Analyse des Jahresberichts 2023/2024 aus Sicht der Anleger
1. Fondsentwicklung und Wertzuwachs
Der GI Portfolio I konnte im Geschäftsjahr 2023/2024 eine starke Wertentwicklung von 22,32 % nach der BVI-Methode verzeichnen. Dies übertrifft die allgemeine Marktentwicklung und unterstreicht die erfolgreiche Anlagestrategie des Fonds.
2. Portfolio-Zusammensetzung und Anlagestrategie
Der Fonds verfolgt eine globale Mischfondsstrategie, wobei der Fokus auf einer aktiven Verwaltung der Anlageklassen liegt:
Aktienanteil: 58 % des Fondsvermögens (Schwerpunkt IT, Finanzwesen, Gesundheitswesen)
Rentenanlagen: 21 % des Fondsvermögens (Schwerpunkt Unternehmensanleihen)
Investmentfonds: 14 % des Fondsvermögens
Sonstige Anlageklassen: Derivate und Liquidität ergänzen das Portfolio.
3. Regionale Allokation und Veränderungen
Aktien: Der Fonds verlagerte Investitionen von den Euroländern (37 %) hin zu Nordamerika (40 %), während Europa außerhalb der Eurozone stabil blieb (14 %).
Renten: Der größte Anteil der Renteninvestitionen entfiel auf Euroländer (30 %), gefolgt von Nordamerika (13 %) und Emerging Markets (11 %).
Fremdwährungsanteil: 44 % des Fondsvermögens wurde in Fremdwährungen gehalten, insbesondere im US-Dollar (32 %).
4. Chancen für Anleger
Starke Performance: Der Fonds konnte sich trotz Marktschwankungen solide behaupten.
Diversifikation: Breite Streuung in Branchen und Regionen reduziert Einzelrisiken.
Solide Rendite: Die durchschnittliche Verzinsung der Rentenanlagen lag bei 4,28 %.
5. Risiken und Herausforderungen
Marktschwankungen: Aktien- und Rentenmärkte bleiben volatil.
Zinsänderungsrisiken: Die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration) beträgt fünf Jahre und einen Monat, wodurch der Fonds auf Zinsänderungen empfindlich reagieren kann.
Währungsrisiken: Der hohe Fremdwährungsanteil kann zu Schwankungen im Fondsvermögen führen.
6. Fondsergebnis und Ausschüttung
Gewinne: Der Fonds profitierte besonders von Gewinnen aus derivativen Geschäften.
Verluste: Größte Rückgänge wurden bei US-amerikanischen IT-Aktien verzeichnet.
Gesamtertrag: 6,33 Mio. EUR wurden für die Wiederanlage bereitgestellt.
7. Fazit für Anleger
Der GI Portfolio I überzeugt mit einer überdurchschnittlichen Wertsteigerung und einer diversifizierten Anlagestrategie. Anleger profitieren von einer durchdachten Allokation, sollten sich aber der Zins- und Währungsrisiken bewusst sein. Insgesamt bleibt der Fonds eine attraktive Wahl für langfristig orientierte Investoren, die eine Mischung aus Stabilität und Wachstum suchen.
