Der Jahresbericht des Deka iBoxx € Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF zeigt einen insgesamt stabilen Verlauf des Geschäftsjahres 2025/2026. Der ETF investiert passiv in die 40 größten und liquidesten Euro-Unternehmensanleihen außerhalb des Finanzsektors und bietet Anlegern damit eine breit diversifizierte Möglichkeit, von den Zinszahlungen europäischer Industrie- und Dienstleistungsunternehmen zu profitieren.
Positive Aspekte für Anleger
Die Wertentwicklung des Fonds lag im Berichtsjahr bei +2,9 %, während die durchschnittliche jährliche Rendite über drei Jahre +5,1 % p.a. betrug. Dies zeigt, dass sich das Anleihesegment nach den starken Zinsanstiegen der vergangenen Jahre zunehmend stabilisiert hat.
Besonders positiv hervorzuheben sind:
Das Fondsvermögen stieg von rund 138,7 Mio. Euro auf 169,3 Mio. Euro, was auf erhebliche Mittelzuflüsse der Anleger hindeutet.
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt lediglich 0,20 %, was für einen ETF sehr günstig ist.
Der Tracking Error von 0,20 % und die Tracking Difference von -0,10 % belegen eine sehr präzise Nachbildung des Referenzindex.
Im gesamten Geschäftsjahr traten keine Ausfälle von Emittenten auf.
Das Portfolio besteht ausschließlich aus auf Euro lautenden Anleihen, sodass für Euro-Anleger kein Währungsrisiko besteht.
Risikobetrachtung
Trotz der soliden Entwicklung sollten Anleger die spezifischen Risiken berücksichtigen.
Mit einer modifizierten Duration von 5,5 Jahren reagiert der Fonds spürbar auf Veränderungen des Zinsniveaus. Sollten die Marktzinsen erneut deutlich steigen, könnten die Anleihekurse entsprechend unter Druck geraten. Gleichzeitig profitieren Anleger bei sinkenden Zinsen von Kursgewinnen.
Das Kreditrisiko erscheint dagegen moderat. Der Fonds investiert überwiegend in etablierte europäische Großunternehmen wie:
Bayer
Novo Nordisk
Orange
ENI
Kering
Robert Bosch
Siemens
Mercedes-Benz
Volkswagen
TotalEnergies
Die Diversifikation über zahlreiche Branchen reduziert das Risiko einzelner Unternehmensausfälle erheblich.
Ertragslage
Der Fonds erwirtschaftete Zinserträge von über 5,4 Mio. Euro. Nach Kosten verblieb ein ordentlicher Nettoertrag von rund 5,1 Mio. Euro. Insgesamt erzielte der Fonds ein Jahresergebnis von knapp 4,9 Mio. Euro. Die Ausschüttung belief sich auf insgesamt 3,046 Euro je Anteil.
Dies unterstreicht den Charakter des ETFs als einkommensorientierte Anlage für Investoren, die regelmäßige Ausschüttungen bevorzugen.
Nachhaltigkeit
Der ETF verfolgt keine ESG- oder Nachhaltigkeitsstrategie und fällt unter Artikel 6 der Offenlegungsverordnung. Positiv ist lediglich, dass im Berichtszeitraum keine Investitionen in Unternehmen erfolgten, die kontroverse Waffen herstellen. Anleger mit ausgeprägten Nachhaltigkeitsanforderungen finden jedoch geeignetere Alternativen am Markt.
Fazit aus Anlegersicht
Der Deka iBoxx € Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF präsentiert sich als solider, kostengünstiger und risikoarm diversifizierter Unternehmensanleihen-ETF. Besonders attraktiv ist er für konservative Anleger, die regelmäßige Ausschüttungen wünschen und auf hochwertige europäische Unternehmensanleihen setzen möchten.
Die Kombination aus:
niedrigen Kosten,
hoher Liquidität,
breiter Diversifikation,
geringen Ausfallrisiken
und stabilen Ausschüttungen
macht den Fonds zu einer sinnvollen Beimischung für einkommensorientierte Depots.
Dem stehen jedoch ein begrenztes langfristiges Renditepotenzial sowie die weiterhin vorhandene Zinsabhängigkeit gegenüber. Für Anleger mit langem Anlagehorizont und hoher Risikobereitschaft bleiben Aktieninvestments langfristig chancenreicher.
