1. Einleitung
Der OVID Infrastructure HY Income Fonds fokussiert sich auf hochverzinsliche Anleihen (High-Yield) im Infrastruktursektor. Der Jahresbericht für den Zeitraum 1. November 2023 bis 31. Oktober 2024 zeigt eine Ausschüttungsrendite von 3,5 – 5 % und ein stetiges Wachstum trotz herausfordernder Marktbedingungen. Die Hauptstrategie des Fonds besteht darin, eine attraktive laufende Rendite durch ein breit diversifiziertes Portfolio von Unternehmens- und Projektanleihen zu erzielen.
2. Anlagestrategie und Portfolioentwicklung
Schwerpunkt auf Infrastruktur-Anleihen:
Unternehmensanleihen und Projektbonds aus den Bereichen Transport, Energie und Telekommunikation.
Ziel: Hohe Ausschüttungen bei geringer Volatilität (< 5 %).
Investitionen in 37 verschiedene Anleihen zur Risikostreuung.
Kapitalstruktur:
51 % in Euro-denominierten Anleihen, restliche Fremdwährungen werden abgesichert.
Währungsabsicherung über Devisen-Futures in GBP und USD.
Stabile Portfoliostruktur:
Geringe Umschichtungen im Berichtsjahr.
Anpassungen in Laufzeitenstruktur und regionaler Allokation zur Erhöhung der Stabilität.
3. Marktumfeld und Herausforderungen
Positive Faktoren:
Sinkende Inflation und mögliche Zinssenkungen der EZB und Fed.
Infrastrukturunternehmen bleiben krisenresistent und bieten solide Erträge.
Risiken:
Zinsänderungsrisiko: Steigende Zinsen können negative Auswirkungen auf bestehende Anleihen haben.
Liquiditätsrisiko: Aufgrund des Fokus auf Unternehmensanleihen können kurzfristige Marktbewegungen größere Auswirkungen haben.
Adressenausfallrisiko: Potenzielle Bonitätsverschlechterung einzelner Emittenten.
4. Chancen und Risiken für Anleger
Vorteile:
Hohe Ausschüttungsrendite bei kontrolliertem Risiko.
Diversifikation über verschiedene Sektoren und Regionen.
Geringe Volatilität im Vergleich zu klassischen Aktienfonds.
Risiken:
Marktpreisrisiken durch geopolitische Spannungen.
Währungsrisiken, trotz Absicherung durch Futures.
Regulierungsänderungen können Infrastrukturunternehmen beeinflussen.
5. Fazit für Anleger
Der OVID Infrastructure HY Income Fonds bietet eine attraktive Renditequelle für langfristige Anleger, die regelmäßige Ausschüttungen und eine konservative Risikostruktur bevorzugen. Die breite Diversifikation und defensive Titelauswahl machen ihn zu einer stabilen Alternative zu klassischen Rentenfonds, insbesondere in einem sich wandelnden Zinsumfeld.
