1. Fondsstrategie und Performance: Multi-Asset-Ansatz mit globaler Diversifikation
Der FOS Strategie – Fonds Nr. 1 (ISIN: DE000DWS0TS9) verfolgt eine dynamische Anlagestrategie, indem er flexibel in Aktien, Anleihen und Zertifikate investiert. Bis zu 55 % können in Zertifikate mit Aktienbezug und bis zu 25 % in Rohstoff-Zertifikate investiert werden. Diese breite Diversifikation ermöglicht es dem Fonds, sowohl von steigenden Aktienmärkten als auch von stabilen Rentenerträgen zu profitieren.
Jahresperformance (1. Oktober 2023 – 30. September 2024): +14,7 %
Fondsvolumen: 288,55 Mio. EUR (-1,2 % gegenüber Vorjahr)
Positive Wertentwicklung durch steigende Aktienmärkte und Goldinvestments
Der Fonds konnte sich gut an das Marktumfeld anpassen und seine Aktienquote von 50 % auf 61 % erhöhen, um von den positiven Aktienmärkten zu profitieren.
2. Marktumfeld und Herausforderungen
Das Berichtsjahr war geprägt von:
✅ Erholung der Aktienmärkte, insbesondere in Nordamerika
✅ Goldpreis-Rallye, die durch hohe Inflationserwartungen getrieben wurde
❌ Geopolitische Risiken (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt, Handelskonflikte zwischen USA und China)
❌ Schwäche der Emerging Markets und Unsicherheiten durch hohe Zinssätze
Der Fonds profitierte stark von der Entwicklung der US-Märkte, während einige Emerging-Markets-Aktien nur geringe Wertsteigerungen erzielten.
3. Portfolio-Analyse: Schwerpunkt auf Aktien und Rohstoffen
Aktienquote: 61 % (Erhöhung von 50 % im Jahresverlauf)
Anleihenquote: 27 % (Reduktion von 35 % auf 27 %)
Rohstoffzertifikate: 6,15 % (Erhöhung durch steigende Goldpreise)
Investmentfonds: 18,42 % (diversifizierte Fondsbeteiligungen)
Regionale Allokation der Aktien:
Nordamerika: 39 % (Apple, Microsoft, Alphabet)
Europa: 29 % (Nestlé, SAP, LVMH)
Emerging Markets: 11 % (Alibaba, Tencent)
Japan: 7 % (Toyota, Sony)
Top-Positionen im Portfolio:
✅ Apple (1,26 %) – Stabile Gewinne durch iPhone- und Service-Geschäft
✅ Microsoft (1,46 %) – Wachstum im Cloud-Sektor
✅ Novo Nordisk (1,79 %) – Profiteur des globalen Diabetes-Marktes
✅ ASML (1,04 %) – Starker Halbleitersektor
✅ Gold-Zertifikate (5,49 %) – Absicherung gegen Inflation
Das Fondsmanagement reduzierte die Anleihequote, da der Aktienmarkt attraktivere Renditen bot. Unternehmensanleihen mit hoher Verzinsung blieben jedoch ein wichtiger Bestandteil.
4. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER): 1,25 % – moderat für einen aktiven Multi-Asset-Fonds
Netto-Mittelabflüsse: -42,89 Mio. EUR, was auf Umschichtungen von Investoren hindeutet
Ausschüttung pro Anteil: 70,00 EUR
Die Kostenstruktur ist wettbewerbsfähig, aber die Mittelabflüsse deuten darauf hin, dass einige institutionelle Anleger in andere Strategien umgeschichtet haben.
5. Fazit für Anleger: Dynamischer Fonds mit solider Anpassungsstrategie
✅ Gute Performance mit +14,7 % Wachstum
✅ Flexible Anlagestrategie mit breiter Diversifikation
✅ Aktienfokus hat die Wertentwicklung positiv beeinflusst
✅ Gold-Investments als Absicherung gegen Inflation
❌ Risikoreicher als reine Rentenfonds
❌ Mittelabflüsse deuten auf Unsicherheit der Anleger hin
❌ Hohe Schwankungen durch Exposure in Emerging Markets
Empfehlung:
Der FOS Strategie – Fonds Nr. 1 eignet sich für Anleger, die eine flexible Strategie mit Aktien-, Renten- und Rohstoff-Exposure suchen. Durch die dynamische Allokation konnte der Fonds solide Renditen erwirtschaften. Wer jedoch eine stabilere, einkommensorientierte Strategie bevorzugt, sollte sich alternative Mischfonds mit höherem Rentenanteil ansehen.
