Der vorliegende Jahresbericht des MUMAK Innovation Fonds für den Zeitraum vom 01.10.2024 bis 30.09.2025 zeichnet aus Anlegersicht insgesamt ein positives, aber auch anspruchsvolles Bild eines aktiv gemanagten Aktienfonds mit klarem Wachstums- und Innovationsfokus.
1. Rendite und Wertentwicklung
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine sehr starke Performance von rund +28 % in beiden Anteilklassen. Diese Rendite liegt deutlich über dem langfristigen Durchschnitt vieler globaler Aktienfonds und unterstreicht die erfolgreiche Titelauswahl des Managements. Positiv hervorzuheben ist, dass diese Wertentwicklung trotz einer Volatilität von ca. 16,8 % erreicht wurde, was für einen wachstumsorientierten Aktienfonds als moderat einzustufen ist. Aus Anlegersicht spricht dies für ein funktionierendes Risikomanagement bei gleichzeitig konsequenter Nutzung von Marktchancen.
2. Anlagestrategie und Portfolioqualität
Der Fonds verfolgt einen konzentrierten, aktiven Ansatz ohne Benchmarkbindung. Investiert wird gezielt in innovationsstarke Unternehmen aus den Bereichen Technologie, Verteidigung, Biotechnologie und Industrie. Die starke Gewichtung von US-Aktien (rund 50 %) sowie bekannten Wachstumswerten wie Apple, NVIDIA, Microsoft oder Amazon verdeutlicht den klaren Fokus auf globale Marktführer mit strukturellem Wachstum.
Aus Anlegersicht ist positiv zu bewerten, dass der Fonds nicht kurzfristig agiert, sondern Beteiligungen über mehrere Jahre hält, sofern das Wachstumspotenzial intakt bleibt. Gleichzeitig erhöht die Konzentration auf wenige Titel das Einzelwertrisiko, was insbesondere in schwächeren Marktphasen relevant werden kann.
3. Risikoaspekte
Der Bericht legt die Risiken transparent offen. Besonders relevant für Anleger sind:
Aktienmarktrisiken, da nahezu das gesamte Fondsvermögen in Aktien investiert ist.
Währungsrisiken, da etwa 70 % der Anlagen in US-Dollar denominiert sind.
Keine Derivate, was die Struktur des Fonds nachvollziehbar und weniger komplex macht.
Positiv ist, dass keine Zinsänderungsrisiken bestehen und die Liquidität der gehaltenen Titel überwiegend hoch ist. Nachhaltigkeitsrisiken werden berücksichtigt, allerdings handelt es sich nicht um einen ESG- oder Nachhaltigkeitsfonds im engeren Sinne.
4. Kostenstruktur und Anlegerfreundlichkeit
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 2,19 % für die P-Tranche und 1,13 % für die I-Tranche (ohne Performance Fee). Hinzu kommt eine erfolgsabhängige Vergütung, die im Berichtsjahr aufgrund der starken Performance spürbar ins Gewicht fiel. Für Privatanleger ist dies ein klarer Kostenfaktor, der langfristig die Nettorendite beeinflusst. Institutionelle Anleger profitieren hingegen deutlich von der günstigeren Kostenstruktur der I-Tranche.
5. Gesamtfazit aus Anlegersicht
Der MUMAK Innovation Fonds präsentiert sich als renditestarker, chancenorientierter Aktienfonds, der besonders für Anleger geeignet ist, die:
langfristig investieren wollen,
eine höhere Schwankungsbereitschaft akzeptieren,
gezielt an Innovations- und Wachstumsthemen partizipieren möchten.
Weniger geeignet ist der Fonds für sicherheitsorientierte Anleger oder Investoren mit kurzer Haltedauer. Insgesamt bestätigt der Jahresbericht, dass das Fondsmanagement seine Strategie konsequent umsetzt und im Berichtszeitraum erfolgreich war – bei gleichzeitig klar kommunizierten Risiken und Kosten.
