🔍 Bilanzanalyse der German Values Property 3 GmbH (GJ 2023)
1. Übersicht und Entwicklung
Die Bilanzsumme stieg leicht von 14,5 Mio. EUR auf 16,3 Mio. EUR (+12,5%). Doch dieser Anstieg täuscht über eine prekäre Eigenkapitalsituation hinweg: Das Eigenkapital wurde vollständig aufgezehrt – der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag beträgt 1,44 Mio. EUR. Die Gesellschaft ist somit bilanzrechtlich überschuldet.
2. Vermögenslage
- Anlagevermögen: Bleibt nahezu konstant (~12,7 Mio. EUR), besteht fast vollständig aus einer vermieteten Immobilie. Diese Immobilie ist vermutlich die wirtschaftliche Basis der Gesellschaft.
- Umlaufvermögen: Anstieg auf 1,6 Mio. EUR, v. a. durch Forderungen gegenüber Gesellschaftern (über 1 Mio. EUR). Diese Abhängigkeit von internen Finanzflüssen ist kritisch, da sie das Risiko mangelnder Liquidität erhöht.
- Liquidität: Kassenbestand schrumpft auf nur noch 50.000 EUR – das ist äußerst gering bei gleichzeitig hohen kurzfristigen Verbindlichkeiten.
3. Kapitalstruktur
- Eigenkapitalquote: 0 %. Das Unternehmen ist vollständig durch Fremdkapital finanziert – ein klares Warnsignal.
- Jahresfehlbetrag: 2,6 Mio. EUR – bei vorherigem Gewinnvortrag von 1,14 Mio. EUR führt dies zur bilanziellen Überschuldung. Der Fehlbetrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.
- Fremdkapital: Verbindlichkeiten stiegen auf 16,3 Mio. EUR, davon 15,4 Mio. EUR Kreditverbindlichkeiten, größtenteils kurzfristig fällig – dies kann die Refinanzierungsrisiken massiv erhöhen, wenn keine Anschlussfinanzierung gesichert ist.
4. Risikopositionen
- Gesellschafterforderungen und -verbindlichkeiten: Über 1 Mio. EUR an Forderungen und 400.000 EUR an Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern. Dies verwässert die Unabhängigkeit der Finanzierung und kann zu Interessenkonflikten führen.
- Rechnungsabgrenzungsposten stiegen ungewöhnlich stark auf über 600.000 EUR – eine plausible Erläuterung fehlt, was die Transparenz mindert.
- Personalsituation: Zum Bilanzstichtag keine Mitarbeiter – was für eine Immobiliengesellschaft mit größerem Bestand ungewöhnlich ist und Fragen zur operativen Steuerung aufwirft.
⚖️ Fazit
Die Gesellschaft befindet sich in einer finanziell angespannten Lage:
- Kein Eigenkapital, hoher Verlust und extreme Abhängigkeit von Krediten und Gesellschaftern,
- eine mangelhafte Liquiditätsausstattung,
- unsichere Anschlussfinanzierung aufgrund kurzfristiger Kreditstruktur.
Trotz der stabilen Sachwertbasis (Immobilie) bestehen erhebliche Bestands- und Zahlungsrisiken. Eine Rekapitalisierung, z. B. durch Gesellschafterzuschüsse, wäre dringend erforderlich, um die Fortführungsprognose zu sichern.
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German Values Property 3 GmbHLeipzigJahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023BilanzAktiva
AnhangI. Allgemeine Angaben zur Bilanzierung und Bewertung Der Jahresabschluss der German Values Property 3 GmbH wurde gemäß §§ 242 bis 256 HGB sowie den Sondervorschriften für Kapitalgesellschaften nach §§ 264 bis 283 HGB aufgestellt. Die German Values Property 3 GmbH ist, gemessen an den Größenklassen des § 267 HGB, eine kleine Kapitalgesellschaft. Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den Bestimmungen der §§ 266 und 275 HGB. Für die Gewinn- und Verlustrechnung findet das Gesamtkostenverfahren Anwendung. II. Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht Die German Values Property 3 GmbH hat ihren Sitz in Leipzig und wird beim Amtsgericht Leipzig unter der Registernummer HRB 36790 geführt. III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend: Die Vermögensgegenstände und Schulden sind einzeln und vorsichtig bewertet worden. Namentlich sind alle vorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschlussstichtag entstanden sind, berücksichtigt, selbst wenn diese erst zwischen Abschlussstichtag und dem Tag der Aufstellung des Jahresabschlusses bekannt wurden. a) Die Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden nach der Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze vermindert. b) Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennbetrag angesetzt. c) Die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert bilanziert. d) Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen und fällige Ausgaben enthalten, die Aufwendungen für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag darstellen. e) Das gezeichnete Kapital ist im Handelsregister des Amtsgerichts Leipzig als Stammkapital eingetragen und gleichlautend in der Bilanz zum Nennbetrag angesetzt. f) Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet. g) Sämtliche Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert. h) Im passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen enthalten, die Erträge für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag darstellen. i) Fremdwährungsforderungen und/oder -verbindlichkeiten bestanden am Bilanzstichtag nicht. IV. Erläuterungen zur Bilanz 1. Anlagevermögen Es handelt sich im Wesentlichen um eine vermietete Immobilie der Gesellschaft. 2. Umlaufvermögen Sämtliche Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb des nächsten Geschäftsjahres fällig. Im Übrigen umfasst das Umlaufvermögen im Wesentlichen gewährte Darlehen sowie die Guthabenbestände der Gesellschaft. 3. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten Die Abgrenzung umfasst Zahlungen für Kosten, die die Jahre 2024 bis 2026 betreffen. 4. Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen enthalten die Jahresabschlusskosten. 5. Verbindlichkeiten Sämtlichen Verbindlichkeiten sind, bis auf Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 15.398, innerhalb des nächsten Geschäftsjahres fällig. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in Höhe von TEUR 14.750 durch Grundschuldbestellung und Mietzessionen des finanzierten Objektes besichert. V. Sonstige Angaben 1. Nachtragsbericht Vorgänge von besonderer Bedeutung haben sich nach Schluss des Geschäftsjahrs nicht ergeben. 2. Haftungsverhältnisse und finanzielle Verpflichtungen Haftungsverhältnisse gemäß § 251 sowie § 268 (7) HGB bestehen zum Bilanzstichtag nicht. Weitere vermerkpflichtige oder sonstige finanzielle Verpflichtungen bestanden zum 31.12.2023 laut Auskunft der Gesellschaft nicht. 3. Geschäftsführung Im Berichtsjahr waren Herr Ralf Dräger, Bad Homburg (bis 31.07.2023) sowie Herr Christopher Gamalski, Berlin zu Geschäftsführern bestellt. Herr Dräger und Herr Gamalski sind jeweils einzelvertretungsberechtigt. Eine Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB wurde erteilt. Am 15.10.2024 hat Herr Gamalski sein Amt als Geschäftsführer niedergelegt. Mit Gesellschafterbeschluss vom 31.10.2024 wurde Herr Kurt Rose, Amberg als Geschäftsführer bestellt. Herr Rose ist einzelvertretungsberechtigt. Eine Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB wurde erteilt. 4. Angaben nach § 42 GmbHG Forderungen gegenüber Gesellschaftern bestehen in Höhe von EUR 1.003.666,67 (Vj. TEUR 1.292). Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestehen in Höhe von EUR 400.098,23 (Vj. TEUR 386). 5. Mitarbeiter Die Gesellschaft beschäftigte zum Stichtag 31.12.2023 keine Mitarbeiter. 6. Vorschlag zur Verwendung des ErgebnissesDer Gesellschafterversammlung wird vorgeschlagen, den Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 2.605.773,19 auf neue Rechnung vorzutragen.
Leipzig, den 07. November 2024 gez.: Kurt Rose, Geschäftsführer sonstige BerichtsbestandteileAngaben zur Feststellung: Der Jahresabschluss wurde am 11.11.2024 festgestellt. |
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