Der Fonds VM BC Ausschüttungsconcept Regional ESG von Deka Vermögensmanagement GmbH zeigte im Geschäftsjahr 2025 eine sehr überzeugende Entwicklung. Mit einer Rendite von +11,5 % (Anteilklasse A) bzw. +12,0 % (Anteilklasse I) profitierte der Fonds von steigenden europäischen Aktienmärkten, sinkenden Zinsen und einer aktiven Portfolio-Steuerung.
Für Anleger, die regelmäßige Ausschüttungen, europäischen Fokus und ESG-Kriterien suchen, ist der Fonds interessant. Allerdings sind die Kosten relativ hoch, besonders in der A-Klasse.
1. Positives Gesamtbild
Starke Performance
Die Wertentwicklung von über 11 % in nur einem Jahr ist für einen Mischfonds mit Ausschüttungsfokus beachtlich. Noch stärker: Seit Auflage liegt die durchschnittliche Rendite bei rund 11 % p.a.
Das spricht für gutes Fondsmanagement und eine sinnvolle Allokation zwischen Aktien und Anleihen.
Attraktive Ausschüttung
Der Fonds schüttete 2025 insgesamt aus:
A-Klasse: 4,89 € je Anteil
I-Klasse: 57,69 € je Anteil
Das ist für einkommensorientierte Anleger attraktiv, z. B. für:
Zusatzrendite
regelmäßige Einnahmen
Wiederanlageeffekte
Breite Diversifikation
Der Fonds investiert in:
59,9 % Aktien
35,8 % Anleihen
Rest Liquidität / Derivate
Schwerpunkte:
Frankreich
Deutschland
Niederlande
Finnland
Branchen:
Industrie
Versorger
Finanzwerte
Gesundheit
Gute Mischung aus defensiven Dividendentiteln und Wachstumswerten.
2. ESG-Aspekt – glaubwürdig umgesetzt
Der Fonds ist ein Artikel-8-Produkt nach EU-Offenlegungsverordnung. Positiv:
90,96 % der Anlagen erfüllen ökologische/soziale Merkmale
24,66 % gelten sogar als nachhaltige Investitionen
0 Verstöße gegen Ausschlusskriterien
Ausschluss kontroverser Waffen, Kohle, UNGC-Verstöße etc.
Für nachhaltigkeitsbewusste Anleger deutlich besser als klassische Standardfonds.
3. Risiken, die man kennen sollte
Hohe Aktienquote
Mit knapp 60 % Aktien bleibt der Fonds schwankungsanfällig. Bei Börsenrückgängen wird auch dieser Fonds deutlich nachgeben.
Europa-Fokus
Der regionale Schwerpunkt liegt fast ausschließlich auf Europa. Dadurch fehlt:
US-Technologie
Schwellenländer
globale Streuung
Wer weltweit investieren will, braucht Ergänzungen.
Kosten
Gesamtkostenquote:
A-Klasse: 1,56 % p.a.
I-Klasse: 1,12 % p.a.
Dazu in A-Klasse noch 3 % Ausgabeaufschlag.
Das ist im ETF-Vergleich teuer.
4. Anteilklasse A oder I?
A-Klasse
Geeignet für Privatanleger ohne hohe Einstiegssumme.
Nachteil: höhere Gebühren.
I-Klasse
Deutlich besser für größere Vermögen:
geringere Kosten
bessere Rendite
Mindestanlage 50.000 €
Wer investieren möchte und Zugang hat, sollte klar die I-Klasse bevorzugen.
5. Mein Fazit als Anleger
Für wen geeignet?
✔ Anleger mit Fokus auf Ausschüttung
✔ Europa-Fans
✔ ESG-orientierte Investoren
✔ Anleger, die aktives Management bevorzugen
Weniger geeignet für
✘ Kostenbewusste ETF-Anleger
✘ Anleger mit Wunsch nach globaler Streuung
✘ Sehr risikoaverse Investoren
