1. Fondsstrategie und Performance: Fokus auf Renten und stabile Erträge
Der Merck Finck Stiftungsfonds UI (ISIN: DE000A3C91A9, DE0008483983) ist ein konservativ ausgerichteter Mischfonds, der Renten als Basisanlage nutzt und bis zu 30 % in Aktien investiert, um das Renditepotenzial zu steigern. Zudem werden Zertifikate und Fondsanteile zur weiteren Diversifikation eingesetzt.
Jahresperformance (1. Oktober 2023 – 30. September 2024):
Anteilklasse A: +11,67 %
Anteilklasse B: +11,98 %
Fondsvolumen: 89,74 Mio. EUR (-17,6 % gegenüber Vorjahr)
Ertragsverwendung: Ausschüttung mit moderaten Dividendenrenditen
Die Rendite lag über klassischen Rentenfonds, blieb jedoch hinter aktienlastigeren Mischfonds zurück.
2. Marktumfeld und Herausforderungen
Das Berichtsjahr war geprägt von:
✅ Positive Entwicklung der Aktienmärkte, insbesondere in den USA
✅ Starke Performance von US-Technologie- und Finanzwerten
✅ Goldpreis-Rallye als Absicherung gegen Inflation
❌ Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, US-Wahlen, Handelskonflikte)
❌ Volatilität in den Rentenmärkten aufgrund verzögerter Zinssenkungen
Der Fonds profitierte von der Erholung der Aktienmärkte, musste jedoch Rückgänge bei einigen Anleihepositionen hinnehmen.
3. Portfolio-Analyse: Defensive Rentenstruktur mit gezieltem Aktienanteil
Rentenquote: 9,35 %
Aktienquote: 8,68 %
Fondsanteile: 77,04 %
Zertifikate (inkl. Gold-ETCs): 3,01 %
Optionen & Futures zur Absicherung: 0,02 %
Bankguthaben: 2,38 %
Regionale Gewichtung der Aktien:
USA (6,11 %) – Hauptfokus auf große Tech- und Finanzwerte
Europa (2,47 %) – Diversifikation mit Industrietiteln
Top-Positionen im Portfolio:
✅ Microsoft (0,62 %) – Cloud-Wachstum als Treiber
✅ Apple (0,52 %) – Solide Einnahmen durch Services
✅ Alphabet (0,49 %) – Digitales Werbegeschäft bleibt stark
✅ ASML (0,23 %) – Wichtiger Player in der Halbleiterindustrie
✅ Siemens (0,20 %) – Profiteur der Automatisierungstrends
Renteninvestitionen:
Hauptsächlich europäische Staatsanleihen mit solider Bonität
Durchschnittliche Laufzeit zwischen 5 und 10 Jahren
Hohe Gewichtung deutscher, französischer und italienischer Anleihen
4. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER):
Klasse A: 1,31 %
Klasse B: 0,78 % (institutionelle Investoren zahlen weniger)
Ausschüttung je Anteil:
Anteilklasse A: 0,70 EUR
Anteilklasse B: 0,80 EUR
Mittelabflüsse: -28,65 Mio. EUR, was auf Umschichtungen institutioneller Anleger hindeutet
Die moderaten Kosten machen den Fonds für konservative Anleger attraktiv, während die hohen Mittelabflüsse auf Unsicherheit im Marktumfeld hinweisen.
5. Fazit für Anleger: Stabile Erträge mit defensivem Ansatz
✅ Gute Performance mit +11,67 % bis +11,98 % Jahresrendite
✅ Stabile Rentenstruktur mit Fokus auf Qualität
✅ Solide Aktienauswahl zur Renditeverbesserung
✅ Gold als Inflationsschutz im Portfolio
❌ Rentenquote bietet weniger Rendite als aktienlastigere Mischfonds
❌ Hohe Mittelabflüsse zeigen Unsicherheit der Investoren
❌ Währungsrisiken durch hohe US-Allokation
Empfehlung:
Der Merck Finck Stiftungsfonds UI ist ideal für risikobewusste Anleger, die eine stabile Ertragsquelle mit langfristigem Kapitalerhalt suchen. Wer jedoch eine höhere Rendite durch mehr Aktieninvestments bevorzugt, könnte alternative Mischfonds in Betracht ziehen.
