Zusammenfassung für Anleger
Der Jahresbericht des Fonds „Fondra“ für das Geschäftsjahr bis zum 30. Juni 2024 unterstreicht eine konservative Anlagestrategie mit klarer Gewichtung auf deutsche Aktien und Staatsanleihen. Die Ausrichtung zielt auf Stabilität und langfristiges Kapitalwachstum, wobei ökologische und soziale Kriterien (gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung) berücksichtigt werden.
Wesentliche Ergebnisse:
Portfolioaufteilung und Schwerpunkte:
Aktienanteil: Deutlich über 50 %, mit Schwerpunkt auf Informationstechnologie und Finanzsektor. Industriewerte wurden bewusst untergewichtet, Immobilienanlagen komplett gemieden.
Anleihen: Knapp 42 % des Portfolios, überwiegend deutsche Staatsanleihen, ergänzt durch Unternehmensanleihen mit hoher Bonität (AAA/AA).
Leistungskennzahlen:
Wertentwicklung: Der Fonds erzielte eine Performance von 5,14 % und übertraf damit den Vergleichsindex (4,31 %). Der Mehrwert resultierte primär aus Aktieninvestitionen.
Liquiditätsquote: Bleibt niedrig, was auf eine starke Allokation in langfristigen Vermögenswerten hindeutet.
Risiko- und ESG-Strategie:
Marktrisiko: Klassifiziert als „mittel“.
Liquiditätsrisiko: Sehr gering aufgrund der dominierenden Anlagen in liquiden Wertpapieren.
Adressenausfallrisiko: Ebenfalls gering, da Anleihen mit hoher Bonität bevorzugt wurden.
ESG-Integration: Förderung ökologischer und sozialer Merkmale gemäß den EU-Richtlinien.
Auswirkungen globaler Entwicklungen:
Geopolitische Unsicherheiten, insbesondere durch den Konflikt zwischen Russland und der Ukraine, führten zu inflationären Tendenzen und Zinssteigerungen, was sich auf die Anleihenrenditen auswirkte.
Vorteile für Anleger:
Diversifikation: Starke Gewichtung auf deutsche Vermögenswerte, jedoch mit internationaler Beimischung.
Nachhaltigkeit: ESG-Fokus für umwelt- und sozialbewusste Anleger.
Konservativer Ansatz: Minimierung von Risiken durch hohe Bonitätsanforderungen und breite Streuung der Anleihenlaufzeiten.
Herausforderungen:
Abhängigkeit vom deutschen Markt: Übergewichtung deutscher Titel könnte bei negativen Entwicklungen in der deutschen Wirtschaft zu erhöhtem Risiko führen.
Zinssensitivität: Moderates Zinsänderungsrisiko durch Konzentration auf festverzinsliche Anlagen.
Fazit:
Der Fonds bietet eine ausgewogene Mischung aus Stabilität und Wachstumspotenzial und ist besonders für risikoaverse Anleger geeignet, die Wert auf Nachhaltigkeit legen. Anleger sollten jedoch die Konzentration auf den deutschen Markt im Blick behalten.
Empfehlung: Für Anleger, die einen ESG-orientierten und defensiven Ansatz suchen, bleibt dieser Fonds eine attraktive Option.
