Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds investiert in Wandelanleihen mit Fokus auf Europa, ergänzt durch Positionen in Nordamerika und Asien.
Ziel ist die Vermögensbildung durch Wertzuwachs, wobei der Schwerpunkt auf Wandelanleihen mit Investment-Grade-Rating liegt.
Die Strategie zielt darauf ab, ein asymmetrisches Rendite-Risiko-Profil zu bieten, indem sie sowohl an steigenden Aktienmärkten partizipiert als auch durch solide Bondfloors abgesichert ist.
Performance:
Anteilklasse A: 1,0 % Wertentwicklung im Geschäftsjahr.
Anteilklasse I: 1,4 % Wertentwicklung.
Die Performance wurde durch Verkäufe von Wandelanleihen sowie Devisentermingeschäfte positiv beeinflusst, blieb jedoch insgesamt moderat.
Portfoliostruktur:
Regionaler Fokus: 57,6 % Europa, 27,3 % Nordamerika, 11,8 % Asien.
Währungsstruktur: 54,0 % Euro, 43,0 % USD, 3,0 % andere Währungen.
Durchschnittliche Restlaufzeit: 3,8 Jahre, was auf ein mittelfristig orientiertes Laufzeitenmanagement hindeutet.
Der Fonds ist zu 98,7 % in Wandelanleihen investiert.
Risikomanagement:
Marktpreisrisiko: Hoch, jedoch durch Diversifikation auf Einzeltitel und Branchen reduziert.
Zinsrisiko: Begrenztes Risiko durch kurze bis mittlere Laufzeiten.
Währungsrisiko: Teilweise abgesichert durch Devisentermingeschäfte.
Liquiditätsrisiko: Gering, da überwiegend in Anleihen mit Investment-Grade-Rating investiert.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse A: 1,18 %
Anteilklasse I: 0,83 %, was für institutionelle Anleger attraktiv ist.
Transaktionskosten: 10.809,15 EUR, ein moderater Wert für einen Wandelanleihenfonds.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds berücksichtigt keine ESG-Kriterien und ist gemäß Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert.
Nachhaltigkeitsrisiken wurden im Berichtszeitraum nicht aktiv berücksichtigt.
Marktumfeld:
Trotz geopolitischer Unsicherheiten und geldpolitischer Straffungen blieben die Wandelanleihenmärkte relativ stabil.
Der Fonds profitierte von der Stabilität der Anleihenkomponente und der Volatilität der Aktienmärkte.
Fazit:
Der Aramea Balanced Convertible Fonds bietet konservativen Anlegern eine solide Möglichkeit, in ein breit diversifiziertes Wandelanleihenportfolio zu investieren. Die moderate Performance und das defensive Risikoprofil machen ihn insbesondere für risikoaverse Anleger interessant. Allerdings könnten die fehlenden ESG-Kriterien nachhaltigkeitsorientierte Investoren abschrecken. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont, die Wert auf Stabilität und Diversifikation legen.
