LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Stuttgart
Jahresbericht zum 31.12.2023
Jahresbericht
Sparkasse Passau Drei-Flüsse Invest
DE000A2P0RD3
Tätigkeitsbericht zum 31.12.2023
I. Anlageziele und Politik
Durch eine ausgewogene Gesamtausrichtung der Fondsstrategie zielt die Anlagepolitik darauf ab, nachhaltig und langfristig Vermögen aufzubauen.
Der Fonds bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Rahmen der Anlagestrategie im Sinne des Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 („Offenlegungs-Verordnung“). Der Fonds investiert zu mindestens 75 Prozent in Wertpapiere, Geldmarkinstrumente und Investmentanteile, die unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsgesichtspunkten ausgewählt werden. Der Fonds verfolgt eine nachhaltige Anlagestrategie auf Basis von Nachhaltigkeitsmerkmalen, die von der Gesellschaft für den Fonds definiert wurden und die sich auf die sogenannten ESG-Faktoren Umwelt (Environment – „E“), Soziales (Social – „S“) und Unternehmensführung (Governance – „G“) beziehen. Neben umsatzbezogenen Mindestausschlüssen für Unternehmen z.B. in den Bereichen Kohle, Rüstung, Tabak und weiteren fossilen Brennstoffen und der Steuerung nach ausgewählten Fokus-SDGs (17 Sustainable Development Goals) sowie der Berücksichtigung von Fokus-PAIs (Principal Adverse Impacts – wichtigste nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren) wendet der Fonds einen Best-in-Class-Ansatz für Unternehmen und Länder an. Der Fonds hat sich zudem zu einem Mindestanteil von 7,5 Prozent an nachhaltigen Investitionen gemäß Artikel 2 Nr. 17 der Offenlegungs-Verordnung verpflichtet. Details zu den ökologischen und/oder sozialen Merkmalen sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Er kann weltweit in Wertpapiere, wie z.B. verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Zertifikate, sowie Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und sonstige Anlageinstrumente investieren. Hierbei beträgt die maximale Quote für Investitionen in Aktien 60 Prozent des Fondsvermögens. Zudem gilt, dass mindestens 25 Prozent des Aktivvermögens (die Höhe des Aktivvermögens bestimmt sich nach dem Wert der Vermögensgegenstände des Investmentfonds ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) des Fondsvermögens in solche Kapitalbeteiligungen i.S. des § 2 Absatz 8 Investmentsteuergesetz angelegt werden, die nach diesen Anlagebedingungen für das Fondsvermögen erworben werden können. Dabei können die tatsächlichen Kapitalbeteiligungsquoten von Zielinvestmentfonds berücksichtigt werden.
Details zu den ökologischen und/ oder sozialen Merkmalen gemäß der Verordnung (EU) 2019/2088 finden Sie im Anhang dieses Jahresberichts.
II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums
Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 6,52% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:
III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum
a) Übersicht über die Anlagegeschäfte
Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 02. Januar 2023 bis 29. Dezember 2023
Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum
| Bezeichnung | Kauf | Verkauf | Währung |
| Aktien | 11.967.138,59 | -11.295.139,02 | EUR |
| Anleihen | 18.064.425,70 | -14.363.898,30 | EUR |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | 287.244,72 | -374.522,07 | EUR |
| Derivate* (gesamt) | 14.984.178,21 | -8.554.243,39 | EUR |
| davon Optionen und Optionsscheine | 5.189.196,67 | -3.257.459,37 | EUR |
| davon Terminkontrakte | 9.794.981,54 | -5.296.784,02 | EUR |
* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.
b) Allokation Renten / Aktien
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:
Rentenquote
Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:
Duration, Nettoduration
Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:
Aktienquote
Nettoaktienquote
c) Strukturveränderungen
Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:
Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:
Analyse nach Laufzeiten
Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:
| Branche | Anteil am Aktienvermögen 29.12.2023 |
Anteil am Aktienvermögen 02.01.2023 |
| Gesundheit | 25,94% | 16,40% |
| Technologie | 15,86% | 23,65% |
| Industrieprodukte und Services | 15,49% | 17,01% |
| Konsumgüter private Haushalte | 10,87% | 9,35% |
| Chemie | 7,67% | 9,08% |
| Baugewerbe | 7,00% | 8,81% |
| Versorger | 4,19% | 2,09% |
| Medien | 3,97% | 2,01% |
| Finanzdienstleistungen | 2,45% | 3,24% |
| Nahrungs- und Genussmittel | 1,74% | 0,00% |
| Einzelhandel | 1,42% | 0,81% |
| Versicherungen | 1,35% | 0,00% |
| Fahrzeugbau | 1,21% | 0,00% |
| Ressourcen und Bodenschätze | 0,84% | 0,68% |
| Immobilien | 0,00% | 1,67% |
| Erdgas und Erdöl | 0,00% | 3,44% |
| Telekommunikation | 0,00% | 1,75% |
| Gesamt | 100,00% | 100,00% |
d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum
Prägend für den Markt war weiterhin die Bekämpfung der hohen Inflationsraten durch die Notenbanken und damit einhergehend steigende Renditen über die gesamte Zinskurve hinweg. Aufgrund der schnellen Anhebungen der Leitzinsen stiegen die Renditen für kurze Laufzeiten sogar stärker an als für mittlere oder längere Laufzeiten, so dass die Zinskurve eine inverse Struktur aufwies. Der Renditeanstieg erfolgte größtenteils im Herbst 2022, als zehnjährige Bundrenditen von ca. 1% auf rund 2,5% anstiegen.
Im Jahresverlauf 2023 befand sich die Rendite in einem volatilen Seitwärtstrend zwischen 2,2 und 3,0%.
Bei den Rentenpapieren wurde aufgrund des stark erhöhten Zinsniveaus und der inversen Kurve das kurze Laufzeitenband 0-3 Jahre leicht erhöht. Mittlere Laufzeiten in den Bändern 3-5 und 5-7 Jahre wurden hingegen im weiteren Jahresverlauf schrittweise abgebaut zugunsten von Anleihen mit längeren Laufzeiten (7-10 Jahre), um sich das höhere Renditeniveau längerfristig zu sichern. Das ganze lange Ende (größer als 10 Jahre) wurde hingegen im Jahresverlauf etwas reduziert.
Die Duration auf Wertpapiere wurde im Berichtszeitraum dynamisch gesteuert. Die Nettoduration inklusive Kasse und Derivateabsicherungen schwankte im Verlauf aufgrund unterjähriger Absicherungen zwischen 3,5 und rund 5 Jahren, wobei auch die Duration auf Wertpapiere ab dem Sommer sukzessive aufgebaut wurde.
Durch Reduzierungen der physischen Aktienquote bis in das dritte Quartal und aufgrund der deutlich gestiegenen Attraktivität von Zinspapieren erhöhte sich die Rentenquote im Zeitablauf deutlich. Das Fondsmanagement hat im vierten Quartal jedoch den Rückgang der Aktienmärkte genutzt, um die Aktienquote physisch deutlich aufzubauen und dagegen Anleihen zu verkaufen.
Bei der Selektion der Aktien wurde aufgrund der wirtschaftlich unsicheren Lage weiterhin in qualitativ hochwertige Unternehmen investiert, die sich u.a. durch eine niedrige Verschuldung, stabile Cash Flows und steigende Dividendenrenditen kennzeichnen.
Risikomanagement:
Eine Reduktion des Marktrisikos durch Kassenhaltung oder Sicherungsgeschäfte fand im Geschäftsjahr in größerem Stil nicht statt. Das Fondsvermögen war durchgehend breit gestreut. Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in 51 Aktientitel investiert.
Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei 2,2 % des Fondsvermögens.
Auf die 10 größten Aktientitel entfallen insgesamt 15,3 % des Fondsvermögens.
Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in 98 Rententitel investiert.
Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei 2,1 % des Fondsvermögens.
Auf die 10 größten Rententitel entfallen insgesamt 11,8 % des Fondsvermögens.
IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiko
Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.
Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.
Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≤ 5% | ≤ 10% | ≤ 15% | > 15% |
| Risikostufe | geringes Adressenausfallrisiko | mittleres Adressenausfallrisiko | hohes Adressenausfallrisiko | sehr hohes Adressenausfallrisiko |
| Sondervermögen | 5,02% |
[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≥ 80% | ≥ 60% | ≥ 40% | < 40% |
| Risikostufe | geringes Liquiditätsrisiko | mittleres Liquiditätsrisiko | hohes Liquiditätsrisiko | sehr hohes Liquiditätsrisiko |
| Sondervermögen | 99,96% |
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.
Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Zinsänderung | ≤ 0,5% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Zinsrisiko | mittleres Zinsrisiko | hohes Zinsrisiko | sehr hohes Zinsrisiko |
| Sondervermögen | 1,13% |
Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds
Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.
Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Aktienkurs | ≤ 0,5% | ≤ 3% | ≤ 6% | > 6% |
| Risikostufe | geringes Aktienkursrisiko | mittleres Aktienkursrisiko | hohes Aktienkursrisiko | sehr hohes Aktienkursrisiko |
| Sondervermögen | 1,66% |
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.
Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Währung | ≤ 0,1% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Währungsrisiko | mittleres Währungsrisiko | hohes Währungsrisiko | sehr hohes Währungsrisiko |
| Sondervermögen | 0,85% |
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.
V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:
Realisierte Gewinne
| Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 937.223 |
| Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten | 151.762 |
| Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften | 342.475 |
| Veräußerungsgew. aus Währungskonten | 20.313 |
Realisierte Verluste
| Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 3.612.677 |
| Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten | 183.056 |
| Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften | 37.773 |
| Veräußerungsverl. aus Währungskonten | 15.520 |
VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)
1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.
2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.
3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.
4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter:https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/mitwirkungs-und-abstimmungspolitik
5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/interessenkonflikte
Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
| Anlageschwerpunkte | Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens |
| I. Vermögensgegenstände | 50.254.338,34 | 100,12 |
| 1. Aktien | 19.600.905,50 | 39,05 |
| USA | 9.314.669,55 | 18,56 |
| Frankreich | 3.015.864,60 | 6,01 |
| Großbritannien | 1.533.638,97 | 3,06 |
| Bundesrep. Deutschland | 1.284.317,25 | 2,56 |
| Dänemark | 1.084.593,84 | 2,16 |
| Irland | 804.117,48 | 1,60 |
| Niederlande | 599.896,00 | 1,20 |
| Japan | 584.602,35 | 1,16 |
| Österreich | 442.103,00 | 0,88 |
| Italien | 373.823,60 | 0,74 |
| Andere Länder | 563.278,86 | 1,13 |
| 2. Anleihen | 29.180.410,00 | 58,13 |
| Frankreich | 5.286.646,40 | 10,53 |
| Niederlande | 3.105.370,82 | 6,19 |
| Bundesrep. Deutschland | 3.067.462,40 | 6,11 |
| Italien | 2.866.029,00 | 5,71 |
| Österreich | 2.409.015,11 | 4,80 |
| Spanien | 2.309.886,00 | 4,60 |
| Großbritannien | 1.686.383,64 | 3,36 |
| Australien | 1.455.734,00 | 2,90 |
| Schweden | 1.073.092,13 | 2,14 |
| Irland | 989.254,00 | 1,97 |
| Norwegen | 872.883,00 | 1,74 |
| Canada | 613.668,00 | 1,22 |
| Dänemark | 587.572,00 | 1,17 |
| Estland | 537.924,50 | 1,07 |
| Lettland | 513.350,00 | 1,02 |
| Portugal | 497.600,00 | 0,99 |
| Andere Länder | 1.308.539,00 | 2,61 |
| 3. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 394.482,09 | 0,79 |
| 4. Bankguthaben | 638.685,51 | 1,27 |
| 5. Sonstige Vermögensgegenstände | 439.855,24 | 0,88 |
| II. Verbindlichkeiten | -58.810,14 | -0,12 |
| III. Fondsvermögen | 50.195.528,20 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung WKN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 49.175.797,59 | 97,97 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 46.659.258,04 | 92,96 | |||||
| Aktien | ||||||||
| Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1 A1KAGC |
STK | 4.780 | 2.880 | DKK | 772,000 | 495.021,16 | 0,99 | |
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 0,1 A3EU6F |
STK | 5.100 | 5.100 | DKK | 698,100 | 477.602,27 | 0,95 | |
| Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 A0NBLH |
STK | 2.230 | 830 | DKK | 374,300 | 111.970,41 | 0,22 | |
| Air Liquide-SA ⅛t.E×pl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50 850133 |
STK | 4.030 | 1.500 | EUR | 176,120 | 709.763,60 | 1,41 | |
| Alstom S.A. Actions Port. EO 7 A0F7BK |
STK | 13.500 | 13.500 | EUR | 12,180 | 164.430,00 | 0,33 | |
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 A1J4U4 |
STK | 880 | 480 | 700 | EUR | 681,700 | 599.896,00 | 1,20 |
| Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. 555200 |
STK | 3.590 | 1.340 | 2.250 | EUR | 44,855 | 161.029,45 | 0,32 |
| EDP Renováveis S.A. Acciones Port. EO 5 A0Q249 |
STK | 7.800 | 7.800 | 5.000 | EUR | 18,525 | 144.495,00 | 0,29 |
| ENCAVIS AG Inhaber-Aktien o.N. 609500 |
STK | 7.900 | 7.900 | EUR | 15,590 | 123.161,00 | 0,25 | |
| L’Oreal S.A. Actions Port. EO 0,2 853888 |
STK | 1.300 | 590 | 690 | EUR | 450,650 | 585.845,00 | 1,17 |
| Prysmian S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 A0MP84 |
STK | 9.080 | 9.080 | EUR | 41,170 | 373.823,60 | 0,74 | |
| PUMA SE Inhaber-Aktien o.N. 696960 |
STK | 4.200 | 4.200 | EUR | 50,520 | 212.184,00 | 0,42 | |
| Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 920657 |
STK | 3.200 | 3.200 | EUR | 89,760 | 287.232,00 | 0,57 | |
| SAP SE Inhaber-Aktien o.N. 716460 |
STK | 900 | 710 | 2.210 | EUR | 139,480 | 125.532,00 | 0,25 |
| Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 860180 |
STK | 2.550 | 950 | EUR | 181,780 | 463.539,00 | 0,92 | |
| Scout24 SE Namens-Aktien o.N. A12DM8 |
STK | 2.390 | 890 | 1.500 | EUR | 64,160 | 153.342,40 | 0,31 |
| Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N. SHL100 |
STK | 6.060 | 2.260 | EUR | 52,600 | 318.756,00 | 0,64 | |
| Symrise AG Inhaber-Aktien o.N. SYM999 |
STK | 1.910 | 710 | 1.200 | EUR | 99,640 | 190.312,40 | 0,38 |
| Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 A0JNE2 |
STK | 7.000 | 4.460 | 4.970 | EUR | 43,855 | 306.985,00 | 0,61 |
| Valéo S.E. Actions Port. EO 1 A2ALDB |
STK | 17.000 | 17.000 | EUR | 13,915 | 236.555,00 | 0,47 | |
| Verbund AG Inhaber-Aktien A o.N. 877738 |
STK | 5.260 | 1.960 | EUR | 84,050 | 442.103,00 | 0,88 | |
| VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 867475 |
STK | 5.000 | 2.790 | 4.490 | EUR | 113,700 | 568.500,00 | 1,13 |
| AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25 886455 |
STK | 3.670 | 3.670 | GBP | 106,000 | 448.929,66 | 0,89 | |
| CRH PLC Registered Shares EO -,32 864684 |
STK | 12.880 | 12.880 | GBP | 54,100 | 804.117,48 | 1,60 | |
| Rel× PLC Registered Shares LS -,144397 A0M95J |
STK | 21.670 | 8.070 | GBP | 31,100 | 777.724,31 | 1,55 | |
| Nomura Research Institute Ltd. Registered Shares o.N. 630026 |
STK | 22.200 | 8.300 | JPY | 4.101,000 | 584.602,35 | 1,16 | |
| Norsk Hydro ASA Navne-Aksjer NK 1,098 851908 |
STK | 27.090 | 10.090 | NOK | 68,400 | 165.169,68 | 0,33 | |
| 3M Co. Registered Shares DL -,01 851745 |
STK | 3.190 | 1.190 | USD | 109,320 | 315.693,48 | 0,63 | |
| Adobe Inc. Registered Shares o.N. 871981 |
STK | 1.280 | 480 | 850 | USD | 596,700 | 691.419,00 | 1,38 |
| Air Products & Chemicals Inc. Registered Shares DL 1 854912 |
STK | 3.200 | 1.420 | 620 | USD | 273,800 | 793.156,20 | 1,58 |
| Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 867900 |
STK | 1.280 | 1.280 | USD | 288,180 | 333.925,13 | 0,67 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. Registered Shares DL -,10 850501 |
STK | 3.030 | 3.030 | USD | 51,310 | 140.740,78 | 0,28 | |
| Canadian National Railway Co. Registered Shares o.N. 897879 |
STK | 2.230 | 2.230 | USD | 125,630 | 253.614,18 | 0,51 | |
| Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 850667 |
STK | 3.350 | 3.350 | USD | 79,710 | 241.731,32 | 0,48 | |
| CSX Corp. Registered Shares DL 1 865857 |
STK | 6.060 | 2.260 | USD | 34,680 | 190.251,03 | 0,38 | |
| CVS Health Corp. Registered Shares DL-,01 859034 |
STK | 1.750 | 2.850 | 1.100 | USD | 78,960 | 125.089,39 | 0,25 |
| Elevance Health Inc. Registered Shares DL -,01 A12FMV |
STK | 1.590 | 590 | USD | 471,560 | 678.749,29 | 1,35 | |
| GATX Corp. Registered Shares DL -,625 851137 |
STK | 1.590 | 590 | USD | 120,220 | 173.041,05 | 0,34 | |
| General Mills Inc. Registered Shares DL -,10 853862 |
STK | 2.550 | 2.550 | USD | 65,140 | 150.370,71 | 0,30 | |
| Humana Inc. Registered Shares DL -,166 856584 |
STK | 640 | 640 | USD | 457,810 | 265.240,94 | 0,53 | |
| Intel Corp. Registered Shares DL -,001 855681 |
STK | 480 | 180 | USD | 50,260 | 21.839,32 | 0,04 | |
| Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 853260 |
STK | 5.100 | 3.700 | USD | 156,740 | 723.644,59 | 1,44 | |
| Keysight Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 A12B6J |
STK | 1.430 | 530 | USD | 159,090 | 205.946,41 | 0,41 | |
| Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 A0YD8Q |
STK | 6.140 | 2.290 | USD | 109,020 | 605.968,23 | 1,21 | |
| Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 870747 |
STK | 3.190 | 1.190 | 800 | USD | 375,930 | 1.085.607,84 | 2,16 |
| Moody’s Corp. Registered Shares DL-,01 915246 |
STK | 1.120 | 420 | USD | 390,560 | 395.987,15 | 0,79 | |
| MSCI Inc. Registered Shares A DL -,01 A0M63R |
STK | 600 | 600 | USD | 565,650 | 307.237,59 | 0,61 | |
| NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. 866993 |
STK | 3.030 | 1.130 | USD | 108,570 | 297.802,11 | 0,59 | |
| Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 852009 |
STK | 9.880 | 9.880 | USD | 28,790 | 257.498,03 | 0,51 | |
| Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. 852062 |
STK | 3.670 | 2.280 | 2.448 | USD | 146,540 | 486.852,67 | 0,97 |
| Waste Management Inc. Registered Shares DL -,01 893579 |
STK | 5.100 | 1.900 | USD | 179,100 | 826.877,29 | 1,65 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 4,5000 % A2A S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2022(22/30) A3K9HY |
EUR | 300 | % | 105,270 | 315.810,00 | 0,63 | ||
| 3,5000 % Adif – Alta Velocidad EO-Medium-Term Notes 2022(29) A3LAFX |
EUR | 500 | 200 | % | 101,980 | 509.900,00 | 1,02 | |
| 3,9000 % Adif – Alta Velocidad EO-Medium-Term Notes 2023(33) A3LGZN |
EUR | 500 | 500 | % | 104,590 | 522.950,00 | 1,04 | |
| 1,6250 % Akzo Nobel N.V. EO-Med.-Term Notes 2020(20/30) A28V25 |
EUR | 200 | % | 90,360 | 180.719,60 | 0,36 | ||
| 1,5000 % Akzo Nobel N.V. EO-Med.-Term Notes 2022(22/28) A3K3L0 |
EUR | 200 | % | 94,325 | 188.650,00 | 0,38 | ||
| 4,0000 % Akzo Nobel N.V. EO-Med.-Term Notes 2023(23/33) A3LHZB |
EUR | 400 | 400 | % | 103,633 | 414.533,20 | 0,83 | |
| 3,8750 % Assa-Abloy AB EO-Medium-Term Nts 2023(23/30) A3LM37 |
EUR | 300 | 300 | % | 105,003 | 315.008,10 | 0,63 | |
| 3,4370 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. EO-Med.-Term Cov. Bds 2023(25) A3LF4D |
EUR | 500 | 500 | % | 100,104 | 500.520,00 | 1,00 | |
| 3,0000 % AXA Bank Europe SCF EO-Med.-Term Obl.Fonc.2022(26) A3LAW1 |
EUR | 300 | % | 100,395 | 301.185,00 | 0,60 | ||
| 0,0100 % Baden-Württemberg, Land Landessch.v.2021(2031) A14JZS |
EUR | 250 | 250 | % | 83,800 | 209.500,00 | 0,42 | |
| 0,2500 % Banco Santander S.A. EO-Mortg.Cov.M.-T.Nts 2019(29) A2R4YX |
EUR | 300 | % | 86,613 | 259.839,00 | 0,52 | ||
| 3,2500 % Bank of Nova Scotia, The EO-Med.-T. Cov. Bonds 2023(28) A3LC1J |
EUR | 300 | 300 | % | 101,311 | 303.933,00 | 0,61 | |
| 1,2080 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2019(19/26) A2R2UQ |
EUR | 200 | % | 95,742 | 191.484,00 | 0,38 | ||
| 3,0000 % BNP Paribas Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2023(30) BP45YQ |
EUR | 300 | 300 | % | 101,730 | 305.190,00 | 0,61 | |
| 1,5000 % Brambles Finance PLC EO-Bonds 2017(17/27) A19P25 |
EUR | 200 | % | 94,332 | 188.664,00 | 0,38 | ||
| 4,2500 % Brambles Finance PLC EO-Medium-Term Nts 2023(23/31) A3LFL5 |
EUR | 200 | 200 | % | 105,490 | 210.980,00 | 0,42 | |
| 1,1250 % British Telecommunications PLC EO-Med.-Term Notes 2019(19/29) A2R7MH |
EUR | 200 | % | 89,918 | 179.836,00 | 0,36 | ||
| 2,3000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2023 (2033) BU2Z00 |
EUR | 500 | 500 | % | 102,648 | 513.240,00 | 1,02 | |
| 2,3000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2023 (2033) Grüne BU3Z00 |
EUR | 500 | 500 | % | 102,576 | 512.880,00 | 1,02 | |
| 3,1250 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. EO-Medium-Term Notes 2023(30) A3LESJ |
EUR | 500 | 500 | % | 103,660 | 518.300,00 | 1,03 | |
| 0,7500 % Commonwealth Bank of Australia EO-Med.-Term Cov. Bds 2022(28) A3K2LY |
EUR | 300 | % | 91,819 | 275.457,00 | 0,55 | ||
| 3,8750 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. EO-Medium-Term Notes 23(23/30) A3LRD7 |
EUR | 300 | 300 | % | 103,355 | 310.065,00 | 0,62 | |
| 4,7500 % Covestro AG EO-MTN v.2022(2022/2028) A30VQX |
EUR | 200 | 200 | % | 106,538 | 213.076,00 | 0,42 | |
| 0,0100 % Crédit Agricole Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2021(28) A3KTQU |
EUR | 300 | % | 88,760 | 266.280,00 | 0,53 | ||
| 3,7500 % Crédit Agricole Publ.Sect.SCF EO-Med.Term Obl.Fonc. 2023(26) A3LKWC |
EUR | 300 | 300 | % | 102,240 | 306.720,00 | 0,61 | |
| 3,7060 % Danone S.A. EO-Med.-Term Notes 2023(23/29) A3LQUX |
EUR | 300 | 300 | % | 104,456 | 313.368,00 | 0,62 | |
| 0,3750 % Dassault Systemes SE EO-Notes 2019(19/29) A2R7Q1 |
EUR | 200 | % | 88,295 | 176.590,00 | 0,35 | ||
| 0,6250 % DNB Boligkreditt A.S. EO-Mortg. Covered MTN 2019(26) A2RWAB |
EUR | 300 | % | 95,528 | 286.584,00 | 0,57 | ||
| 4,3750 % DS Smith PLC EO-Medium-Term Nts 2023(23/27) A3LLGZ |
EUR | 200 | 200 | % | 103,020 | 206.040,00 | 0,41 | |
| 3,8500 % EnBW International Finance BV EO-Medium-Term Nts 2023(30/30) A3LREE |
EUR | 300 | 300 | % | 103,280 | 309.840,00 | 0,62 | |
| 0,2500 % Essity AB EO-Med.-Term Nts 2021(21/31) A3KLHQ |
EUR | 300 | % | 85,178 | 255.534,03 | 0,51 | ||
| 0,2500 % Essity Capital B.V. EO-Med.-Term Nts 2021(21/29) A3KV43 |
EUR | 300 | % | 86,963 | 260.888,91 | 0,52 | ||
| 4,0000 % Estland, Republik EO-Bonds 2022(32) A3K98Z |
EUR | 500 | 200 | % | 107,585 | 537.924,50 | 1,07 | |
| 1,3750 % Gecina S.A. EO-Medium-Term Nts 2017(17/27) A19KYG |
EUR | 200 | % | 95,534 | 191.068,00 | 0,38 | ||
| 4,2500 % Hera S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2023(23/33) A3LGSZ |
EUR | 300 | 300 | % | 103,536 | 310.608,00 | 0,62 | |
| 3,6250 % HSBC Bank Canada EO-Mortg. Cov. Bonds 2023(28) A3LE10 |
EUR | 300 | 300 | % | 103,245 | 309.735,00 | 0,62 | |
| 3,2500 % Hypo Vorarlberg Bank AG EO-M.-T.Hyp.-Pfandbr. 2022(27) A3LAH1 |
EUR | 300 | % | 101,093 | 303.279,00 | 0,60 | ||
| 1,1250 % Infineon Technologies AG Medium Term Notes v.20(20/26) A3E44V |
EUR | 200 | % | 95,048 | 190.096,00 | 0,38 | ||
| 2,8750 % Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(25/unb.) A2YN1H |
EUR | 200 | % | 97,601 | 195.201,68 | 0,39 | ||
| 0,3750 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Mortg.Cov. MTN 2016(26) A1851S |
EUR | 200 | % | 93,283 | 186.566,00 | 0,37 | ||
| 2,4000 % Irland EO-Treasury Bonds 2014(30) A1ZR7B |
EUR | 500 | 500 | % | 101,018 | 505.090,00 | 1,01 | |
| 0,0000 % Italgas S.P.A. EO-Medium-Term Notes 2021(28) A3KLRN |
EUR | 200 | 100 | % | 88,605 | 177.210,00 | 0,35 | |
| 4,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2023(31) A3LGGP |
EUR | 1.000 | 1.000 | % | 104,290 | 1.042.900,00 | 2,08 | |
| 0,7500 % Kering S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/28) A28W3X |
EUR | 200 | % | 91,929 | 183.858,00 | 0,37 | ||
| 1,6250 % KION GROUP AG Med.Term.Notes v.20(20/25) A289QY |
EUR | 200 | 200 | % | 95,201 | 190.402,46 | 0,38 | |
| 3,1250 % La Poste EO-FLR Notes 2018(26/Und.) A19Z03 |
EUR | 200 | % | 96,370 | 192.740,00 | 0,38 | ||
| 0,0000 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2021(29) A287PR |
EUR | 200 | % | 84,795 | 169.590,00 | 0,34 | ||
| 3,2500 % Landesbank Baden-Württemberg MTN-Pfandbr.Ser.836 v.23(27) LB387B |
EUR | 300 | 300 | % | 102,160 | 306.480,00 | 0,61 | |
| 3,5000 % Legrand S.A. EO-Obl. 2023(23/29) A3LJBG |
EUR | 300 | 300 | % | 103,498 | 310.494,00 | 0,62 | |
| 3,8750 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2022(27) A3LATL |
EUR | 500 | 1.000 | 500 | % | 102,670 | 513.350,00 | 1,02 |
| 1,6250 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2020(2026/2080) A289QM |
EUR | 300 | % | 92,765 | 278.295,00 | 0,55 | ||
| 2,3750 % Mondi Finance Europe GmbH EO-Medium-Term Nts 2020(28/28) A28VAZ |
EUR | 300 | % | 97,984 | 293.953,11 | 0,59 | ||
| 0,5530 % National Grid PLC EO-Medium Term Nts 2020(20/29) A282LR |
EUR | 300 | % | 86,060 | 258.180,00 | 0,51 | ||
| 2,1250 % NGG Finance PLC EO-FLR Notes 2019(27/82) A2R686 |
EUR | 200 | % | 90,729 | 181.458,64 | 0,36 | ||
| 4,3750 % Nokia Oyj EO-Medium-Term Notes 23(23/31) A3LEFB |
EUR | 100 | 100 | % | 100,550 | 100.550,00 | 0,20 | |
| 5,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 23(23/Und.) A3LGHK |
EUR | 200 | 200 | % | 104,737 | 209.474,40 | 0,42 | |
| 3,8750 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2023(23/35) A3LM16 |
EUR | 300 | 300 | % | 106,794 | 320.382,00 | 0,64 | |
| 5,2500 % Orsted A/S EO-FLR Notes 2022(22/3022) A3LB0K |
EUR | 200 | % | 100,009 | 200.018,00 | 0,40 | ||
| 1,5000 % Orsted A/S EO-Med.-Term Notes 2017(17/29) A19SNH |
EUR | 100 | % | 90,524 | 90.524,00 | 0,18 | ||
| 3,2500 % Orsted A/S EO-Medium-Term Nts 2022(22/31) A3K88F |
EUR | 300 | % | 99,010 | 297.030,00 | 0,59 | ||
| 2,9000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2023(29) A3LGQG |
EUR | 500 | 500 | % | 102,688 | 513.440,00 | 1,02 | |
| 2,9000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2023(33) A3LCQ4 |
EUR | 500 | 500 | % | 102,690 | 513.450,00 | 1,02 | |
| 2,1250 % Portugal, Republik EO-Obr. 2018(28) A19UWV |
EUR | 500 | 500 | % | 99,520 | 497.600,00 | 0,99 | |
| 0,5000 % REN Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/29) A3KPNA |
EUR | 200 | % | 87,945 | 175.890,00 | 0,35 | ||
| 1,1250 % Santander UK PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2022(27) A3K374 |
EUR | 300 | % | 94,525 | 283.575,00 | 0,56 | ||
| 3,2500 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2022(22/27) A3LA5M |
EUR | 300 | % | 101,555 | 304.665,00 | 0,61 | ||
| 3,3750 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2023(23/25) A3LF6Q |
EUR | 300 | 300 | % | 100,150 | 300.450,00 | 0,60 | |
| 3,1250 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2023(23/29) A3LC3G |
EUR | 200 | 200 | % | 102,096 | 204.192,00 | 0,41 | |
| 3,3750 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Med.-Term Nts 2023(31/31) A3LEFR |
EUR | 500 | 500 | % | 103,134 | 515.670,00 | 1,03 | |
| 3,2500 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Med.-Term Cov. Bds 2023(25) A3LHVU |
EUR | 500 | 500 | % | 100,510 | 502.550,00 | 1,00 | |
| 3,1500 % Spanien EO-Bonos 2023(33) A3LDPZ |
EUR | 700 | 700 | % | 101,690 | 711.830,00 | 1,42 | |
| 2,8750 % Statkraft AS EO-Medium-Term Nts 2022(22/29) A3K880 |
EUR | 300 | 200 | % | 100,410 | 301.230,00 | 0,60 | |
| 4,0000 % Stora Enso Oyj EO-Medium-Term Nts 2023(23/26) A3LJB7 |
EUR | 300 | 300 | % | 101,225 | 303.675,00 | 0,60 | |
| 4,3750 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Bonds 2019(25∕Und.) A2RY3G |
EUR | 200 | % | 99,405 | 198.810,00 | 0,40 | ||
| 0,2500 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2020(20/28) A28TMG |
EUR | 200 | % | 89,702 | 179.404,00 | 0,36 | ||
| 4,0000 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2023(23/30) A3LN80 |
EUR | 100 | 100 | % | 105,665 | 105.665,00 | 0,21 | |
| 2,3740 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Notes 2020(20/Und.) A28Z9P |
EUR | 200 | % | 96,971 | 193.942,56 | 0,39 | ||
| 2,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-FLR Nts 2022(22/Und.) A3K11Y |
EUR | 300 | % | 89,500 | 268.500,00 | 0,53 | ||
| 0,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Nts 2021(21/29) A3KSW1 |
EUR | 300 | % | 86,195 | 258.585,00 | 0,52 | ||
| 3,6250 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Nts 2023(23/29) A3LGUC |
EUR | 300 | 300 | % | 101,950 | 305.850,00 | 0,61 | |
| 1,5000 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2022(28) A3K5WE |
EUR | 200 | % | 94,680 | 189.360,00 | 0,38 | ||
| 3,0000 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2023(26) A3LC5A |
EUR | 300 | 300 | % | 100,100 | 300.300,00 | 0,60 | |
| 3,7500 % UniCredit Bk Czech R.+Slov.as EO-Mortgage Cov.Bonds 2023(28) A3LJ6R |
EUR | 300 | 300 | % | 102,210 | 306.630,00 | 0,61 | |
| 5,3750 % Valéo S.E. EO-Medium-Term Nts 2022(22/27) A3LBTB |
EUR | 100 | % | 104,135 | 104.135,00 | 0,21 | ||
| 0,6250 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/29) A3E5MH |
EUR | 200 | % | 82,483 | 164.966,26 | 0,33 | ||
| 3,4570 % Westpac Banking Corp. EO-Mortg. Cov. MTN 2023(25) A3LF5D |
EUR | 500 | 500 | % | 100,185 | 500.925,00 | 1,00 | |
| 2,7500 % Wienerberger AG EO-Schuldv. 2020(20/25) A28XZ9 |
EUR | 300 | 100 | % | 98,411 | 295.233,00 | 0,59 | |
| 3,0000 % ZF Finance GmbH MTN v.2020(2020/2025) A289EU |
EUR | 300 | % | 97,775 | 293.325,00 | 0,58 | ||
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | ||||||||
| Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. 855167 |
STK | 1.500 | 1.130 | 1.530 | CHF | 244,500 | 394.482,09 | 0,79 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 2.516.539,55 | 5,01 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 2,2500 % ASML Holding N.V. EO-Notes 2022(22/32) A3K5LQ |
EUR | 200 | % | 97,040 | 194.080,00 | 0,39 | ||
| 5,8500 % Elia Group EO-FLR Nts 2023(23/Und.) A3LFG9 |
EUR | 400 | 400 | % | 101,550 | 406.200,00 | 0,81 | |
| 3,5000 % Getlink SE EO-Notes 2020(20/25) Reg.S A284GU |
EUR | 300 | % | 99,300 | 297.900,00 | 0,59 | ||
| 6,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2022(22/Und.) A3K9EV |
EUR | 150 | % | 103,521 | 155.281,05 | 0,31 | ||
| 4,6250 % Redeia Corporacion S.A. EO-FLR Notes 23(28/Und.) A3LDNJ |
EUR | 300 | 500 | 200 | % | 101,789 | 305.367,00 | 0,61 |
| 4,3750 % Rentokil Initial Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2022(22/30) A3K6U4 |
EUR | 300 | % | 105,689 | 317.065,50 | 0,63 | ||
| 0,5000 % Rentokil Initial PLC EO-Med.-Term Notes 2020(20/28) A283PR |
EUR | 200 | % | 88,825 | 177.650,00 | 0,35 | ||
| 2,8750 % Smurfit Kappa Acquis. Unl. Co. EO-Notes 2018(18/26) Reg.S A192ZF |
EUR | 300 | 100 | % | 98,718 | 296.154,00 | 0,59 | |
| 1,5000 % Smurfit Kappa Treasury PUC EO-Notes 2019(19/27) A2R7DH |
EUR | 200 | % | 94,005 | 188.010,00 | 0,37 | ||
| 1,0000 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2020(20/30) A28WEQ |
EUR | 200 | % | 89,416 | 178.832,00 | 0,36 | ||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 49.175.797,59 | 97,97 | |||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 638.685,51 | 1,27 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 638.685,51 | 1,27 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Landesbank Baden-Württemberg (Stuttgart) | EUR | 150.090,06 | % | 100,000 | 150.090,06 | 0,30 | ||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen | ||||||||
| DKK | 74.390,90 | % | 100,000 | 9.979,26 | 0,02 | |||
| NOK | 18.959,16 | % | 100,000 | 1.689,99 | 0,00 | |||
| SEK | 8.692,50 | % | 100,000 | 780,82 | 0,00 | |||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
| CHF | 342,38 | % | 100,000 | 368,27 | 0,00 | |||
| GBP | 3.079,07 | % | 100,000 | 3.553,25 | 0,01 | |||
| JPY | 436.479,00 | % | 100,000 | 2.802,73 | 0,01 | |||
| USD | 518.546,05 | % | 100,000 | 469.421,13 | 0,94 | |||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 439.855,24 | 0,88 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 422.242,72 | 422.242,72 | 0,84 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 17.612,52 | 17.612,52 | 0,04 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten *) | EUR | -58.810,14 | -58.810,14 | -0,12 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 50.195.528,20 | 100,00 1) | |||||
| Anteilwert | EUR | 47,04 | ||||||
| Umlaufende Anteile | STK | 1.067.136 | ||||||
*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Kreditzinsverbindlichkeiten, Kostenpauschale
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 29.12.2023 | |||
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,9297000 | = 1 Euro (EUR) |
| Dänische Kronen | (DKK) | 7,4545500 | = 1 Euro (EUR) |
| Britische Pfund | (GBP) | 0,8665500 | = 1 Euro (EUR) |
| Japanische Yen | (JPY) | 155,7335500 | = 1 Euro (EUR) |
| Norwegische Kronen | (NOK) | 11,2185000 | = 1 Euro (EUR) |
| Schwedische Kronen | (SEK) | 11,1325000 | = 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,1046500 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | WKN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Borregaard ASA Navne-Aksjer o.N. | A1J5TM | STK | 15.456 | ||
| Boston Scientific Corp. Registered Shares DL -,01 | 884113 | STK | 6.400 | ||
| Bouygues S.A. Actions Port. EO 1 | 858821 | STK | 11.480 | ||
| Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. | 531370 | STK | 1.700 | ||
| Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. | 606214 | STK | 4.700 | 4.700 | |
| CRH PLC Registered Shares EO -,32 | 864684 | STK | 4.800 | 12.880 | |
| Dassault Systemes SE Actions Port. EO 0,10 | A3CRC5 | STK | 10.700 | ||
| Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.N. | 577330 | STK | 2.600 | 2.600 | |
| GSK PLC Registered Shares LS-,3125 | A3DMB5 | STK | 16.550 | ||
| KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N. | KGX888 | STK | 5.400 | ||
| Knorr-Bremse AG Inhaber-Aktien o.N. | KBX100 | STK | 2.900 | ||
| Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 | 940602 | STK | 21.700 | ||
| LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N. | 547040 | STK | 2.000 | ||
| Meyer Burger Technology AG Nam.-Aktien SF -,05 | A0YJZX | STK | 296.710 | 1.282.210 | |
| Norfolk Southern Corp. Registered Shares DL 1 | 867028 | STK | 2.200 | ||
| ON Semiconductor Corp. Registered Shares DL -,01 | 930124 | STK | 7.100 | ||
| Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 | 871460 | STK | 1.040 | 8.040 | |
| Orange S.A. Actions Port. EO 4 | 906849 | STK | 32.530 | ||
| SIG Group AG Namens-Aktien SF-,01 | A2N5NU | STK | 13.800 | ||
| Smurfit Kappa Group PLC Registered Shares EO -,001 | A0MLCS | STK | 5.160 | 13.850 | |
| SolarEdge Technologies Inc. Registered Shares DL -,0001 | A14QVM | STK | 1.070 | 2.870 | |
| Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05 | 893484 | STK | 450 | ||
| Sunnova Energy International I Registered Shares DL -,0001 | A2PNYK | STK | 16.300 | ||
| Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 | 889287 | STK | 500 | 2.950 | |
| V.F. Corp. Registered Shares o.N. | 857621 | STK | 2.000 | ||
| Vonovia SE Namens-Aktien o.N. | A1ML7J | STK | 12.700 | ||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 0,0000 % adidas AG Anleihe v.2020(2020/2028) | A289Q8 | EUR | 200 | ||
| 0,2500 % Agence Franςaise Developpement EO-Medium-Term Notes 2016(26) | A184BH | EUR | 300 | ||
| 1,6250 % Alliander N.V. EO-FLR Securit. 2018(25/Und.) | A19VX6 | EUR | 300 | ||
| 0,1250 % Auckland, Council EO-Medium-Term Notes 2019(29) | A2R8AW | EUR | 500 | ||
| 0,0100 % Bank of Nova Scotia, The EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 21(27) | A3KZ6V | EUR | 300 | ||
| 0,0340 % Becton, Dickinson & Co. EO-Notes 2021(21/25) | A3KU4Z | EUR | 200 | ||
| 0,1000 % Belgien, Königreich EO-Bons d’Etat 2020(30) | A28SFQ | EUR | 800 | ||
| 0,3750 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2020(27) | A28RTP | EUR | 200 | ||
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2020 (2030) | 103070 | EUR | 1.000 | ||
| 0,0000 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. EO-Medium-Term Notes 2021(31) | A3KLAC | EUR | 200 | ||
| 2,7500 % Commerzbank AG MTH S.P58 v.22(25) | CZ43ZJ | EUR | 200 | ||
| 0,3750 % Continental AG MTN v.19(25/25) | A2YPAE | EUR | 200 | ||
| 0,5000 % De Volksbank N.V. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 19(26) | A2RWY9 | EUR | 300 | ||
| 0,0100 % DekaBank Dt.Girozentrale MTN-OPF.R.A154 v.21(26) | DK0YUJ | EUR | 300 | ||
| 0,0100 % Deutsche Kreditbank AG Öff.Pfdbr. v.2019(2029) | SCB002 | EUR | 300 | ||
| 0,3750 % Deutsche Post AG Medium Term Notes v.20(26/26) | A289XD | EUR | 200 | ||
| 5,1250 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN v.2023(2030/2030) | A3515F | EUR | 200 | 200 | |
| 0,0100 % HSBC Bank Canada EO-Mortg. Cov. Bonds 2021(26) | A3KV4N | EUR | 300 | ||
| 0,6250 % Infineon Technologies AG Medium Term Notes v.22(22/25) | A3MQS8 | EUR | 200 | ||
| 0,0100 % ING-DiBa AG Hyp.-Pfandbrief v.2021(2028) | A1KRJV | EUR | 300 | ||
| 0,2000 % Irland EO-Treasury Bonds 2020(27) | A28V33 | EUR | 800 | ||
| 0,0000 % Island, Republik EO-Medium-Term Nts 2021(28) | A3KLAX | EUR | 800 | ||
| 1,3750 % Koninklijke Philips N.V. EO-Medium-Term Nts.2020(20/25) | A28VAM | EUR | 200 | ||
| 2,7500 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Öff.Pfandbr. 22(24)R.832 | LB381U | EUR | 300 | ||
| 2,3750 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN HPF S.H357 v.22(26) | HLB2QL | EUR | 300 | ||
| 3,8750 % Neste Oyj EO-Medium-Term Nts 2023(23/29) | A3LFLA | EUR | 300 | 300 | |
| 2,0000 % Nokia Oyj EO-Medium-Term Notes 19(19/26) | A2RYXN | EUR | 200 | ||
| 0,7500 % Novo Nordisk Finance [NL] B.V. EO-Med.-Term Notes 2022(22/25) | A3K3U0 | EUR | 300 | ||
| 1,3750 % Novo Nordisk Finance [NL] B.V. EO-Med.-Term Notes 2022(22/30) | A3K3U3 | EUR | 200 | 200 | |
| 5,2500 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 14(24/Und.) | A1ZC7L | EUR | 100 | ||
| 2,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 19(25/Und.) | A2R0G8 | EUR | 200 | ||
| 1,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 21(21/Und.) | A3KQMK | EUR | 100 | ||
| 0,1250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/29) | A282GE | EUR | 200 | ||
| 0,0000 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/26) | A3KTCX | EUR | 200 | ||
| 0,3750 % Red Electrica Financ. S.A.U. EO-Med.-Term Notes 2020(20/28) | A28R5E | EUR | 200 | ||
| 0,0100 % Société Generale SFH S.A. EO-M.-T.O.Fin.Hab. 2021(26) | A3KZKN | EUR | 300 | ||
| 0,0100 % Société Generale SFH S.A. EO-M.-T.Obl.Fin.Hab. 2020(30) | A28S36 | EUR | 500 | ||
| 1,6000 % Spanien EO-Bonos 2015(25) | A1ZVCP | EUR | 200 | 1.000 | |
| 2,1250 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2022(22/29) | A3K48Y | EUR | 300 | ||
| 1,6250 % Valéo S.E. EO-Med.-Term Nts 2016(16/26) | A18Y75 | EUR | 200 | ||
| 0,0000 % VINCI S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/28) | A285JA | EUR | 200 | ||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 0,0000 % ABB Finance B.V. EO-Medium-T. Notes 2021(21/30) | A287Q8 | EUR | 200 | ||
| 2,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2019(24/Und.) | A2R93C | EUR | 300 | ||
| Nicht notierte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 | A1XA8R | STK | 800 | 4.000 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 1,7500 % Danone S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 17(23/Und.) | A19RCU | EUR | 300 | ||
| 2,7500 % Elia Group EO-FLR Nts 2018(23/Und.) | A195EM | EUR | 300 | ||
| 5,4250 % Solvay Finance S.A. EO-FLR Notes 2013(23/Und.) | A1HS31 | EUR | 200 | ||
| 4,2500 % Solvay S.A. EO-FLR Notes 2018(24/Und.) | A2RU3N | EUR | 200 | ||
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) | |||||
| Terminkontrakte | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) | EUR | 792,03 | |||
| Zinsterminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): EURO-BOBL, EURO-BUND) | EUR | 4.519,17 | |||
| Optionsrechte | |||||
| Wertpapier-Optionsrechte | |||||
| Optionsrechte auf Aktien | |||||
| Verkaufte Kaufoptionen (Call): | |||||
| (Basiswert(e): KONINKL. PHILIPS EO -,20, ON SEMICOND. DL-,01, SOLAREDGE TECHN. DL-,0001, SUNNOVA ENERGY INT.-,0001) | EUR | 216,93 | |||
| Verkaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| (Basiswert(e): STANLEY BL. + DECK.DL2,50, TARGET CORP. DL-,0833) | EUR | 17,83 | |||
| Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | |||||
| Gekaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) | EUR | 93,17 | |||
| Verkaufte Kaufoptionen (Call): | |||||
| (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) | EUR | 55,38 | |||
Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 22,84%.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 25.310.199,53 Euro Transaktionen.
Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.
Sparkasse Passau Drei-Flüsse Invest
DE000A2P0RD3
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 17.577,37 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 355.469,73 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 57.961,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 629.131,52 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 36.426,12 |
| 6. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -67.249,10 |
| 7. Abzug Kapitalertragsteuer | EUR | -2.636,61 |
| Summe der Erträge | EUR | 1.026.680,03 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -4.167,03 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -551.839,52 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -22.172,14 |
| 4. Kostenpauschale | EUR | -64.052,79 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -1.841,31 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -644.072,79 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 382.607,24 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.451.772,48 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -3.849.026,53 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -2.397.254,05 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -2.014.646,81 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 1.549.734,22 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 3.473.617,13 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.023.351,35 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 3.008.704,54 |
Entwicklung des Sondervermögens
| 2023 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 43.093.820,21 | ||
| 1. Zwischenausschüttungen | EUR | -864.986,85 | ||
| 2. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 4.985.760,15 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 6.303.034,63 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -1.317.274,48 | ||
| 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -27.769,85 | ||
| 4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 3.008.704,54 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 1.549.734,22 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 3.473.617,13 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 50.195.528,20 | ||
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil *) | ||||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | |||||
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -2.014.646,81 | -1,89 | ||
| davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | 382.607,24 | 0,36 | ||
| 2. Zuführung aus dem Sondervermögen **) | EUR | 3.690.657,02 | 3,46 | ||
| II. Gesamtausschüttung | EUR | 1.676.010,21 | 1,57 | ||
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 864.986,85 | 0,81 | ||
| 2. Endausschüttung | EUR | 811.023,36 | 0,76 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
**) Die Zuführung aus dem Sondervermögen entspricht dem Betrag, um den die Gesamtausschüttung die Position „Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres“ übersteigt.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
||
| 2021 *) | EUR | 46.535.337,99 | EUR | 52,24 |
| 2022 | EUR | 43.093.820,21 | EUR | 44,93 |
| 2023 | EUR | 50.195.528,20 | EUR | 47,04 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,97 | |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,85 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 4,43 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 3,06 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 105,07 % |
Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/10-788 (Summe der Nominale).
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| iBoxx EUR Corporates Clean Price Index in EUR | 30,00 % |
| iBoxx EUR Covered Clean Price Index in EUR | 5,00 % |
| iBoxx EUR Sovereign Eurozone 1-10Y Index in EUR | 15,00 % |
| STOXX GLOBAL 1800 E | 50,00 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 47,04 |
| Umlaufende Anteile | STK | 1.067.136 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.
Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Gesamtkostenquote | 1,30 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 1.079,22 |
| Gebühren und Kosten staatlicher Stellen | EUR | 1.079,22 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: | EUR | 31.874,54 |
Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.
Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.
Vergütungskomponenten
Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.
Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)
Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.
Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.
In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.
Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern
Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.
Dabei werden 40% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).
| 2022 | 2021 | ||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 28.114.554,11 | 25.679.075,93 |
| davon feste Vergütung | EUR | 22.516.619,83 | 20.999.291,12 |
| davon variable Vergütung | EUR | 5.597.934,28 | 4.679.784,81 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr | 327 | 308 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker | EUR | 3.741.617,74 | 3.880.239,37 |
| Geschäftsführer | EUR | 1.034.431,49 | 1.936.706,67 |
| weitere Risk Taker | EUR | 2.707.186,25 | 1.943.532,70 |
| davon Führungskräfte | EUR | 2.707.186,25 | 1.943.532,70 |
| davon andere Risktaker | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden
Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.
Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.
Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Für das Geschäftsjahr 2021 galten erstmalig die neue Regelungen aus der Betriebsvereinbarung zur leistungsabhängigen variablen Vergütung von AT-Mitarbeitern.
Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2022 nicht vorgenommen.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Die jährliche Kostenpauschale von 0,130 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.
Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und / oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.
Anhang gem. OffenlegungsVO
Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU)
2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
| Name des Produkts: Sparkasse Passau Drei-Flüsse Invest | |
| Unternehmenskennung (LEI-Code): 529900BD7SPEW8D7U973 |
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Bei dem Sondervermögen handelt es sich um ein Finanzprodukt im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs-Verordnung“). Die Nachhaltigkeitsmerkmale des Sondervermögens beziehen sich auf die sogenannten ESG-Faktoren Umwelt, Soziales und Governance. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Umwelt sind insbesondere der Schutz der Artenvielfalt und Maßnahmen gegen Erderwärmung und Umweltverschmutzung, zum Beispiel durch die Reduktion von Atom- und Kohlestromproduktion. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Soziales sind insbesondere Arbeitnehmerbelange, zum Beispiel in Form der Vermeidung von Kinder- und Zwangsarbeit. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Governance sind insbesondere Maßnahmen gegen Menschenrechtsverletzungen, Steuerhinterziehung oder Korruption. Dem Verkaufsprospekt und der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung gemäß Artikel 10 der Verordnung (EU) 2019/ 2088 können die Nachhaltigkeitsmerkmale entnommen werden. Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum die sozialen und ökologischen Merkmale vollständig erfüllt. |
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die Gesellschaft hat Fokus PAI festgelegt, die entweder durch Komplettausschlüsse oder durch Schwellenwerte berücksichtigt wurden. Darüber hinaus fand ein dedizierter Prozess zur Berücksichtigung der Fokus PAI statt, nach denen der Fonds gesteuert wurde. Die Gesellschaft hat hierfür Kriterien festgelegt, bei deren Verletzung der Emittent aus dem investierbaren Universum ausgeschlossen wurde. Die Bewertung erfolgte anhand von Analysen, Einschätzungen, Daten und/oder sonstigen Informationen, die über den externen Datenanbieter ISS ESG bezogen wurden. Die folgenden wichtigsten Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren standen dabei im Fokus:
Emittenten, welche den PAI 7, PAI 10 oder PAI 14 verletzt haben, wurden ausgeschlossen. Bei den übrigen PAI wurde auf Ebene des Portfolios sichergestellt, dass vorgegebene Schwellenwerte nicht überschritten wurden. Entsprechend den SDGs erfolgte dies ebenfalls über die Steuerung der Gewichtung der nach den Ausschlüssen verbleibenden Emittenten. Die Datenqualität und -verfügbarkeit der benötigen PAI-Daten auf Emittentenebene variierte von PAI zu PAI noch deutlich, so dass es zu unterschiedlich aussagekräftigen Werten kommen konnte. Bei diesem Finanzprodukt wurden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI) gemäß Artikel 7 Absatz 1 a der Offenlegungsverordnung als Teil der Anlagestrategie seit dem 1. August 2022 vollständig berücksichtigt. |
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Mit nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen sind alle Investitionen gemeint, die zur Erreichung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale im Rahmen der Anlagestrategie beitragen. |
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Zum Berichtsstichtag betrug der Anteil der Investitionen, die in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentanteile unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsgesichtspunkten angelegt wurden, 97,97% des Fondsvolumens (#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale). Auf die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen entfielen 14,28% und auf die Unterkategorie #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale entfielen 83,69% des Fondsvolumens. Zu den „#2 anderen Investitionen“ zählen Absicherungsinstrumente, Investitionen zu Diversifikationszwecken, Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen, oder Barmittel zur Liquiditätssteuerung. Bei Vermögensgegenständen, für die keine ESG-Daten vorhanden sind, ist eine Bewertung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale nicht möglich. In die „#2 anderen Investitionen“ konnte zur Beimischung investiert werden. Von einer Beeinträchtigung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale des Fonds wird nicht ausgegangen. Zum Berichtsstichtag betrug der Anteil der anderen Investitionen 2,03%. |
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale des Fonds wurde über die Nachhaltigkeitsindikatoren und der daraus resultierenden Nettoliste gemessen. So wurde im Rahmen der normbasierten Strategie über eine von der Gesellschaft definierte kritische Schwelle eine Mindest-Nachhaltigkeitsleistung der Emittenten definiert („Bewertung“). Aus der Bewertung der ESG-Daten ergaben sich die Nachhaltigkeitsindikatoren, wie z.B. Umsatzschwellen in kontroversen Geschäftsfeldern oder ein Mindestrating für gute Unternehmensführung („Messung“). Diese Nachhaltigkeitsindikatoren wurden durch die Verwendung von einer sog. Nettoliste im Investmentprozess berücksichtigt. Der externe Datenanbieter erstellte hierzu regelmäßig ein Anlageuniversum (Nettoliste) mit Emittenten, die den Nachhaltigkeitsindikatoren entsprachen. Die Nettoliste wurde kontinuierlich im Rahmen des Portfolio- und Risikomanagements geprüft („Überwachung“). (Potenzielle) Verstöße wurden sowohl „ex-ante“ (vor Kauf) als auch „ex-post“ (nach Kauf, z.B. durch eine Verschlechterung der ESG-Ratings für Bestandspositionen) dem Fondsmanagement angezeigt und entsprechende definierte Gegenmaßnahmen eingeleitet. |
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Stuttgart
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.
An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Sparkasse Passau Drei-Flüsse Invest – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 11. April 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| (Andreas Koch) | (Mathias Bunge) |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
