Wer Geld in Fonds investiert, möchte möglichst eine gute Rendite erzielen. Doch nicht jeder Fonds entwickelt sich besser als der Markt. Die aktuelle Capital Fondsstudie 2026 hat deshalb rund 10.000 Aktien und Rentenfonds miteinander verglichen. Untersucht wurde, welche Fonds ihre sogenannte Benchmark über einen langen Zeitraum tatsächlich übertreffen konnten.
Eine Benchmark ist ein Vergleichsmaßstab. Sie zeigt, wie sich ein bestimmter Markt entwickelt hat. Für einen deutschen Aktienfonds kann das zum Beispiel der DAX sein. Erzielt ein Fonds eine höhere Rendite als seine Benchmark, gilt er als erfolgreich. Bleibt er dauerhaft darunter, hätte ein Anleger mit einer einfachen Anlage in den Vergleichsindex oft das bessere Ergebnis erzielt.
Für die Studie wurden die Fonds über Zeiträume von drei, fünf, sieben und zehn Jahren ausgewertet. Dadurch sollte nicht nur kurzfristiger Erfolg betrachtet werden. Entscheidend war vielmehr, welche Fonds auch über viele Jahre hinweg gute Ergebnisse erzielen konnten.
Nach Einschätzung der Experten schaffen es nur vergleichsweise wenige Fonds, ihre Benchmark dauerhaft zu schlagen. Zwar gibt es immer wieder Fonds mit sehr guten Ergebnissen in einzelnen Jahren. Über längere Zeiträume gelingt dies jedoch deutlich seltener. Das liegt unter anderem daran, dass sich die Finanzmärkte ständig verändern und erfolgreiche Anlagestrategien regelmäßig angepasst werden müssen.
Ein wichtiger Erfolgsfaktor ist das Fondsmanagement. Erfahrene Fondsmanager beobachten die Entwicklung der Wirtschaft und der Finanzmärkte genau. Sie entscheiden, in welche Unternehmen, Anleihen oder andere Wertpapiere investiert wird und wann Käufe oder Verkäufe sinnvoll sind. Gute Entscheidungen können die Rendite verbessern, während Fehlentscheidungen zu Verlusten führen können.
Neben der Leistung des Fondsmanagements spielen auch die Kosten eine wichtige Rolle. Hohe Verwaltungsgebühren und andere Kosten verringern den Ertrag für Anleger. Deshalb sollten Investoren nicht nur auf die Rendite, sondern auch auf die Gebühren eines Fonds achten.
Die Studie macht außerdem deutlich, dass kurzfristige Erfolge allein wenig über die Qualität eines Fonds aussagen. Ein Fonds, der über mehrere Jahre hinweg stabile Ergebnisse erzielt und seine Benchmark regelmäßig übertrifft, gilt als deutlich verlässlicher als ein Fonds mit starken Schwankungen.
Für Anleger zeigt die Untersuchung, wie wichtig ein genauer Vergleich vor einer Geldanlage ist. Wer ausschließlich auf hohe Renditen in einem einzelnen Jahr achtet, übersieht häufig die langfristige Entwicklung. Experten empfehlen deshalb, die Wertentwicklung über mehrere Jahre zu betrachten und auch das Risiko sowie die Kosten in die Entscheidung einzubeziehen.
Die Ergebnisse der Capital Fondsstudie sollen Anlegern dabei helfen, erfolgreiche Fonds leichter zu erkennen. Gleichzeitig macht die Untersuchung deutlich, dass nur ein Teil der aktiv verwalteten Fonds seinen Vergleichsindex langfristig schlagen kann. Wer Geld anlegt, sollte deshalb nicht nur auf vergangene Gewinne schauen, sondern auch prüfen, ob die Anlagestrategie des Fonds zu den eigenen Zielen und zur persönlichen Risikobereitschaft passt.
