Der Deka iBoxx € Liquid Sovereign Diversified 5-7 UCITS ETF investiert passiv in europäische Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von etwa 5 bis 7 Jahren. Ziel ist die möglichst exakte Nachbildung des zugrunde liegenden Index, der die liquidesten Staatsanleihen der Eurozone umfasst.
Positive Aspekte
1. Stabile Wertentwicklung nach der Zinswende
Im Geschäftsjahr 2025/2026 erzielte der ETF eine Jahresperformance von +3,3 %. Über drei Jahre liegt die durchschnittliche Rendite sogar bei +4,5 % pro Jahr. Dies zeigt, dass der Fonds von den inzwischen höheren Zinsniveaus profitieren konnte.
2. Sehr niedrige Kosten
Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von lediglich 0,15 % p.a. gehört der ETF zu den kostengünstigen Anleihenfonds. Für langfristige Anleger ist dies ein wichtiger Vorteil, da geringe Kosten die Nettorendite erhöhen.
3. Hohe Diversifikation
Der Fonds investiert in Staatsanleihen verschiedener Euro-Länder wie Frankreich, Deutschland, Spanien, Italien, Belgien, Niederlande, Österreich, Portugal, Finnland, Griechenland und Slowakei. Kein einzelner Titel dominiert das Portfolio übermäßig.
4. Sehr geringe Abweichung vom Index
Der ETF weist einen Tracking Error von nur 0,09 % und eine Tracking Difference von -0,08 % auf. Dies bestätigt eine sehr effiziente Umsetzung der Indexstrategie. Anleger erhalten somit nahezu exakt die Rendite des Referenzindex.
5. Geringes Ausfallrisiko
Im Berichtsjahr kam es zu keinen Ausfällen von Emittenten. Da ausschließlich europäische Staatsanleihen hoher Bonität gehalten werden, ist das Kreditrisiko vergleichsweise niedrig.
6. Kein Währungsrisiko
Alle Anleihen lauten auf Euro. Für Anleger aus der Eurozone entstehen somit keine Wechselkursrisiken.
Kritische Punkte
1. Begrenztes Renditepotenzial
Obwohl die aktuelle Rendite attraktiv erscheint, bleibt der Fonds ein Staatsanleihen-ETF. Langfristig sind die Ertragschancen in der Regel geringer als bei breit gestreuten Aktien-ETFs.
2. Zinsänderungsrisiko bleibt bestehen
Die modifizierte Duration beträgt 6,08 Jahre. Das bedeutet, dass steigende Marktzinsen weiterhin zu spürbaren Kursverlusten führen können. Umgekehrt profitieren Anleger bei fallenden Zinsen.
3. Konzentration auf Staatsanleihen
Fast das gesamte Fondsvermögen (98,5 %) ist in Staatsanleihen investiert. Unternehmensanleihen oder andere Renditetreiber sind nicht enthalten.
4. Nachhaltigkeit spielt nur eine Nebenrolle
Der Fonds verfolgt kein ESG- oder Nachhaltigkeitsziel. Zwar werden Staaten mit schwerwiegenden Verstößen gegen internationale Standards ausgeschlossen, jedoch handelt es sich nicht um einen nachhaltigen Fonds im Sinne von Artikel 8 oder 9 der SFDR.
Finanzielle Entwicklung
Kennzahl Wert
Fondsvolumen 112,1 Mio. €
Anteilwert 106,10 €
Performance 1 Jahr +3,3 %
Performance 3 Jahre p.a. +4,5 %
Performance 5 Jahre p.a. -1,0 %
TER 0,15 %
Ausschüttung gesamt 1,495 € je Anteil
Tracking Error 0,09 %
Fazit für Anleger
Der Deka iBoxx € Liquid Sovereign Diversified 5-7 UCITS ETF ist ein solider, kostengünstiger und risikoarmer Staatsanleihen-ETF, der insbesondere für konservative Anleger interessant ist. Nach den schwierigen Jahren der Zinswende zeigt sich wieder ein attraktiveres Renditeprofil. Die breite Streuung über verschiedene Euro-Staaten, die sehr niedrigen Kosten und die exakte Indexabbildung sprechen klar für das Produkt.
Für Anleger, die Kapital erhalten, regelmäßige Ausschüttungen erzielen und ihr Portfolio defensiver ausrichten möchten, stellt der ETF eine sinnvolle Beimischung dar. Wer hingegen langfristig hohe Renditen anstrebt, wird mit einem reinen Staatsanleihen-ETF allein vermutlich nicht sein Ziel erreichen und sollte diesen eher als stabilisierenden Baustein eines diversifizierten Portfolios betrachten.
