Analyse des Jahresberichts 2024/2025 aus Anlegersicht
1. Fondskonzept und Anlagestrategie
Der GANÉ Global Equity Fund verfolgt einen Value-Event-Ansatz mit Fokus auf Unternehmen mit hoher „Business-Qualität“ – sprich: Unternehmen mit robustem Geschäftsmodell, stabiler Wettbewerbsposition, hoher Kapitalrendite und soliden Cashflows. Dabei setzt das Fondsmanagement auf langfristiges Halten der Titel und eine aktive, fundamentaldatenbasierte Auswahl. Besonders hervorzuheben ist die ESG-Ausrichtung gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung.
2. Fondsvolumen und Portfoliostruktur
Das Fondsvermögen stieg signifikant von rund 194 Mio. € auf über 327 Mio. € (+68%). Die Aktienquote inklusive Beteiligungspapiere liegt bei 99%, die Liquiditätsreserve sank auf 1%, was auf eine offensive Positionierung hinweist. Regional dominieren die USA mit 48,5%, gefolgt von der Schweiz und Deutschland. Branchenseitig ist der Fonds breit gestreut – mit Schwerpunkten auf Informationstechnologie (27%), Industrie (22%) und Konsum (21%).
3. Wertentwicklung und Anteilsklassen
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine starke Performance:
Anteilklasse A: +16,58%
Anteilklasse B: +16,57%
Anteilklasse C/D: ca. +15,9%
Anteilklasse E (Institutionelle): +16,83%
Diese Renditen reflektieren sowohl realisierte Kursgewinne als auch substanzielle nicht realisierte Wertsteigerungen (insgesamt +32,3 Mio. €).
4. Ertragslage
Trotz eines negativen ordentlichen Nettoertrags (z.B. -0,11 € pro Aktie bei AK A) aufgrund hoher Verwaltungs- und sonstiger Kosten, wurden beachtliche realisierte Gewinne (z.B. +5,01 €/Aktie bei AK A) und noch höhere nicht realisierte Gewinne erwirtschaftet. Dies unterstreicht den Fokus auf langfristige Kurswertsteigerung statt laufender Ausschüttung.
5. Risikobewertung
Die wesentlichen Risiken betreffen marktbedingte Schwankungen (z.B. durch geopolitische Unsicherheiten), unternehmensspezifische Risiken bei Aktien, sowie Währungsrisiken bei Investitionen außerhalb des Euro-Raums. Diese wurden durch breite Streuung und Auswahl starker Einzeltitel effektiv abgefedert.
6. Bewertung aus Anlegersicht
Aus Sicht privater wie institutioneller Anleger ist der Fonds attraktiv:
Die Performance übertrifft viele Marktindizes, trotz selektiver Positionierung.
Das Fondsmanagement beweist gutes Timing und disziplinierte Auswahl.
Die Transparenz, insbesondere durch differenzierte Ausweisungen je Anteilklasse, ist vorbildlich.
Die ESG-Konformität macht ihn auch für nachhaltig orientierte Investoren interessant.
Fazit:
Der GANÉ Global Equity Fund zeigt im Geschäftsjahr 2024/25 eindrucksvoll, dass Qualität, Disziplin und strategische Selektion auch in einem volatilen Umfeld überdurchschnittliche Renditen erzielen können. Für langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf Substanzwerte stellt der Fonds eine starke Option dar – sowohl hinsichtlich Wertzuwachs als auch Risikomanagement.
