Der Deka iBoxx € Liquid Sovereign Diversified 7-10 UCITS ETF investiert passiv in liquide Staatsanleihen der Eurozone mit Restlaufzeiten zwischen 7 und 10 Jahren. Ziel ist die möglichst genaue Nachbildung des zugrunde liegenden Index, der aus bis zu 25 Staatsanleihen europäischer Emittenten besteht.
Positiv zu bewerten
1. Solide Jahresperformance
Im Geschäftsjahr 2025/2026 erzielte der ETF eine Wertentwicklung von +3,2 %, nachdem die Anleihemärkte von einer Stabilisierung des Zinsumfeldes profitierten. Die Drei-Jahres-Rendite liegt bei 4,6 % p.a., was für einen Staatsanleihen-ETF ein attraktiver Wert ist.
2. Sehr niedrige Kosten
Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von lediglich 0,15 % p.a. gehört der ETF zu den kostengünstigen Anlagelösungen im Bereich europäischer Staatsanleihen. Für langfristige Anleger wirkt sich dies positiv auf die Nettorendite aus.
3. Hohe Diversifikation und Bonität
Das Portfolio verteilt sich auf Staatsanleihen aus:
Deutschland
Frankreich
Italien
Spanien
Niederlande
Österreich
Belgien
Finnland
Irland
Kein einzelnes Wertpapier überschreitet etwa 6 % des Fondsvermögens. Dadurch wird das Risiko einzelner Staaten reduziert.
4. Ausschüttungsstark
Für das Geschäftsjahr wurden insgesamt 4,073 Euro je Anteil ausgeschüttet. Bei einem Anteilwert von 112,18 Euro entspricht dies einer Ausschüttungsrendite von rund 3,6 %. Für einkommensorientierte Anleger ist dies attraktiv.
5. Geringe Abweichung zum Index
Der ETF bildet seinen Referenzindex sehr präzise nach:
Tracking Error: 0,17 %
Tracking Difference: -0,09 %
Dies spricht für ein effizientes Fondsmanagement.
Kritische Punkte
1. Deutliches Zinsänderungsrisiko
Die modifizierte Duration beträgt 7,43 Jahre. Das bedeutet:
Steigen die Marktzinsen um 1 Prozentpunkt, könnte der Kurs des Fonds rechnerisch um etwa 7 % bis 8 % fallen.
Umgekehrt profitiert der ETF stark von sinkenden Zinsen.
Der Fonds eignet sich daher nicht für Anleger mit sehr kurzem Anlagehorizont.
2. Historische Schwäche über fünf Jahre
Die durchschnittliche Rendite der letzten fünf Jahre beträgt -1,9 % p.a.. Ursache waren die massiven Zinserhöhungen seit 2022, die zu Kursverlusten bei langlaufenden Anleihen führten. Dies zeigt, dass auch Staatsanleihen keine risikofreie Anlage sind.
3. Hoher Anteil südeuropäischer Staaten
Italien und Spanien machen zusammen rund ein Drittel des Portfolios aus. Obwohl beide Länder derzeit solide am Kapitalmarkt finanziert werden, sind ihre Verschuldungsquoten höher als beispielsweise die Deutschlands oder der Niederlande.
4. Kein Nachhaltigkeitsfonds
Der ETF verfolgt keine ESG- oder Nachhaltigkeitsstrategie gemäß Artikel 8 oder 9 der Offenlegungsverordnung. Anleger mit nachhaltigem Anlagefokus sollten dies berücksichtigen.
Finanzielle Entwicklung des Fonds
Besonders positiv ist das Wachstum des Fondsvolumens:
Geschäftsjahr Fondsvermögen
2023/2024 8,9 Mio. €
2024/2025 12,2 Mio. €
2025/2026 15,8 Mio. €
Das Fondsvermögen stieg im Berichtsjahr um rund 29,6 %, was auf Nettozuflüsse von Anlegern sowie die positive Wertentwicklung zurückzuführen ist.
Fazit für Anleger
Der Deka iBoxx € Liquid Sovereign Diversified 7-10 UCITS ETF ist ein kostengünstiger, transparent aufgebauter Staatsanleihen-ETF für Anleger, die:
✔ regelmäßige Ausschüttungen wünschen
✔ von möglichen Zinssenkungen profitieren möchten
✔ ihr Portfolio defensiver aufstellen wollen
✔ kein Währungsrisiko eingehen möchten
Weniger geeignet ist der Fonds für Anleger, die:
✘ kurzfristig investieren möchten
✘ starke Kursschwankungen vermeiden wollen
✘ ausschließlich nachhaltige Investments suchen
Der ETF bietet derzeit eine interessante Kombination aus laufenden Erträgen, hoher Bonität und niedrigen Kosten. Nach den Zinserhöhungen der vergangenen Jahre sind die Renditen europäischer Staatsanleihen wieder attraktiv geworden. Für langfristig orientierte Anleger kann der Fonds eine sinnvolle Stabilitäts- und Einkommenskomponente im Depot darstellen.
