Zuständige Verbraucherzentrale: Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen
Veröffentlichungsdatum: 10. November 2026
Mit dem Jahreswechsel beginnt eine neue Phase der staatlich geförderten privaten Altersvorsorge. Ab dem 1. Januar 2027 soll das neue Altersvorsorgedepot angeboten werden. Es löst für Neuabschlüsse das bisherige Riester-Modell ab und ermöglicht erstmals eine geförderte Geldanlage, die vollständig in Aktien, börsengehandelte Indexfonds und andere zugelassene Wertpapiere investieren kann.
Die Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen sieht darin grundsätzlich bessere langfristige Ertragschancen. Sie warnt zugleich vor vorschnellen Vertragsabschlüssen. Entscheidend seien nicht Werbeversprechen, sondern Kosten, Anlagestrategie, Vertragsbedingungen und die persönliche Risikobereitschaft.
In einfacher Sprache bedeutet die Reform: Der Staat unterstützt weiterhin die private Altersvorsorge. Das Geld muss aber nicht mehr zwingend in einem Vertrag angelegt werden, der zum Auszahlungsbeginn sämtliche eingezahlten Beiträge garantiert. Ohne eine solche Garantie kann ein größerer Anteil in Aktien und Fonds fließen. Das erhöht langfristig die mögliche Rendite, führt aber auch zu Kursschwankungen und möglichen Verlusten.
Vorgesehen ist ein staatlich zertifiziertes Wertpapierdepot, das ausschließlich der Altersvorsorge dient. Neben frei wählbaren Anlageformen soll es ein Standarddepot geben. Dieses kombiniert einen chancenorientierten mit einem sicherheitsorientierten Fonds. Fünf Jahre vor dem geplanten Auszahlungsbeginn soll das Vermögen schrittweise in risikoärmere Anlagen umgeschichtet werden. Nur bei diesem Standardprodukt sind die Effektivkosten gesetzlich auf höchstens ein Prozent pro Jahr begrenzt.
Für Menschen, die stärkere Sicherheit wünschen, bleiben Produkte mit einer Beitragsgarantie von 80 oder 100 Prozent möglich. Eine Garantie schützt allerdings nicht kostenlos: Je höher die zugesagte Sicherheit, desto geringer kann der Anteil sein, der langfristig in ertragreichere Anlagen investiert wird.
Auch die staatliche Förderung wird neu gestaltet. Für jährliche Eigenbeiträge zwischen 120 und 360 Euro ist eine Zulage von 50 Prozent vorgesehen. Bei einer Einzahlung von 360 Euro wären das 180 Euro Förderung. Für weitere Einzahlungen bis zu einem geförderten Eigenbeitrag von insgesamt 1.800 Euro soll der Staat jeweils 25 Prozent dazugeben. Die maximale Grundzulage beträgt damit 540 Euro im Jahr.
Familien sollen zusätzlich eine Kinderzulage von bis zu 300 Euro jährlich für jedes kindergeldberechtigte Kind erhalten. Wer vor dem 25. Geburtstag erstmals einen geförderten Altersvorsorgevertrag abschließt, kann außerdem einen einmaligen Berufseinsteigerbonus von 200 Euro bekommen. Der Kreis der Förderberechtigten wird erweitert: Künftig sollen neben Beschäftigten und Beamten auch Selbstständige, Freiberufler und Gewerbetreibende die Förderung nutzen können.
Während der Ansparzeit bleiben Erträge und Umschichtungen innerhalb des Depots steuerfrei. Die spätere Auszahlung muss grundsätzlich versteuert werden. Diese nachgelagerte Besteuerung bedeutet, dass die Steuer nicht während des Sparens, sondern erst im Ruhestand anfällt.
Für vorhandene Riester-Verträge gilt Bestandsschutz. Niemand muss seinen Vertrag kündigen oder übertragen. Ab 2027 soll ein Wechsel in das neue System möglich sein. Ob sich dieser lohnt, hängt vom Einzelfall ab. Bei einer Übertragung können bisherige Garantien entfallen. Gerade Menschen mit hohen Kinderzulagen, vorteilhaften Altverträgen oder nur wenigen Jahren bis zum Ruhestand sollten deshalb besonders sorgfältig rechnen.
Die Auszahlung kann als lebenslange Rente oder über einen Auszahlungsplan erfolgen, der mindestens bis zum 85. Lebensjahr reicht. Abhängig vom Vertrag kann zu Beginn der Auszahlungsphase außerdem eine einmalige Entnahme von bis zu 30 Prozent vorgesehen sein. Ein Auszahlungsplan bietet mehr Flexibilität, enthält aber das Risiko, dass das Geld nach seinem Ende aufgebraucht ist. Eine lebenslange Rente schützt dagegen stärker vor dem finanziellen Risiko eines sehr langen Lebens.
Gesicherte Angaben: Die Reform tritt zum 1. Januar 2027 in die praktische Umsetzung. Bestehende Riester-Verträge dürfen weitergeführt werden. Das neue System ermöglicht geförderte Anlagen ohne vollständige Beitragsgarantie, sieht eine beitragsabhängige Zulage vor und erweitert den Kreis der Förderberechtigten. Beim gesetzlich ausgestalteten Standarddepot sind die Effektivkosten auf höchstens ein Prozent jährlich begrenzt.
Einordnung und Bewertung: Das Altersvorsorgedepot kann besonders für jüngere Menschen interessant sein, die noch mehrere Jahrzehnte bis zum Ruhestand haben und vorübergehende Kursschwankungen aushalten können. Es ist jedoch kein staatlich garantierter Gewinnplan. Aktien und Fonds können deutlich an Wert verlieren, gerade wenn eine Börsenkrise kurz vor dem Ruhestand eintritt.
Auch scheinbar kostenfreie Angebote sollten kritisch geprüft werden. Anbieter können an Fondsgebühren, Transaktionen, Zusatzleistungen oder späteren Auszahlungsprodukten verdienen. Ein Kostenunterschied von wenigen Zehntelprozentpunkten kann über mehrere Jahrzehnte einen erheblichen Teil des Vermögens ausmachen.
Eile besteht nicht. Wer erst im Laufe des Jahres 2027 einen Vertrag abschließt, verliert nicht automatisch den Zugang zum neuen System. Sinnvoll ist es, bestehende Verträge zunächst prüfen zu lassen, mehrere Angebote zu vergleichen und vor einer Entscheidung zu klären, wie hoch die eigene Rentenlücke tatsächlich ist. Das neue Depot schafft mehr Möglichkeiten. Es verlangt von den Sparern aber auch mehr Verständnis für Kosten, Risiken und langfristige Anlagestrategien.