Der Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany Money Market UCITS ETF ist ein konservativer Geldmarkt-ETF, der ausschließlich in kurzfristige deutsche Staatsanleihen mit Restlaufzeiten zwischen zwei und zwölf Monaten investiert. Ziel ist die möglichst exakte Nachbildung des Deutsche Börse EUROGOV® Germany Money Market Index.
Positive Aspekte für Anleger
1. Sehr hohe Sicherheit
Das Fondsvermögen besteht ausschließlich aus deutschen Staatsanleihen und Bankguthaben. Deutschland gehört zu den bonitätsstärksten Schuldnern weltweit. Im Berichtsjahr gab es keinerlei Kreditausfälle oder Zahlungsausfälle. Das Ausfallrisiko ist daher äußerst gering.
2. Niedriges Zinsänderungsrisiko
Mit einer modifizierten Duration von lediglich 0,37 Jahren reagiert der Fonds nur sehr begrenzt auf Veränderungen des Zinsniveaus. Dadurch eignet er sich besonders als kurzfristige Liquiditätsanlage oder als Alternative zu Tagesgeld.
3. Sehr niedrige Kosten
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt lediglich 0,12 % pro Jahr. Für einen ETF mit physischer Replikation und hoher Liquidität ist dies ein attraktiver Wert.
4. Exzellente Indexabbildung
Der Fonds weist einen Tracking Error von nur 0,08 % und eine Tracking Difference von -0,12 % auf. Damit wird der Referenzindex nahezu perfekt nachgebildet.
5. Starkes Fondswachstum
Das Fondsvermögen stieg innerhalb eines Jahres von 294,5 Mio. EUR auf 413,2 Mio. EUR. Der Netto-Mittelzufluss von rund 124 Mio. EUR zeigt, dass Anleger verstärkt Kapital in diesen ETF investiert haben. Dies spricht für ein hohes Vertrauen institutioneller und privater Anleger in das Produkt.
Kritische Aspekte
1. Begrenztes Renditepotenzial
Die Einjahresperformance lag bei lediglich 1,9 %. Für sicherheitsorientierte Anleger ist dies attraktiv, langfristig orientierte Investoren werden jedoch mit Aktien- oder Mischfonds deutlich höhere Ertragserwartungen verbinden.
2. Ausschüttungen statt Zinseszins-Effekt
Der Fonds schüttet seine Erträge regelmäßig aus. Die Gesamtausschüttung des Geschäftsjahres betrug 1,481 EUR je Anteil. Anleger, die Vermögen langfristig aufbauen möchten, müssen diese Erträge selbst wieder anlegen.
3. Konzentrationsrisiko auf einen Emittenten
Da ausschließlich deutsche Staatsanleihen gehalten werden, besteht keine geografische Diversifikation. Zwar ist das Ausfallrisiko gering, dennoch hängt die Entwicklung vollständig von der Bonität Deutschlands und dem europäischen Zinsumfeld ab.
4. Hoher Liquiditätsanteil
Rund 17 % des Fondsvermögens lagen zum Stichtag als Bankguthaben vor. Dies erhöht zwar die Liquidität, kann aber in Phasen steigender Kapitalmarktzinsen die Rendite leicht verwässern.
Finanzielle Entwicklung
Kennzahl Wert
Fondsvermögen 413,2 Mio. EUR
Performance 1 Jahr 1,9 %
Performance 3 Jahre p.a. 2,7 %
Performance 5 Jahre p.a. 1,3 %
TER 0,12 %
Ausschüttung je Anteil 1,481 EUR
Anteilwert 69,49 EUR
Tracking Error 0,08 %
Fazit für Anleger
Der Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany Money Market UCITS ETF ist kein Renditeprodukt, sondern ein Sicherheitsprodukt. Er eignet sich besonders für Anleger, die:
kurzfristig Kapital parken möchten,
eine Alternative zu Tages- oder Festgeld suchen,
hohe Liquidität benötigen,
Wert auf geringe Schwankungen legen,
einen sicheren Euro-Anlagebaustein im Portfolio wünschen.
Für langfristige Vermögensbildung oder Inflationsschutz ist der ETF dagegen nur bedingt geeignet. Seine Stärke liegt in Kapitalerhalt, Stabilität und hoher Transparenz, nicht in hohen Renditen.
