1. Anlagekonzept und strategische Ausrichtung
Der Fonds verfolgt das Ziel einer stetigen, angemessenen Wertentwicklung und setzt dabei auf eine flexible, aktiv gesteuerte Asset-Allokation. Besonders relevant für langfristig orientierte Anleger – etwa Stiftungen oder sicherheitsbewusste Privatinvestoren – ist die Kombination aus:
hohem Rentenanteil,
selektivem Aktienengagement,
klar definierten ethisch-nachhaltigen Kriterien (Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung).
Die Orientierung an einem eigenen, unabhängigen Marktbild spricht für eine konsistente und nicht rein benchmarkgetriebene Investmentphilosophie.
2. Portfolioaufbau und Veränderungen
Zum Geschäftsjahresende bestand das Fondsvermögen zu rund 68 % aus Renten und zu etwa 28 % aus Aktien, ergänzt durch eine moderate Liquiditätsquote. Diese Struktur unterstreicht den defensiven Charakter des Fonds.
Positiv hervorzuheben ist:
die leichte Erhöhung der Aktienquote von 25,6 % auf 27,5 %, ohne das Risikoprofil signifikant zu verändern,
die bewusste Nutzung von Marktschwächen (insbesondere im Frühjahr 2025) für gezielte Nachkäufe hochwertiger US-Technologiewerte,
eine breite regionale und sektorale Diversifikation, wodurch Klumpenrisiken weitgehend vermieden wurden.
Auf der Rentenseite wurde die modifizierte Duration moderat auf 4,97 Jahre erhöht, was auf eine vorsichtige Positionierung im Zinsumfeld hindeutet. Die durchschnittliche Rendite des Rentenportfolios von rund 2,95 % erscheint im Verhältnis zum Risiko attraktiv.
3. Wertentwicklung und Ertragslage
Die Wertentwicklung der Anteilklassen lag im Berichtszeitraum zwischen +4,0 % und +4,7 %. Für einen defensiven Mischfonds ist dies ein solides Ergebnis, insbesondere vor dem Hintergrund:
geopolitischer Unsicherheiten,
deutlicher Währungsschwankungen (US-Dollar-Schwäche),
restriktiverer ESG-Ratinganforderungen.
Die Ertragslage ist stabil: Ordentliche Erträge aus Zinsen und Dividenden bilden eine verlässliche Basis, während realisierte Kursgewinne – insbesondere aus Aktien – zusätzliche Performancebeiträge lieferten. Die Ausschüttung von rund 2,5 % je Anteil unterstreicht die Attraktivität des Fonds für ertragsorientierte Anleger.
4. Nachhaltigkeit und Risikomanagement
Der Fonds behauptet trotz verschärfter Bewertungsmaßstäbe weiterhin ein MSCI ESG Rating von AA und zählt zu den Top 10 % seiner Vergleichsgruppe. Die konsequente Trennung von Emittenten, die nicht mehr den Nachhaltigkeitskriterien entsprechen, spricht für Glaubwürdigkeit im ESG-Ansatz.
Das Risikomanagement wirkt insgesamt stringent:
keine übermäßige Duration,
breite Emittentenstreuung,
bewusste Steuerung von Währungsrisiken (auch wenn diese temporär Performance kosteten).
5. Gesamtfazit aus Anlegersicht
Der LIGA Stiftungsfonds präsentiert sich im Geschäftsjahr 2024/2025 als verlässliches Kerninvestment für sicherheitsorientierte Anleger, die Wert auf Nachhaltigkeit, planbare Erträge und begrenzte Volatilität legen. Die Performance ist nicht spektakulär, aber angemessen zum eingegangenen Risiko, was insbesondere für Stiftungen und langfristige Vermögensstrategien entscheidend ist.
Stärken:
stabile, positive Wertentwicklung,
konservatives Risikoprofil,
glaubwürdige ESG-Integration,
solide Ausschüttung.
Einschränkung:
begrenztes Renditepotenzial in stark steigenden Aktienmärkten.
Insgesamt bestätigt der Bericht die Rolle des Fonds als defensiver, nachhaltig ausgerichteter Baustein in einem ausgewogenen Portfolio.
