darüber hinaus diverse volkswirtschaftliche Frühindikatoren und eine mit Blick auf die sich verfestigende inverse US-Zinskurve immer wahrscheinlichere Rezession in den USA zur Vorsicht. Ergänzt durch die anhaltenden geopolitischen Spannungen eröffnete sich zum Jahresanfang somit ein eher düsteres Bild.
Ganz im Gegensatz zu diesen Vorzeichen führte jedoch eine offenbar von vorauseilendem Zinssenkungsoptimismus getragene gewisse Sorglosigkeit unter vielen Marktteilnehmern zu einem unerwartet freundlichem Jahresauftakt, der selbst durch die Turbulenzen um die Pleiten diverser US-amerikanischen Geschäftsbanken nur kurzfristig gestört wurde und bis in den August hinein trug. Es folgte eine bis Ende Oktober wirkende heftige Korrektur mit zweistelligen Kursverlusten und die real drohende Gefahr der Fortsetzung des Anleihecrashs aus 2022.
Vor allem ausgelöst durch einen unerwarteten Rückgang der Inflation in den USA, flankiert durch exorbitante Kursanstiege weniger US-Technologie-Aktien, endete das Börsenjahr schließlich weitaus positiver als von dem meisten Auguren erwartet.
Die ganzjährig bestehenden makroökonomischen Unsicherheiten und das Hinzutreten einer weiteren kriegerischen Auseinandersetzung in Nahost zeichnen ein völlig anderes Bild als jenes, das die sehr positiven Indexentwicklungen zum Ende des Anlagejahrs widerspiegelt. Nach alledem war es für risikoaverse, im Kern valueorientierte Anlagestile kein einfaches Jahr. Unter Berücksichtigung des erwartbaren Gewinnpotentials diverser Portfoliopositionen bewerten wir das Ergebnis des Fonds positiv.
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/afRqRGtvUZuwRPAJpd7/content/240412010164_00-1.jpg)
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Investmentanteilen.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +1,88%1.
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/afRqRGtvUZuwRPAJpd7/content/240412010164_00-2.jpg)
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 24.708.423,12 | 100,58 |
1. Aktien | 4.683.763,47 | 19,07 |
Bundesrep. Deutschland | 1.532.332,65 | 6,24 |
Canada | 837.426,87 | 3,41 |
Frankreich | 264.050,00 | 1,07 |
Italien | 154.790,00 | 0,63 |
Niederlande | 124.500,00 | 0,51 |
Schweden | 107.364,88 | 0,44 |
Schweiz | 479.438,35 | 1,95 |
Spanien | 419.711,33 | 1,71 |
USA | 764.149,39 | 3,11 |
2. Anleihen | 426.884,69 | 1,74 |
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 211.934,84 | 0,86 |
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 214.949,85 | 0,88 |
3. Zertifikate | 419.784,24 | 1,71 |
EUR | 419.784,24 | 1,71 |
4. Investmentanteile | 17.269.765,24 | 70,30 |
EUR | 15.414.111,09 | 62,75 |
USD | 1.855.654,15 | 7,55 |
5. Bankguthaben | 1.892.561,76 | 7,70 |
6. Sonstige Vermögensgegenstände | 15.663,72 | 0,06 |
II. Verbindlichkeiten | -143.160,97 | -0,58 |
III. Fondsvermögen | 24.565.262,15 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 22.800.197,64 | 92,81 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 4.683.763,47 | 19,07 | |||||
Aktien | EUR | 4.683.763,47 | 19,07 | |||||
Fortuna Silver Mines Inc. Registered Shares o.N. CA3499151080 |
STK | 30.000 | 0 | 0 | CAD | 5,100 | 105.067,99 | 0,43 |
Hudbay Minerals Inc. Registered Shares o.N. CA4436281022 |
STK | 20.000 | 0 | 0 | CAD | 7,290 | 100.123,61 | 0,41 |
Ivanhoe Mines Ltd. Reg. Shares Class A o.N. CA46579R1047 |
STK | 25.000 | 0 | 0 | CAD | 12,850 | 220.608,43 | 0,90 |
K92 Mining Inc. Registered Shares o.N. CA4991131083 |
STK | 35.000 | 35.000 | 0 | CAD | 6,510 | 156.468,89 | 0,64 |
Kinross Gold Corp. Registered Shares o.N. CA4969024047 |
STK | 15.000 | 0 | 0 | CAD | 8,020 | 82.612,28 | 0,34 |
Lundin Mining Corp. Registered Shares o.N. CA5503721063 |
STK | 17.200 | 0 | 0 | CAD | 10,840 | 128.037,36 | 0,52 |
Mag Silver Corp. Registered Shares o.N. CA55903Q1046 |
STK | 4.700 | 0 | 0 | CAD | 13,790 | 44.508,31 | 0,18 |
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 0,20 CH0038389992 |
STK | 6.000 | 2.000 | 0 | CHF | 42,750 | 275.984,51 | 1,12 |
Siegfried Holding AG Nam.Akt. SF 14,60 CH0014284498 |
STK | 220 | 0 | 0 | CHF | 859,500 | 203.453,84 | 0,83 |
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 |
STK | 550 | 0 | 0 | EUR | 241,950 | 133.072,50 | 0,54 |
Antin Infrastructure Partners Actions Nom. EO 1,00 FR0014005AL0 |
STK | 3.500 | 0 | 0 | EUR | 13,780 | 48.230,00 | 0,20 |
BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 |
STK | 3.000 | 0 | 0 | EUR | 48,780 | 146.340,00 | 0,60 |
Bayerische Motoren Werke AG Vorzugsaktien o.St. EO 1 DE0005190037 |
STK | 1.200 | 0 | 0 | EUR | 89,950 | 107.940,00 | 0,44 |
Deutsche Beteiligungs AG Namens-Aktien o.N. DE000A1TNUT7 |
STK | 3.500 | 0 | 0 | EUR | 29,350 | 102.725,00 | 0,42 |
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003128367 |
STK | 23.000 | 23.000 | 0 | EUR | 6,730 | 154.790,00 | 0,63 |
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785604 |
STK | 2.450 | 0 | 0 | EUR | 28,070 | 68.771,50 | 0,28 |
Gaztransport Technigaz Actions Nom. EO -,01 FR0011726835 |
STK | 1.800 | 0 | 0 | EUR | 119,900 | 215.820,00 | 0,88 |
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES0144580Y14 |
STK | 35.359 | 1.495 | 1 | EUR | 11,870 | 419.711,33 | 1,71 |
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 |
STK | 500 | 0 | 0 | EUR | 375,100 | 187.550,00 | 0,76 |
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE000PAH0038 |
STK | 5.000 | 0 | 0 | EUR | 46,320 | 231.600,00 | 0,94 |
RWE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007037129 |
STK | 6.500 | 0 | 0 | EUR | 41,180 | 267.670,00 | 1,09 |
SBM Offshore N.V. Aandelen op naam EO -,25 NL0000360618 |
STK | 10.000 | 0 | 0 | EUR | 12,450 | 124.500,00 | 0,51 |
Boliden AB Namn-Aktier o.N. SE0020050417 |
STK | 3.800 | 3.800 | 0 | SEK | 314,500 | 107.364,88 | 0,44 |
Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 |
STK | 1.100 | 0 | 0 | USD | 140,930 | 140.355,82 | 0,57 |
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 US0846707026 |
STK | 1.000 | 0 | 0 | USD | 356,660 | 322.915,35 | 1,31 |
BioNTech SE Nam.-Akt.(sp.ADRs)1/o.N. US09075V1026 |
STK | 3.000 | 3.000 | 0 | USD | 105,540 | 286.663,65 | 1,17 |
Hecla Mining Co. Registered Shares DL -,25 US4227041062 |
STK | 30.000 | 0 | 0 | USD | 4,810 | 130.647,35 | 0,53 |
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 |
STK | 500 | 0 | 0 | USD | 376,040 | 170.230,87 | 0,69 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 426.884,69 | 1,74 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 426.884,69 | 1,74 | |||||
1,5000 % United States of America DL-Notes 2016(26) US9128282A70 |
USD | 250 | 0 | 0 | % | 93,633 | 211.934,84 | 0,86 |
2,2500 % United States of America DL-Notes 2017(27) US912828V988 |
USD | 250 | 0 | 0 | % | 94,965 | 214.949,85 | 0,88 |
Nichtnotierte Wertpapiere | EUR | 419.784,24 | 1,71 | |||||
Zertifikate | EUR | 419.784,24 | 1,71 | |||||
Alceda Star S.A. Agrar Sachwertanl.Z31.12.25 LU0528405110 |
STK | 6.068 | 0 | 0 | EUR | 69,180 | 419.784,24 | 1,71 |
Investmentanteile | EUR | 17.253.411,52 | 70,23 | |||||
KVG – eigene Investmentanteile | EUR | 6.685.591,00 | 27,22 | |||||
Aquantum Active Range Inhaber-Anteile Seed (S) DE000A2QSF49 |
ANT | 35.000 | 0 | 5.000 | EUR | 125,520 | 4.393.200,00 | 17,88 |
CHOM CAPITAL Act.Ret.Europe UI Inhaber-Anteile AK I DE000A1JCWS9 |
ANT | 2.300 | 0 | 0 | EUR | 222,670 | 512.141,00 | 2,08 |
Earth Exploration Fund UI Inhaber-Anteile EUR I DE000A1C2XE1 |
ANT | 7.500 | 0 | 0 | EUR | 63,020 | 472.650,00 | 1,92 |
Earth Gold Fund UI Inhaber-Anteile EUR I DE000A1CUGZ4 |
ANT | 8.900 | 0 | 0 | EUR | 94,000 | 836.600,00 | 3,41 |
Earth Sustainable Resources Fd Inhaber-Anteile EUR I DE000A2PMW37 |
ANT | 4.000 | 0 | 0 | EUR | 117,750 | 471.000,00 | 1,92 |
Gruppeneigene Investmentanteile | EUR | 1.402.921,26 | 5,71 | |||||
UI I-LGIM EM Absol.Ret.Bond Fd Act. Nom. A EUR Acc. oN LU2243831778 |
ANT | 6.800 | 0 | 3.200 | EUR | 112,880 | 767.584,00 | 3,12 |
TAMAC Qilin-China Champions. Actions Nom. J Dis. USD o.N. LU1814257413 |
ANT | 1.000 | 0 | 0 | USD | 701,730 | 635.337,26 | 2,59 |
Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 9.164.899,26 | 37,31 | |||||
avant-garde Stock Fd Inhaber-Anteile C o.N. LU0187937684 |
ANT | 5.000 | 0 | 0 | EUR | 98,370 | 491.850,00 | 2,00 |
DJE Concept Inhaber-Anteile I o.N. LU0124662932 |
ANT | 1.000 | 0 | 500 | EUR | 295,680 | 295.680,00 | 1,20 |
Eur.Specialist IF-MG Su.Eu.Cr. Act. Nom. AI EUR Acc. oN LU2360510304 |
ANT | 13.500 | 13.500 | 0 | EUR | 93,773 | 1.265.931,45 | 5,15 |
Eurizon Fd – Bond Aggreg. RMB Act. Nom. Z EUR Acc. oN LU1529955392 |
ANT | 4.500 | 0 | 1.800 | EUR | 128,310 | 577.395,00 | 2,35 |
Evli Nrdc Crp.Bd-Evli Nrdc Crp Nam.-Ant. CB EUR Acc. oN FI4000541677 |
ANT | 5.750 | 5.750 | 0 | EUR | 107,059 | 615.589,25 | 2,51 |
Huber Portf.-Huber Portfolio Act. au Port. I EUR Dis. oN LU2133245436 |
ANT | 150 | 0 | 0 | EUR | 2.858,700 | 428.805,00 | 1,75 |
M&G(L)IF1-M&G(L)Japan Sm.Cos Act. Nom. CI(INE) EUR Acc. oN LU1797817860 |
ANT | 47.600 | 47.600 | 0 | EUR | 15,502 | 737.880,92 | 3,00 |
M&G(L)IF1-M&G(L)Optimal Inc.Fd Act. Nom. CI(INE) EUR Acc. oN LU1797814339 |
ANT | 69.000 | 69.000 | 0 | EUR | 10,713 | 739.210,80 | 3,01 |
MUL-Am.Bl.E.-W.Comm.xAgr.U.ETF Namens-Ant. Acc.EUR o.N LU1829218749 |
ANT | 9.394 | 9.394 | 0 | EUR | 21,142 | 198.607,95 | 0,81 |
nova Steady HealthCare Inhaber-Anteile I DE000A1145H4 |
ANT | 3.500 | 0 | 500 | EUR | 126,870 | 444.045,00 | 1,81 |
Peacock Europ.Best Val.ESG Fds Inhaber-Anteile I (a) DE000A12BRR6 |
ANT | 2.100 | 0 | 0 | EUR | 144,820 | 304.122,00 | 1,24 |
SQUAD Point Five Inhaber-Anteile I DE000A2H9BF3 |
ANT | 1.500 | 1.500 | 0 | EUR | 166,350 | 249.525,00 | 1,02 |
TBF FIXED INCOME Inhaber-Anteile I DE000A3DV7E9 |
ANT | 5.800 | 5.800 | 0 | EUR | 104,660 | 607.028,00 | 2,47 |
ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile AA EUR o.N. CH0047533523 |
ANT | 340 | 0 | 0 | EUR | 1.754,800 | 596.632,00 | 2,43 |
ZKB Silver ETF Inhaber-Anteile AA EUR o.N. CH0183135992 |
ANT | 2.000 | 0 | 0 | EUR | 196,140 | 392.280,00 | 1,60 |
MFS Mer.-Prudent Wealth Fund Reg. Shares Cl. I1 DL o.N. LU0337787088 |
ANT | 5.400 | 0 | 0 | USD | 249,600 | 1.220.316,89 | 4,97 |
Anteile an Immobilien-Sondervermögen | EUR | 16.353,72 | 0,07 | |||||
Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile | EUR | 16.353,72 | 0,07 | |||||
Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A DE000A0MY559 |
ANT | 90.854 | 0 | 0 | EUR | 0,180 | 16.353,72 | 0,07 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 22.800.197,64 | 92,81 | |||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 1.892.561,76 | 7,70 | |||||
Bankguthaben | EUR | 1.892.561,76 | 7,70 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Donner & Reuschel AG (D) | EUR | 315.030,69 | % | 100,000 | 315.030,69 | 1,28 | ||
DZ Bank AG Frankfurt (V) | EUR | 1.000.000,00 | % | 100,000 | 1.000.000,00 | 4,07 | ||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Donner & Reuschel AG (D) | DKK | 998,13 | % | 100,000 | 133,90 | 0,00 | ||
Donner & Reuschel AG (D) | NOK | 33,66 | % | 100,000 | 3,00 | 0,00 | ||
Donner & Reuschel AG (D) | SEK | 79.299,31 | % | 100,000 | 7.124,06 | 0,03 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Donner & Reuschel AG (D) | CAD | 11.247,30 | % | 100,000 | 7.723,73 | 0,03 | ||
Donner & Reuschel AG (D) | CHF | 364.609,87 | % | 100,000 | 392.306,72 | 1,60 | ||
Donner & Reuschel AG (D) | USD | 188.029,70 | % | 100,000 | 170.239,66 | 0,69 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 15.663,72 | 0,06 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 13.917,41 | 13.917,41 | 0,06 | ||||
Quellensteueransprüche | EUR | 1.746,31 | 1.746,31 | 0,01 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -143.160,97 | -0,58 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -30.435,19 | -30.435,19 | -0,12 | ||||
Performance Fee | EUR | -10.226,01 | -10.226,01 | -0,04 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -5.998,37 | -5.998,37 | -0,02 | ||||
Anlageberatungsvergütung | EUR | -83.022,24 | -83.022,24 | -0,34 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -12.981,94 | -12.981,94 | -0,05 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -497,22 | -497,22 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 24.565.262,15 | 100,001) | |||||
Anteilwert | EUR | 100,71 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 105,75 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 243.919 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.12.2023 | |||
CAD | (CAD) | 1,4562000 | = 1 EUR (EUR) |
CHF | (CHF) | 0,9294000 | = 1 EUR (EUR) |
DKK | (DKK) | 7,4544000 | = 1 EUR (EUR) |
NOK | (NOK) | 11,2170000 | = 1 EUR (EUR) |
SEK | (SEK) | 11,1312000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,1045000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Mandatum OYJ Registered Shares o.N. | FI4000552526 | STK | 2.700 | 2.700 | |
Neste Oyj Registered Shs o.N. | FI0009013296 | STK | 0 | 3.000 | |
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N. | FI4000552500 | STK | 2.700 | 2.700 | |
United Internet AG Namens-Aktien o.N. | DE0005089031 | STK | 0 | 6.000 | |
Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. | CH0012032048 | STK | 0 | 320 | |
Andere Wertpapiere | |||||
Iberdrola S.A. Anrechte | ES06445809P3 | STK | 33.865 | 33.865 | |
Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Boliden AB Namn-Aktier o.N. | SE0017768716 | STK | 0 | 3.800 | |
Boliden AB Reg. Redemption Shares o.N. | SE0020050425 | STK | 3.800 | 3.800 | |
Iberdrola S.A. Acciones Port.Em.07/23 EO -,75 | ES0144583285 | STK | 931 | 931 | |
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N. | FI0009003305 | STK | 0 | 2.700 | |
Andere Wertpapiere | |||||
Iberdrola S.A. Anrechte | ES06445809Q1 | STK | 34.429 | 34.429 | |
Investmentanteile | |||||
Gruppeneigene Investmentanteile | |||||
XAIA Cr. – XAIA Cr. Basis II Inhaber-Anteile I EUR o.N. | LU0462885301 | ANT | 0 | 730 | |
Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
Atlantis Intl Umb.-Japan Opp. Registered Shares EUR o.N. | IE00B5TB9J06 | ANT | 0 | 6.000 | |
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N. | LU0419741177 | ANT | 0 | 1.500 | |
Schroder ISF-Taiwanese Equity Namensanteile C Acc. USD o.N. | LU0270815920 | ANT | 0 | 8.000 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 57.034,09 | 0,23 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 77.585,66 | 0,33 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 8.734,58 | 0,04 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 114.249,51 | 0,47 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 41.143,15 | 0,17 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -8.555,10 | -0,04 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -14.003,65 | -0,06 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 1.052,85 | 0,00 | ||
– davon Bestandsprovision Zielfonds | EUR | 1.052,85 | |||
Summe der Erträge | EUR | 277.241,09 | 1,14 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -255,77 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -393.548,02 | -1,61 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -58.394,56 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | -335.153,46 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -26.325,12 | -0,11 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -8.545,59 | -0,04 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -2.786,91 | -0,01 | ||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -2.393,21 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -393,70 | |||
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -4,57 | |||
– davon Kosten LEI/GEI | EUR | -140,42 | |||
– davon sonstige Kosten | EUR | -248,71 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -431.461,41 | -1,77 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -154.220,32 | -0,63 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 287.313,08 | 1,18 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -289.903,32 | -1,19 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -2.590,24 | -0,01 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -156.810,56 | -0,64 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 840.792,64 | 3,45 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -228.993,90 | -0,94 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 611.798,74 | 2,51 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 454.988,18 | 1,87 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 23.816.028,84 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 294.399,72 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 2.345.732,26 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.051.332,54 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -154,59 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 454.988,18 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 840.792,64 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -228.993,90 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 24.565.262,15 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -156.810,56 | -0,64 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 156.810,56 | 0,64 |
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Wiederanlage | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2020 | Stück | 210.721 | EUR | 21.827.648,33 | EUR | 103,59 |
2021 | Stück | 221.303 | EUR | 23.796.511,59 | EUR | 107,53 |
2022 | Stück | 240.933 | EUR | 23.816.028,84 | EUR | 98,85 |
2023 | Stück | 243.919 | EUR | 24.565.262,15 | EUR | 100,71 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 92,81 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 25.02.2009 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,01 | % |
größter potenzieller Risikobetrag | 1,85 | % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,49 | % |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
Bloomberg Commodity Index (USD) (ID: XFI000002269 | BB: BCOM) | 20,00 | % |
MSCI All Countries World Net Return (EUR) (ID: XFI000000229 | BB: NDEEWNR) | 50,00 | % |
REXP (EUR) (ID: XFI000000437 | BB: REXP) | 30,00 | % |
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 100,71 |
Ausgabepreis | EUR | 105,75 |
Anteile im Umlauf | STK | 243.919 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote | 2,45 | % | |
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,00 | % | |
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
KVG – eigene Investmentanteile | ||
Aquantum Active Range Inhaber-Anteile Seed (S) | DE000A2QSF49 | 0,150 |
CHOM CAPITAL Act.Ret.Europe UI Inhaber-Anteile AK I | DE000A1JCWS9 | 1,100 |
Earth Exploration Fund UI Inhaber-Anteile EUR I | DE000A1C2XE1 | 1,100 |
Earth Gold Fund UI Inhaber-Anteile EUR I | DE000A1CUGZ4 | 1,100 |
Earth Sustainable Resources Fd Inhaber-Anteile EUR I | DE000A2PMW37 | 1,200 |
Gruppeneigene Investmentanteile | ||
TAMAC Qilin-China Champions. Actions Nom. J Dis. USD o.N. | LU1814257413 | 1,150 |
UI I-LGIM EM Absol.Ret.Bond Fd Act. Nom. A EUR Acc. oN | LU2243831778 | 1,050 |
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
avant-garde Stock Fd Inhaber-Anteile C o.N. | LU0187937684 | 0,600 |
DJE Concept Inhaber-Anteile I o.N. | LU0124662932 | 0,950 |
Eur.Specialist IF-MG Su.Eu.Cr. Act. Nom. AI EUR Acc. oN | LU2360510304 | 0,180 |
Eurizon Fd – Bond Aggreg. RMB Act. Nom. Z EUR Acc. oN | LU1529955392 | 0,400 |
Evli Nrdc Crp.Bd-Evli Nrdc Crp Nam.-Ant. CB EUR Acc. oN | FI4000541677 | n.a. |
Huber Portf.-Huber Portfolio Act. au Port. I EUR Dis. oN | LU2133245436 | 0,600 |
M&G(L)IF1-M&G(L)Japan Sm.Cos Act. Nom. CI(INE) EUR Acc. oN | LU1797817860 | 0,750 |
M&G(L)IF1-M&G(L)Optimal Inc.Fd Act. Nom. CI(INE) EUR Acc. oN | LU1797814339 | 0,750 |
MFS Mer.-Prudent Wealth Fund Reg. Shares Cl. I1 DL o.N. | LU0337787088 | 0,950 |
MUL-Am.Bl.E.-W.Comm.xAgr.U.ETF Namens-Ant. Acc.EUR o.N | LU1829218749 | 0,300 |
nova Steady HealthCare Inhaber-Anteile I | DE000A1145H4 | 1,250 |
Peacock Europ.Best Val.ESG Fds Inhaber-Anteile I (a) | DE000A12BRR6 | 1,800 |
SQUAD Point Five Inhaber-Anteile I | DE000A2H9BF3 | 1,900 |
TBF FIXED INCOME Inhaber-Anteile I | DE000A3DV7E9 | 0,670 |
ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile AA EUR o.N. | CH0047533523 | 0,300 |
ZKB Silver ETF Inhaber-Anteile AA EUR o.N. | CH0183135992 | 0,500 |
Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile | ||
Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A | DE000A0MY559 | 0,600 |
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | ||
Gruppeneigene Investmentanteile | ||
XAIA Cr. – XAIA Cr. Basis II Inhaber-Anteile I EUR o.N. | LU0462885301 | 0,800 |
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
Atlantis Intl Umb.-Japan Opp. Registered Shares EUR o.N. | IE00B5TB9J06 | 1,500 |
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N. | LU0419741177 | 0,300 |
Schroder ISF-Taiwanese Equity Namensanteile C Acc. USD o.N. | LU0270815920 | 1,000 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 3.161,04 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 84,3 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 75,0 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 9,3 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 998 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 4,8 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 3,9 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0,9 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB
Zusätzliche Informationen
prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände | 0 | % |
Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement gem. § 300 Abs. 1 Nr. 2 KAGB
Im Berichtszeitraum hat es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement gegeben.
Angaben zum Risikoprofil nach § 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB
Gegenstand des Risikomanagementsystems der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind Risiken, die bei der Verwaltung von Investmentvermögen auftreten. Hierzu zählen insbesondere Adressenausfall-, Zinsänderungs-, Währungs-, sonstige Marktpreis-, Liquiditäts- und operationelle Risiken. Die Konzentration wesentlicher Risiken wird unter Anwendung von Limitsystemen begrenzt. Auf Investmentvermögensebene werden monatlich geeignete Stresstests durchgeführt. Hiermit werden mögliche außergewöhnlich große Wertverluste im Investmentvermögen ermittelt. Die identifizierten Risiken und deren Einschätzung werden periodisch an die relevanten Entscheidungsträger kommuniziert. Zur IT-technischen Unterstützung kommen im Risikomanagementprozess die Systeme XENTIS und RiskMetrics zum Einsatz. Das Risikoprofil des Investmentvermögens stellt sich zum Berichtsstichtag wie folgt dar. Bei der Berechnung des Risikoprofils des Investmentvermögen findet keine Durchschau durch Zielinvestmentvermögen statt.
Marktpreisrisiken:
Verhältnis zwischen dem Risiko nach Brutto-Methode und dem Nettoinventarwert (Brutto-Hebel): | 0,95 | |
potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Aktienpreises um 1 Basispunkt (Net Equity Delta): | 46.837,63 | EUR |
potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Zinssatzes um 1 Basispunkt (Net DV01): | 117,79 | EUR |
potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Credit Spreads um 1 Basispunkt (Net CS01): | 0,00 | EUR |
Währungsrisiken:
Aufteilung des Investmentvermögens nach Währungsexposure in Basiswährung des Investmentvermögens:
CAD | 845.150,60 |
CHF | 873.679,04 |
DKK | 375,37 |
EUR | 19.224.054,53 |
NOK | 3,00 |
SEK | 114.488,94 |
USD | 3.507.510,67 |
Kontrahentenrisiko:
Zum Berichtsstichtag bestand kein Kontrahentenrisiko durch OTC-Derivate.
Liquiditätsrisiken:
Anteil des Portfolios, der voraussichtlich innerhalb folgender Zeitspannen liquidiert werden kann (Angaben in % des NAV des AIF zum Berichtsstichtag):
1 Tag oder weniger | 16,83 |
2-7 Tage | 78,00 |
8-30 Tage | 0,15 |
31-90 Tage | 0,01 |
91-180 Tage | 5,01 |
181-365 Tage | 0,00 |
mehr als 365 Tage | 0,00 |
Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage § 300 Abs. 2 Nr. 1 KAGB
Der Leverage nach Bruttomethode hat sich geändert von auf .
Der Leverage nach Commitmentmethode hat sich geändert von auf .
Es gab keine Änderungen des max. Umfang des Leverage nach Bruttomethode und nach Commitmentmethode.
Leverage-Umfang nach Bruttomethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß | 2,00 |
tatsächlicher Leverage-Umfang nach Bruttomethode | 0,87 |
Leverage-Umfang nach Commitmentmethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß | 2,00 |
tatsächlicher Leverage-Umfang nach Commitmentmethode | 0,87 |
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens D&J Beta UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 16. April 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
René Rumpelt, Wirtschaftsprüfer
Abelardo Rodríguez González, Wirtschaftsprüfer