Deka International S.A.
Luxembourg
Strategieconcept VM BC
Jahresbericht zum 31. Dezember 2023.
Ein Investmentfonds gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (AIF).
Tätigkeitsbericht.
Anlageziel des Fonds Strategieconcept VM BC besteht in der Erwirtschaftung eines langfristigen Kapitalwachstums durch ein breit gestreutes Anlageportfolio. Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
Um dies zu erreichen, legt der Fonds nach dem Grundsatz der Risikomischung in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Derivate, Bankguthaben, Investmentanteile, Sonstige Anlageinstrumente an. Die Anlagepolitik des Fonds konzentriert sich darauf, innerhalb der folgenden Bandbreiten in die genannten Vermögensgegenstände zu investieren: Aktien 20 Prozent bis 100 Prozent, Renten 0 Prozent bis 20 Prozent, Rohstoffe 0 Prozent bis 50 Prozent, übrige Investments 0 Prozent bis 30 Prozent, Flüssige Mittel und Geldmarktfonds 0 Prozent bis 80 Prozent.
Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Fokus der Anlagestrategie liegt auf der Zusammenstellung eines Portfolios aus weltweiten Aktien, aktiven und passiven Zielfonds sowie Edelmetall- und Rohstoffanlagen. Durch den Einsatz quantitativer Auswahlkriterien ergänzt um eine qualitative Selektion der Investments wird ein ausgewogenes weltweit ausgerichtetes Portfolio erstellt. In Folge der Portfoliokonstruktion sowie durch den Einsatz von Derivaten wird aktives Risikomanagement betrieben. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert – nicht notwendig 1:1 – von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
Der Manager hat mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft auf eigene Verantwortung, Kosten und Kontrolle die Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main, mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds beauftragt. Für den Fonds fungiert die Kreissparkasse Biberach als Berater.
Zweistelliger Wertzuwachs
Vor dem Hintergrund wirtschaftlicher und geopolitischer Belastungsfaktoren verloren 2023 die europäische wie auch die deutsche Wirtschaft an Schwung. Im Laufe des Jahres zeigte die Inflationsentwicklung jedoch Anzeichen einer Normalisierung, was in den letzten Monaten zu einer aufgehellten Stimmung an den Finanzmärkten führte. Die internationalen Aktienindizes verzeichneten in der Betrachtungsperiode einige Schwankungen, konnten auf Jahressicht jedoch überwiegend deutlich zulegen. Geopolitische Konflikte wie in der Ukraine und Nahost sorgten zwischenzeitlich jedoch wiederholt für Unruhe.
Wichtige Kennzahlen
Strategieconcept VM BC
*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. |
|||
Performance* | 1 Jahr | 3 Jahre p.a. | 5 Jahre p.a. |
Anteilklasse A | 10,3% | 3,7% | 6,5% |
Anteilklasse P | 10,3% | 3,7% | 6,5% |
Anteilklasse (SI) | 11,7% | 5,0% | – |
ISIN | |||
Anteilklasse A | LU0352603079 | ||
Anteilklasse P | LU0422764216 | ||
Anteilklasse (SI) | LU2002703127 |
Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Strategieconcept VM BC
Wertpapier-Käufe | in Euro |
Renten | 0 |
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds | 0 |
Aktien | 54.156.726 |
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds | 5.993.022 |
Sonstige Wertpapiere und Fonds | 0 |
Gesamt | 60.149.748 |
Wertpapier-Verkäufe | in Euro |
Renten | 0 |
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds | 0 |
Aktien | 51.222.141 |
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds | 8.962.162 |
Sonstige Wertpapiere und Fonds | 3.979.004 |
Gesamt | 64.163.307 |
Das Sondervermögen war zum Ende des Berichtszeitraums mit 94,2 Prozent des Fondsvermögens in Aktien und Aktienfonds investiert. Auf Länder- und Regionenebene standen Titel aus den USA weiterhin im Anlagefokus, da hier viele wachstumsstarke Einzeltitel gesehen wurden. Hingegen wurden Werte aus Russland und Brasilien als wenig aussichtsreich eingeschätzt, diese waren zum Stichtag nicht im Portfolio vertreten. Auf Branchenebene bildeten die Bereiche Industrie und Technologie die größten Positionen. Zudem wurden u.a. die Sektoren Finanzdienstleister und Versicherungen aufgestockt. Insgesamt findet eine breite Branchenstreuung statt. Darüber hinaus kamen zeitweilig Optionen auf den DAX zum Einsatz. Zum Ende des Berichtsjahres waren keine Derivate im Portfolio enthalten.
Als Beimischung dienten ein Index-Zertifikat sowie ein Rohstoff-Zertifikat auf Gold, welche zusammen zuletzt einen Anteil von 5,6 Prozent des Fondsvolumens aufwiesen.
Positiv auf die Entwicklung des Fonds wirkten sich u.a. die Beimischung von Wachstumstiteln, die niedrige Liquiditätsquote sowie die vorteilhafte Einzeltitelselektion aus. Nachteile ergaben sich indes aus der relativ defensiven Positionierung in den großen US-Technologieunternehmen sowie dem gleichgewichteten Portfoliomanagement-Ansatz.
Der Fonds Strategieconcept VM BC verzeichnete im Betrachtungszeitraum in den Anteilklassen A und P jeweils eine Wertentwicklung von plus 10,3 Prozent. Die Anteilklasse SI wies ein Plus von 11,7 Prozent aus.
Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.
Der Fonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.
Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahenten), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.
Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein. Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Währung.
Fondsstruktur
Strategieconcept VM BC
Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen. |
|
Aktien | 59,0% |
Aktienfonds | 35,2% |
Zertifikate | 5,6% |
Barreserve, Sonstiges | 0,2% |
Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens.
Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.
Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Dieses Sondervermögen enthält Anteile an anderen Fonds, die in Aktien investieren. Insofern unterliegt der Fonds mittelbar Aktienkursrisiken.
Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Fonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.
Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.
Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/61/EU genannten Informationen.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852).
PAI-Berücksichtigung
Bei den Anlageentscheidungen dieses Finanzproduktes in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente wurden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (nachfolgend auch Principal Adverse Impacts oder PAI) berücksichtigt. PAI beschreiben die negativen Auswirkungen der (Geschäfts-) Tätigkeiten von Unternehmen und Staaten in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
Dazu wurden auch systematische Verfahrensweisen zur Messung und Bewertung, sowie Maßnahmen zum Umgang mit den PAI in den Investitionsprozessen angewendet. Diese beinhalteten einen Steuerungsmechanismus, der bei schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen keine Investition in Emittenten erlaubte, sofern dazu aussagekräftige Daten herangezogen werden konnten. Bei weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen konnten Investitionen nur begründet erfolgen. Im Ergebnis investierte der Fonds seit dem 01.01.2023 keine Anlagen in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten von Unternehmen und Staaten mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen. Es wurde somit nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen investiert, die an der Herstellung oder dem Verkauf von kontroversen Waffen beteiligt waren, denen Menschenrechtsverletzungen vorgeworfen wurden oder die einen Schwellenwert bei ihrer Treibhausgasemissionsintensität oder Energieverbrauchsintensität überschritten haben. Darüber hinaus wurde seit dem 01.01.2023 auch nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten investiert, deren Treibhausgasemissionsintensität einen Schwellenwert überschritten hat. Bei Unternehmen und Staaten mit weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen erfolgte bei den zuvor genannten Indikatoren eine Investition nur in begründeten Fällen. Zudem erfolgten nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen haben und nur begründete Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen haben. Zielfonds, bei denen festgelegte Schwellenwerte für bestimmte PAI überschritten wurden, konnten seit dem 01.12.2022 nicht mehr für das Sondervermögen erworben werden, vorausgesetzt einer ausreichenden Datenverfügbarkeit bei den PAI-Indikatoren. Bereits vor dem 01.12.2022 gehaltene Zielfonds, bei denen die festgelegten Schwellenwerte überschritten wurden, wurden unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger bis zum 31.12.2022 veräußert.
Durch das systematische, abgestufte Vorgehen wurden die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen, die mit den Investitionen des Fonds verbunden waren, begrenzt. Die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen von Unternehmen wurden auch im Rahmen der Mitwirkungspolitik der Verwaltungsgesellschaft berücksichtigt mit der Absicht auf eine Reduzierung der PAI der Emittenten im Anlageuniversum hinzuwirken. Die Ergebnisse der Mitwirkungspolitik sind im aktuellen Engagement-Bericht zu finden https://www.deka.de/privatkunden/ueber-uns/deka-investment-im-profil/corporate-governance.
Anteilklassen im Überblick.
Für den Fonds Strategieconcept VM BC werden Anteile der Anteilklassen A, P und (SI) ausgegeben, die sich hinsichtlich der Höhe der tatsächlich erhobenen Verkaufsprovision und der Verwaltungsvergütung unterscheiden.
Anteilklassen im Überblick
Verwaltungsvergütung | Ausgabeaufschlag | Mindestanlagesumme | Ertragsverwendung | |
---|---|---|---|---|
Anteilklasse A | 2,02% p.a. | 5,00% | keine | Ausschüttung |
Anteilklasse P | 2,02% p.a. | 5,50% | keine | Ausschüttung |
Anteilklasse (SI) | 0,77% p.a. | keiner | keine | Ausschüttung |
Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2023.
Gliederung nach Anlageart – Land | Kurswert | % des Fonds- | |||
---|---|---|---|---|---|
in EUR | vermögens *) | ||||
I. Vermögensgegenstände | |||||
1. Aktien | |||||
Bermuda | 1.275.146,91 | 0,86 | |||
China | 3.560.864,81 | 2,42 | |||
Deutschland | 7.112.710,00 | 4,83 | |||
Frankreich | 4.300.680,00 | 2,92 | |||
Großbritannien | 3.615.093,75 | 2,45 | |||
Indonesien | 1.213.380,35 | 0,82 | |||
Irland | 780.688,91 | 0,53 | |||
Italien | 1.540.500,00 | 1,04 | |||
Japan | 3.992.128,67 | 2,71 | |||
Kanada | 8.563.683,85 | 5,80 | |||
Korea, Republik | 2.806.997,89 | 1,90 | |||
Mexiko | 5.099.669,77 | 3,46 | |||
Niederlande | 4.514.437,50 | 3,07 | |||
Portugal | 1.430.960,00 | 0,97 | |||
Schweiz | 1.501.475,45 | 1,02 | |||
Singapur | 1.304.899,27 | 0,88 | |||
Spanien | 1.813.350,00 | 1,23 | |||
Taiwan | 1.910.638,62 | 1,30 | |||
Ungarn | 1.421.400,92 | 0,96 | |||
USA | 29.203.394,36 | 19,80 | |||
2. Investmentanteile | |||||
Deutschland | 2.250.400,00 | 1,53 | |||
Irland | 48.161.916,50 | 32,65 | |||
Luxemburg | 1.460.406,83 | 0,99 | |||
3. Zertifikate | |||||
Deutschland | 8.198.155,33 | 5,56 | |||
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 582.254,56 | 0,39 | |||
5. Sonstige Vermögensgegenstände | 137.855,28 | 0,10 | |||
II. Verbindlichkeiten | -266.895,53 | -0,19 | |||
III. Fondsvermögen | 147.486.194,00 | 100,00 |
Gliederung nach Anlageart – Währung | Kurswert | % des Fonds- | |||
---|---|---|---|---|---|
in EUR | vermögens *) | ||||
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. | |||||
I. Vermögensgegenstände | |||||
1. Aktien | |||||
CAD | 8.563.683,85 | 5,80 | |||
EUR | 20.712.637,50 | 14,06 | |||
GBP | 2.025.906,52 | 1,37 | |||
HKD | 3.560.864,81 | 2,42 | |||
HUF | 1.421.400,92 | 0,96 | |||
JPY | 3.992.128,67 | 2,71 | |||
KRW | 2.806.997,89 | 1,90 | |||
MXN | 5.099.669,77 | 3,46 | |||
SGD | 1.304.899,27 | 0,88 | |||
TWD | 1.910.638,62 | 1,30 | |||
USD | 35.563.273,21 | 24,11 | |||
2. Investmentanteile | |||||
EUR | 50.412.316,50 | 34,18 | |||
USD | 1.460.406,83 | 0,99 | |||
3. Zertifikate | |||||
EUR | 8.198.155,33 | 5,56 | |||
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 582.254,56 | 0,39 | |||
5. Sonstige Vermögensgegenstände | 137.855,28 | 0,10 | |||
II. Verbindlichkeiten | -266.895,53 | -0,19 | |||
III. Fondsvermögen | 147.486.194,00 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023.
ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/ | Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Anteile bzw. | 31.12.2023 | Zugänge | Abgänge | in EUR | Fondsver- | |||||
Whg. | Im Berichtszeitraum | mögens *) | ||||||||
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. | ||||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | 92.416.641,03 | 62,67 | ||||||||
Aktien | 86.962.101,03 | 58,97 | ||||||||
EUR | 20.712.637,50 | 14,06 | ||||||||
ES0105046009 | Aena SME S.A. Acciones Port. | STK | 11.000 | 11.000 | 0 | EUR | 164,850 | 1.813.350,00 | 1,23 | |
NL0011794037 | Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aand. aan toonder | STK | 52.500 | 52.500 | 0 | EUR | 26,035 | 1.366.837,50 | 0,93 | |
NL0000235190 | Airbus SE Aandelen aan toonder | STK | 12.000 | 12.000 | 0 | EUR | 139,820 | 1.677.840,00 | 1,14 | |
FR0000125338 | Capgemini SE Actions Port. | STK | 6.600 | 0 | 0 | EUR | 189,650 | 1.251.690,00 | 0,85 | |
FR0000120172 | Carrefour S.A. Actions Port. | STK | 87.000 | 87.000 | 0 | EUR | 16,570 | 1.441.590,00 | 0,98 | |
DE0005810055 | Deutsche Börse AG Namens-Aktien | STK | 9.200 | 9.200 | 0 | EUR | 185,400 | 1.705.680,00 | 1,16 | |
DE0008402215 | Hannover Rück SE Namens-Aktien | STK | 6.700 | 8.100 | 1.400 | EUR | 215,200 | 1.441.840,00 | 0,98 | |
NL0000009165 | Heineken N.V. Aandelen aan toonder | STK | 16.000 | 16.000 | 0 | EUR | 91,860 | 1.469.760,00 | 1,00 | |
PTJMT0AE0001 | Jerónimo Martins SGPS, S.A. Acções Nominativas | STK | 62.000 | 62.000 | 69.000 | EUR | 23,080 | 1.430.960,00 | 0,97 | |
DE0007100000 | Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien | STK | 21.000 | 0 | 0 | EUR | 62,730 | 1.317.330,00 | 0,89 | |
IT0003796171 | Poste Italiane S.p.A. Azioni nom. | STK | 150.000 | 150.000 | 0 | EUR | 10,270 | 1.540.500,00 | 1,04 | |
DE000A12DM80 | Scout24 SE Namens-Aktien | STK | 24.000 | 24.000 | 0 | EUR | 63,900 | 1.533.600,00 | 1,04 | |
DE000SHL1006 | Siemens Healthineers AG Namens-Aktien | STK | 21.000 | 0 | 0 | EUR | 53,060 | 1.114.260,00 | 0,76 | |
FR0000121329 | THALES S.A. Actions Port. | STK | 12.000 | 0 | 0 | EUR | 133,950 | 1.607.400,00 | 1,09 | |
CAD | 8.563.683,85 | 5,80 | ||||||||
CA01626P1484 | Alimentation Couche-Tard Inc. Reg.Shares | STK | 33.000 | 33.000 | 0 | CAD | 77,490 | 1.746.432,41 | 1,18 | |
CA12532H1047 | CGI Inc. Reg.Shs Cl.A (Sub.Vtg) | STK | 18.700 | 0 | 0 | CAD | 141,500 | 1.807.133,47 | 1,23 | |
CA7751092007 | Rogers Communications Inc. Reg.Shares Cl.B | STK | 36.000 | 36.000 | 0 | CAD | 61,830 | 1.520.176,20 | 1,03 | |
CA85472N1096 | Stantec Inc. Reg.Shares | STK | 26.000 | 26.000 | 0 | CAD | 105,710 | 1.877.074,90 | 1,27 | |
CA94106B1013 | Waste Connections Inc. Reg.Shares | STK | 12.000 | 12.000 | 0 | CAD | 196,800 | 1.612.866,87 | 1,09 | |
GBP | 2.025.906,52 | 1,37 | ||||||||
GB0002634946 | BAE Systems PLC Reg.Shares | STK | 158.890 | 0 | 0 | GBP | 11,070 | 2.025.906,52 | 1,37 | |
HKD | 3.560.864,81 | 2,42 | ||||||||
CNE1000021L3 | China Railway Sig.&Com.Co.Ltd. Reg.Shares H | STK | 3.400.000 | 0 | 0 | HKD | 2,600 | 1.023.142,23 | 0,69 | |
CNE1000048K8 | Haier Smart Home Co. Ltd. Reg.Shares H | STK | 321.000 | 0 | 0 | HKD | 22,050 | 819.214,01 | 0,56 | |
CNE100000593 | PICC Property & Casualty Co. Reg.Shares H | STK | 1.600.000 | 1.600.000 | 0 | HKD | 9,280 | 1.718.508,57 | 1,17 | |
HUF | 1.421.400,92 | 0,96 | ||||||||
HU0000123096 | Richter Gedeon Vegye.Gyár Nyrt Namens-Aktien | STK | 62.000 | 0 | 0 | HUF | 8.765,000 | 1.421.400,92 | 0,96 | |
JPY | 3.992.128,67 | 2,71 | ||||||||
JP3160670000 | Air Water Inc. Reg.Shares | STK | 73.000 | 0 | 0 | JPY | 1.926,500 | 898.450,78 | 0,61 | |
JP3942400007 | Astellas Pharma Inc. Reg.Shares | STK | 116.000 | 22.000 | 0 | JPY | 1.686,000 | 1.249.447,39 | 0,85 | |
JP3942800008 | Yamaha Motor Co. Ltd. Reg.Shares | STK | 229.200 | 152.800 | 0 | JPY | 1.259,500 | 1.844.230,50 | 1,25 | |
KRW | 2.806.997,89 | 1,90 | ||||||||
KR7000270009 | Kia Corp. Reg.Shares | STK | 22.200 | 0 | 0 | KRW | 100.000,000 | 1.554.464,01 | 1,05 | |
KR7030200000 | KT Corp. Reg.Shares | STK | 52.000 | 0 | 0 | KRW | 34.400,000 | 1.252.533,88 | 0,85 | |
MXN | 5.099.669,77 | 3,46 | ||||||||
MX01AC100006 | Arca Continental S.A.B. de C.V Bearer Shares | STK | 184.000 | 0 | 0 | MXN | 184,420 | 1.811.731,60 | 1,23 | |
MXP4948K1056 | Gruma S.A.B. de C.V. Reg.Shares Cl.B | STK | 97.000 | 97.000 | 0 | MXN | 312,510 | 1.618.466,34 | 1,10 | |
MXP001661018 | Grupo Aerop.del Sureste SAB CV Reg.Shares Cl.B | STK | 63.000 | 0 | 0 | MXN | 496,330 | 1.669.471,83 | 1,13 | |
SGD | 1.304.899,27 | 0,88 | ||||||||
SG1L01001701 | DBS Group Holdings Ltd. Reg.Shares | STK | 57.000 | 0 | 0 | SGD | 33,410 | 1.304.899,27 | 0,88 | |
TWD | 1.910.638,62 | 1,30 | ||||||||
TW0002330008 | Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shares | STK | 109.000 | 0 | 0 | TWD | 593,000 | 1.910.638,62 | 1,30 | |
USD | 35.563.273,21 | 24,11 | ||||||||
US00971T1016 | Akamai Technologies Inc. Reg.Shares | STK | 15.000 | 15.000 | 0 | USD | 119,020 | 1.614.049,36 | 1,09 | |
US02079K3059 | Alphabet Inc. Reg.Shares Cl.A | STK | 15.000 | 0 | 0 | USD | 140,230 | 1.901.681,58 | 1,29 | |
GB0022569080 | Amdocs Ltd. Reg.Shares | STK | 20.000 | 0 | 0 | USD | 87,890 | 1.589.187,23 | 1,08 | |
US09857L1089 | Booking Holdings Inc. Reg.Shares | STK | 550 | 550 | 0 | USD | 3.550,470 | 1.765.444,81 | 1,20 | |
US03073E1055 | Cencora Inc. Reg.Shares | STK | 10.000 | 0 | 0 | USD | 203,490 | 1.839.707,08 | 1,25 | |
CH0044328745 | Chubb Ltd. Reg.Shares | STK | 7.400 | 7.400 | 0 | USD | 224,430 | 1.501.475,45 | 1,02 | |
US0367521038 | Elevance Health Inc. Reg.Shares | STK | 3.200 | 0 | 0 | USD | 468,670 | 1.355.884,64 | 0,92 | |
BMG3223R1088 | Everest Group Ltd. Reg.Shares | STK | 4.000 | 4.000 | 0 | USD | 352,610 | 1.275.146,91 | 0,86 | |
US3377381088 | Fiserv Inc. Reg.Shares | STK | 14.000 | 14.000 | 0 | USD | 133,380 | 1.688.201,79 | 1,14 | |
US3390411052 | FleetCor Technologies Inc. Reg.Shares | STK | 6.500 | 6.500 | 0 | USD | 282,460 | 1.659.877,05 | 1,13 | |
US3719011096 | Gentex Corp. Reg.Shares | STK | 49.000 | 49.000 | 0 | USD | 32,940 | 1.459.235,15 | 0,99 | |
US40412C1018 | HCA Healthcare Inc. Reg.Shares | STK | 6.400 | 6.400 | 0 | USD | 270,480 | 1.565.023,05 | 1,06 | |
US45866F1049 | Intercontinental Exchange Inc. Reg.Shares | STK | 14.000 | 14.000 | 0 | USD | 128,600 | 1.627.700,93 | 1,10 | |
IE00B4Q5ZN47 | Jazz Pharmaceuticals PLC Reg.Shares | STK | 7.000 | 0 | 0 | USD | 123,360 | 780.688,91 | 0,53 | |
US5253271028 | Leidos Holdings Inc. Reg.Shares | STK | 16.000 | 16.000 | 0 | USD | 107,940 | 1.561.377,81 | 1,06 | |
US5018892084 | LKQ Corp. Reg.Shares | STK | 30.000 | 0 | 0 | USD | 47,890 | 1.298.887,98 | 0,88 | |
US57636Q1040 | Mastercard Inc. Reg.Shares A | STK | 4.000 | 4.000 | 0 | USD | 426,320 | 1.541.705,09 | 1,05 | |
US58933Y1055 | Merck & Co. Inc. Reg.Shares | STK | 18.500 | 0 | 0 | USD | 108,770 | 1.819.225,21 | 1,23 | |
US7156841063 | PT Telkom Indonesia (Pers.)Tbk Reg.Shs B (Sp.ADRs) | STK | 52.000 | 0 | 0 | USD | 25,810 | 1.213.380,35 | 0,82 | |
US8826811098 | Texas Roadhouse Inc. Reg.Shares | STK | 15.000 | 15.000 | 0 | USD | 122,580 | 1.662.327,10 | 1,13 | |
US91324P1021 | UnitedHealth Group Inc. Reg.Shares | STK | 3.550 | 0 | 0 | USD | 524,900 | 1.684.653,29 | 1,14 | |
US92826C8394 | VISA Inc. Reg.Shares Cl.A | STK | 6.900 | 6.900 | 0 | USD | 260,400 | 1.624.410,09 | 1,10 | |
US9884981013 | Yum! Brands, Inc. Reg.Shares | STK | 13.000 | 13.000 | 0 | USD | 130,520 | 1.534.002,35 | 1,04 | |
Zertifikate | 5.454.540,00 | 3,70 | ||||||||
EUR | 5.454.540,00 | 3,70 | ||||||||
DE000A0S9GB0 | Dt. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 07/Und. | STK | 91.000 | 0 | 50.200 | EUR | 59,940 | 5.454.540,00 | 3,70 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 2.743.615,33 | 1,86 | ||||||||
Zertifikate | 2.743.615,33 | 1,86 | ||||||||
EUR | 2.743.615,33 | 1,86 | ||||||||
DE0001734994 | Commerzbank AG Part.-Zert.-Portf. 00/30 | STK | 841 | 0 | 307 | EUR | 3.262,325 | 2.743.615,33 | 1,86 | |
Wertpapier-Investmentanteile | 51.872.723,33 | 35,17 | ||||||||
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile | 51.872.723,33 | 35,17 | ||||||||
EUR | 50.412.316,50 | 34,18 | ||||||||
IE00BD4GV124 | Fr.Tpl.GF-FTGF ClBr.Infr.Value N.-Ant.Prem.Acc. | ANT | 205.000 | 0 | 0 | EUR | 24,470 | 5.016.350,00 | 3,40 | |
IE00BHZRQZ17 | FT ICAV-Fr.FTSE India U.ETF Reg.Shares Acc. | ANT | 91.500 | 0 | 0 | EUR | 35,745 | 3.270.667,50 | 2,22 | |
IE00BBQ2W338 | HSBC MSCI AC F.E.ex JAP.UC.ETF Reg.Shares | ANT | 106.400 | 0 | 0 | EUR | 40,190 | 4.276.216,00 | 2,90 | |
DE000A0F5UE8 | iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) | ANT | 72.500 | 0 | 0 | EUR | 31,040 | 2.250.400,00 | 1,53 | |
IE00B53L3W79 | iShs VII-Co.EO STOXX 50 U.ETF Reg.Shares (Acc) | ANT | 25.300 | 0 | 19.600 | EUR | 162,860 | 4.120.358,00 | 2,79 | |
IE00B5BMR087 | iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg.Shares (Acc) | ANT | 36.000 | 0 | 10.200 | EUR | 454,130 | 16.348.680,00 | 11,08 | |
IE00B53SZB19 | iShsVII-NASDAQ 100 UCITS ETF Reg.Shares (Acc) | ANT | 11.500 | 2.500 | 1.700 | EUR | 871,800 | 10.025.700,00 | 6,80 | |
IE00BJZ2DD79 | Xtr.(IE) – Russell 2000 Reg.Shares 1C | ANT | 18.900 | 18.900 | 0 | EUR | 270,050 | 5.103.945,00 | 3,46 | |
USD | 1.460.406,83 | 0,99 | ||||||||
LU0822046875 | JPMorgan-China Fund Act.Nom.JPM China C(dis) | ANT | 10.800 | 0 | 0 | USD | 149,570 | 1.460.406,83 | 0,99 | |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 147.032.979,69 | 99,70 | |||||||
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | ||||||||||
Bankguthaben | ||||||||||
EUR-Guthaben bei | ||||||||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | EUR | 426.038,41 | % | 100,000 | 426.038,41 | 0,29 | ||||
Landesbank Baden-Württemberg | EUR | 8,03 | % | 100,000 | 8,03 | 0,00 | ||||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen | ||||||||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | DKK | 48,08 | % | 100,000 | 6,45 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | NOK | 3.159,49 | % | 100,000 | 280,56 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | SEK | 52,35 | % | 100,000 | 4,73 | 0,00 | ||||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | CAD | 8.619,14 | % | 100,000 | 5.886,49 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | CHF | 131,10 | % | 100,000 | 140,86 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | HKD | 2.406,82 | % | 100,000 | 278,57 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | JPY | 54.846,00 | % | 100,000 | 350,39 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | SGD | 13.497,08 | % | 100,000 | 9.248,38 | 0,01 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | USD | 154.866,93 | % | 100,000 | 140.011,69 | 0,09 | ||||
Summe der Bankguthaben | EUR | 582.254,56 | 0,39 | |||||||
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | EUR | 582.254,56 | 0,39 | |||||||
Sonstige Vermögensgegenstände | ||||||||||
Dividendenansprüche | EUR | 127.718,70 | 127.718,70 | 0,09 | ||||||
Forderungen aus Anteilscheingeschäften | EUR | 10.136,58 | 10.136,58 | 0,01 | ||||||
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände | EUR | 137.855,28 | 0,10 | |||||||
Sonstige Verbindlichkeiten | ||||||||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -7.956,43 | -7.956,43 | -0,01 | ||||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -233.597,65 | -233.597,65 | -0,16 | ||||||
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | EUR | -25.341,45 | -25.341,45 | -0,02 | ||||||
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten | EUR | -266.895,53 | -0,19 | |||||||
Fondsvermögen | EUR | 147.486.194,00 | 100,00 | |||||||
Umlaufende Anteile Klasse A | STK | 23.149,000 | ||||||||
Umlaufende Anteile Klasse P | STK | 63.839,000 | ||||||||
Umlaufende Anteile Klasse (SI) | STK | 4.463,000 | ||||||||
Anteilwert Klasse A | EUR | 1.452,46 | ||||||||
Anteilwert Klasse P | EUR | 1.696,14 | ||||||||
Anteilwert Klasse (SI) | EUR | 1.251,05 | ||||||||
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 99,70 | |||||||||
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze |
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: |
In-/ ausländische Aktien, Zertifikate und Wertpapier-Investmentanteile per: 28./29.12.2023 |
Alle anderen Vermögenswerte per: 29.12.2023 |
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Vereinigtes Königreich, Pfund | (GBP) | 0,86821 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Dänemark, Kronen | (DKK) | 7,45360 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Norwegen, Kronen | (NOK) | 11,26130 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Schweden, Kronen | (SEK) | 11,06015 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Schweiz, Franken | (CHF) | 0,93071 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Ungarn, Forint | (HUF) | 382,32000 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 1,10610 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Kanada, Dollar | (CAD) | 1,46423 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Mexiko, Peso | (MXN) | 18,72975 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Singapur, Dollar | (SGD) | 1,45940 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Südkorea, Won | (KRW) | 1.428,14500 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Japan, Yen | (JPY) | 156,53000 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Taiwan, Neue Dollar | (TWD) | 33,83005 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Hongkong, Dollar | (HKD) | 8,64005 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: |
---|
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): |
ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
---|---|---|---|---|
Anteile bzw. | Zugänge | Abgänge | ||
Nominal in Whg. | ||||
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
CAD | ||||
CA6330671034 | National Bank of Canada Reg.Shares | STK | 0 | 18.000 |
CA7392391016 | Power Corporation of Canada Reg.Shares(Sub.Vtg) | STK | 0 | 49.000 |
EUR | ||||
DE000BAY0017 | Bayer AG Namens-Aktien | STK | 0 | 24.000 |
DE0005190003 | Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien | STK | 0 | 18.200 |
FR0000120503 | Bouygues S.A. Actions Port. | STK | 0 | 44.000 |
FR0000120578 | Sanofi S.A. Actions Port. | STK | 16.000 | 16.000 |
GBP | ||||
GB0002875804 | British American Tobacco PLC Reg.Shares | STK | 0 | 37.000 |
HKD | ||||
KYG2108Y1052 | China Resources Land Ltd. Reg.Shares | STK | 0 | 226.000 |
KYG960071028 | WH Group Ltd Reg.Shares | STK | 0 | 1.900.000 |
JPY | ||||
JP3830800003 | Bridgestone Corp. Reg.Shares | STK | 40.000 | 40.000 |
JP3818000006 | Fujitsu Ltd. Reg.Shares | STK | 0 | 6.940 |
JP3304200003 | Komatsu Ltd. Reg.Shares | STK | 67.000 | 67.000 |
JP3914400001 | Murata Manufacturing Co. Ltd. Reg.Shares | STK | 0 | 23.900 |
JP3197600004 | Ono Pharmaceutical Co. Ltd. Reg.Shares | STK | 0 | 67.000 |
JP3407400005 | Sumitomo Electric Ind. Ltd. Reg.Shares | STK | 130.000 | 130.000 |
JP3633400001 | Toyota Motor Corp. Reg.Shares | STK | 0 | 84.000 |
KRW | ||||
KR7086790003 | Hana Financial Group Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 47.000 |
KR7005930003 | Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shares | STK | 0 | 30.500 |
USD | ||||
US0017441017 | AMN Healthcare Services Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 12.490 |
US00191U1025 | ASGN Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 13.000 |
US05550J1016 | BJ’s Wholesale Club Hldgs Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 18.400 |
US1170431092 | Brunswick Corp. Reg.Shares | STK | 0 | 14.000 |
US17275R1023 | Cisco Systems Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 31.000 |
US1924461023 | Cognizant Technology Sol.Corp. Reg.Shs Cl.A | STK | 0 | 22.000 |
US2435371073 | Deckers Outdoor Corp. Reg.Shares | STK | 0 | 3.800 |
US26875P1012 | EOG Resources Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 13.000 |
BMG3922B1072 | Genpact Ltd. Reg.Shares | STK | 36.000 | 36.000 |
US4663131039 | Jabil Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 28.000 |
US4781601046 | Johnson & Johnson Reg.Shares | STK | 0 | 10.350 |
US5535301064 | MSC Industrial Direct Co. Inc. Reg.Shares Cl.A | STK | 0 | 18.000 |
US8270481091 | Silgan Holdings Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 32.000 |
US87901J1051 | TEGNA Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 69.000 |
US8910921084 | Toro Co. Reg.Shares | STK | 15.000 | 15.000 |
US90278Q1085 | UFP Industries Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 20.100 |
US90384S3031 | Ulta Beauty Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 4.200 |
US92532F1003 | Vertex Pharmaceuticals Inc. Reg.Shares | STK | 0 | 4.870 |
US9576381092 | Western Alliance Bancorp. Reg.Shares | STK | 0 | 14.000 |
*) nur Nettoveränderung gemeint | ||||
Entwicklung des Fondsvermögens | ||||
EUR | ||||
I. | Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 139.644.848,23 | ||
1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -2.532.591,92 | ||
2. | Mittelzufluss / -abfluss (netto) | -4.212.327,41 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | 15.566.278,02 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | -19.778.605,43 | |||
3. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 128.172,07 | ||
4. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 14.458.093,03 | ||
davon nichtrealisierte Gewinne*) | 7.859.508,30 | |||
davon nichtrealisierte Verluste*) | 3.400.813,93 | |||
II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 147.486.194,00 |
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich | |||
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende | ||
des Geschäftsjahres | |||
EUR | |||
2020 | 107.602.944,35 | ||
2021 | 143.669.102,54 | ||
2022 | 139.644.848,23 | ||
2023 | 147.486.194,00 | ||
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft. |
**) Ergebnis-Zusammensetzung: Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen- und Optionsgeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier-, Devisen- und Optionsgeschäften |
|||||
***) In diesem Betrag enthalten ist die seit 1. April 2007 zu entrichtende gesetzliche Mehrwertsteuer i.H.v. 14% auf 20% der Verwahrstellenvergütung. | |||||
****) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht. | |||||
*****) In diesem Betrag enthalten sind Schadensersatzzahlungen (abzüglich einer marktüblichen Gebühr) aus den Class-Action-Verfahren gegen Citi Sponsored ADRs, Daimler AG und FX-Benchmark Rates. | |||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung | |||||
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 (inkl. Ertragsausgleich) | |||||
EUR | |||||
I. | Erträge****) | ||||
1 | Dividenden inländischer Aussteller | 235.350,00 | |||
2 | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 1.935.148,76 | |||
3 | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 136.081,24 | |||
davon aus negativen Einlagezinsen | -0,38 | ||||
davon aus positiven Einlagezinsen | 136.081,62 | ||||
4 | Erträge aus Investmentanteilen | 57.570,31 | |||
5 | Abzug ausländischer Quellensteuer | -331.028,05 | |||
6 | Bestandsprovisionen | 28.642,67 | |||
7 | Ordentlicher Ertragsausgleich | -103.677,84 | |||
Summe der Erträge | 1.958.087,09 | ||||
II. | Aufwendungen | ||||
1 | Zinsen aus Kreditaufnahmen | 1.919,05 | |||
2 | Verwaltungsvergütung | 2.886.178,02 | |||
3 | Verwahrstellenvergütung***) | 98.752,21 | |||
4 | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 23.279,08 | |||
5 | Taxe d’Abonnement | 69.237,45 | |||
6 | Sonstige Aufwendungen | 38.225,24 | |||
davon aus EMIR-Kosten | 58,00 | ||||
7 | Ordentlicher Aufwandsausgleich | -118.860,69 | |||
Summe der Aufwendungen | 2.998.730,36 | ||||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | -1.040.643,27 | |||
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||||
1 | Realisierte Gewinne | 10.077.057,85 | |||
2 | Realisierte Verluste | -5.838.643,78 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) *****) | 4.238.414,07 | ||||
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich | -143.354,92 | ||||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 3.197.770,80 | |||
1 | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 7.859.508,30 | |||
2 | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 3.400.813,93 | |||
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) | 11.260.322,23 | |||
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 14.458.093,03 | |||
Gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement beträgt die Ausschüttung für die Anteilklasse A EUR 23,33 je Anteil, für die Anteilklasse P EUR 27,24 je Anteil und für die Anteilklasse (SI) EUR 20,10 je Anteil. Die Ausschüttungen werden per 23. Februar 2024 mit Beschlussfassung vom 14. Februar 2024 vorgenommen. | |||||
Die Ausgabe von Anteilen der Anteilklassen A und P erfolgt zum Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlages. | |||||
Die Ausgabe von Anteilen der Anteilklasse (SI) erfolgt zum Anteilwert. Ein Ausgabeaufschlag wird nicht erhoben. |
Strategieconcept VM BC (A)
Ergänzende Angaben zum Bericht
*) nur Nettoveränderung gemeint | ||||
Entwicklung des Fondsvermögens | ||||
EUR | ||||
I. | Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 32.881.075,23 | ||
1 | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -582.308,48 | ||
2 | Mittelzufluss / -abfluss (netto) | -1.958.932,24 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | 57.450,51 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | -2.016.382,75 | |||
3 | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 16.727,21 | ||
4 | Ergebnis des Geschäftsjahres | 3.266.496,51 | ||
davon nicht realisierte Gewinne*) | 1.776.521,03 | |||
davon nicht realisierte Verluste*) | 776.461,89 | |||
II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 33.623.058,23 |
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf | ||
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse A am Beginn des Geschäftsjahres | 24.548,000 | |
Anzahl der ausgegebenen Anteile der Klasse A | 41,000 | |
Anzahl der zurückgezahlten Anteile der Klasse A | 1.440,000 | |
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse A am Ende des Geschäftsjahres | 23.149,000 |
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich | |||
Anteilklasse A | |||
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende | Anteilwert | Anteilumlauf |
des Geschäftsjahres | |||
EUR | EUR | Stück | |
2020 | 34.498.811,45 | 1.326,78 | 26.002,000 |
2021 | 37.652.962,64 | 1.499,70 | 25.107,000 |
2022 | 32.881.075,23 | 1.339,46 | 24.548,000 |
2023 | 33.623.058,23 | 1.452,46 | 23.149,000 |
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft. |
Ergänzende Angaben zum Bericht
Ertrags- und Aufwandsrechnung | |||||
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 (inkl. Ertragsausgleich) | |||||
EUR | |||||
I. | Erträge | ||||
1 | Dividenden inländischer Aussteller | 53.361,78 | |||
2 | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 432.134,05 | |||
3 | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 30.155,40 | |||
davon aus negativen Einlagezinsen | -0,12 | ||||
davon aus positiven Einlagezinsen | 30.155,52 | ||||
4 | Erträge aus Investmentanteilen | 12.696,86 | |||
5 | Abzug ausländischer Quellensteuer | -74.076,27 | |||
6 | Bestandsprovisionen | 6.339,20 | |||
7 | Ordentlicher Ertragsausgleich | -14.110,54 | |||
Summe der Erträge | 446.500,48 | ||||
II. | Aufwendungen | ||||
1 | Zinsen aus Kreditaufnahmen | 421,32 | |||
2 | Verwaltungsvergütung | 667.461,40 | |||
3 | Verwahrstellenvergütung | 22.051,11 | |||
4 | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 5.248,35 | |||
5 | Taxe d’Abonnement | 16.262,44 | |||
6 | Sonstige Aufwendungen | 8.545,59 | |||
davon aus EMIR-Kosten | 12,59 | ||||
7 | Ordentlicher Aufwandsausgleich | -20.523,28 | |||
Summe der Aufwendungen | 699.466,93 | ||||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | -252.966,45 | |||
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||||
1 | Realisierte Gewinne | 2.297.792,29 | |||
2 | Realisierte Verluste | -1.331.312,25 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 966.480,04 | ||||
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich | -23.139,95 | ||||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 713.513,59 | |||
1 | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 1.776.521,03 | |||
2 | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 776.461,89 | |||
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.552.982,92 | |||
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 3.266.496,51 |
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich. | |||
1) Endausschüttung am 23. Februar 2024 | |||
Verwendung der Erträge der Anteilklasse A | |||
Berechnung der Ausschüttung | |||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | EUR insgesamt | EUR je Anteil*) |
1 | Vortrag aus dem Vorjahr | 2.875.431,29 | 124,21 |
2 | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 713.513,59 | 30,82 |
3 | Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||
1 | Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,00 |
2 | Vortrag auf neue Rechnung | 3.048.878,71 | 131,71 |
III. | Gesamtausschüttung | 540.066,17 | 23,33 |
1 | Zwischenausschüttung | 0,00 | 0,00 |
2 | Endausschüttung1) | 540.066,17 | 23,33 |
Umlaufende Anteile per Geschäftsjahresende: Stück | 23.149,000 |
Strategieconcept VM BC (P)
Ergänzende Angaben zum Bericht
*) nur Nettoveränderung gemeint | ||||
Entwicklung des Fondsvermögens | ||||
EUR | ||||
I. | Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 98.681.745,77 | ||
1 | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -1.808.188,20 | ||
2 | Mittelzufluss / -abfluss (netto) | 1.010.498,82 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | 15.360.404,97 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | -14.349.906,15 | |||
3 | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 34.734,66 | ||
4 | Ergebnis des Geschäftsjahres | 10.360.918,32 | ||
davon nicht realisierte Gewinne*) | 5.626.617,18 | |||
davon nicht realisierte Verluste*) | 2.436.030,21 | |||
II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 108.279.709,37 |
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf | ||
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse P am Beginn des Geschäftsjahres | 63.089,000 | |
Anzahl der ausgegebenen Anteile der Klasse P | 9.488,000 | |
Anzahl der zurückgezahlten Anteile der Klasse P | 8.738,000 | |
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse P am Ende des Geschäftsjahres | 63.839,000 |
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich | |||
Anteilklasse P | |||
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende | Anteilwert | Anteilumlauf |
des Geschäftsjahres | |||
EUR | EUR | Stück | |
2020 | 63.063.941,91 | 1.549,29 | 40.705,000 |
2021 | 96.352.937,89 | 1.751,27 | 55.019,000 |
2022 | 98.681.745,77 | 1.564,17 | 63.089,000 |
2023 | 108.279.709,37 | 1.696,14 | 63.839,000 |
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft. |
Ergänzende Angaben zum Bericht
Ertrags- und Aufwandsrechnung | |||||
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 (inkl. Ertragsausgleich) | |||||
EUR | |||||
I. | Erträge | ||||
1 | Dividenden inländischer Aussteller | 168.896,29 | |||
2 | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 1.397.191,59 | |||
3 | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 98.320,15 | |||
davon aus negativen Einlagezinsen | -0,26 | ||||
davon aus positiven Einlagezinsen | 98.320,41 | ||||
4 | Erträge aus Investmentanteilen | 41.645,41 | |||
5 | Abzug ausländischer Quellensteuer | -238.850,14 | |||
6 | Bestandsprovisionen | 20.711,85 | |||
7 | Ordentlicher Ertragsausgleich | -50.004,21 | |||
Summe der Erträge | 1.437.910,94 | ||||
II. | Aufwendungen | ||||
1 | Zinsen aus Kreditaufnahmen | 1.389,39 | |||
2 | Verwaltungsvergütung | 2.155.432,29 | |||
3 | Verwahrstellenvergütung | 71.221,58 | |||
4 | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 16.739,94 | |||
5 | Taxe d’Abonnement | 52.161,25 | |||
6 | Sonstige Aufwendungen | 27.529,81 | |||
davon aus EMIR-Kosten | 42,17 | ||||
7 | Ordentlicher Aufwandsausgleich | -72.383,41 | |||
Summe der Aufwendungen | 2.252.090,85 | ||||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | -814.179,91 | |||
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||||
1 | Realisierte Gewinne | 7.399.811,88 | |||
2 | Realisierte Verluste | -4.287.361,04 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 3.112.450,84 | ||||
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich | -57.113,86 | ||||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.298.270,93 | |||
1 | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 5.626.617,18 | |||
2 | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 2.436.030,21 | |||
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 8.062.647,39 | |||
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 10.360.918,32 |
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich. | |||
1) Endausschüttung am 23. Februar 2024 | |||
Verwendung der Erträge der Anteilklasse P | |||
Berechnung der Ausschüttung | |||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | EUR insgesamt | EUR je Anteil*) |
1 | Vortrag aus dem Vorjahr | 9.265.029,49 | 145,13 |
2 | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.298.270,93 | 36,00 |
3 | Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||
1 | Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,00 |
2 | Vortrag auf neue Rechnung | 9.824.326,06 | 153,89 |
III. | Gesamtausschüttung | 1.738.974,36 | 27,24 |
1 | Zwischenausschüttung | 0,00 | 0,00 |
2 | Endausschüttung1) | 1.738.974,36 | 27,24 |
Umlaufende Anteile per Geschäftsjahresende: Stück | 63.839,000 |
Strategieconcept VM BC (SI)
Ergänzende Angaben zum Bericht
*) nur Nettoveränderung gemeint | ||||
Entwicklung des Fondsvermögens | ||||
EUR | ||||
I. | Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 8.082.027,23 | ||
1 | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -142.095,24 | ||
2 | Mittelzufluss / -abfluss (netto) | -3.263.893,99 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | 148.422,54 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | -3.412.316,53 | |||
3 | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 76.710,20 | ||
4 | Ergebnis des Geschäftsjahres | 830.678,20 | ||
davon nicht realisierte Gewinne*) | 456.370,09 | |||
davon nicht realisierte Verluste*) | 188.321,83 | |||
II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 5.583.426,40 |
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf | ||
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (SI) am Beginn des Geschäftsjahres | 7.096,000 | |
Anzahl der ausgegebenen Anteile der Klasse (SI) | 122,000 | |
Anzahl der zurückgezahlten Anteile der Klasse (SI) | 2.755,000 | |
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (SI) am Ende des Geschäftsjahres | 4.463,000 |
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich | |||
Anteilklasse (SI) | |||
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende | Anteilwert | Anteilumlauf |
des Geschäftsjahres | |||
EUR | EUR | Stück | |
2020 | 10.040.190,99 | 1.099,43 | 9.132,150 |
2021 | 9.663.202,01 | 1.258,86 | 7.676,150 |
2022 | 8.082.027,23 | 1.138,96 | 7.096,000 |
2023 | 5.583.426,40 | 1.251,05 | 4.463,000 |
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft. |
Ergänzende Angaben zum Bericht
Ertrags- und Aufwandsrechnung | |||||
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 (inkl. Ertragsausgleich) | |||||
EUR | |||||
I. | Erträge | ||||
1 | Dividenden inländischer Aussteller | 13.091,93 | |||
2 | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 105.823,12 | |||
3 | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 7.605,69 | |||
4 | Erträge aus Investmentanteilen | 3.228,04 | |||
5 | Abzug ausländischer Quellensteuer | -18.101,64 | |||
6 | Bestandsprovisionen | 1.591,62 | |||
7 | Ordentlicher Ertragsausgleich | -39.563,09 | |||
Summe der Erträge | 73.675,67 | ||||
II. | Aufwendungen | ||||
1 | Zinsen aus Kreditaufnahmen | 108,34 | |||
2 | Verwaltungsvergütung | 63.284,33 | |||
3 | Verwahrstellenvergütung | 5.479,52 | |||
4 | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 1.290,79 | |||
5 | Taxe d’Abonnement | 813,76 | |||
6 | Sonstige Aufwendungen | 2.149,84 | |||
davon aus EMIR-Kosten | 3,24 | ||||
7 | Ordentlicher Aufwandsausgleich | -25.954,00 | |||
Summe der Aufwendungen | 47.172,58 | ||||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | 26.503,09 | |||
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||||
1 | Realisierte Gewinne | 379.453,68 | |||
2 | Realisierte Verluste | -219.970,49 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 159.483,19 | ||||
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich | -63.101,11 | ||||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 185.986,28 | |||
1 | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 456.370,09 | |||
2 | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 188.321,83 | |||
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 644.691,92 | |||
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 830.678,20 |
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich. | |||
1) Endausschüttung am 23. Februar 2024 | |||
Verwendung der Erträge der Anteilklasse (SI) | |||
Berechnung der Ausschüttung | |||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | EUR insgesamt | EUR je Anteil*) |
1 | Vortrag aus dem Vorjahr | 652.685,76 | 146,24 |
2 | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 185.986,28 | 41,67 |
3 | Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||
1 | Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,00 |
2 | Vortrag auf neue Rechnung | 748.965,74 | 167,82 |
III. | Gesamtausschüttung | 89.706,30 | 20,10 |
1 | Zwischenausschüttung | 0,00 | 0,00 |
2 | Endausschüttung1) | 89.706,30 | 20,10 |
Umlaufende Anteile per Geschäftsjahresende: Stück | 4.463,000 |
Anhang.
Relativer VaR
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.
Zusammensetzung des Referenzportfolios:
60% STOXX® Europe 600, 12% R/J CRB, 12% DJ Industrial, 6% Nikkei 225, 6% EUROSTR TTD, 4% MSCI EM (t)
Maximalgrenze: 200,00%
Limitauslastung für das Marktrisiko
minimale Auslastung: | 73,03% | |
maximale Auslastung: | 142,72% | |
durchschnittliche Auslastung: | 90,67% |
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.
Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.
Hebelwirkung im Geschäftsjahr
(Nettomethode) | (Bruttomethode) | |
---|---|---|
1,0 | 1,0 |
Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/Total Return Swaps)
Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 99,70 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 | |
Umlaufende Anteile Klasse A | STK | 23.149,000 |
Umlaufende Anteile Klasse P | STK | 63.839,000 |
Umlaufende Anteile Klasse (SI) | STK | 4.463,000 |
Anteilwert Klasse A | EUR | 1.452,46 |
Anteilwert Klasse P | EUR | 1.696,14 |
Anteilwert Klasse (SI) | EUR | 1.251,05 |
Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate / Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.
Die Aufwendungen der Anteilklassen A und P betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote / laufende Kosten (Ongoing Charges)) 2,28%.
Die Aufwendungen der Anteilklasse (SI) betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote / laufende Kosten (Ongoing Charges)) 1,00%.
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:
FT ICAV-Fr.FTSE India U.ETF Reg.Shares Acc. | 0,19 |
Fr.Tpl.GF-FTGF ClBr.Infr.Value N.-Ant.Prem.Acc. | 0,85 |
HSBC MSCI AC F.E.ex JAP.UC.ETF Reg.Shares | 0,45 |
JPMorgan-China Fund Act.Nom.JPM China C(dis) | 0,75 |
Xtr.(IE) – Russell 2000 Reg.Shares 1C | 0,30 |
iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) | 0,60 |
iShs VII-Co.EO STOXX 50 U.ETF Reg.Shares (Acc) | 0,10 |
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg.Shares (Acc) | 0,07 |
iShsVII-NASDAQ 100 UCITS ETF Reg.Shares (Acc) | 0,33 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen
Depotgebühren | 29.095,44 EUR |
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 62.190,32 EUR
― |
davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR |
Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen für die Tätigkeit als Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf die Hauptverwaltung und die Anlagenverwaltung ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.
Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.
Die Verwahrstelle hat gegen das Fondsvermögen Anspruch auf die folgenden mit der Verwaltungsgesellschaft vereinbarten Honorare:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Verwahrstelle, das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des Fonds während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist;
b) Bearbeitungsgebühren für jede Transaktion für Rechnung des Fonds in Höhe der in Luxemburg banküblichen Gebühren.
Die tatsächlich erhobene, gestaffelte Verwahrstellenvergütung ergibt sich derzeit wie folgt:
· 0,08 % für die ersten 50 Mio. Euro des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens,
· 0,06 % für die 50 Mio. Euro übersteigenden Beträge bis zu einem durchschnittlichen Netto-Fondsvermögen von 250 Mio. Euro,
· 0,05 % für die 250 Mio. Euro übersteigenden Beträge des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögen.
Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a. bei Strategieconcept VM BC (A) und Strategieconcept VM BC (P) bzw. 0,01% p.a. bei Strategieconcept VM BC (SI)) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.
Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:
Verwaltungsvergütung: | bis zu 3,27% p.a., derzeit 2,02% p.a. bei den Anteilklassen A und P bzw. 0,77% p.a. bei der Anteilklasse SI |
Verwahrstellenvergütung: | gestaffelte Vergütungsstruktur, siehe Text |
Ertragsverwendung: | Ausschüttung |
Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2022)
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.
Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeitenden und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.
Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeitenden, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeitenden werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeitende im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeitenden erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitenden
Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitenden, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitenden (zusammen als „risikorelevante Mitarbeitende“) unterliegt folgenden Regelungen:
– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeitenden ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitenden unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeitenden, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeitende, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.
Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2022 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung | 2.164.770,73 | EUR |
davon feste Vergütung | 1.840.811,25 | EUR |
davon variable Vergütung | 323.959,48 | EUR |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 26 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker | < 550.000,00 | EUR |
davon Vorstand | < 550.000,00 | EUR |
davon andere Risktaker | 0,00 | EUR |
* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
Das Auslagerungsunternehmen (Deka Investment GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | 57.627.189,51 | EUR |
davon feste Vergütung | 43.845.381,97 | EUR |
davon variable Vergütung | 13.781.807,54 | EUR |
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 461 |
Zusätzliche Informationspflichten
Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/61/EU
Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.
Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/61/EU
Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz / VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes / Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge / Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.
Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.
Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/61/EU
Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Strategieconcept VM BC mit der Anlage in Investmentanteile sowie Aktien verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.
Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.
Luxemburg, den 17. April 2024
Deka International S.A.
Der Vorstand
BERICHT DES REVISEUR D´ENTREPRISES AGREE.
An die Anteilinhaber des
Strategieconcept VM BC
BERICHT DES REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss des Strategieconcept VM BC (der „Fonds“) – bestehend aus der Vermögensaufstellung, die die Aufstellung des Wertpapierbestands sowie der sonstigen Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten beinhaltet, zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie den Erläuterungen zum Jahresabschluss, mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden – geprüft.
Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Strategieconcept VM BC zum 31. Dezember 2023 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit (Gesetz vom 23. Juli 2016) und nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ (CSSF) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (ISA) durch. Unsere Verantwortung gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards, wie sie in Luxemburg von der CSSF angenommen wurden, wird im Abschnitt „Verantwortung des “réviseur d’entreprises agréé” für die Jahresabschlussprüfung“ weitergehend beschrieben. Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem „International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards“, herausgegeben vom „International Ethics Standards Board for Accountants“ (IESBA Code) und für Luxemburg von der CSSF angenommen, zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Sonstige Informationen
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des “réviseur d’entreprises agréé” zu diesem Jahresabschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft des Fonds für den Jahresabschluss
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und – sofern einschlägig – Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.
Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung
Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des “réviseur d’entreprises agréé”, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentlich falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus:
― |
Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben. |
― |
Beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Vorstand der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden Erläuterungen. |
― |
Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Vorstand der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bericht des “réviseur d’entreprises agréé” auf die dazugehörigen Erläuterungen zum Jahresabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des “réviseur d’entreprises agréé” erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann. |
― |
Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Erläuterungen, und beurteilen ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt. |
Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.
Luxemburg, 19. April 2024
Deloitte Audit, Société à responsabilité limitée
Cabinet de revision agréé
20, Boulevard de Kockelscheuer
1821 Luxembourg
Großherzogtum Luxembourg
Rainer Mahnkopf, Réviseur d’entreprises agréé
Managing Director