Der Jahresbericht des DWS SDG Multi Asset Dynamic für den Zeitraum vom 01.10.2024 bis 30.09.2025 zeichnet aus Anlegersicht das Bild eines breit diversifizierten und aktiv gesteuerten Fonds, der sich in einem geopolitisch wie makroökonomisch anspruchsvollen Umfeld solide behauptet hat. Mit einer Jahresrendite von +6,0 % (LC-Anteilklasse, nach BVI-Methode) konnte der Fonds einen respektablen Wertzuwachs erzielen und damit seine Rolle als chancenorientierte, aber kontrollierte Multi-Asset-Lösung unterstreichen.
Performance und Marktumfeld
Das Berichtsjahr war geprägt von anhaltenden geopolitischen Spannungen (Russland-Ukraine-Krieg, Nahostkonflikt, Rivalität USA–China) sowie Unsicherheiten hinsichtlich der globalen Handels- und Zollpolitik. Gleichzeitig sorgte eine geldpolitische Entspannung – insbesondere durch Zinssenkungen der EZB und der US-Notenbank – für Rückenwind an den Kapitalmärkten. In diesem Spannungsfeld profitierte der Fonds vor allem von der positiven Entwicklung internationaler Aktienmärkte, insbesondere im Technologiesektor und im Bereich Künstliche Intelligenz. Schwächere Beiträge kamen hingegen aus zyklischen Branchen wie Automobil und Teilen der erneuerbaren Energien.
Anlagestruktur und Risikoprofil
Mit einem Aktienanteil von rund 72 % lag der Schwerpunkt klar auf Wachstums- und Qualitätsaktien, ergänzt durch Anleihen (ca. 22 %) und kleinere Beimischungen von Fonds, Derivaten und Liquidität. Die Aktienallokation ist global diversifiziert, mit Fokus auf Industrieländer und einer gezielten Beimischung von Emerging Markets. Die starke Gewichtung von Informationstechnologie, Finanzwerten und Gesundheitswesen spiegelt einen langfristig orientierten Qualitätsansatz wider.
Auf der Rentenseite setzte das Management auf Staats- und Unternehmensanleihen mit überwiegend guter Bonität sowie auf Green, Social und Sustainable Bonds. Diese Ausrichtung trug zur Stabilisierung des Portfolios bei und dämpfte Schwankungen in volatilen Marktphasen.
Nachhaltigkeitsansatz (ESG/SDG)
Aus Anlegersicht besonders hervorzuheben ist die konsequente Integration von ESG- und SDG-Kriterien. Der Fonds klassifiziert sich nach Artikel 8 der SFDR und schließt kontroverse Sektoren wie Öl, Gas und Rüstung weitgehend aus. Damit eignet sich das Produkt für Investoren, die Wert auf nachhaltige Kapitalanlagen legen, ohne vollständig auf Renditechancen zu verzichten. Der Nachhaltigkeitsfokus kann jedoch auch zu relativen Performanceabweichungen gegenüber nicht nachhaltigen Vergleichsprodukten führen – ein Aspekt, den Anleger bewusst berücksichtigen sollten.
Kosten und Anlegerperspektive
Die pauschale Vergütung von 1,5 % p. a. sowie ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5 % sind im Marktvergleich eher im oberen Bereich angesiedelt. Diese Kostenstruktur erfordert aus Anlegersicht einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont, damit sich die aktive Steuerung und der Nachhaltigkeitsansatz auszahlen können.
Fazit
Insgesamt präsentiert sich der DWS SDG Multi Asset Dynamic als robuster, aktiv gemanagter Multi-Asset-Fonds mit klarer Nachhaltigkeitsausrichtung. Die erzielte Rendite von 6 % in einem schwierigen Marktumfeld spricht für die Qualität des Managements und die breite Diversifikation. Für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, moderater Risikobereitschaft und einem Fokus auf nachhaltige Investments stellt der Fonds eine überzeugende Beimischung dar – vorausgesetzt, die vergleichsweise höheren Kosten werden akzeptiert.
