1. Überblick und Anlagestrategie aus Anlegersicht
Der STAREN Global FutureStars ist ein global ausgerichteter Aktienfonds mit klar chancenorientiertem Profil. Ziel ist eine langfristige Wertsteigerung durch Direktinvestitionen in Aktien, ohne Einsatz von Derivaten oder Zielfonds. Mit einer Aktienquote von rund 94 % zum Geschäftsjahresende ist der Fonds eindeutig als renditeorientiertes Produkt für überdurchschnittlich risikobereite Anleger positioniert. Die strategische Ausrichtung verlangt daher einen langen Anlagehorizont und die Bereitschaft, zwischenzeitliche Schwankungen auszuhalten.
2. Wertentwicklung und Ergebnislage
Aus finanzieller Sicht war das Geschäftsjahr 2024/25 für Anleger enttäuschend. Sowohl die institutionelle Anteilklasse I als auch die Retail-Anteilklasse R verzeichneten ein negatives Jahresergebnis. Der Anteilwert sank gegenüber dem Vorjahr spürbar (z. B. Anteilklasse I von 80,42 EUR auf 76,13 EUR).
Ursächlich hierfür waren vor allem:
ein negatives realisiertes Ergebnis aus Wertpapierverkäufen,
deutliche nicht realisierte Verluste infolge der Marktbewertung,
sowie eine negative ordentliche Ertragslage, da Dividendenerträge die laufenden Kosten nicht deckten.
Für Anleger bedeutet dies: Die Wertentwicklung hing weniger von operativen Erträgen als vielmehr von der schwachen Marktphase für Wachstums- und Qualitätsaktien ab.
3. Portfolioqualität und thematische Ausrichtung
Positiv hervorzuheben ist die qualitativ hochwertige Portfoliostruktur. Der Fonds investiert in international tätige Unternehmen aus zukunftsorientierten Bereichen wie:
Umwelt- und Energietechnologie (z. B. First Solar, Tomra),
Medizintechnik und Gesundheitsdienstleistungen (z. B. Thermo Fisher, UnitedHealth),
Sicherheit, Digitalisierung und Infrastruktur.
Die Einzelpositionsgewichte sind moderat verteilt, wodurch Klumpenrisiken begrenzt werden. Aus Anlegersicht spricht dies für ein diszipliniertes Risikomanagement innerhalb einer offensiven Aktienstrategie.
4. Nachhaltigkeit (ESG) – Anspruch und Realität
Der Fonds wird als Artikel-8-Produkt gemäß EU-Offenlegungsverordnung geführt. Er bewirbt ökologische und soziale Merkmale, verfolgt jedoch keine expliziten nachhaltigen Investitionsziele. Die ESG-Quote lag im Berichtszeitraum im Durchschnitt bei rund 69 %, mit deutlicher Verbesserung nach der Umstellung im Mai 2025.
Für Anleger bedeutet dies:
ESG ist integraler Filter, aber kein alleiniger Renditetreiber.
Keine vollständige EU-Taxonomie-Konformität, sondern pragmatischer Nachhaltigkeitsansatz.
Damit eignet sich der Fonds für Investoren, die Nachhaltigkeit berücksichtigen möchten, ohne auf globale Wachstumschancen zu verzichten.
5. Kostenstruktur und Anlegerbelastung
Die laufenden Kosten (TER) von 1,78 % (I) bzw. 2,42 % (R) sind im Vergleich zu passiven Produkten hoch, bewegen sich jedoch im Rahmen aktiv gemanagter, spezialisierter Aktienfonds. In einem negativen Marktumfeld verstärken diese Kosten allerdings die Wertverluste.
Für Anleger ist entscheidend, dass sich diese Kosten nur bei langfristiger Überrendite gegenüber dem Markt rechtfertigen lassen.
6. Gesamteinschätzung aus Anlegersicht
Der STAREN Global FutureStars bleibt ein ambitionierter, aktiv gemanagter Aktienfonds mit hochwertigem Portfolio und klarem Zukunfts- und ESG-Fokus. Das abgelaufene Geschäftsjahr zeigt jedoch deutlich die Kehrseite der Strategie: hohe Volatilität und Verluste in einem schwierigen Marktumfeld.
Geeignet für Anleger, die:
langfristig investieren,
an globale Qualitäts- und Zukunftsunternehmen glauben,
temporäre Rückschläge akzeptieren können.
Weniger geeignet für Anleger, die:
kurzfristige Stabilität oder regelmäßige Erträge suchen,
niedrige Kosten und geringe Schwankungen priorisieren.
Aus Anlegersicht ist der Fonds daher kein defensiver Baustein, sondern eine bewusste Wachstumswette auf längere Sicht.
