Der Jahresbericht des Fonds LIGA Globale Aktien für den Zeitraum vom 1. September 2024 bis 31. August 2025 zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt solides, aber differenziert zu bewertendes Bild.
Anlagekonzept und Strategie
Der Fonds verfolgt eine globale Aktienstrategie mit klar definiertem ESG- und christlich-ethischem Nachhaltigkeitsansatz. Die Titelauswahl erfolgt nicht nur anhand klassischer Finanzkennzahlen, sondern nach einer vorgelagerten ethischen Filterung. Dies schränkt zwar das investierbare Universum ein, erhöht jedoch für nachhaltig orientierte Anleger die Transparenz und Konsistenz der Anlagepolitik. Das ESG-Rating von „A“ (75. Perzentil im MSCI-Fondsuniversum) unterstreicht die Qualität dieses Ansatzes.
Portfoliozusammensetzung und Risikostruktur
Mit rund 96 % Aktienquote ist der Fonds klar wachstumsorientiert positioniert. Der geografische Schwerpunkt liegt stark in den USA (ca. 70 % des wirtschaftlichen Risikos), was einerseits den Zugang zu qualitativ hochwertigen, marktführenden Unternehmen ermöglicht, andererseits aber das Klumpen- und Währungsrisiko erhöht. Schwellenländer sind nicht vertreten, was die Volatilität reduziert, jedoch langfristige Wachstumschancen begrenzen kann. Positiv hervorzuheben ist die breite Streuung über Branchen und Einzeltitel sowie die aktive Steuerung über liquide Index- und Sektor-Futures.
Wertentwicklung und Performanceeinordnung
Die Wertentwicklung von +6,21 % (Anteilklasse I) bzw. +5,80 % (Anteilklasse P) ist im Berichtszeitraum als ordentlich zu bewerten. Sie spiegelt die positive Entwicklung der globalen Aktienmärkte im ersten Halbjahr wider. Belastend wirkte jedoch im zweiten Halbjahr die deutliche Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro, was die in USD notierten Vermögenswerte für Euro-Anleger spürbar schmälerte. Trotz dieser Gegenwinde konnte der Fonds ein positives Jahresergebnis erzielen.
Ertragslage und Ausschüttung
Die Erträge stammen überwiegend aus Dividenden und Kurssteigerungen. Zwar war das realisierte Veräußerungsergebnis leicht negativ, dies wurde jedoch durch deutliche nicht realisierte Wertzuwächse mehr als kompensiert. Die Ausschüttung von rund 2,5 % (AK I) bietet einkommensorientierten Anlegern einen zusätzlichen Anreiz, wenngleich der Fonds primär auf langfristigen Vermögenszuwachs ausgerichtet bleibt.
Chancen und Risiken aus Anlegersicht
Chancen ergeben sich vor allem aus der konsequenten Ausrichtung auf qualitativ hochwertige, global führende Unternehmen sowie aus dem klaren Nachhaltigkeitsprofil, das den Fonds von klassischen Weltaktienfonds abhebt. Risiken liegen insbesondere in der hohen Abhängigkeit vom US-Markt und von Wechselkursentwicklungen sowie in der generell hohen Aktienquote, die stärkere Schwankungen in Marktstressphasen erwarten lässt.
Fazit
Aus Anlegersicht präsentiert sich der LIGA Globale Aktien Fonds als solides, nachhaltig ausgerichtetes Investment für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender Risikobereitschaft. Die Kombination aus ethisch-nachhaltiger Selektion, breiter Diversifikation und aktiver Steuerung überzeugt, erfordert jedoch die Bereitschaft, temporäre Währungs- und Marktschwankungen in Kauf zu nehmen.
