Der KCD-Union Nachhaltig MIX präsentiert sich im Geschäftsjahr 2024/25 als stabiler, nachhaltig ausgerichteter Mischfonds, der sowohl durch konservative Rentenstrategien als auch durch selektive Aktieninvestitionen getragen wird. Der Fonds richtet sich primär an private Anleger und verfolgt eine aktive Anlagestrategie mit Nachhaltigkeitsanspruch.
1. Performance & Ausschüttung
Der Fonds erzielte im Zeitraum vom 01.04.2024 bis 31.03.2025 eine Wertsteigerung von 4,37 % (nach BVI-Methode).
Für institutionelle Anleger (Klasse I) lag der Zuwachs sogar bei 4,47 %.
Die Gesamtausschüttung betrug 6,27 Mio. EUR, was 1,01 EUR je Anteil entspricht.
Die ordentlichen Erträge lagen bei 7,71 Mio. EUR, davon 10,7 Mio. EUR Veräußerungsgewinne, die realisierten Verluste lagen bei -10,38 Mio. EUR.
Fazit: Die Performance ist positiv und marktgerecht, wenngleich nicht herausragend. In einem gemischten Marktumfeld wurde das Kapital stabil entwickelt.
2. Struktur und Anlageschwerpunkte
Portfolioaufteilung:
68 % Renten
28 % Aktien
4 % Liquidität
Rentenportfolio:
Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen (43 %) und Covered Bonds (36 %)
Regional stark in Euroländern (67 %)
Durchschnittsrating der Anleihen: A+
Durchschnittliche Duration: 5,5 Jahre
Rendite: 3,27 %
Aktienportfolio:
Fokus auf Eurozone (87 %)
Branchen:
Finanzen (29 %)
Industrie (18 %)
IT (14 %)
Konsumgüter (14 %)
Fazit: Die Fondsstruktur ist klar defensiv mit Fokus auf solide Zinsanlagen, ergänzt durch selektive Aktien in starken Branchen.
3. Risikoaspekte
Hauptrisiken:
Zinsänderungsrisiken bei Anleihen
Marktschwankungen bei Aktien
Adressenausfallrisiken bei Unternehmensanleihen
Derivateeinsatz als zusätzliche Unsicherheitsquelle
Die Fondsverwaltung betont ein striktes Risikomanagement.
Fazit: Das Risiko erscheint für einen Mischfonds moderat bis konservativ und ist für sicherheitsbewusste Anleger vertretbar.
4. Mittelbewegungen & Anlegerverhalten
Netto-Mittelabflüsse: -29,3 Mio. EUR, was auf Verkauf von Anteilen durch Anleger hindeutet.
Dennoch stabile Bilanzsumme: 559,38 Mio. EUR zum Geschäftsjahresende.
Fazit: Trotz Rückgaben bleibt das Fondsvolumen stabil. Kein Anzeichen von Vertrauensverlust bei Bestandsanlegern.
5. Nachhaltigkeit
Mindestens 51 % des Fondsvermögens muss nachhaltig investiert sein – das Kriterium wurde erfüllt.
Zahlreiche Green Bonds und Investments in ESG-konforme Unternehmen belegen diesen Anspruch.
Fazit: Der Fonds erfüllt seine nachhaltige Ausrichtung glaubwürdig.
Gesamturteil für Anleger:
Geeignet für konservative, langfristig orientierte Anleger mit Nachhaltigkeitsfokus
Stabile Rendite und professionelles Management
Begrenztes Wachstumspotenzial im aktuellen Zinsumfeld
