LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Stuttgart
Jahresbericht zum 29.02.2024
Jahresbericht
W&W SachInvest
DE000A1J19U7
Tätigkeitsbericht zum 29.02.2024
I. Anlageziele und Politik
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, durch eine Streuung über verschiedene Assetklassen und Anlagemärkte einen möglichst stetigen Wertzuwachs zu erwirtschaften.
Der Fonds ist zu mindestens 51 Prozent in Vermögensgegenständen aus dem Bereich Sachwerte investiert. Vermögensgegenstände aus dem Bereich Sachwerte sind Aktien, einschließlich Real-Estate-Investment-Trusts (REITs), verzinsliche Wertpapiere, die die Wertentwicklung von Edelmetallen nachvollziehen, und inflationsgeschützte Anleihen. Mindestens 25 Prozent des Fondsvermögens werden in Kapitalbeteiligungen i. S. d. § 2 Absatz 8 Investmentsteuergesetz angelegt.
II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums
Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 6,43% gemäß BVI-Methode.
Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/WwqCEH9bdNiC5gSGN07/content/zg666604884e57a909382066.jpg)
III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum
a) Übersicht über die Anlagegeschäfte
Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. März 2023 bis 29. Februar 2024
Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum
Bezeichnung | Kauf | Verkauf | Währung |
Aktien | 868.463,06 | -924.410,79 | EUR |
Investmentanteile | 16.128.030,54 | -29.117.398,60 | EUR |
Zertifikate | 2.573.341,94 | -6.930.598,89 | EUR |
Derivate* (gesamt) | 116.610.833,37 | -100.837.837,40 | EUR |
davon Devisentermingeschäfte (ohne Devisenkassageschäfte) | 85.183.544,24 | -81.254.809,73 | EUR |
davon Terminkontrakte | 31.427.289,13 | -19.583.027,67 | EUR |
* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte.
Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.
b) Allokation Renten / Aktien
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:
Rentenquote
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/WwqCEH9bdNiC5gSGN07/content/ct6666048852fd1600814866.jpg)
Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:
Duration, Nettoduration
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/WwqCEH9bdNiC5gSGN07/content/pj66660488618df055443757.jpg)
Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:
Aktienquote
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/WwqCEH9bdNiC5gSGN07/content/wu6666048861497259613611.jpg)
Nettoaktienquote
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/WwqCEH9bdNiC5gSGN07/content/is6666048886d97214728975.jpg)
c) Strukturveränderungen
Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:
Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:
Branche | Anteil am Aktienvermögen 29.02.2024 | Anteil am Aktienvermögen 01.03.2023 |
Immobilien | 100,00% | 95,74% |
Konsumgüter private Haushalte | 0,00% | 2,05% |
Baugewerbe | 0,00% | 2,21% |
Gesamt | 100,00% | 100,00% |
d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum
Zur Abbildung der Inflations- bzw. Sachwertstrategie des Fonds spielen Anlagen in Aktien eine wichtige Rolle. Im Fonds werden zu diesem Zweck immer mindestens 25% im entsprechenden Aktiensegment angelegt. Um das Aktiensegment möglichst breit zu diversifizieren, haben wir das Aktienportfolio gezielt global ausgerichtet und zusätzlich um aussichtsreiche Sektor- bzw. Themeninvestments ergänzt. Zu diesen zählt analog zum Vorjahr unter anderem das Thema Nachhaltigkeit, dass primär durch einen thematischen ETF (BNP P.Easy-ECPI Circ.Econ.Ldrs Namens-Ant.) abgebildet wird. Zudem wird weiterhin an Zukunftsthemen wie Biotechnologie (MEDICAL – MEDICAL BioHealth Inh.-Ant.) festgehalten.
Neu aufgenommenen wurde zudem das Thema Automatisierungstechnik (STOXX Automation & Robotics Index), das weiterhin eine zunehmende Bedeutung in unserer Gesallschafft genießt.
Gemäß dem Vorjahr haben wir sowohl bei den thematischen als auch bei den regionalen Investments bewusst auf Direktanlagen verzichtet und stattdessen überwiegend in günstige, breit gestreute und sehr liquide ETFs investiert.
Analog zum Aktiensegment sind auch im Segment der inflationsgeschützten Anleihen aktiv gemanagte Fonds und passive ETFs, mit globaler und regionaler Ausrichtung, enthalten. Beibehalten wurden die bestehenden Positionierungen in den aktiven Fonds der Fondsgesellschaften AXA Investment Managers (AXA World Fds-Global Infl. Bds) sowie Nomura Asset Management (Nomura Real Return Fonds), die den Rentensektor globale inflationsgeschützte Anleihen abdecken. Getrennt hat man sich indes von einem weiteren aktiven Fonds von Danske Invest Management (Danske Invt-Gl.Inf.-Lk.Bd S.D. Namens-Anteile), der ebenfalls in inflationsgeschützte Anleihen investiert, allerdings mit einer kürzeren Duration. Da sich aufgrund der Zins- und Inflationsentwicklung neue Opportunitiäten eröffneten, wurden zur besseren Diversifizierung und um von den höheren laufenden Renditen zu profitieren in weitere Rententhemen investiert. Dazu zählen unter anderem Anleihen-ETFs mit längerer Laufzeit (iShsIV-DL Treas.Bd 20+yr U.ETF Reg.Shares EUR Hdgd, iShsII-EO Gov.Bd 15-30yr U.ETF), ein aktiver Rentenfonds mit Nachrängen (BANTLEON SEL.-Corpor. Hybrids) und Hochzinsanleihen (Laz.Nordic H.Yield Bd Reg.Shs EA).
Der dritte Block des Fonds besteht einerseits aus dem Segment Pfandbriefe und andererseits aus REITs bzw. Immobilienaktien. Zum Geschäftsjahresende halten wir im Segment Pfandbriefe zwei aktiv gemanagte Fonds der skandinavischen Spezialisten von Nordea (Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd) und Danske (Danske Inv.SICAV-Dan.Mort.Bd). Die größten Veränderungen innerhalb des Berichtszeitraums erfolgten im REITs-/Immobilienaktien-Portfolio. Um das Portfolio kostengünstiger aufzustellen, und gleichzeitig die Chancen auf eine Outperformance gegenüber unserer Benchmark zu erhöhen, wird dieser Bereich über ein quantitatives Modell gesteuert, dass alle REITs-/Immobilienaktien innerhalb unseres Referenzindexes auf Basis von Faktoren bewertet und die besten Titel auswählt. Im Rahmen der Modellsystematik, die eine monatliche Readjustierung vorsieht, kam es dabei zu diversen Veränderungen im Portfolio.
Der letzte große Block des Portfolios gilt den Edelmetallen. Zur möglichst genauen Abbildung der Wertentwicklung der drei Metalle Gold, Silber und Platin investiert der W&W SachInvest in ausgewählte ETCs (wie z.B. XTrackers ETC PLC ETC Z17.04.80 Platin, WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Silver ETC 07(unl.) etc.). Diese Indexzertifikate sind Schuldverschreibungen, die mit den jeweiligen Edelmetallen physisch besichert sind. Um Währungsrisiken möglichst zu reduzieren, investieren wir teilweise in gehedgte Produkte. Nicht währungsgesicherte ETCs ergänzen das Portfolio. Die in US-Dollar denominierten ETCs werden dabei, gemäß der Systematik der vergangenen Jahre, von uns mittels Devisentermingeschäften gegenüber Fremdwährungsrisiken abgesichert.
Risikomanagement:
Der US-Dollar sowie Fremdwährungen die mit diesem stärker korrelierende, waren überwiegend mittels USD-DTGs abgesichert. Zu weiteren Absicherungszwecken wurden zudem Futures eingesetzt.
IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiko
Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.
Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.
Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
Kennzahl | ≤ 5% | ≤ 10% | ≤ 15% | > 15% |
Risikostufe | geringes Adressenausfallrisiko | mittleres Adressenausfallrisiko | hohes Adressenausfallrisiko | sehr hohes Adressenausfallrisiko |
Sondervermögen | 0,05% |
[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
Kennzahl | ≥ 80% | ≥ 60% | ≥ 40% | < 40% |
Risikostufe | geringes Liquiditätsrisiko | mittleres Liquiditätsrisiko | hohes Liquiditätsrisiko | sehr hohes Liquiditätsrisiko |
Sondervermögen | 73,70% |
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.
Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen. Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen. Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Zinsänderung | ≤ 0,5% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
Risikostufe | geringes Zinsrisiko | mittleres Zinsrisiko | hohes Zinsrisiko | sehr hohes Zinsrisiko |
Sondervermögen | 0,00% |
Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds
Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.
Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen. Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen. Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Aktienkurs | ≤ 0,5% | ≤ 3% | ≤ 6% | > 6% |
Risikostufe | geringes Aktienkursrisiko | mittleres Aktienkursrisiko | hohes Aktienkursrisiko | sehr hohes Aktienkursrisiko |
Sondervermögen | 3,49% |
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.
Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen. Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Währung | ≤ 0,1% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
Risikostufe | geringes Währungsrisiko | mittleres Währungsrisiko | hohes Währungsrisiko | sehr hohes Währungsrisiko |
Sondervermögen | 0,20% |
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.
V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:
Realisierte Gewinne
Veräußerungsgew. aus Devisentermingeschäften | 570.917 |
Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 594.088 |
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten | 391.189 |
Veräußerungsgew. aus Währungskonten | 17.356 |
Realisierte Verluste
Veräußerungsverl. aus Devisentermingeschäften | 550.548 |
Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 1.375.307 |
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten | 152.292 |
Veräußerungsverl. aus Währungskonten | 8 |
VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)
1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.
2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.
3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.
4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter:https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/mitwirkungs-und-abstimmungspolitik
5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/interessenkonflikte
Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.
VII. Angaben gem. Artikel 7 der TaxonomieVO
Die diesem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kritierien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Vermögensübersicht zum 29.02.2024
Anlageschwerpunkte | Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens |
I. Vermögensgegenstände | 20.506.206,47 | 100,11 |
1. Aktien | 492.534,32 | 2,40 |
USA | 319.530,02 | 1,56 |
Japan | 47.687,96 | 0,23 |
Hongkong | 44.551,53 | 0,22 |
Spanien | 12.390,61 | 0,06 |
Großbritannien | 11.750,51 | 0,06 |
Belgien | 11.741,40 | 0,06 |
Kaimaninseln | 11.222,34 | 0,05 |
Niederlande | 10.400,25 | 0,05 |
Bundesrep. Deutschland | 10.339,65 | 0,05 |
Canada | 10.151,75 | 0,05 |
Frankreich | 2.768,30 | 0,01 |
2. Zertifikate | 5.385.958,72 | 26,29 |
3. Investmentanteile | 14.048.960,94 | 68,59 |
4. Derivate | 92.738,98 | 0,45 |
5. Bankguthaben | 484.922,36 | 2,37 |
6. Sonstige Vermögensgegenstände | 1.091,15 | 0,01 |
II. Verbindlichkeiten | -22.437,96 | -0,11 |
III. Fondsvermögen | 20.483.768,51 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 29.02.2024
Gattungsbezeichnung WKN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 29.02.2024 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 19.927.453,98 | 97,28 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 5.878.493,04 | 28,70 | |||||
Aktien | ||||||||
Allied Prop. Real Est. Inv. Tr Reg. Trust Units o.N. 251085 |
STK | 877 | 233 | 141 | CAD | 16,990 | 10.151,75 | 0,05 |
Branicks Group AG Namens-Aktien o.N. A1X3XX |
STK | 8.325 | 10.056 | 1.731 | EUR | 1,242 | 10.339,65 | 0,05 |
Eurocommercial Properties N.V. Cert. van Aandelen 10/EO 1 A3CZHN |
STK | 525 | 525 | EUR | 19,810 | 10.400,25 | 0,05 | |
Gecina S.A. Actions Nom. EO 7,50 A0BLMY |
STK | 31 | 31 | EUR | 89,300 | 2.768,30 | 0,01 | |
Lar Espana Real Est.SOCIMI SA Acciones Nominativas EO 2 A1XFFA |
STK | 1.927 | 550 | 1.717 | EUR | 6,430 | 12.390,61 | 0,06 |
Retail Estates SA Actions Nom. o.N. 936956 |
STK | 198 | 198 | EUR | 59,300 | 11.741,40 | 0,06 | |
Impact Healthcare REIT PLC Registered Shs LS -,01 A2DM2U |
STK | 12.380 | 12.707 | 327 | GBP | 0,812 | 11.750,51 | 0,06 |
CK Asset Holdings Ltd. Registered Shares o.N. A2GSU2 |
STK | 2.630 | 2.839 | 2.266 | HKD | 36,150 | 11.222,34 | 0,05 |
Hysan Development Co. Ltd. Registered Shares o.N. 866600 |
STK | 7.800 | 14.696 | 6.896 | HKD | 12,820 | 11.803,26 | 0,06 |
Prosperity Real Est.Inv.Trust Registered Units o.N. A0HL94 |
STK | 50.000 | 67.054 | 17.054 | HKD | 1,290 | 7.613,40 | 0,04 |
Sino Land Co. Ltd. Registered Shares o.N. 866305 |
STK | 12.578 | 12.578 | HKD | 8,450 | 12.545,49 | 0,06 | |
Swire Properties Ltd. Registered Shares o.N. A1CXQA |
STK | 6.600 | 6.600 | HKD | 16,160 | 12.589,38 | 0,06 | |
Frontier Real Estate Inv.Corp. Registered Shares o.N. A0D84V |
STK | 4 | 8 | 4 | JPY | 429.500,000 | 10.607,20 | 0,05 |
GLP J-REIT Registered Shares o.N. A1J942 |
STK | 12 | 17 | 5 | JPY | 118.900,000 | 8.809,29 | 0,04 |
Hoshino Resorts REIT Inc. Registered Shares o.N. A1W4YW |
STK | 1 | 1 | JPY | 550.000,000 | 3.395,79 | 0,02 | |
Invincible Investment Corp. Registered Shares o.N. A0F54T |
STK | 31 | 31 | JPY | 61.500,000 | 11.771,03 | 0,06 | |
Mitsui Fudosan Log. Park Inc. Registered Shares o.N. A2AP0Z |
STK | 5 | 2 | 3 | JPY | 424.500,000 | 13.104,65 | 0,06 |
Agree Realty Corp. Registered Shares DL -,0001 890700 |
STK | 225 | 284 | 215 | USD | 54,950 | 11.425,17 | 0,06 |
Alexandria Real Est. Equ. Inc. Registered Shares DL -,01 907179 |
STK | 90 | 41 | 39 | USD | 124,730 | 10.373,52 | 0,05 |
American Homes 4 Rent Reg.Shs of Ben.Int.Cl.A DL-,01 A1W3P0 |
STK | 278 | 278 | 343 | USD | 37,010 | 9.507,72 | 0,05 |
Apartment Income REIT Corp. Registered REIT DL -,01 A2QKH5 |
STK | 426 | 117 | 116 | USD | 30,320 | 11.935,79 | 0,06 |
Apple Hospitality REIT Inc. Registered Shares o.N. A14VYT |
STK | 743 | 102 | 294 | USD | 16,090 | 11.047,33 | 0,05 |
Brixmor Property Group Inc. Registered Shares o.N. A1W514 |
STK | 415 | 862 | 447 | USD | 22,610 | 8.670,84 | 0,04 |
Broadstone Net Lease Inc. Registered Shares DL -,00025 A2QR15 |
STK | 724 | 724 | USD | 14,910 | 9.975,36 | 0,05 | |
CareTrust REIT Inc. Registered Shares DL -,01 A11398 |
STK | 409 | 409 | USD | 22,560 | 8.526,58 | 0,04 | |
Centerspace Reg. Shs of Benef. Int. o.N. A2QLHY |
STK | 200 | 200 | USD | 55,590 | 10.273,99 | 0,05 | |
Community Healthcare Trust Inc Registered Shares DL -,01 A142P1 |
STK | 439 | 150 | 18 | USD | 27,140 | 11.009,99 | 0,05 |
EPR Properties Registered Shares DL -,01 A1J78V |
STK | 230 | 273 | 362 | USD | 41,080 | 8.731,14 | 0,04 |
Essential Properties Real.Tr. Registered Shares DL -,01 A2JN57 |
STK | 457 | 514 | 57 | USD | 23,890 | 10.088,92 | 0,05 |
Global Net Lease Inc. Registered Shares DL -,01 A2DL1B |
STK | 557 | 2.248 | 2.463 | USD | 7,210 | 3.711,10 | 0,02 |
Healthpeak Properties Inc. Registered Shares DL 1 A2N5NP |
STK | 504 | 539 | 35 | USD | 16,750 | 7.801,14 | 0,04 |
Host Hotels & Resorts Inc. Registered Shares DL 0,01 918239 |
STK | 705 | 108 | 311 | USD | 20,725 | 13.501,94 | 0,07 |
Hudson Pacific Properties Inc. Registered Shares DL -,01 A1CZMY |
STK | 1.456 | 1.456 | USD | 6,340 | 8.530,28 | 0,04 | |
Independence Realty Trust Inc. Registered Shares DL -,01 A1W64V |
STK | 695 | 220 | 258 | USD | 14,640 | 9.402,39 | 0,05 |
Innovative Indl Properties Registered Shares DL -,001 A2DGXH |
STK | 123 | 6 | 153 | USD | 97,990 | 11.137,80 | 0,05 |
Kilroy Realty Corp. Registered Shares DL -,01 905164 |
STK | 256 | 36 | 141 | USD | 37,890 | 8.963,49 | 0,04 |
Kimco Realty Corp. Registered Shares DL -,01 883111 |
STK | 438 | 438 | USD | 19,760 | 7.997,86 | 0,04 | |
Kite Realty Group Trust Reg.Shs of Benef. Int. DL -,01 A1187P |
STK | 472 | 30 | 160 | USD | 21,410 | 9.338,37 | 0,05 |
Park Hotels & Resorts Inc. Registered Shares DL -,01 A2AQ45 |
STK | 932 | 1.793 | 861 | USD | 16,600 | 14.296,72 | 0,07 |
Pebblebrook Hotel Trust Registered Shares A0YF1P |
STK | 552 | 552 | USD | 15,840 | 8.079,91 | 0,04 | |
Physicians Realty Trust Registered Shares DL -,01 A1W57P |
STK | 756 | 756 | 428 | USD | 11,230 | 7.845,38 | 0,04 |
Piedmont Office Realty Tr.Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01 A1CSXR |
STK | 1.779 | 1.064 | 1.143 | USD | 6,270 | 10.307,56 | 0,05 |
ProLogis Inc. Registered Shares DL -,01 A1JBD1 |
STK | 71 | 23 | 59 | USD | 133,270 | 8.743,86 | 0,04 |
Public Storage Registered Shares DL -,10 867609 |
STK | 47 | 9 | 23 | USD | 283,870 | 12.329,06 | 0,06 |
Regency Centers Corp. Registered Shares DL -,01 888499 |
STK | 151 | 151 | 188 | USD | 61,931 | 8.641,67 | 0,04 |
RLJ Lodging Trust Registered Shares DL -,001 A1JAX4 |
STK | 920 | 1.014 | 94 | USD | 11,870 | 10.091,39 | 0,05 |
SITE Centers Corp. Registered Shares new o.N. A2N7GJ |
STK | 639 | 1.509 | 870 | USD | 13,580 | 8.018,87 | 0,04 |
Summit Hotel Properties Inc. Registered Shares DL -,01 A1H7RF |
STK | 1.820 | 2.527 | 707 | USD | 6,420 | 10.797,39 | 0,05 |
Terreno Realty Corp. Registered Shares DL -,01 A0YF59 |
STK | 171 | 29 | 82 | USD | 64,300 | 10.160,61 | 0,05 |
UDR Inc. Registered Shares DL-,01 A0MM15 |
STK | 252 | 258 | 6 | USD | 35,500 | 8.266,88 | 0,04 |
Zertifikate | ||||||||
Amundi Physical Metals PLC ETC 23.05.18 Physical Gold A2UJK0 |
STK | 22.100 | EUR | 75,167 | 1.661.190,70 | 8,11 | ||
XTrackers ETC PLC ETC Z17.04.80 Platin A2T0VT |
STK | 30.000 | 30.000 | EUR | 19,994 | 599.820,00 | 2,93 | |
Invesco Physical Markets PLC ETC 31.12.2100 Platin/Unze A1KX36 |
STK | 17.500 | 14.000 | 34.800 | USD | 84,155 | 1.360.913,46 | 6,64 |
Invesco Physical Markets PLC ETC 31.12.2100 Silber A1KX35 |
STK | 12.000 | USD | 21,598 | 239.495,45 | 1,17 | ||
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Platinum ETC 07(unl.) A0N6XG |
STK | 6.000 | 6.000 | USD | 80,970 | 448.939,61 | 2,19 | |
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Silver ETC 07(unl.) A0N6XJ |
STK | 56.000 | 16.000 | USD | 20,785 | 1.075.599,50 | 5,25 | |
Investmentanteile | EUR | 14.048.960,94 | 68,59 | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||||||||
AIS-A.FTSE EPRA NAR.Glbl Dev. Act. Nom. UCITS ETF Dist o.N. LYX0Y2 |
ANT | 65.000 | 147.000 | 82.000 | EUR | 38,456 | 2.499.640,00 | 12,20 |
AXA World Fds-Global Infl. Bds Namens-Anteile I(thes.)EO o.N. A0F6BE |
ANT | 4.200 | 3.800 | EUR | 146,050 | 613.410,00 | 2,99 | |
BANTLEON SEL.-Corpor. Hybrids Inh. Ant. IA EUR Dis. oN A2PPXC |
ANT | 11.500 | EUR | 89,940 | 1.034.310,00 | 5,05 | ||
BNP P.Easy-ECPI Circ.Econ.Ldrs Namens-Ant.UCITS ETF CAP o.N. A2PHCA |
ANT | 40.000 | 30.000 | EUR | 18,592 | 743.680,00 | 3,63 | |
Danske Inv.SICAV-Dan.Mort.Bd Namens-Anteile I-eur h o.N. A2DPX0 |
ANT | 120.000 | 80.000 | 20.000 | EUR | 8,947 | 1.073.640,00 | 5,24 |
iShsII-$ TIPS UCITS ETF Reg. Shs EUR-H. (Acc) o.N. A2JDYH |
ANT | 70.000 | 70.000 | 150.000 | EUR | 5,095 | 356.622,00 | 1,74 |
iShsII-EO Gov.Bd 15-30yr U.ETF Registered Shares o.N. A0LGP5 |
ANT | 2.210 | 2.210 | EUR | 180,850 | 399.678,50 | 1,95 | |
iShsIII-Gl.Infl.L.Gov.Bd U.ETF Reg. Shs HGD EUR Acc. oN A2P1KU |
ANT | 230.000 | 230.000 | 330.000 | EUR | 4,438 | 1.020.786,00 | 4,98 |
iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Registered Shares o.N. A2ANH0 |
ANT | 43.000 | 123.000 | 80.000 | EUR | 12,550 | 539.650,00 | 2,63 |
iShsIV-DL Treas.Bd 20+yr U.ETF Reg.Shares EUR Hdgd (Dist)oN A2DXN8 |
ANT | 210.000 | 380.000 | 170.000 | EUR | 3,222 | 676.536,00 | 3,30 |
iShsIV-MSCI China UCITS ETF Registered Shares USD (Acc)o.N A2PGQN |
ANT | 110.000 | 165.000 | EUR | 3,503 | 385.330,00 | 1,88 | |
Laz.Nordic H.Yield Bd Reg.Shs EA EUR Acc. oN A3DTD4 |
ANT | 3.700 | 3.700 | EUR | 114,049 | 421.982,04 | 2,06 | |
MEDICAL – MEDICAL BioHealth Inh.-Ant. EUR E o.N. A2JEMC |
ANT | 4.800 | 2.600 | EUR | 205,340 | 985.632,00 | 4,81 | |
Nomura Real Return Fonds Inhaber-Ant.Class I/EUR A1XDW2 |
ANT | 7.000 | 6.000 | EUR | 85,430 | 598.010,00 | 2,92 | |
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. AI Dis. EUR o.N. A1XD4K |
ANT | 82.000 | 18.000 | EUR | 12,179 | 998.694,40 | 4,88 | |
SPDR Russell2000US.S.Cap U.ETF Registered Shares o.N. A1XFN1 |
ANT | 16.000 | 16.000 | EUR | 54,160 | 866.560,00 | 4,23 | |
Xtr.(IE)-MSCI Wrld Con.Staples Registered Shares 1C USD o.N. A113FG |
ANT | 20.000 | 41.000 | 21.000 | EUR | 41,740 | 834.800,00 | 4,08 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 19.927.453,98 | 97,28 | |||||
Derivate | EUR | 92.738,98 | 0,45 | |||||
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
Aktienindex-Derivate | EUR | 96.405,30 | 0,47 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Aktienindex-Terminkontrakte | ||||||||
MSCI World Net Return Index Future 15.03.24 185 |
USD | Anzahl 15 | 96.405,30 | 0,47 | ||||
Devisen-Derivate | EUR | -3.666,32 | -0,02 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Devisenterminkontrakte (Verkauf) | ||||||||
Offene Positionen | ||||||||
USD/EUR 5,5 Mio. OTC |
-3.666,32 | -0,02 | ||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 484.922,36 | 2,37 | |||||
Bankguthaben | EUR | 484.922,36 | 2,37 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
HSBC Continental Europe S.A.,Germany (Düsseldorf) | EUR | 294.035,68 | % | 100,000 | 294.035,68 | 1,44 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
USD | 206.568,02 | % | 100,000 | 190.886,68 | 0,93 | |||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 1.091,15 | 0,01 | |||||
Dividendenansprüche | EUR | 1.091,15 | 1.091,15 | 0,01 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten *) | EUR | -22.437,96 | -22.437,96 | -0,11 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 20.483.768,51 | 100,00 1) | |||||
Anteilwert | EUR | 55,94 | ||||||
Umlaufende Anteile | STK | 366.163 |
*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.02.2024 | |||
Canadische Dollar | (CAD) | 1,4677500 | = 1 Euro (EUR) |
Britische Pfund | (GBP) | 0,8555000 | = 1 Euro (EUR) |
Hongkong Dollar | (HKD) | 8,4719000 | = 1 Euro (EUR) |
Japanische Yen | (JPY) | 161,9654000 | = 1 Euro (EUR) |
US-Dollar | (USD) | 1,0821500 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
185 | Eurex Deutschland |
c) OTC | Over-the-Counter |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | WKN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Aeon Mall Co. Ltd. Registered Shares o.N. | 662293 | STK | 1.100 | 1.100 | |
Armada Hoffler Properties Inc. Registered Shares DL -,01 | A1WY9H | STK | 197 | 1.163 | |
Aroundtown SA Bearer Shares EO -,01 | A2DW8Z | STK | 11.137 | 11.137 | |
Artis Real Estate Invt Trust Reg. Trust Units o.N. | A0MK8P | STK | 2.394 | ||
Avalonbay Communities Inc. Registered Shares DL -,01 | 914867 | STK | 63 | 63 | |
Boston Properties Inc. Registered Shares DL -,01 | 907550 | STK | 189 | 189 | |
Brandywine Realty Trust Reg.Shs of Ben.Interest DL-,01 | 875818 | STK | 3.077 | 3.077 | |
Camden Property Trust Reg. Shs of Benef. Int.DL-,01 | 985335 | STK | 129 | ||
COPT Defense Properties Registered Shares DL -,01 | 913833 | STK | 16 | 458 | |
Cousins Properties Inc. Registered Shares DL 1 | A2PL1S | STK | 39 | 624 | |
CubeSmart Registered Shares DL -,01 | A1JKQD | STK | 250 | 250 | |
Daiwa Sec. Living Invest. Corp Registered Shares o.N. | A0KFLF | STK | 9 | 9 | |
Equity Residential Reg.Shs of Benef. Int. DL -,01 | 985334 | STK | 148 | 148 | |
First Indust.Realty Trust Inc. Registered Shares DL -,01 | 893711 | STK | 188 | 188 | |
Grand City Properties S.A. Actions au Porteur EO-,10 | A1JXCV | STK | 1.600 | 1.600 | |
Growthpoint Properties Austra. Units o.N. | A0N9Q1 | STK | 5.630 | ||
Healthcare Realty Trust Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 | A3DQHT | STK | 523 | 1.132 | |
Highwoods Properties Inc. Registered Shares DL -,01 | 891252 | STK | 394 | 798 | |
Icade S.A. Actions au Porteur o.N. | 850999 | STK | 365 | 365 | |
JBG Smith Properties Registered Shares DL-,01 | A2DURR | STK | 68 | 741 | |
KDX Realty Investment Corp. Registered Shares o.N. | A0ETHP | STK | 5 | 5 | |
Keppel Pacific Oak US REIT Registered Shares o.N. | A2H64P | STK | 100.000 | 100.000 | |
Kiwi Property Group Ltd. Registered Shares o.N. | A12GUY | STK | 21.459 | ||
LEG Immobilien SE Namens-Aktien o.N. | LEG111 | STK | 210 | ||
Link Real Estate Investment Tr Registered Units o.N. | A0HL3P | STK | 3.265 | 3.265 | |
LXP Industrial Trust Registered Shares DL -,0001 | 907209 | STK | 988 | 988 | |
Manulife U.S. REIT Registered Units o.N. | A2AJ95 | STK | 30.000 | 70.000 | |
Medical Properties Trust Inc. Registered Shares DL -,001 | A0ETK5 | STK | 249 | 1.647 | |
Merlin Properties SOCIMI S.A. Acciones Nominativas EO 1 | A116WC | STK | 2.350 | 2.350 | |
Mitsubishi Estate Co. Ltd. Registered Shares o.N. | 853684 | STK | 1.500 | ||
New World Development Co. Ltd. Reg.Shs.(Board Lot 1000) o.N. | A2P7NH | STK | 5.791 | 10.792 | |
Nippon Prologis REIT Inc. Registered Shares o.N. | A1KBVU | STK | 6 | 6 | |
Nomura Real Estate Hldgs Inc. Registered Shares o.N. | A0LBDB | STK | 700 | ||
Office Properties Income Trust Reg. Shs of Benef. Int. o.N. | A2PBHT | STK | 1.971 | 1.971 | |
Pandox AB Namn-Aktier B o.N. | A14U1R | STK | 1.063 | 1.063 | |
Peach Property Group AG Namens-Aktien SF 1 | A1C8PJ | STK | 498 | 1.604 | |
Prime US REIT Registered Shares o.N. | A2PV41 | STK | 50.000 | 90.000 | |
Realty Income Corp. Registered Shares DL 1 | 899744 | STK | 220 | 220 | |
Rexford Industrial Realty Inc. Registered Shares DL -,01 | A1W27P | STK | 18 | 225 | |
Riocan Real Estate Inv. Trust Reg. Trust Units o.N. | 902914 | STK | 759 | ||
Ryman Hospitality Prop. Inc. Registered Shares DL -,01 | A1J5LB | STK | 201 | 201 | |
Safehold Inc. Registered Shares o.N. | A3D6RL | STK | 508 | 508 | |
Sekisui House Ltd. Registered Shares o.N. | 850022 | STK | 800 | ||
Sirius Real Estate Ltd. Registered Shares o.N. | A0MQ7T | STK | 13.950 | 13.950 | |
STAG Industrial Inc. Registered Shares DL -,01 | A1C8BH | STK | 258 | 605 | |
Sunlight Real Est.Investm.Tr. Registered Units o.N. | A0LGAE | STK | 17.021 | ||
TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N. | 830350 | STK | 2.230 | ||
Tokyo Tatemono Co. Ltd. Registered Shares o.N. | 850796 | STK | 800 | 800 | |
Tritax EuroBox Registered Shares LS-,01 | A2JQGB | STK | 19.963 | ||
Ventas Inc. Registered Shares DL -,25 | 878380 | STK | 205 | 205 | |
Xenia Hotels & Resorts Inc. Registered Shares DL -,01 | A14NUJ | STK | 1.224 | 1.224 | |
Zertifikate | |||||
WisdomTree Hedged Met.Sec.Ltd. Ph Gold EUR.Hedge ETC 12(unl.) | A1RX98 | STK | 223.000 | ||
XTrackers ETC PLC ETC Z15.05.80 Silber | A2UDH5 | STK | 60.000 | ||
Nicht notierte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Necessity Retail REIT Inc. Registered Shares o.N. | A2DYE8 | STK | 501 | 3.139 | |
Spirit Realty Capital Inc. Registered Shares DL -,05 | A2PAJV | STK | 289 | 289 | |
Investmentanteile | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
Bellevue(L)-B.As.Pac.Healthc. Namens-Anteile I2 EUR o.N. | A2DPA8 | ANT | 4.500 | ||
Danske Invt-Gl.Inf.-Lk.Bd S.D. Namens-Anteile I o.N. | A12HPW | ANT | 50.000 | 155.000 | |
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile | ETFL57 | ANT | 33.000 | ||
Deka MSCI World C.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile | ETFL58 | ANT | 66.000 | ||
iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Registered Shares o.N. | A1C3NE | ANT | 2.500 | 9.000 | |
JPM ICAV-EU Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg.Sh.JPM E.R.E.I.E.EO Acc.oN | A2DWM4 | ANT | 15.000 | ||
MUL Amundi EUR Gov Infl Bond UCITS ETF Inh.Anteile Acc | LYX0XL | ANT | 8.300 | ||
SPDR MSCI World Heal.Care UETF Registered Shares o.N. | A2AE58 | ANT | 33.000 | 33.000 | |
SPDR MSCI World UCITS ETF Reg.Shares USD Unhgd Acc. o.N. | A2N6CW | ANT | 7.000 | 91.500 | |
Vang.FTSE Develop.World U.ETF Registered Shares USD Dis.oN | A12CX1 | ANT | 2.300 | 71.000 | |
Xtr.II Gbl Infl.-Linked Bond Inhaber-Anteile 1C EUR Hgd oN | DBX0AL | ANT | 5.000 | ||
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) | |||||
Terminkontrakte | |||||
Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): MSCI WO.NR DL (CAP.WEIG.)) | EUR | 1.259,95 | |||
Zinsterminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN.) | EUR | 702,08 | |||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): EURO-BUND) | EUR | 17.558,53 | |||
Devisenterminkontrakte (Verkauf) | |||||
Verkauf von Devisen auf Termin: | |||||
USD/EUR | EUR | 76.095 | |||
Devisenterminkontrakte (Kauf) | |||||
Kauf von Devisen auf Termin: | |||||
USD/EUR | EUR | 85.209 |
Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 13,11%.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 48.971.570,99 Euro Transaktionen.
Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.
W&W SachInvest
DE000A1J19U7
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2023 bis 29.02.2024
I. Erträge | ||
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 21.548,47 |
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 35.655,55 |
3. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 190.794,23 |
4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -4.130,72 |
5. Abzug Kapitalertragsteuer | EUR | -34,72 |
6. Sonstige Erträge | EUR | 660,79 |
Summe der Erträge | EUR | 244.493,60 |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -1.480,38 |
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -212.576,53 |
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -2.983,14 |
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -6.622,87 |
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -6.945,52 |
Summe der Aufwendungen | EUR | -230.608,44 |
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 13.885,16 |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.573.550,80 |
2. Realisierte Verluste | EUR | -2.078.154,71 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -504.603,91 |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -490.718,75 |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 290.424,22 |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 1.582.419,23 |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.872.843,45 |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.382.124,70 |
Entwicklung des Sondervermögens
2023/2024 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 38.609.203,66 | ||
1. Zwischenausschüttungen | EUR | -351.057,60 | ||
2. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -19.001.202,41 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 601.162,62 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -19.602.365,03 | ||
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -155.299,84 | ||
4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.382.124,70 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 290.424,22 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | 1.582.419,23 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 20.483.768,51 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
insgesamt | je Anteil *) | |||||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | ||||||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 2.749.737,89 | 7,51 | |||
davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr | EUR | 5.422.400,83 | 14,81 | |||
davon Ertragsausgleich | EUR | -2.672.662,94 | -7,30 | |||
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -490.718,75 | -1,34 | |||
davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | 13.885,16 | 0,04 | |||
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||||||
1. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -1.571.091,58 | -4,29 | |||
III. Gesamtausschüttung | EUR | 687.927,56 | 1,88 | |||
1. Zwischenausschüttung | EUR | 351.057,60 | 0,96 | |||
2. Endausschüttung | EUR | 336.869,96 | 0,92 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
||
2021/2022 | EUR | 42.040.815,36 | EUR | 58,77 |
2022/2023 | EUR | 38.609.203,66 | EUR | 53,48 |
2023/2024 | EUR | 20.483.768,51 | EUR | 55,94 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 6.531.208,21 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
HSBC Continental Europe S.A.,Germany (Düsseldorf)
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,28 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,45 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den einfachen Ansatz im Sinne der Derivateverordnung an.
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 55,94 |
Umlaufende Anteile | STK | 366.163 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.
Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote | 1,31 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden:
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge für den Erwerb bzw. die Rückgabe von Investmentanteilen wurden dem Sondervermögen nicht berechnet.
Verwaltungsvergütungssätze *⁾ für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile | WKN | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
Investmentanteile | ||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
AIS-A.FTSE EPRA NAR.Glbl Dev. Act. Nom. UCITS ETF Dist o.N. | LYX0Y2 | 0,450 |
AXA World Fds-Global Infl. Bds Namens-Anteile I(thes.)EO o.N. | A0F6BE | 0,300 |
BANTLEON SEL.-Corpor. Hybrids Inh. Ant. IA EUR Dis. oN | A2PPXC | 0,450 |
BNP P.Easy-ECPI Circ.Econ.Ldrs Namens-Ant.UCITS ETF CAP o.N. | A2PHCA | 0,300 |
Danske Inv.SICAV-Dan.Mort.Bd Namens-Anteile I-eur h o.N. | A2DPX0 | 0,200 |
iShsII-$ TIPS UCITS ETF Reg. Shs EUR-H. (Acc) o.N. | A2JDYH | 0,270 |
iShsII-EO Gov.Bd 15-30yr U.ETF Registered Shares o.N. | A0LGP5 | 0,150 |
iShsIII-Gl.Infl.L.Gov.Bd U.ETF Reg. Shs HGD EUR Acc. oN | A2P1KU | 0,200 |
iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Registered Shares o.N. | A2ANH0 | 0,400 |
iShsIV-DL Treas.Bd 20+yr U.ETF Reg.Shares EUR Hdgd (Dist)oN | A2DXN8 | 0,100 |
iShsIV-MSCI China UCITS ETF Registered Shares USD (Acc)o.N | A2PGQN | 0,280 |
Laz.Nordic H.Yield Bd Reg.Shs EA EUR Acc. oN | A3DTD4 | 0,250 |
MEDICAL – MEDICAL BioHealth Inh.-Ant. EUR E o.N. | A2JEMC | 1,900 |
Nomura Real Return Fonds Inhaber-Ant.Class I/EUR | A1XDW2 | 1,000 |
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. AI Dis. EUR o.N. | A1XD4K | 0,300 |
SPDR Russell2000US.S.Cap U.ETF Registered Shares o.N. | A1XFN1 | 0,300 |
Xtr.(IE)-MSCI Wrld Con.Staples Registered Shares 1C USD o.N. | A113FG | 0,250 |
Bellevue(L)-B.As.Pac.Healthc. Namens-Anteile I2 EUR o.N. | A2DPA8 | 0,900 |
Danske Invt-Gl.Inf.-Lk.Bd S.D. Namens-Anteile I o.N. | A12HPW | 0,500 |
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile | ETFL57 | 0,300 |
Deka MSCI World C.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile | ETFL58 | 0,300 |
iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Registered Shares o.N. | A1C3NE | 0,500 |
JPM ICAV-EU Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg.Sh.JPM E.R.E.I.E.EO Acc.oN | A2DWM4 | 0,250 |
MUL Amundi EUR Gov Infl Bond UCITS ETF Inh.Anteile Acc | LYX0XL | 0,090 |
SPDR MSCI World Heal.Care UETF Registered Shares o.N. | A2AE58 | 0,300 |
SPDR MSCI World UCITS ETF Reg.Shares USD Unhgd Acc. o.N. | A2N6CW | 0,120 |
Vang.FTSE Develop.World U.ETF Registered Shares USD Dis.oN | A12CX1 | 0,180 |
Xtr.II Gbl Infl.-Linked Bond Inhaber-Anteile 1C EUR Hgd oN | DBX0AL | 0,250 |
*) Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die von den Zielfonds-KVGen veröffentlichten Verwaltungsvergütungssätze können sich inklusive oder exklusive Fondsmanagementvergütung verstehen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 660,79 |
erstattete ausländische Quellensteuer | EUR | 660,79 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 3.884,78 |
Depotgebühren | EUR | 3.884,78 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: | EUR | 26.827,56 |
Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektivrechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.
Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.
Vergütungskomponenten
Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.
Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)
Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.
Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.
In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.
Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern
Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.
Dabei werden 40% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).
2023 | 2022 | ||
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 28.606.856,74 | 28.114.554,11 |
davon feste Vergütung | EUR | 24.263.945,19 | 22.516.619,83 |
davon variable Vergütung | EUR | 4.342.911,55 | 5.597.934,28 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | 0,00 |
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr | 344 | 327 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 | 0,00 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker | EUR | 2.846.934,65 | 3.741.617,74 |
Geschäftsführer | EUR | 1.132.322,84 | 1.034.431,49 |
weitere Risk Taker | EUR | 1.714.611,81 | 2.707.186,25 |
davon Führungskräfte | EUR | 1.714.611,81 | 2.707.186,25 |
davon andere Risktaker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 0,00 | 0,00 |
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden.
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden
Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2023 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.
Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.
Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2023 nicht vorgenommen.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Stuttgart
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.
An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens W&W SachInvest – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. März 2023 bis zum 29. Februar 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 29. Februar 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. März 2023 bis zum 29. Februar 2024 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH abzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
― |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 12. Juni 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
(Andreas Koch) | (Mathias Bunge) |
Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |